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1、第四章 投资体制与投资调控,第一节 投资体制的主要内容和基本 模式第二节 我国投资体制的形成与改革第三节 投资调控,第一节 投资体制的主要内容和基本模式,一、投资体制的概念和主要内容二、投资体制的基本模式,一、投资体制的概念和主要内容,投资体制是指社会组织、领导和管理投资经济活动所采取的基本制度和主要方式、方法。投资体制的主要内容：投资主体的确立及其行为规范、投资方式的选择、投资决策制度的采用、投资实施方式的运用、投资利益关系的处理、投资管理权限和职责的划分、投资管理机构的设置、投资调控方式的采用等等。,二、投资体制的基本模式,（一）集权投资模式（计划投资体制）（二）分散投资模式（市场投资体制
2、）（三）分权投资模式（混合投资体制）,第二节 我国投资体制的形成与改革,一、1949年-1978年间我国的投资体制二、1979年以来我国投资体制的一系列 改革,一、1949年-1978年间我国的投资体制,我国投资体制的主导模式是集中计划投资模式。对建国初三十年投资体制的简要评价,对建国初三十年投资体制的简要评价,1、特征：投资决策权高度集中在政府手中，企业没有投资决策权；国家无偿筹集和分配资金；国家以行政办法管理投资，偏重于指令性计划方式。2、积极作用：有效地集中了国家有限的财力、物力和人力，对迅速恢复国民经济及实现全国有计划的大规模经济建设起到了积极的历史作用，初创了中国的工业化体系。,对建
3、国初三十年投资体制的简要评价,3、不足之处：投资主体单一，决策权过分集中，因此决策失误多。投资方式单一，投资渠道实行单一财政拨款，缺乏相应的风险约束机制，致使投资规模膨胀。企业在实施投资时缺乏活力，投资效益低下。,二、1979年以来我国投资体制的一系列改革,（一）1979年-1992年的投资体制改革（投资体制市场取向改革的尝试和展开）1984年以国务院批转国家计委关于改进计划体制的若干暂行规定和国务院关于改革建筑业和基本建设管理体制的若干问题的暂行规定为标志展开了第一次投资体制改革高潮。主要集中在对项目实施阶段的管理体制进行全面改革。,（一）1979年-1992年的投资体制改革,以1988年8
4、月国务院发布关于投资管理体制的近期改革方案为标志，展开了第二次投资体制改革高潮。主要集中在对政府投资范围、资金来源和经营方式进行初步改革。,1979年-1992年投资体制改革的内容,1、编制综合基本建设计划和固定资产投资计划。2、对投资活动实行多种计划管理形式，逐步缩小指令性计划范围。3、简政放权，简化项目审批手续。4、划分投资范围，对重大的长期的建设投资实行分层次管理。,（一）1979年1992年投资体制改革的内容,5、建立投资项目评估审议制度，促使投资决策科学化、民主化。6、基本建设由财政拨款改为银行贷款。7、实行多种形式的计划承包责任制。8、投资建设领域推行招标投标制，引入市场竞争机制。
5、9、建立基本建设基金制，成立专业投资公司。10、运用经济杠杆，引导和调节投资的流向。,（二）对1979年以来投资体制改革的简要评价,1、成绩：经过改革，不同程度上调动了各类企业的积极性，改变了投资运行机制，一定程度上解放和发展了生产力。（1）由过去国家单一投资主体转向投资主体多元化的格局。,（二）对1979年以来投资体制改革的简要评价,（2）资金来源由过去的国家财政拨款唯一来源转向财政筹资、信用筹资、证券筹资和利用外资等多渠道化。（3）投资方式多样化。（4）投资管理由过去的行政命令转向运用经济杠杆和间接手段进行管理。,（二）对1979年以来投资体制改革的简要评价,2、存在问题：（1）中央和地方
6、的财权、决策权划分不是特别明确。（2）下放投资决策权与投资风险约束机制不配套。（3）各种调控手段应用不协调，调控时机和力度不完善。（4）国有投资没有建立起一套完整的责任链。国有投资效益不高，国企缺乏持续投资能力。,（三）深化和完善我国投资体制改革的途径,1、改革投融资方式，有效地发挥市场对项目投融资活动的调节作用。强化竞争性项目投融资的市场调节，拓宽基础性项目的投融资渠道，完善公益性项目的投融资制度。,竞争性项目、基础性项目和公益性项目的特点,竞争性项目主要是指收益比较高、市场调节比较灵敏、具有市场竞争能力的行业部门的相关项目，包括大量的加工工业项目。基础性项目主要包括具有一定自然垄断性、建设
7、周期长、投资量大而收益较低的基础产业、基础设施项目。,竞争性项目、基础性项目和公益性项目的特点,公益性项目主要包括公益性事业、政府机关和社会团体的办公设施、国防设施等，主要由政府拨款建设，只有少数具有盈利性，大多数投资基本形不成经济效益，具有非盈利性和社会效益。,三大类型项目投融资方式的比较,基础性项目的投融资方式,对于在一定时期具备市场竞争条件的基础性项目，由政府只给予少量的投融资支持，或者全部放给市场。对不具备市场条件的基础性项目，主要由政府投融资，采取多种形式进行投资。从总体上考察，基础性项目大部分属于政策性投融资范围，应由政府集中必要的财力、物力，通过经济实体进行投资为主，并广泛吸引地
8、方投资、社会企业、个人参与投资；鼓励以大型骨干企业为主进行投资。,基础性项目的投融资方式,经国务院投资主管部门和证券监管机构批准，选择一些收益稳定的基础设施项目进行试点，通过公开发行股票、可转换债券等方式筹集建设资金。,（三）深化和完善我国投资体制改革的途径,2、促使企业成为真正的投资主体，强化投资风险约束机制。强化我国投资主体的投资风险约束机制：（1）积极推行项目法人（企业法人）责任制，强化投资者的风险责任。（2）实行建设项目资本金制度。,强化我国投资主体的投资风险约束机制,（3）实施政企分开，确立国家投资主体，建立和完善国有资产出资人制度。政府主要投资于基础性项目和公益性项目，要确立一批国
9、家投资主体作为政府投资的代表。（4）银行独立审贷，建立银行贷款的风险管理机制。（5）建立科学民主的投资决策责任制和重大投资责任追究制度。,（三）深化和完善我国投资体制改革的途径,3、培育和发展为投资主体服务的市场体系。（1）建立工程咨询服务体系。（2）建立设计服务体系。（3）建立社会审计组织。（4）推行建设监理制。,（三）深化和完善我国投资体制改革的途径,4、建立积极有效的投资宏观调控体系。完善投资宏观调控体系：（1）改革项目审批制度。对于企业不使用政府投资建设的项目，一律不再实行审批制，区别不同情况实行核准制和备案制。,完善投资宏观调控体系：,（2）实施以资金调控为主的总量调控制度，建立、健
10、全以国家产业政策为主的政策调控体系，对全社会投资进行以间接调控方式为主的有效调控。（3）明确和健全宏观调控的责任体制。（我国实行中央统一确定调控政策和目标，中央和省两级负责的原则。）,完善投资宏观调控体系：,（4）实施与深化投资体制改革相关的配套改革（包括财政、税收、金融和价格等方面的配套改革）。（5）改革和完善投资统计制度，建立各类信息共享机制。,（三）深化和完善我国投资体制改革的途径,5、加强和改进投资的监督管理。国务院关于投资体制改革的决定2004.7,加强和改进投资的监督管理,建立政府投资责任追究制度和后评价制度，完善重大项目稽查制度，对政府投资项目进行全过程监管。依法加强对企业投资活
11、动的监管，建立企业投资诚信制度。加强对投资中介服务机构的监管。加强投资立法，实现投资管理法制化。,第三节 投资调控,一、投资调控概述 二、投资调控手段,一、投资调控概述,投资的宏观调控是国家特定的经济组织运用适当的调节机制和调节手段，合理地分配和运用投资资金，控制或引导投资主体的行为，协调投资运行过程中各要素之间的关系，以便实现预期投资目标的经济过程，从而保证社会总供给与总需求的平衡和宏观经济目标的实现。,（一）投资调控目标,保持社会总供给与总需求的平衡，实现投资规模与结构的合理化以及地区经济的相对均衡发展，以促进经济增长、增加就业、稳定物价、保持国际收支平衡。,（二）投资调控的分类,1、按照
12、调控对象（内容）划分投资规模调控投资结构调控投资布局调控2、按照调控对象所受约束力大小划分直接调控间接调控,（三）投资调控的原则（了解）,1、坚持以市场调节为基础2、宏观调控与微观搞活相结合3、直接调控与间接调控相结合4、统一性与灵活性相结合5、综合运用各种调控手段6、注重投资综合效益,二、投资调控手段,（一）经济调控手段1、财政调控手段：国家运用财政杠杆，调节投资运行，包括税收、折旧政策、国家预算、国家信用、财政补贴等。（1）税收杠杆的调节作用主要是通过税种、税率、减免税、纳税期限等来实现的。运用税收杠杆调整投资方向，从而调整投资结构；运用税收杠杆调节投资需求，从而控制投资规模。,1、财政调
13、控手段,（2）折旧政策：折旧年限短、折旧率高，可使企业提前收回投资，提高企业持续投资的能力。（3）国家预算：通过调整国家预算收支之间的关系调节投资规模；通过调节国家预算支出结构调节社会供给结构与产业结构。,1、财政调控手段,（4）国家信用：政府通过对公债发行数量与期限、公债利率等的调整，将通过国家信用形式筹集的资金投向那些微观效益不高而社会效益好的项目。（5）财政补贴：通过补与不补、补多不少、补贴时间长短来调节投资者的经济利益，鼓励向社会急需和新兴的产业项目投资。,2、金融调控手段,投资调控的金融手段是通过紧缩或放松银根、调节货币供应量以及调节资金流向来实现的。（1）控制货币发行量：当社会总需
14、求不足时，央行应采用扩张性的货币政策；当社会总需求过多时，应采用紧缩性的货币政策；当社会总供给与总需求不相适应时，货币政策应有松有紧，松紧结合。,2、金融调控手段,（2）控制货币供应量：在货币发行量既定的条件下，央行可以通过调整存款准备金率、调整再贴现率和再贷款率、公开市场业务等来控制货币供应量。当国民经济处于萧条状态时，为了鼓励投资，刺激消费，央行可以通过降低存款准备金率或者降低再贴现率和再贷款率，或者在公开市场上买进有价证券，使商业银行可贷的资金量增加，扩大信贷规模，增加货币供应量。,2、金融调控手段,（3）特殊的信用管制手段：限制贷款额度、严格控制企业发行债券与股票等。3、价格调控手段：
15、为克服市场价格自我调节的缺陷以及在市场价格自我调节条件不具备的情况下，国家对市场价格的形成和运动进行直接或间接的干预。,3、价格调控手段,（1）直接干预形式。国家直接规定价格水平，主要包括指令性价格和国家指导性价格。而后者有包括三种形式：浮动价格、最高限价和最低限价。（2）间接干预形式。国家借助补贴、税收和国家对市场买卖活动的介入等干预价格的手段。包括：优惠价格、价格补贴、价格冻结与价格总水平的刺激。,（二）行政调控手段,政府部门采用指令性计划、行政命令、行政规定、行政管理条例等方法，按照行政隶属关系对投资活动进行调控。（三）法律调控手段国家通过指定一系列的法律、法规、法令、条例等来规范经济运
16、行秩序，对投资活动进行调控。,（四）各种调控手段的综合运用,必须坚持以经济手段为主，以必要的法律手段和行政手段辅助经济手段，适当限制行政手段的作用范围，并逐步加强法律手段的地位和作用。经济手段中的财政、金融等手段必须加以配套使用，才能取得良好的调控效果。各种手段的配套运用可以产生合力效果，强化调控的力度，还可以产生互补的效果，发挥各自的优势，通过其他手段弥补自己的不足。,1.名词解释：投资体制（投资管理体制）2.投资体制的分类。3.简要评价我国建国初三十年的投资体制。4.简要评价1979年以来我国的投资体制改革。5.深化和完善我国投资体制改革的途径。6.竞争性项目、基础性项目和公益性项目的特点。,思考题,7.简述基础性项目的投融资方式，并比较分析竞争性项目、基础性项目、公益性项目的投融资方式。8.如何强化我国投资主体的投资风险约束机制？9.如何完善我国的投资宏观调控体系？10.我国投资宏观调控的目标。11.投资调控的手段。12.我国投资调控的财政手段与金融手段。,思考题,
