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1、最倒霉的人 安然公司倒闭后，最倒霉的人要数投资者和安然公司的普通员工。由于相信安然公司高层管理人员向市场描绘的公司神话，投资者购买了该公司大量的股票，从而损失了数以十亿美元计算的财富，有的投资者甚至血本无归。,美国第一破产案“安然”冲击波 曾名列财富杂志“美国500强”的第七名；掌控着美国20的电能和天然气交易，是华尔街竞相追捧的宠儿；股票是所有的证券评级机构都强力推荐的绩优股的安然公司 股价从90美元跌至26美分，市值由近800亿美元缩至2.68亿美元，这是怎样一个骇人的故事？,讨论：安然事件给我们什么启示？,总裁肯尼思-莱,休闲的公司高层 美国的安然公司破产了，好几千公司员工的退休基金一夜
2、之间化为乌有，但是安然前任总裁肯尼斯莱有“先见之明”，早在两年前就投资数百万美元购买了各种年金保险，从2007年开始，肯尼斯莱夫妇就能开始享受年金90万美元的待遇。,第六课 投资理财的选择,第二框股票、债券和保险,高风险、高收益在股票,稳健的投资债券,规避风险的投资保险,张先生到银行取一年前存入的10万元钱。当拿到2016元的利息时，觉得收益实在是太少了。正巧这时碰到一位在炒股的朋友，劝他投资股票。于是张先生用这10万元购买了一家传媒公司的股票。刚过三天，股票价格上涨，他就赚了5000元，又过了一段时间公司进行年度派息分红，张先生又进帐了1000元。张先生很是兴奋，10万元购买的股票，短短几天
3、就赚了6000元。张先生决定在股市好好地搏一搏。可是半年后，该传媒公司却传出经营不善的消息，股票价格一路下跌，张先生不仅把赚来的钱赔了进去，而且投进去的10万元也开始出现亏损了。,情景一：,请思考：,什么是股票？张先生为什么要购买股票？张先生曾经赚的6000元收入包括哪些部分？是不是投资股票一定能赚钱？张先生买的股票能退吗？,6、2 股票、债券和保险,股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人出具的股份凭证。A、对于公司来说：股票是一种筹集资金的形式。B、对于股东来说：股票是一种入股凭证，是一种投资，是取得收入的一种有价证券。,一、高风险、高收益同在股票,（性质）,1、股票的含义,2、股东权利,股
4、票代表股东对公司的所有权，这种所有权是一种综合权利，包括参加股东大会、投票表决、参与公司的重大决策，收取股息和分享红利等。,（1）不返还现金（股东不能退股）（2）可以流通转让（3）高风险高收益,3、股票的特征,4、股票投资的收益,股票投资的收入包括两部分：A、一部分是股息和红利收入，即股票持有人作为股东享有的定期从股份公司取得的利润分配收入。它来源于企业利润。公司有盈利才能分配股息。（如果企业不获利则无）B、投资股票的另一部分收入来源于股票价格上升带来的差价。（股票价格=预期股息/银行利率）,股票价格,预期股息（预期收益率面额）成正比,银行利息率（存款利息率）成反比,6、股票的作用,（1）对于
5、发行的企业来说，是筹集资金的一种形式，它可以使企业扩大规模，促进企业发展。,（2）对持股的股东(个人)来说，是一种入股凭证，是一种投资，是股东取得股息的一种有价证券，又可以从股票升值中获得收入。,股市有风险，入市须谨慎,含义：股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人出具的股份凭证。性质：入股凭证。股票代表其持有者（即股东）对股份公司的所有权。这种所有权是一种综合权利，如参加股东大会、参与公司的重大决策、选择管理者、投票表决、资产收益（收取股息或分享红利）偿还方式：股东在向股份有限公司参股投资取得股票后，不能要求公司返还其出资。如要改变股东身份，要么等待公司的破产清盘，要么将股票转售给第三人。（股
6、份有限公司有多种筹集资金的方式：从银行贷款、发行股票、发行公司债券等。）（4）收益：股票投资的收入包括两部分股息或红利收入。即股票持有人作为股东享有的从股份公司取得的利润分配收入。它来源于企业利润。股票价格上升带来的差价。股票价格要受到诸如公司经营状况、供求关系、银行利率、大众心理等多种因素的影响，其波动有很大的不确定性。,股票高风险、高收益,储蓄存款利率会影响股票价格。假如储蓄存款利率提高了，闲置资金就会流向银行，投向股票市场的资金就会减少，股票价格一般会下降。6、股票的作用（1）对于发行的企业来说，是筹集资金的一种形式，它可以使企业扩大规模，促进企业发展。（2）对持股的股东(个人)来说，是
7、一种入股凭证，是一种投资，是股东取得股息的一种有价证券，又可以从股票升值中获得收入。,5.股票的特点：（1）不返还现金；（2）可以流通转让；（3）高风险高收益,2012潍坊质检 漫画中股票风险性主要来自()企业经营利润的波动 市场供求状况的变动 国家货币政策的变化 居民投资心理的变化 A B C D,D,解析 此题考查了影响股票价格的因素，故答案为D。,6、2 股票、债券和保险,张先生回到股市，出售了手中的股票，亏损了一些钱，但总算收回了大部分的钱，张先生长吁了一口气。考虑到自己工作忙，张先生想寻找更稳一点、但收益比银行利息高的投资渠道，有朋友建议他买债券。可是市面上发行的债券有好几种，有政府
8、债券，有金融债券还有企业债券，选哪一种呢？张先生又犯难了！,情景二：,你们能给张先生一些建议吗？,（二）稳健的投资债券,债券是一种债务证书，即筹资者给投资者的债务凭证，并承诺在一定时期支付约定利息并到期偿还本金。,（一张债券主要由期限、面值、价格、利率和偿还方式等组成。）,1、债券的含义,（性质）,根据发行者不同，债券可分为国债（金边债券）、金融债券和企业债券,2、债券的种类,国债是中央政府为筹集财政资金而发行的一种政府债券。,国库券为国债的一种形式，但国库券国债！,金融债券是由银行和非银行等金融机构发行的债券。,企业债券是企业依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的债券。,类型：根据发行
9、者不同，债券主要分为国债、金融债券和企业债券。,是中央政府为筹集资金所发行的一种政府债券,由银行和非银行性金融机构发行的债券,由公司为筹集资金发行的债券,国家,银行和非银行性金融机构,公司（企业）,风险最小,安全系数较政府债券低，较公司债券高,风险最大,利率高于储蓄，低于金融债券,利率高于政府债券，低于公司债券,收益率最高,流通性强,流通性较强,流通性不强,债券发行主体信誉越高，风险越小；则流通性越强。同时，风险小，收益也相对较少，收益与风险呈正相关关系。,含义：股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人出具的股份凭证。性质：入股凭证。股票代表其持有者（即股东）对股份公司的所有权。这种所有权是一种
10、综合权利，如参加股东大会、参与公司的重大决策、选择管理者、投票表决、资产收益（收取股息或分享红利）偿还方式：股东在向股份有限公司参股投资取得股票后，不能要求公司返还其出资。如要改变股东身份，要么等待公司的破产清盘，要么将股票转售给第三人。（股份有限公司有多种筹集资金的方式：从银行贷款、发行股票、发行公司债券等。）（4）收益：股票投资的收入包括两部分股息或红利收入。即股票持有人作为股东享有的从股份公司取得的利润分配收入。它来源于企业利润。股票价格上升带来的差价。股票价格要受到诸如公司经营状况、供求关系、银行利率、大众心理等多种因素的影响，其波动有很大的不确定性。,股票高风险、高收益,储蓄存款利率
11、会影响股票价格。假如储蓄存款利率提高了，闲置资金就会流向银行，投向股票市场的资金就会减少，股票价格一般会下降。6、股票的作用（1）对于发行的企业来说，是筹集资金的一种形式，它可以使企业扩大规模，促进企业发展。（2）对持股的股东(个人)来说，是一种入股凭证，是一种投资，是股东取得股息的一种有价证券，又可以从股票升值中获得收入。,5.股票的特点：（1）不返还现金；（2）可以流通转让；（3）高风险高收益,3、国债、金融债券、企业债券三者的比较,国家,最小,最低,最强,金融机构,中间,中间,中间,公司（企业）,最大,最高,最低,债券与股票的异同,定期收取利息，其安全性比股票大。,有明确的付息期限，必须
12、偿还本金。,债务证书，限期偿还。,入股凭证（所有权证书）,取得股息和红利，经营好坏决定着股票的效益,股金不能退，只能出卖股票。,都是有价证券，都是集资的手段，都是能获得一定收益的金融资产。,股票带来的收入:A、股息和红利B、股票价格升值带来的差价,2、债券的种类及其特点,国家,金融机构,公司（企业）,信用度高，风险最小,中间,风险最大,利率高于银行储蓄利率，低于金融债券利率,中间,收益最大,流通性能强,流通性能较强,流通性能最低,风险跟收益是成正比的,联系,都是债券，都是债务凭证，都是到期还本付息。,友情提醒：股票和债券的间接投资方式基金,债券与股票比较表,（2012鞍山模拟）现如今股票市场，
13、A股不再一枝独秀、炒股不再时髦。同时，由于市场存在继续升息的预期，中长期债券收益率明显上升。上述两种投资方式的主要区别在于()A股票是有价证券，债券不是有价证券B股票是所有权凭证，债券是债务凭证C股票可以买卖，债券只能到期还本付息D股票收益总是大于债券收益【解析】股票和债券在性质、功能与收益性、风险性上面都具有不同。从本题来看，须注意限定词“主要区别”，C、D两项明显错误。股票表示股东对公司的所有权，而债券是债务凭证，所以它们都是有价证券，A错误。两者在性质上的区别是主要区别，故答案选B。,B,6、2 股票、债券和保险,张先生工作很忙，而且经常外出。在一次出差途中，张先生出了意外，住院治疗花费
14、了一大笔钱，一个前去探望他的朋建议他去买保险，张先生听了以后心动了，并决定去买。,情景三：,什么是保险？投保有何意义？你认为张先生应该购买哪几种保险呢？,交通意外,自然灾害,天有不测风云,人有旦夕祸福,1.商业保险的含义,投保人提出保险要求,保险公司同意保险要求,达成协议(合同订立),投保人按约交付保险金,保险公司按约承担保险责任,事故发生、依约获得赔偿或保险金,核定事故、履行赔偿或给付保险金,订立程序,履行程序,三.规避风险的投资保险,财产保险,人身保险,企业财产货物运输运输工具个人财产国际财产保险,人的身体 和 生命,业务,作用,2、商业保险的分类,把分散的社会资金集中起来，用以补偿自然灾
15、害或意外事故造成的损失的一项措施,3、购买商业保险的原则,公平互利、协商一致、自愿订立的原则。,含义：股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人出具的股份凭证。性质：入股凭证。股票代表其持有者（即股东）对股份公司的所有权。这种所有权是一种综合权利，如参加股东大会、参与公司的重大决策、选择管理者、投票表决、资产收益（收取股息或分享红利）偿还方式：股东在向股份有限公司参股投资取得股票后，不能要求公司返还其出资。如要改变股东身份，要么等待公司的破产清盘，要么将股票转售给第三人。（股份有限公司有多种筹集资金的方式：从银行贷款、发行股票、发行公司债券等。）（4）收益：股票投资的收入包括两部分股息或红利收入。
16、即股票持有人作为股东享有的从股份公司取得的利润分配收入。它来源于企业利润。股票价格上升带来的差价。股票价格要受到诸如公司经营状况、供求关系、银行利率、大众心理等多种因素的影响，其波动有很大的不确定性。,股票高风险、高收益,储蓄存款利率会影响股票价格。假如储蓄存款利率提高了，闲置资金就会流向银行，投向股票市场的资金就会减少，股票价格一般会下降。6、股票的作用（1）对于发行的企业来说，是筹集资金的一种形式，它可以使企业扩大规模，促进企业发展。（2）对持股的股东(个人)来说，是一种入股凭证，是一种投资，是股东取得股息的一种有价证券，又可以从股票升值中获得收入。,5.股票的特点：（1）不返还现金；（2
17、）可以流通转让；（3）高风险高收益,含义：股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人出具的股份凭证。性质：入股凭证。股票代表其持有者（即股东）对股份公司的所有权。这种所有权是一种综合权利，如参加股东大会、参与公司的重大决策、选择管理者、投票表决、资产收益（收取股息或分享红利）偿还方式：股东在向股份有限公司参股投资取得股票后，不能要求公司返还其出资。如要改变股东身份，要么等待公司的破产清盘，要么将股票转售给第三人。（股份有限公司有多种筹集资金的方式：从银行贷款、发行股票、发行公司债券等。）（4）收益：股票投资的收入包括两部分股息或红利收入。即股票持有人作为股东享有的从股份公司取得的利润分配收入。它来
18、源于企业利润。股票价格上升带来的差价。股票价格要受到诸如公司经营状况、供求关系、银行利率、大众心理等多种因素的影响，其波动有很大的不确定性。,股票高风险、高收益,储蓄存款利率会影响股票价格。假如储蓄存款利率提高了，闲置资金就会流向银行，投向股票市场的资金就会减少，股票价格一般会下降。6、股票的作用（1）对于发行的企业来说，是筹集资金的一种形式，它可以使企业扩大规模，促进企业发展。（2）对持股的股东(个人)来说，是一种入股凭证，是一种投资，是股东取得股息的一种有价证券，又可以从股票升值中获得收入。,5.股票的特点：（1）不返还现金；（2）可以流通转让；（3）高风险高收益,（1）保险含义：指投保人
19、根据合同约定，向保险人支付保险费，保险人对于合同约定的可能发生的事故因其发生所造成的财产损失承担赔偿保险金责任，或者当被保险人死亡、伤残、疾病或者达到合同约定的年龄期限时，承担给付保险金责任的行为（2）经营主体：在我国，只有依法设立的保险公司才能经营保险业务（3）保险分类：人身保险和财产保险两大类人身保险是以人的寿命和身体为保险对象，如健康险、意外伤害险、人寿险等。财产保险是以财产及其有关利益为保险对象，如汽车保险、运输保险等。（4）订立原则：投保人和保险人应当遵循:公平互利、协商一致、自愿订立的原则，订立保险合同。,商业保险规避风险的投资,社会保险和商业保险的差异表,性质,解决大多数社会成员
20、最迫切的保险项目;非盈利性,是参与保险者个人意志的体现;盈利性,给付标准,保障被保险人的基本生活,保障项目广泛,给付标准高,费用,大多是个人、企业和政府共同负担或由政府承担,完全由个人负担,保险依据,国家法律和有关部门的统一规定,被保险者的需要,保障范围,所有社会成员迫切需要的保险项目,保障项目广泛,保障范围大小与保险费成正比,储蓄,债务证书限期偿还,入股凭证,针对风险本身的投资,获取本金、利息，安全性最大,获取利息高于储蓄，安全性高于股票,获取利息、红利，收益多少根本上取决于企业经营情况,根据保险合同，获取相应的经济补偿,活期、定期、还本付息,有明确的还本付息的期限,不退股金，但可以出让股票
21、,事故发生后获取赔偿或保险金,利息较低风险很小,信用度高、收益高、流通性强、代用率高,风险大，收益大,回报与交纳的保险费成正比,都是个人投资行为，都能给投资者带来一定的利益的金融资产，都有一定的风险，都有利于国家建设和人民生活。,各种投资方式比较,储蓄存款、股票、企业债券、金融债券、国债比较,股票企业债券金融债券国债储蓄存款,国债储蓄存款金融债券企业债券股票,股票企业债券金融债券储蓄存款国债,股票国债金融债券企业债券储蓄存款,是一种投资选择（对投资者来说）能获得收益（一般情况下）是国家或企业的一种集资手段其合法权益都受到法律保护,现金储蓄存款国债金融债券企业债券股票房地产,高考提能：如何做一个
22、理性的投资理财者,3、如何选择正确的投资方式（原则）,（1）既要考虑收益，也要考虑风险。（2）以家庭的经济收入为前提（从实际出发）。（3）要注意投资多元化。谨记”不要把鸡蛋放在同一个篮子里”及“不要把鸡蛋放在太多个篮子里”两个原则。（4）合法投资。,投资理财应注意四个问题,笫一，安全性（风险性）。在投资时，安全性的首先考虑。笫二，收益性（增值性）。在投资时，考虑关键是最大获利的可能。笫三，分散性（多样性）。分散性是化解风险的最好办法。笫四，变现性（流通性）。现金是理财上的“万能工具”，一切财富在积累时，必须注意在需要时能否还原现金。,1、所谓流动性，是指资产能否迅速转化为现金的能力。或者说资产
23、变现的难易程度。转化能力强，说明资产流动性好2、所谓流通性，是指资产能否在市场上交易转让。/3、资产的流动性与流通性未必一致。如活期储蓄存款流动性好，但不能像股票、债券一样在市场上流通,投资原则,1.要注意投资的回报率，也要注意投资的风险性。投资的目的 是为了获得收益，但投资的风险大小不同，收益一般和风险 成正比，投资时候，应根据自己的风险承受能力去选择投资 方式。2.要注意投资的多元化。投资就象装鸡蛋，不能把所有的鸡蛋 都装在一个篮子里。投资也一样，不应只局限在储蓄上，我 国金融市场的不断完善给我们带来了更多的投资机会。3.投资要根据自己的实际情况，自己的经济实力，量力而行。经济实力微薄，可
24、投资储蓄或购买政府债券，经济实力允许，可选风险高，如买债券，炒股 投资房地产。4.投资既要考虑个人利益，也要考虑国家利益，不得违反国家的法律法规。做到利国利民，同时不违反国家法律，政策。,误区警示：,（1）债券和股票都是有价证券，都以定期收取利息为条件。（更正提示：股票不是定期收取利息的）（2）金融债券具有信用度高、代用率高、收益高和流通性强等特点。（注意：这里说的是政府债券）（3）通过购买社会保险，投保人把风险转移给保险人，使自己所承担的风险损失降到最少。（更正提示：不是购买社会保险，是购买商业保险）,储蓄,限期偿还,入股凭证,风险保障,取款获息安全性最大,定期收取利息安全性比股票大,取得股
25、息和红利经营好坏决定收益,按保险条款获得经济赔偿,按存款方式获得本金和利息,有明确的付息期限必须偿还本金,股金不退，只能出卖股票,保险事故发生后可获得补偿或保险金,利率较低无风险,信用度高收益高代用率高时间长风险大流通性强,收益高，风险大,有回报率，时间长,都是个人投资行为，都能给投资者带来一定的利益的金融资产，都有一定的风险，都有利于国家建设和人民生活。,股票,债券,商业保险,存款储蓄,投资原则,理性投资,股票的收入,遵循的原则,投资方式,含义、特点,股东的权利,含义、分类及区别,含义、作用、分类,投资有风险,股票市场的作用,债券的作用,课堂小结,(2012广东高考)以下是三种投资方式的风险
26、收益比较示意图，不考虑其它因素，表达合理的是（）,本题考查投资理财方面的基础知识。,A,张某购买了某股份有限公司上市发行的面额为10元的股票1000股，预期每年可得2.5%的股息，而当时存款利息率为2%，如果没有其它因素影响，一年后张某购进的1000股股票价格应为（）A、10000元 B、12000元C、12500元 D、15000元,练习,C,股票价格=,预期股息,银行利息率,=,102.5%,2%,=12500元,1000,(2011四川)某上市公司的股票全为流通股，共5000万股，当银行利率为3%时，该股票的总市值为100000万元。如果银行利率提高0.25个百分点，预期股息提高25%，
27、其他条件不变，该股票的价格约为()A18.46元 B21.33元C23.08元 D24.75元,【解析】本题考查股票价格的计算，解答本题的关键是明确股票价格计算方法。股票价格预期股息/银行利息率，第一步先由5 000万股总市值为100000万元，计算出每股20元；第二步，由每股20元，已知银行利率3%，计算出预期股息0.6元；第三步，根据已知条件，预期股息提高25%，则为0.75，银行利率提高0.25个百分点，则为3.25%，根据公式计算出23.08为该股票价格，故应选C项。A、B、D均计算有误。,C,（2010高考安徽卷）风险性事居民投资理财考虑的一个重要因素。下列投资理财产品的风险性从低到
28、高排序，正确的是（）金融债劵 企业债券 国债 股票A B C D【解析】股票是高风险、高收益同在的投资方式，债券是稳健的投资方式，因此，债券的风险总体上小于股票。债券是一种债务证书，承诺在一定时期支付约定的利息，并到期偿还本金。其中，国债以中央政府的信誉担保、以税收作为还本付息的保证，因此风险最小；企业债券以企业自身的经营利润作为还本付息的保证，而企业利润受多种因素影响，因此风险较大；金融债券由银行和非银行金融机构发行，与企业债券相比，违约风险较小，但高于国债。故题中理财产品的风险性从小到大的正确排序是，正确选项为B。,B,（2012芜湖模拟）漫画晕中投资者之所以犯晕，其原因可能是()所面临的
29、金融市场单一、混乱投资渠道太多，不易选择掌握的投资知识太匮乏，难以决断自身的资金缺乏，无力下手 A B C D【解析】此题考查我国现有的投资方式，漫画中人物犯晕可能是由于投资渠道太多，无从下手，也可能是由于投资者知识匮乏、难以决断，也可能是因为资金不足，无力下手，故选B。与现实不符合，明显错误。,B,（2013福建卷）图10是a、b两种理财产品在一定时间内的收益率走势图。就这两种产品的比较，分析正确的是(),A.a产品投资风险小，适合低收入者投资 B.a产品投资收益率波动大，不适合投资C.b产品投资收益率上升幅度小，不适合投资 D.b产品投资风险小，适合稳健型投资者投资,曲线图选择题，a线上下
30、波动幅度较大，投资风险较大。b线波动幅度较小，投资风险较小，属于稳健性投资。A 错误，a线投资风险较大。B错误，具体情况具体分析。C错误，b线波动幅度较小，适合投资。故选 D 项。,D,C解析 本题考查投资理财的知识。从表格中可知，投资股票4万元，获得回报0.3万元，回报率为7.5%，投资债券6万元，预期收益为0.35万元，回报率为5.833%，投资基金2万元，获得回报为0.2万元，回报率为10%，投资保险8万元，获得回报为0.25万元，回报率为3.125%，经过比较可知，投资基金收益最大，故选C项。,2014福建卷 从收益最大化的角度，你会选择下表中哪种理财产品()A.股票 B债券 C基金 D保险,C,A,
