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1、,证券行业术语和基本交易规则知识讲座,1,员工落实熟悉的行业术语和其他名词,2,基本行业术语解释,3,证券基础交易规则介绍,4,答疑解惑,内容提纲,Part-1,员工罗列自己所熟悉和知道的行业名词,员工头脑风暴,记录员工想到的名词,Part-2,行业术语解释,行业术语,证券交易所：依法设立的，不以营利为目的，为证券的集中和有组织的交易提供场所、设施，履行国家有关法律、法规、规章、政策规定的职责，实行自律性管理的会员制事业法人。证券交易所本身并不从事证券买卖业务，只是为证券交易提供场所和各项服务，并履行对证券交易的监管职能。目前我国有深圳证券交易所和上海证券交易所两家。,行业术语,证券交易市场：
2、对已经发行的证券进行买卖、转让和流通的市场，也称为二级市场。包括：上海A股市场、上海B股市场、深圳A股市场、深圳B股市场。,行业术语,证券公司：也就是券商。为投资人买卖股票提供通道。身为投资人最常接触的就是证券公司了。投资者在证券公司开户，也透过他们中介来买卖股票。其实证券公司在股市中的定位很像是一个百货商店，方便消费大众买卖。,行业术语,交易席位:原指交易所交易大厅中的座位，座位应有电话等通讯设备，经纪人可以通过它传递交易与成交信息。证券商参与证券交易，必须预先购买席位，席位购买后只能转让，不能撤销。拥有交易席位，就拥有了在交易大厅内进行证券交易的资格。,行业术语,证券帐户：相当于投资者的证
3、券存折，用于记录投资者所持有的证券种类和数量，也称为股东帐户、股东代码卡。资金帐户：是投资者在证券商处开设的资金专用帐户，用于存放投资者买入股票所需的资金和卖出股票取得的价款等。,行业术语,存管保证金帐户：是三方存管业务下的新鲜名词，是指为了防止券商挪用投资者的资金，监管机构要求券商在银行为每一个投资者开设独立的帐户，以记录股民在券商端的资金变化，管理方式银行，股民可以在存管保证金帐户和自己签约的储蓄帐户直接转账。红马甲：是证券公司派驻交易所的交易员，又称“出市代表”，因为他们在场内（交易厅）穿一件红色的马甲，所以俗称他们为“红马甲”。马甲背后有大字印刷的席位号码（也有交易所不印席位号的）。,
4、行业术语,证监会：是中国证券监督管理委员会的简称，是国务院直属机构，是全国证券期货市场的主管部门，按照国务院授权履行行政管理职能，依照法律、法规对全国证券、期货业进行集中统一监管，维护证券市场秩序，保障其合法运行。主要工作有：监管证券市场，维持证券市场正常秩序；为证券市场正常运行制定的相关法律、法规；认证让证券市场正常、有序运行和发展。,行业术语,基金公司：是有证监会根据证券投资基金法 的相关规定批注成立的，基金公司通过向社会公开募集资金，用于股票或者其他的投资，以获取收益，其购买基金的投资者可以获取相应的利润。目前的基金公司基本都提供申购和赎回的功能。,行业术语,登记公司：中国证券登记结算有
5、限公司依据中华人民共和国证券法和中华人民共和国公司法组建。公司总资本为人民币12亿元，上海、深圳证券交易所是公司的两个股东，各持50的股份。公司总部设在北京，下设上海、深圳两个分公司。中国证监会是公司的主管部门。基本职能有：证券账户、结算账户的设立和管理；证券的存管和过户；证券持有人名册登记及权益登记；证券和资金的清算交收及相关管理；受发行人的委托派发证券权益；依法提供与证券登记结算业务有关的查询、信息、咨询和培训服务；中国证监会批准的其他业务。,行业术语,牛市：某段时间一直上涨的行情 熊市：某段时间一直下跌的行情 蝶市：在某段时间震荡的行情五档行情：是指交易所发布的行情，在行情揭示软件上看到
6、的，最近5个价格的买入和最近5个价格的卖出，每个价格显示简称为一档，买卖各五个档位，简称为五档行情，历史上有过3档行情。上证指数：也叫“上海证券综合指数”，它是上海证券交易所编制的,以上海证券交易所挂牌上市的全部股票为计算范围,以发行量为权数综合.上证综指反映了上海证券交易市场的总体走势。,证券交易基本规则,Part-3,股票以及分类,股票:是一种有价证券，是股份有限公司在筹集资本时向出资人公开发行的、用以证明出资人的股本身份和权利，并根据股票持有人所持有的股份数享有权益和承担义务的可转证的书面凭证。,股票的分类,股票按照股东的权利可以分为普通股和优先股。目前在我国沪深两市上市的A、B股均为普
7、通股，未上市流通的国家股法人股基本上都属于普通股。,股票的分类,按投资主体的性质股票可发分国国家股，法人股和社会公众股。国家股是指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份，包括以公司现有国有资产折算成的股份。国家股目前仍不能上市流通，只能通过协议方式转让。法人股是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可经营的资产向公司非上市流通股权部分投资所形成的股份。目前，我国上市公司中，法人股平均占20%左右，除在NET和STAQ市场上市的十余家股票外，其他法人股目前均不能上市流通，只能通过协议方式转让。社会公众股是指我国境内个人和机构投资可上市流通股票所形成的股份。内部职
8、工股和转配股也属于社会公众股，除社会公众股、转配股和公司高层管理人员持股之外，其他社会公共股均可上市流通，可以上市流通的社会公众股也称为流通股，目前我国沪深两市的流通股约占总股数的30%左右。,股票的分类（解释STAQ、NET）,STAQ、NET市场的产生、发展与消亡 STAQ系统全称为全国证券交易自助报价系统（Scurities Trading Automated Quotations System，简称为STAQ），NET系统全称为全国电子交易系统（National Electronic Ttading System，简称为NET），两者分别由中国证券市场研究中心和中国证券交易系统有限公司
9、先后在北京开办，前者于1992年7月开始试运行，后者于1993年4月28日投入试运行。不管是STAQ还是NET，两者都以交易上市的法人股为主，因此，它们一度也被称为法人股流通市场。不过，这两个系统内交易的公司，均为定向募集公司。随着公司法于1994年7月1日正式生效，宣布了定向募集公司成为历史遗留品种。但截止到1994年6月30日，全国已产生了向社会法人和行业内部职工定向募集的股份公司5984家。由此，NET、STAQ市场步入了漫长的清理整顿时期。96年7月，国家有关部门对STAQ系统内会员之间的债权债务进行重点清查，标志着STAQ系统已进入生命终点的倒计时。1997年，NET营业范围内剔除了
10、股票交易这一重要项目。1998年，NET、STAQ被国家列入非法交易市场的黑名单中，属整顿对象之一。1999年2月，STAQ股指狂泻，所有挂牌公司悉数跌破面值、净资产，其诱因为市场流传法人股将择期关闭的消息。同年9月，STAQ、NET相继暂停交易，直至2001年5月。2001年5月25日，中国证监会开始着手解决STAQ、NET历史遗留问题。同年6月11日，证券公司代办股份转让业务试点办法（以下简称办法）出台，它对证券公司为原STAQ、NET系统挂牌公司所提供的服务作了具体规定，而以STAQ、NET系统遗留股票、退市股票为交易对象的三板市场也正在逐步形成。,上市公司股票分类,我国上市公司股票又可
11、分为A股、B股、H股、N股、S股等等。A股，即人民币普通股，是由我国境内公司发行，供境内机构、组织或个人（不含台、港、澳投资者）以人民币认购和交易的普通股股票，目前我国A股股票已经达到1600余只。B股，即人民币特种股票。是以人民币标明通面值，以外币认购和买卖，在上海和深圳两个证券交易所上市交易的股票。它的投资人为境外投资者及港澳台投资者。目前我国B股股票共有110只。H股，即在内地注册，在香港上市的外资股，香港的英文是HongKong，取其字首，即为H股，依此类推，在纽约上市的股票为N股，在新加坡上市的股票为S股。,债券和分类,债券:是由中央或地方政府、金融机构、企业等机构向社会公众筹措资金
12、而面向投资者发行的按一定的利率支付利息并按约定的条件偿还本金的有价证券，其本身是一种表明债权债务关系的凭证，并具有相应的法律效力。债券持有人（即投资者）为债权人，而债券发行人即为债务人。债权人有权按约定的条件向债务人按约定的条件取得利息和收回本金。债券上一般均载有发行单位、面额、利率、偿还期限等内容。,债券的分类,债券按照其性质划分，一般划分为国债，企债，公司债和转换债券国债:即国家债券，是中央政府为筹集财政资金而发行的一种政府债券。国债是以国家信用作保证的，因此风险小，流动性强。在我国，国债利率较其他类型债券低，而比同期银行存款利率要高，通常被称为金边债券。,债券的分类,金融债券：是指银行和
13、非银行金融机构为筹集资金而发行的债券。其债务人为发行债券的金融机构。企业债券：是企业发行的债券，其债务人为发行债券的企业，较之国债而言，其信誉要低一些，风险相对较高，利率也相对较高，其企业一般是大型国有企业，是从事生产,贸易,运输等经济活动的企业发行的债券。公司债：和企业债券相似，但其发现的企业一般是股份制的公司，公司债券是公司根据经营运作具体需要所发行的债券,它的主要用途包括固定资产投资,技术更新改造,改善公司资金来源的结构,调整公司资产结构,降低公司财务成本,支持公司并购和资产重组等等,债券的分类,可转换债券是公司债券的一种，是可以在一定时间内和一定条件下转换成公司股票的公司债券。可转换债
14、券的投资者在特定的条件下可以将债券回售给发行人，可转换债券的发行人在特定的条件下可以强制赎回债券或强制将债券转为股票。其具体规定由可转换债券的发行人决定。投资者认购发行公司所发行的可转换债券后，如果一直持有该债券而不转换成股票，那么债券到期时，公司按照发行时所约定的利率对投资者进行还本付息，双方是债权和债务关系，与普通的公司债券相同。而同时，持有可转换债券的投资者还拥有将可转换债券转换成股票的权利，投资者可以在持有债券和股票之间作出选择，投资者一旦按约定的条件将可转换债券转换股票之后，就不能再转回债券，同时投资者的身份也从债权人变成了公司的股东，其所享有的权利和义务与公司的其他股东完全相同。,
15、基金和分类,基金：是指通过发行基金单位（或基金券）将投资者分散的资金集中起来，交由专业的托管人和管理人进行托管、管理，动作资金，投资于股票、债券、外汇、货币、实业等领域，以尽可以减少风险，获得收益，从而使资本得到增值，而资本的增值部分，也就是基金投资的收益归持有基金的投资者所有，专业的托管、管理机构收取一定比例的托管管理费用。,基金分类,投资基金可以分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金是指基金设立后，投资者可以随时购买和赎回基金单位，基金的规模不固定的投资基金。封闭式基金是指基金一旦设立，基金的规模在规定的期限内是固定的，不能增发和赎回基金单位，投资者买卖基金只能在证券市场上交易。,权证和分
16、类,权证：是指基础证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。权证的分类：分认沽权证和认购权证认购权证是指发行人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买标的证券的有价证券。认沽权证是指发行人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人出售标的证券的有价证券。标的证券是权证发行人承诺按约定条件向权证持有人购买或出售的证券。,交易规则基础知识,证券市值：该证券的市场价格乘以发行数量就是该证券的证券市值。委托：投资者进行证券交易时，不能亲自到
17、交易所办理，必须通过证券交易所的会员（券商）进行，以申报单、电话等形式向券商发出买卖等交易指令。,交易规则基础知识-天数,交易天数：除去星期六、日以及特殊节假日外等，交易所正常开市交易的天数。如：通过情况下一周的交易天数为5天自然天数：即现实生活中的实际天数，如：一周的自然（物理）天数为7天,交易规则基础知识-开市价收市价,开市价：又称开盘价，是指某种证券在证券交易所每个交易日开市后的第一笔买卖成交价格。如果开市后一段时间（通常为半小时）某种证券仍没有买卖或成交，取前一日的收盘价作为当日证券的开盘价。收市价：又称收盘价，通常指某种证券在证券交易所每个交易日里的最后一笔买卖成交价格（上海证券交易
18、所）或以每个交易日里的最后一分钟内所有的成交价加权平均（深圳证券交易所）。如果某种证券当日没有成交，则采用最近一次成交价作为收盘价。初次上市的证券，以其上市前公开销售的平均价格作为收盘价。,交易规则基础知识-最高价最低价成交价,最高价：某证券在每个交易日从开市到收市的交易过程中产生的最高价格。最高价不得超过涨停限制。如果当日该种证券成交价格没有发生变化，最高价就是即时价；若当日该证券停牌，则最高价就是前收市价。最低价：某证券在每个交易日从开市到收市的交易过程中产生的最低价格。最低价格不得超过跌停限制。如果当日该种证券成交价格没有发生变化，最低价就是即时价，若当日该证券停牌，则最低价就是前收市价
19、。最近成交价：就是在交易的过程中，买卖双方最近交易成功的价格。,交易规则基础知识-交易品种、时间和原则,交易时间：每周一至周五，每天上午9:30 至11:30，下午13:00 至15:00。法定公众假期除外。大宗交易可以突破本时间。交易品种：普通股股票（股和股）、债券(含企业债券、公司债券、可转换公司债券、金融债券及政府债券等)、国债回购、基金。交易原则：价格优先、时间优先。,交易规则基础知识-成交顺序,价格优先:较高价格买进申报优先于较低价格买进申报，较低价格卖出申报优先于较高价格卖出申报；时间优先:买卖方向、价格相同的，先申报者优先于后申报者。先后顺序按交易主机接受申报的时间确定。,交易规
20、则基础知识-申报规则,计价单位：股票为“每股价格”，基金为“每份基金价格”，债券为“每百元面值的价格”，债券回购为“每百元资金到期年收益”。价格最小变化档位：A 股、基金和债券的申报价格最小变动单位为0.01 元人民币；B 股上海证券交易所为0.001 美元、深圳证券交易所为0.01 港元；债券回购上海证券交易所为0.005、深圳证券交易所为0.01。,交易规则基础知识-申报规则,涨跌幅限制：股票、基金交易涨跌幅比例为10%,其中ST 股票价格涨跌幅比例为5%。股票、基金上市首日不受涨跌幅限制。实行PT 的股票涨幅不得超过5%，跌幅不受限制。申报限制：买卖有价格涨跌幅限制的证券，在价格涨跌幅限
21、制以内的申报为有效申报。超过涨跌幅限制的申报为无效申报。,交易规则基础知识-申报规则,委托买卖单位：买入股票或基金，申报数量应当为100 股(份)或其整数倍。债券以人民币1000 元面额为1 手。债券回购以1000 元标准券或综合券为1手。债券和债券回购以1 手或其整数倍进行申报，其中，上海证券交易所债券回购以100 手或其整数倍进行申报。申报上限：股票（基金）单笔申报最大数量应当低于100万股（份），债券单笔申报最大数量应当低于1万手（含1 万手）。交易所可以根据需要调整不同种类或流通量的单笔申报最大数量。,交易规则基础知识-竞价规则,证券交易一般采用电脑集合竞价和连续竞价两种方式。集合竞价
22、是指对一段时间内接受的买卖申报一次性集中撮合的竞价方式。连续竞价是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式。竞价时间：集合竞价：上午9:159:25连续竞价：上午9:3011:30，下午1:003:00,交易规则基础知识-交收制度,“T+0”交收是指交易交易双方在交易的当天完成与交易有关的证券款项收付，即买方收到证券卖方收到款项。在操作上，投资者当天买入的股票当天即可以卖出，而当天卖出股票返回的资金也可以当天再买进股票。,交易规则基础知识-交收制度,“T+1”交收是指交易双方在成交之后的第二天完成与交易有关的证券款项收付工作，买方收到证券卖方收到款项。在操作上，投资者当天买入的股票将被暂时冻结，当日
23、不能卖出，只有到第二天方可卖出；当天卖出股票的投资者，其委托一旦成交，成交的资金将马上回到投资者的资金账户上，投资者即可再买入股票，而不用等到第二天，但是投资者想要从资金账户上提取当天卖出股票返回的资金，就必须等到第二天才能办理。,交易规则基础知识-交收制度,“T+3”：是指当天买的股票必须等到第四天才能卖出；当天卖出的股票也必须等到第三天资金才能返回投资者的资金账户上；,交易规则基础知识-证券代码,上海：深圳,交易规则基础知识-股东代码（上海）,上海股东代码的长度为10位，其首位为大写的字母，后面9位是阿拉伯数字,交易规则基础知识-股东代码（深圳）,深圳股东代码卡是由10为阿拉伯数字组成,不
24、同的组合代表不同的证券代码属性,问题解答,1.深A中小板集合竞价时，股民做了撤单，被交易所拒绝后，在开盘期间也无法进行撤单？2006年7月1日新交易规则规定：早上9:209:25不接受撤单操作，股民在这个时间段做了撤单是不会成功的。若系统设置的是不允许重复撤单，柜台会提示无可撤委托。可将撤单控制改为允许重复撤单。注意：修改参数只对修改后的委托有效。,问题解答,2.什么时间撤单是无效的？2006年7月1日新交易规则规定：深圳市场每个交易日9:209:25、14：5715：00不接受撤销申报，其他申报时间段内未成交申报可以撤销。上海市场：每个交易日9：209：25不接受撤单申报。,问题解答,3.新
25、交易规则中的卖出问题根据深交所新交易规则，通过竞价交易买入股票或基金的，申报数量应为100股（份）或其整数倍。卖出股票或基金时，余额不足100股（份）部分，应当一次性申报卖出。上交所新交易规则，通过竞价交易买入股票、基金、权证的，申报数量应当为100股（份）或其整数倍，卖出股票、基金、权证时，余额不足100股（份）的部分，应当一次性申报卖出。,问题解答,4.电话委托如何操作？投资者需先到证券部办理电话委托的开户手续。开户后，投资者可以方便地使用任何一部电话进行股票买卖操作。拨通证券营业部专门设置的电话委托号后，即可按照语音提示进行操作。,问题解答,5.停牌的股票接受申报委托吗？对于停牌期间的股
26、票的申报委托深、沪证券交易所交易规则不同：在深交所停牌1 小时（一般指上午停牌）的股票，停牌期间，可以申报，申报也可以撤销；复牌时对已接受的申报实行集合竞价。上交所开市期间停牌的，停牌前的申报参加当日该证券复牌后的交易；停牌期间，不接受申报，但停牌前的申报可以撤销。,问题解答,6.每日休市期间证券部的“预委托”是否为有效委托？上午收市后，中午开市前的电话委托，大部分证券营业部都将其作为有效委托，不管这类委托涉及的股票是否上午停牌。营业部的电脑在这个时段接受了客户的委托后，就将委托信息储存在营业部电脑系统内，一开市，营业部的电脑即自动将储存信息发送到交易所电脑主机。但如果是上午交易时段输入的电话
27、委托，而该股票上午正好为停牌时间，那么，这些委托尽管由证券营业部受理并报入证券交易所的电脑主机，由于上交所电脑主机此时不接受此类股票的委托申报，将此类委托视为无效委托，故为无效委托。而深交所电脑主机则接受此类委托，并于当日该证券复牌时对已接受的申报实行集合竞价的交易。,问题解答,7.股票名称前“ST”标志为何意？ST 是英文Special Treatment 的缩写，意即“特别处理”。该政策自1998 年4 月22 日起实行。针对的对象是出现财务状况或其他状况异常的上市公司。,ST 股票日涨跌幅限制为5%，需要指出的是，特别处理并不是上市公司的处罚，而只是对上市公司目前的情况的一种客观揭示，其
28、目的在于向投资者提示市场风险，引导投资者进行理性投资，如果公司异常状况消除，可以恢复正常交易,问题解答,8.什么是PT股票？PT是英文Particular Transfer(特别转让)的缩写。依据公司法和证券法规定，上市公司出现连续三年亏损等情况，其股票将暂停上市。沪深交易所从1999年7月9日起，对这类暂停上市的股票实施特别转让服务，并在其简称前冠以PT，称之为PT股票。,问题解答,9.为什么新股上市第一天的股票不能做市价委托？交易规则规定：没有涨跌停限制的股票不允许做市价委托。柜台系统对深圳市场是通过委托价格上下限来控制的，新股上市第一天的涨停价格为99999.999，即表示没有涨幅，此时进行市价委托就会提示“无涨跌停股票不允许进行市价委托0”；上海市场是通过对涨幅比例来控制，当涨幅设为0时，也会在市价委托时提示“无涨跌停股票不允许进行市价委托”。,答疑解惑,Part-4,答疑解惑,谢谢！,Thanks a lot！,
