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1、非财务管理人员的财务知识,2011年 10月 达能中国,我们承诺并遵守,积极参与提出建设性的反馈乐于倾听，开放心态守时不用手机和电脑,课程目标,了解达能的基本财务理念和主要指标，以加强学员对“财务”术语、目标和工具的了解熟悉达能的关键数据了解学员自身在公司业务中发挥的作用,课程内容,财务的职能：目标和组织架构达能计划周期达能关键绩效指标(KPI)财务报告：理论和案例讨论重视内部控制,1.财务职能：目标和组织架构,财务职能：关键目标,为业务发展提供相关的风险/回报分析信息,依照财务目标和业务战略拟定落实执行计划原则：-考虑差异化竞争因素-提出有利于创造价值的执行决策,赋予达能各级管理层以下职权：
2、贯彻执行达能和外部（法律和财务方面的）报告要求设立财务目标拟定公司/CBU战略监督执行绩效,财务职能：组织架构,会计核算 业务控制资金税务和法律事务信息系统内部控制,财务职能：达能成功的内在条件,由财务副总裁负责督促CBU管理层,CBU的每位管理人员均应了解其工作对财务产生的影响,两大核心理念：“没有意外 NO SURPRISE”“充分掌控业务活动 BUSINESS UNDER CONTROL”,什么是（好或坏的）意外?What is a surprise?,=出乎意料或不受控的事件、状况、结果或信息例如：最后关头出现的与最新估计的偏差会计上的累计差错=追补调整错误报告现金问题处理不当/失职未
3、知/未规避的风险因素上述现象均意味着控制缺失，将导致管理层作出不良的处理反应。,如何避免意外的发生？,=采取以下措施充分掌控各项业务活动：预测/计划保证信息处理的质量透明化敬业负责的态度流程和程序人员管理,THE GROUPS PLANNING CYCLE达能的计划周期,The Planning System overview 概览,Strategic Plan 战略规划,Budget 预算,Estimates 预估,Scorecard&monthly results 计分卡与月度结果,Strategic Plan 战略规划,时间跨度:5年每年6月初上报由下往上，从全球事业部上报到总部由总部执
4、行委员会（Executive Committee）审核集中在中期的战略:新的品类/新的国家 合作伙伴/合资企业 推出产品 资源配置(生产能力),Budget 预算,时间跨度:1 年7月底总部的预算指导原则下到全球事业部，8月转化为CBU的预算指导原则CBU每年10月上报涉及CBU所有部门预算是一种承诺（奖金方案)集中在对未来的执行和准备:财务产出 驱动因素(A&P,价格,产量),Estimates 预估,时间跨度:对当年的预测3月上报E1（在4月股东大会前）；9月上报E2（作为预算的比较基准）总部没有指导方针根据新的信息进行数字修改大部分时候体现CBU层面具体的财务表现在CBU内,CBU之间和
5、WWBU之间重新配置资源,Estimates 预估,3月的E1 递交总部的对预算的第一次正式修改 替代预算成为从4月到9月比较的基准 YTD 3月的实际发生费用+YTG(4月至12月）预估 9月的E2与下一年度预算比较的基准 YTD 9月的实际发生费用+YTG(10月至12月)预估,Scorecard&monthly results 计分卡和月度结果,时间跨度:对当年的预测每月D+4（或按WWBU要求提前）上月的结果（主要是损益表，资产负债表，现金流量表）对本年度剩余月份主要财务数据的滚动预测（销量，CANN,ROP,OFCF)每月总部CEO/CFO和WWBU讨论风险和机遇管理,Reporti
6、ng Requirement 报告要求,战略规划:通过 PPTAR1大致数据 预算:通过PPT，budgetbook每月的AR1/AR2/AR3按品牌的P&L按性质不同的A&PCAR and CAPEX前10位客户的P&L 和分渠道的P&L 生产部简要说明 Etc.预估（E1/E2):每月的AR1/AR2/AR3按品牌的P&L按性质不同的A&PCAR and CAPEXEtc.,2.达能关键绩效指标,A Snapshot of Danone Finance 达能融资一览,达能股票,目前平均市值?,总股本?,公司在何处上市？股票代码？,NYSE Euronext,Euro 47.02,Euro
7、30.5 Billion,647 million,目前市值？,谁是达能的股东？,结构:83%机构,12%个人,5%库存股在 83%机构持股中,27%-法国,22%-美国,9%-英国,6%-德国,19%-其他地区,机构,个人,库存股,21,2011年目标,6%-8%,2011年目标,增长0.2%,销售增长,营运利润,稳定增长以确保2012年达到20亿欧元,净现金流,通过与分析师、股东沟通联系来提高CBU关键绩效指标,股东需要了解投资回报方面的信息财务分析师根据达能报告资料、预期和分析（主要根据现金流）来提供这方面的信息达能的重要KPI指标 CANN(净净销售额）,ROP（营运利润）,OFCF（营
8、运自由现金流）-是分配给每个CBU必须履行的指标和目标除此之外，CBU还有其它KPI指标EPS（每股收益）更多地关注在总部层面,CBU层面的主要财务业绩指标,CBU关键业绩指标 资本支出（CAPEX）,资本支出是指在业务经营过程中所进行的必要固定资产投资：工厂和设备、物流基地.对于每笔资本支出，管理层均须提交“信用授权申请Credit Authorization Request”，以便计算投资回报率（通过相关资产产生的额外现金，“偿还”投资额需要几个月）资本支出是反映企业“建设未来”能力的一项重要指标,CBU关键绩效指标 投入资本回报率（ROIC）,投入资本回报率=税后ROP/投入的资本衡量投
9、入资本的盈利能力投入资本回报率低：业务盈利能力较低，固定资产/营运资本的比值较高（如：饼干企业）,总部层面的关键绩效指标每股收益(EPS),是集团净收益与股东所持现有股份数的比率。股东期望实现每股收益逐年增长，集团的目标是使每股收益年增长率达到10%。提高每股收益的方法有以下两种：增加净收益减少发行在外的股份数，当前实行的“股份回购计划”也是为了这一目的。,Q&A,Q&A,3.财务报表：理论和案例研究,财务报表：个别报表与综合报表,达能的每个CBU必须每月按照统一格式及下列通用会计准则（IFRS 国际财务报告准则）编制各自的财务报表。这些报告的单位均换算成欧元，并纳入集团财务报表。作为一家在法
10、国的上市公司，集团必须履行繁重的报告义务：每年公布两次审计后的综合报表（净销售额按季度填报）。每个国家的CBU必须遵守其各自报表的法定义务：审计、税务合规、向第三方公告,报告的3大分支/3个基本的财务报表,AR*1 损益表(P&L)电影代表结果分析,AR 2资产负债表照片,AR 3现金流量表钱,财务报表,按照集团规定格式，在重要报告及合并系统中填入相关内容,来自CBU的系统(如 THEMIS),报告,Figure without strategic plan is just numbers.数据如果没有战略规划，将仅仅是个数字。Strategic plan without figure is
11、just dreams.战略规划如果没有数据依托，则仅仅是梦想。,Before We Start 前言,第一种财务报表：损益表(AR1),电影：当期内显示从发票销售额到净收入的收入和支出报表按用途分类（工业成本、总部日常费用、研发费用）或按性质分类（固定资产摊销、工资、外部服务）对成本费用进行分类原则:折后销售额(即净收入)-成本(例如 生产成本、运输成本等)-费用(例如 广告费用、日常费用等)=息前税前经营性利润,AR1的格式,GROSS SALES 毛销售Sales discounts 销售折扣 INVOICED SALES 销售发票额Deferred rebates 递延返利Trade
12、support 贸易支持 NET NET SALES 净净销售额Material costs 材料成本 MARGIN ON MATERIAL COSTS 材料毛利Manufacturing labor costs 直接人工Direct production costs 直接生产成本Manufacturing overheads costs 工厂管理费用Logistic costs 后勤成本 OPERATION CONTRIBUTION 经营毛利Advertising 广告Consumer promotion 消费者促销Other marketing costs 其他市场费用,NET PRODU
13、CTS CONTRIBUTION 净产品贡献Sales force 销售费用 NET CHANNELS CONTRIBUTION 净渠道贡献Head office overheads 总部管理费用Research&Development costs 研发费用Other income&expenses 其他收入或支出Group contribution 集团贡献 OPERATING INCOME 经营利润Interest income and expense on net debt净债务的利息收入和费用Other financial charges 其它财务费用 INCOME BEFORE TA
14、X 税前利润Taxes 税收 CONSOLIDATED NET INCOME税后净利润,CANN,NPC,NCC,ROP,RNC,OC,CAB,CAF,MCM,Included in CAB 包含:product manufactured by CBU 该公司生产的产品 product sold under Group brand names 以达能旗下的品牌销售的产品,CAB 毛销售,Excluded from CAB 不包含:non-core activities 非主营业务 products or services sold for optimization of manufacturi
15、ng or logistic costs 为优化生产和后勤费用而销售的产品或服务,From CAB to CANN 从毛销售到净销售,From CAB to CANN 从毛销售到净销售,SALES DISCOUNTS Generally granted to customers on the invoice销售则扣 在发票上让与客户的 promotional discounts deriving from marketing and sales plans 营销计划中产生的促销折扣 discounts deriving from commercial negotiations 商业谈判中产生的
16、折扣 other services discounts 其他服务折扣 cash discounts 现金折扣,CAF=CAB Sales Discounts销售发票额=毛销售 销售折扣,From CAB to CANN 从毛销售到净销售,DEFERRED REBATES Generally granted to customers through credit notes递延返利 通过贷记单让与客户的 conditional growth rebates(e.g.based on volumes sold)符合业务增长条件的返利（例如根据销售量）promotional activities r
17、ebates based on results obtained 根据促销结果给与的促销活动返利 delivery rebates(e.g.logistic cooperation)交货返利（例如 物流合作）other services rebates 其他服务返利,CANN=CAF Deferred rebates Trade support净净销售额=销售发票额 递延返利 贸易支持,TRADE SUPPORT All trade support actions invoiced by the customers贸易支持 由客户开票的所有贸易支持活动 promotional activiti
18、es(e.g.leaflets,in-store ads and flyers)促销活动（例如 宣传单页，店内广告和传单）range assortment and product visibility 堆头 listing fees of new products 新产品的上架费 delivery trade support(e.g.logistic centralized platforms)交付的贸易支持（例如 物流集中平台）other services(store opening,collection of statistics)其他服务（新店开张，数据收集),From CAB to C
19、ANN 从毛销售到净销售,CANN=CAF Deferred rebates Trade support净净销售额=销售发票额 递延返利 贸易支持,GROSS SALES(CAB)Sales discounts INVOICED SALES(CAF)Deferred rebates Trade support NET NET SALES(CANN)Material costs 材料成本 MARGIN ON MATERIAL COSTS(MCM)Manufacturing labor costs直接人工 Direct production costs直接生产成本 Manufacturing ov
20、erheads costs工厂管理费用 Logistic costs MARGIN ON OPERATION(CO),COGS 生产成本,From CANN to ROP 从净净销售额到经营利润,Cost of Goods Sold(COGS)生产成本,Materials costs材料成本,Manufacturing overheads工厂管理费用,Manufacturing labor costs直接人工,Direct production costs直接生产成本,Raw materials,packaging materials原材料，包材,Manufacturing labor inc
21、ludes all people working on the production line 所有在生产线上工作的员工的人工成本,Depreciation of machinery and equipment,maintenance costs,utilities costs 机器仪器折旧，维修费用，公共事业费,Mainly include:management costs,generaland administrative expenses 主要包括：管理成本，行政开支,GROSS SALES(CAB)Sales discounts INVOICED SALES(CAF)Deferred
22、rebates Trade support NET NET SALES(CANN)Material costs MARGIN ON MATERIAL COSTS(MCM)Manufacturing labor costs Direct production costs Manufacturing overheads costs Logistic costs 后勤成本 MARGIN ON OPERATION(CO)Advertising 广告 Consumer promotion 消费者促销 Other marketing costs 其他市场费用 NET PRODUCTS CONTRIBUTI
23、ON(CNP)Sales force 销售费用,Selling costs销售成本,From CANN to ROP 从净净销售额到经营利润,internal freight out 内部货运 warehousing 仓储 freight to the customers 到客户的货运 other logistic costs 其他物流费用 unsaleables(PPED)无法销售的产品,LOGISTIC COSTS 物流成本,Selling Cost 销售成本,ADVERTISING 广告,Advertising expenses 广告费用Media buying costs 媒体购买费用
24、Conception and production costs of commercials 广告创意和制作费Agency fees 中介费Direct Marketing 直接营销费用Corporate advertising 总部广告费用Communication campaigns managed by the Group 由总部管理的沟通项目Public relations 公关Sponsoring 赞助Trade fair and exhibitions 贸易展会Club and Associations 俱乐部、协会,Selling Cost 销售成本,CONSUMER PROMO
25、TION消费者促销,Are really seen and perceived by consumer 消费者能直接看到和感受到的Bring a tangible benefit to the consumer 能给消费者带来有形的利益 Promotional products(e.g.buy 1 get 2)促销品（例如 买一送一）Samples 样品 Multi-packs 多罐、盒、瓶装 Gifts,Gadgets 礼物、小配件 Coupon 优惠券,OTHER MARKETING COSTS其他市场费用,All remaining costs related to marketing
26、其他与市场相关的费用 fridges，coolers and vending machine costs 冰箱，冰柜，自动售货机的成本health/medical marketing:all communication costs targeted to health stakeholders 健康/医务市场:针对医学工作者的沟通费用market research/consumer insight:market data,tests,and surveys performed by third-parties 市场调研/消费者洞察marketing product/packaging writ
27、e-off 勾销用于市场营销的产品和包装的费用design&pack development costs 设计费和包装开发费royalties/overlay costs/consulting fees 特许权使用费 咨询费consumer call centers 电话中心Trade marketing 市场通路Trade marketing actions are the actions specifically designed for customers but which are completely managed internally.Invoiced trade marketi
28、ng actions by the customers are recorded in trade support and not in trade marketing 市场通路活动是指为客户专门设计，但是完全由本公司内部管理的活动。由客户开票的市场通路活动应记在“贸易支持”项下,Sponsoring expenses 赞助费,WHAT,WHERE,Couponing 优惠券,Consumer panels 消费者调研小组,In-store product sampling 店内样品陈列,Advertising agency fees 广告代理费,Samples given to consum
29、er 给消费者的样品,Media buying 媒体购买,Specific in-store displays 专门的店内陈列,Advertising 广告,Consumer promotions 消费者促销,Advertising 广告,Other marketing costs 其他营销费用,Trade support 贸易支持,Consumer promotions 消费者促销,Trade support 贸易支持,Advertising 广告,QUIZ1 小测验1!,Sponsoring expenses,WHAT,WHERE,Couponing,Consumer panels,In-
30、store product sampling,Advertising agency fees,Samples given to consumer,Media buying,Specific in-store displays,Advertising,Consumer promotions,Advertising,Advertising,Other marketing costs,Trade support,Consumer promotions,Trade support,Answers 答案!,SALES FORCE销售费用,personnel costs 人员成本 travel expen
31、ses 差旅费用 sales meetings 销售会议 commissions paid to intermediaries and local firms when the service rendered is part of the sales function 支付给中介和本地公司的佣金，如提供的服务对象是销售部门 premises costs(depreciation or renting or leasing,utilities,maintenance,taxes,telecommunication and IT costs)经营场所费用（折旧，租费，公共事业费，维修费，税款 电
32、信费和IT费),Sales force 销售费用,Other expenses 其他费用,NET PRODUCTS CONTRIBUTION Sales force NET CHANNELS CONTRIBUTION Head office overheads 总部管理费用 Research&Development costs 研发费用 Other income&expenses 其他收入或支出 Group contribution 集团贡献 OPERATING INCOME Exceptional items Net financial charges INCOME BEFORE TAX T
33、axes CONSOLIDATED NET INCOME,Other costs其他成本,Personnel costs(wages,bonuses,trainings,business trips,taxes on payroll)人员成本（工资，奖金，培训，出差，个人所得税)Costs relating to head office premises and equipment 与总部经营产所和设备相关的费用:*depreciation charges,renting or leasing expenses*insurance and taxes directly related to t
34、he premises*office supplies,small equipment and documentation*cleaning and maintenance of building and equipment*energy costs Other costs 其他成本:*fees paid to lawyers,consultants,auditors and chartered accountants 律师费，咨询费*insurance premiums for business interruption and civil liability cover 保险费*costs
35、 related to legal protection of brand names*other general costs,HEAD OFFICE OVERHEADS总部管理费用,Other expenses 其他费用,RESEARCH&DEVELOPMENT研发费用,personnel costs(except for the CBUs R&D Director and his/her assistant,whose costs are recorded as head office overheads)人员费用（除CBU R&D总监和他/她的助理，他们的费用计入总部管理费用）premi
36、ses costs(depreciation or renting,maintenance),when the premises are used for R&D activities 当该经营场所用于R&D活动时产生的经营场所成本（折旧，租赁，维修)utilities costs for R&D work(power,water)R&D工作产生的公共事业费（燃气，水)overheads directly linked to R&D 与R&D直接相关的管理费用,Other expenses 其他费用,Other income&expenses其他收入或支出,Group contribution
37、集团贡献,Non core activities sales 非主营业务销售额 Bad debts provision 坏账准备金 Fixed assets disposal 固定资产清理 Exchange differences 汇差,Royalties and management fees1.25%of CANN特许权使用费和管理费,Other costs 其他成本,Cost of milk and fruit preps 牛奶和果酱的费用,WHAT,WHERE,Rent of warehouse 仓库租赁费,Depreciation of machinery 机器折旧费,Start u
38、p material 开业材料费,People working for the maintenance 维修部门员工的费用,Revenue from sales of discarded powder销售废粉的利润,Business trip of Commercial Department employee 商业部门员工的出差费用,Logistic costs 物流成本,Direct production cost 直接生产成本,Material costs 材料成本,Direct production costs 直接生产成本,Other income and expense 其他收入与开
39、支,Sales force overheads if DC manager,but HO overheads if Commercial Director 销售成本（如是经理）或者总部管理成本（如是总监）,Material costs 材料成本,QUIZ2 小测验2!,Cost of milk and fruit preps,WHAT,WHERE,Rent of warehouse,Depreciation of machinery,Start up material,People working for the maintenance,Material costs,Logistic cost
40、s,Direct production cost,Material costs,Direct production costs,Revenue from sales of discarded powder,Other income and expense,Business trip of Commercial Department employee,Sales force overheads if DC manager,but HO overheads if Commercial Director,Answers 答案!,AR1范例,OC%=OC(Operation Contribution)
41、/CANN(Net Net sales)OC%determines the profitability of the organization,only high enough OC can absorb other costs and generate profit and therefore it is also one of the index for new product launch decision&Blockbuster.经营毛利率决定了公司的盈利能力，只有高毛利产品才能更好的吸收其他成本，由此产生利润，因此，高毛利是新产品上市或者成为关键品牌的标志之一。,Key indica
42、tor 关键指标-经营毛利率(OC%),ROS=ROP/CANN(Net Profit/Net Net sales)ROS represents the profit generated from every dollar of sales.销售利润率代表每一笔销售所产生的利润。In order to improve this index,the organization must also increase profit while increasing sales,which drives the organization to improve efficiency and product
43、ivity at the same time.为了改善此指标，在销售增长的同时，必须有利润的增长，这意味着，公司需要与此同时改善效率和效能。,Key indicator 关键指标 销售利润率(ROS),案例讨论：不同事件对ROP的影响,下列事件对ROP有什么影响？销售：销售量增长1%营销：广告预算减少10%采购：每单位包装成本节省1欧元制造：生产成本增加1欧元分销：分销成本节省1%人力资源:员工工资增加2%,案例讨论1：不同事件对ROP的影响,案例讨论1：不同事件对ROP的影响,案例讨论1：不同事件对ROP的影响,案例讨论1：不同事件对ROP的影响,案例讨论1：不同事件对ROP的影响,案例讨论
44、1：不同事件对ROP的影响,案例讨论1：不同事件对ROP的影响,Q&A,Q&A,第二张财务报表:资产负债表 Balance Sheet(AR2),资产负债表是一张静态的报表 就如一张相片，它所反映的是企业在某一特定日期（通常为会计期末）资产，负债，所有者权益的状况。资产负债表是了解企业财务状况的基本报表通过资产负债表，可以提供某一日期资产的总额及其结构，表明企业拥有或控制的资源及其分布情况通过资产负债表，可以提供某一日期的负债总额及其结构，表明企业未来需要用多少资产或劳务清偿债务以及清偿时间，,65,流动资产现金应收款存货,固定资产有形资产无形资产,负债短期/流动负债长期负债,股东权益股本储备
45、营业净利润或亏损,资产负债表基本项目,总资产=负债+股东权益,反映企业在某一时刻的资产、负债、股东权益的财务状况,36,以制造业为例：哪些是资产和负债？,厂房，建筑物机器设备办公家具及 IT设备存货应收账款固定资产,应付账款预收账款应付工资应交税金,特征：是由过去的交易或事项形成的是公司、企业拥有或者控制的 能给公司、企业带来未来经济利益分类：通常分为流动资产与长期资产两大类流动资产：货币资金，应收账款，存货等长期资产：固定资产，无形资产等,39,资产负债表的基本术语 资产(Assets),特征：是由过去交易或事项所形成的能以货币计量能导致企业未来经济利益的流出分类：通常分为流动负债与长期负债
46、两大类流动负债：应付账款，应付工资，应交税金等长期负债：长期借款，长期应付款等,39,资产负债表的基本术语 负债(Liability),是指所有者在企业资产中享有的经济利益其中包括：投入资本(shareholders equity)经营过程中积累的未分配利润(Retained Earnings),39,资产负债表的基本术语-所有者权益 Net Equity,公式,Asset=Liability+Equity 资产=负债+所有者权益财务公报,通常对外公布于股票证券交易的股民或债券持有人ORInvested Capital=Total Financing 投资资本=资金来源达能内部报表，体现形式是
47、满足于内部管理需要,练习：编制一张个人的资产负债表,40,AR2格式,AR2范例,Net Debt 净负债在AR2中 40,000意味着借款，反之意味着现金资产,案例讨论2,有一家公司，第一个月为筹建期,假设1：购买设备 30,000 支付现金(折旧期限 60 个月)采购存货 10,000 其中50%为现金,50%为应付账款，信用期为1个月提问 1:如果你是公司股东，你在公司筹建期为了开业至少应投入多少钱？提问2：如果公司的资金一半来自股东，一半来自银行借款，请编制第一个月的资产负债表(AR2),案例讨论2,假设2：采购存货1000个，单价10 租金1 000 员工工资 800 出售存货800
48、个，单位售价15 免税期为一年摊销折旧 500 提问 2:请编制 N+1的损益表(AR1),假设3：在N+1期间,又购入1,000 单位存货，单价10 信用期为一个月已知:存货的支付信用期全部为1个月租金与工资当月支付给客户的信用期为一个月通过银行借款支付上诉款项提问 3:请编制 N+1 资产负债表（AR2),贸易公司第二个月进入经营期 N+1,案例讨论2（提问2)请制作AR1,案例讨论2（提问1&3）请制作AR2,案例讨论2（提问2)答案,案例讨论2（提问1&3）答案,Q&A,Q&A,第三张财务报表:现金流量表(AR3),现金是如何产生的？对于一个公司而言，什么是现金的流入、流出？它来源于损
49、益表和资产负债表损益表中的内容反应了公司的交易产生，而不是付款现金流量表可以把损益表和现金联系起来，同时解释公司如何产出现金的,Cash is King 现金为王,任何企业的生存取决于“足够偿债的现金”而不是“利润”破产意味着什么？债务人的全部资产无法清偿到期债务举例：现金：20万 银行债务：100万 应收帐款：30万 资不抵债：50万（破产危机）现金短缺：80万,Cash Flow Approach 现金流量表编制,直接法(Direct cash flow)以现金流入、流出、余额为报表要素来体现现金流动方向和金额，并得出可使用现金的余量间接法(Indirect cash flow)以利润为起
50、点，剔除资产负债表中与现金流无关的项目，并加增非经营业务带来的现金流项目，而得出的现金余量,营业利润(ROP),-ROP的税费,=税后净营业利润(NOPAT),+折旧,-固定资产支出（投资）,+/-净变动，来自：营运资金库存应收账款应付账款其他营运资金项目,=营业自由现金流(OFCF),+/-收益/亏损/资产出售的净收益,该现金支出但未在利润中作为费用扣除,此项为非现金开支,此项可对未支付应收帐款的净销售额、未向供应商支付的原料成本等进行修正.,AR3 现金流量表,从OFCF 到净债务的变动,+/-金融投资+资产出售所获得的收益+/-权益变动-支付的股息净负债变化,投资于综合实体、或向第三方（
