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1、第一篇 财务分析概论,第1章 财务分析理论,第一节 财务分析的内涵 第二节 财务分析的产生与发展 第三节 财务分析的体系与内容 第四节 财务分析的形式与要求,本章重点及难点,重点：财务分析的含义、财务分析 的目的、财务分析理论基础 难点：财务分析的产生与发展、财务分析的形式与要求（了解）,第一节 财务分析的内涵,一、财务分析的基本内涵（一）财务分析的定义（二）财务分析与相关学科的关系二、财务分析的目的三、财务分析的作用,一、财务分析内涵,企业经济活动分析（财务活动、生产活动）会计报表分析（三张主表）会计分析（报表、科目内涵；原则、政策变动；方法）财务分析(财务状况、经营成果）财务报告分析,财务
2、报表分析、财务报告分析、财务分析的区别与联系：区别：对象不同联系：财务活动及其结果往往通过财务报表、财务报告及其他信息来反映和体现。财务报表并不能完全反映财务活动的状况财务报告也不能反映财务活动的全貌。,一、财务分析内涵,财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动的偿债能力、盈利能力和营运能力状况等进行分析与评价，为企业的投资者、债权者、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来，做出正确决策提供准确的信息或依据的经济应用学科。,理解财务分析内涵,财务分析是一门综合
3、性、边缘性学科财务分析有完整的理论体系财务分析有健全的方法论体系财务分析有系统、客观的资料依据财务分析有明确的目的和作用,财务分析与相关学科的关系,（一）财务分析与经济活动分析（二）财务分析与会计 财务分析与财务会计 财务分析与管理会计（三）财务分析与财务管理,财务分析与经济活动分析,相同点：分析程序、分析方法、分析形式等不同点：,财务分析与财务会计,财务分析以财务会计核算的报表资料为依据财务分析中的财务报表会计分析以会计原则、会计政策选择为依据财务分析还包括对管理会计资料、其他业务核算资料和市场信息资料的分析,财务分析与管理会计,联系：管理会计在一些步骤上应用财务分析方法 财务分析需要以管理
4、会计资料为依据区别：理论体系不同 方法论体系不同,财务分析与财务管理,相同点：都以财务问题为研究对象 不同点：,财务分析的目的,1、从企业投资者角度来看 盈利能力、偿债能力、营运能力2、从企业债权者角度来看 偿债能力、盈利能力3、从企业经营者角度来看 盈利能力、营运能力、偿债能力4、从其他财务分析主体角度来看 企业的信用状况、对国家各项政策的执行情况,财务分析的作用,财务分析可正确评价企业过去 财务分析可全面反映企业现状 财务分析可用于估价企业未来,财务会计报告粉饰,企业常用的财务会计报告粉饰方法：利用隐蔽核算利用会计处理防范：1.利用虚拟资产挂账 2.利用不良资产挂账 3.利用各种方法调解利
5、润 4.混淆利息资本化和费用化边界,5.利用投资收益 6.利用折旧 7.利用其他应收、应付款科目 8.利用长期投资9.利用其他业务事项和营业外收支10.操纵收入的确认11.会计估计变更12.计提秘密准备,13.根据行业平均比率指标，直接在报表中进行调整14.利用销售回购交易15.潜亏挂账利用关联交易,利用资本经营 1.实物资产的买卖或置换 2.公司的转让与合并 3.一次性冲销大量的公司重组费用 4.利用债转股 5.变更筹集资金投向 6.利用补贴收入,财务会计报告粉饰的识别：分析性复核方法不良资产剔除法关联交易剔除法异常利润剔除法现金流量分析法特殊报表项目分析法合并报表分析法审计意见分析法公司环
6、境信息识别法,第二节 财务分析的产生与发展,财务分析与会计发展财务分析应用领域的发展财务分析技术发展财务分析形式发展我国财务分析的发展,一、财务分析与会计发展,财务分析与会计技术发展 财务分析以财务报表为基础 财务报表以会计技术为基础 财务分析与会计汇总（报表）发展 会计余额 会计汇总 财务报表,二、财务分析应用领域的发展,财务分析开始于银行家 财务分析发展到投资领域 现代财务分析领域的扩展 资本市场、企业重组、绩效评价、企业评估等,三、财务分析技术发展,比率分析的发展 趋势百分比的出现 标准比率 现代财务分析技术 预测分析、实证分析、价值评估、电算化分析等,四、财务分析形式发展,静态分析与动
7、态分析静态分析对经济活动中各项目之间的关系分析，找出其内在联系，揭示其相互影响和作用，反映经济效率和财务现状。动态分析通过对比不同时期经济活动的对比分析，揭示经济活动的变化及其规律。财务分析的最初形式是静态分析。内部分析与外部分析分析师在企业内部，还是外部？（分析信贷与投资等属于外部分析，企业管理目的的分析是内部分析。）,第三节 财务分析体系与内容,西方财务分析体系与内容评介 我国财务分析体系与内容构建,西方财务分析体系与内容评介,三种基本财务分析体系 概论、会计分析、财务分析 概论、分析工具、分析应用 概论、经营分析、投资分析、筹资分析、价值评估、分析评价 评价,财务分析内容值得研究的问题,
8、一、总体范畴问题二、内容划分与地位问题三、具体财务分析内容问题,我国财务分析体系与内容构建,财务分析体系构建理论基础财务分析目标与财务目标、企业目标财务目标与财务活动财务活动与财务报表财务报表与财务效率及效果,财务分析目标、财务目标与企业目标,企业目标与企业所有者目标：企业所有者：资本所有者资本所有者目标：资本增值企业目标与财务目标一致性（为所有者创造价值）目前，关于企业财务目标的提法或观点较多，如股东权益目标、企业价值目标、利润目标、经济效益目标等。财务目标与财务分析目标,财务目标与财务活动,筹资活动与财务目标(以较低资本和较小的风险取得企业所需要的资本)投资活动与财务目标（充分使用资产，以
9、一定的资产、较小的风险取得尽可能大的产出）经营活动与财务目标（以较低的成本费用，取得较多的收入，实现更多的利润）分配活动与财务目标（兼顾各方面利益，是企业步入良性循环的轨道）,图1-1 财务目标与财务活动,财务活动与财务报表,财务报表与筹资活动财务报表与投资活动财务报表与经营活动财务报表与分配活动,图1-2 财务活动与财务报表,财务活动、财务报表与财务效率,盈利能力 营运能力 偿债能力 增长能力,财务效率与财务结果 企业各项财务效率的高低，最终将体现在企业的财务结果上，即体现在企业的价值上。企业价值是企业财务效率的综合反映或体现。,图1-4 财务目标至财务效果循环,我国财务分析体系与内容构建,
10、见教材第17页,第四节 财务分析的形式与要求,财务分析的形式 财务分析的条件与要求,财务分析的形式,内部分析与外部分析（分析主体不同）内部分析指企业内部经营者对企业财务状况的分析。外部分析是外部财务分析，主要指企业外部的投资者、债权者及政府有关部门等，根据各自需要或分析目的对企业有关情况进行的分析。静态分析与动态分析（分析的方法与目的）静态分析：分析报表中各项目或报表之间各项目关系的财务分析形式。动态分析：根据几个时期的财务报表或相关信息，分析财务变动状况。水平分析，趋势分析,全面分析与专题分析（分析的内容与范围）全面分析对企业一定时期的生产经营各方面的情况进行系统、综合全面的分析与评价。专题分析指根据分析主体或分析目的的不同，对企业生产经营过程中某一方面的问题所进行的较深入的分析。财务报表分析与内部报表分析（分析资料角度）,财务分析的条件,统一的财务会计制度 产权清晰的企业制度 完善的信息披露体制,财务分析的要求,创造与完善财务分析条件 学习与掌握财务分析方法 建立与健全财务分析组织,思考题,财务分析的基本内涵，他与财务报表分析、财务报告分析、经济活动分析的区别与联系。财务分析与会计学、财务管理的关系。,
