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1、,杠杆式交易优/缺点所谓杠杆式交易,简易理解=定金定货但不要求提货,到价格到位结算合同总额度,只计算本次交易盈/亏部分的交易方式,优点以合约价的某个百分比作为保证金,不用付全款,对资金链要求较低,让剩余资金可作多性次或多元化投资。总资金于正常情况下,扣除保证金以外的部分,可保留于帐户内或抽走,在有需要时保留部分可随时动用或即时打回。利用交易系统的设计,回避人手操作上的失误和损失,并尽量放大盈利收益。天通金的杠杆为12.5倍,=8%保证金,乃全国合法的最高比例,1手为1000克,实物投资为30万,保证金需求2.4万,50%强平制度,把风险控制在1.2万左右。银行三方托管,每次交易时只需即时打入所
2、需保证金,余额留在银行帐户,降低失误时产生之风险。,风险对自控能力较差的投资者,可能会因实际投入较低,手头资金表面上充裕,过量投资。当投资失误做成亏损,误认为总资金富裕,不止损反而加仓操作,做成深度套牢,当加倍亏损时才发现资金巳损失严重。对交易系统的设计不熟悉,未能熟悉运用,引至不必要的长时间盯盘或巨大亏损。其他模式杠杆一般为100倍或更高,强平制度为保证金10%,伦敦金1手100盎司,实物投资为14.3万美元,保证金为1430美元,亏90%以上强平后,余额不足100美元。资金需一次性投入公司帐户,投资失误强平制度结算为投资全额之90%。,天通金与TD比对,天通金24小时全球同步交易。成交价以
3、国际金价为准,美元折成人民币,盎司折成克,因此人为操作可能性极低。做市商制度,即时见价交易,不论方向/波幅/成交量(交易所控制范围内)随时按投资者意愿成交,获取利润或止损。实物延期交易方式,不存在涨/跌停版,利润与风险可自控。随时随刻交易,如911事件,伦敦地铁爆炸,分别发生在北京时间晚上十点和下午五点。,TD中国期货市场撮合式交易,交易时段限制。只以期货市场交易量和交易方向为计算,容易受大户操纵。撮合式交易,买/卖方必需要从卖/买方接单交易,单边行情时,想买入或卖出,但没对手受单时,交易便不成功,没有止赢/止损制度。涨/跌停版制度,当停版时风险控制能力为零。交易时段以外,外围因素影响所产生的
4、波动,不能即时反应。,纸黄金/实物金与天通金,天通金实物金延期交收式交易,投资者可按个人需要,即时以现货价提金条,也可以保证金方式买入,甚至于日后补足购入当时的差额,要求提实物金。以保证金方式交易时,享有24小时交易方便。可买升/卖跌,当美国经济复苏,美元上升时,做空黄金,能获得利润时也能继续参于交易。随时随地有电脑便能交易,不受时间/地区限制。,纸黄金/实物金纸黄金只能作保证金方式交易,不能要求提实物金。实物金必需付全款,不能先定货后付款。只能于银行或金店开门营业时买/卖。目前情势金价看涨,纸黄金和实物金都能获利,但金价长期下跌时,就无所作为,学不能学致用。必需回到购买地出售或结算,很不方便
5、。,天通金的交易方式 卖出价 买入价(260.0元/260.2元)看涨便买入1手，成交价260.2元。看跌便卖出1手，成交价260.0元。买入1手260.2元/克1000克=260200元实金价值，付8%延期交收保证金=20824元。卖出价 买入价当金价升至(270元/270.2元)时，以270元卖出1手平仓，减出手续费万分之八/单边，双边共约0.4元=270-0.4-260.2=赚9.4元/克x1000克=净赚9400元)。,金价从260元升至270元升幅为4%，动用20824元交易天通金，升4%赚9300元，回报率为45%。假如中长线投资，金价升至300元/克才卖出，升幅为17%，回报率为
6、190%，净赚39400元。,客户可于买入，即时设定止盈和止损，最低额度为0.8元便可，以7号晚为例，金价升至306.2元买入,305.4元平仓止损=亏800元+400元手续费=亏1200元。假如不止损，当晚跌至300元，一睡醒来亏了6200元。止盈点可自由设上限，306元卖出,跌至300元平仓,赚了6000元-400元手续费=净赚5400元,交易所规定当客户亏损达到保证金风险接近50%时，会发出强性平仓公告，亏损高于50%时，将被强性平仓。例260.2买入,金价因突发原因大幅下跌至230.2元，按实际计算，应亏损30元/克1000克=30000元。但一手保证金为20824元，50%为1041
7、4元，当亏损至此额度，客户没有止损或不加保证金情况下，交易所会按系统设计强行平仓，以控制过渡亏损，此时投资者之投资帐户内资金将剩下约10414-手续费约400元后约10000元，巳保证不会出现全额亏损。50%强平出发点是风控,投资者万一强平后,冷静下来假如对市场有信心,只要补足当时价位所需保证金,便可重新买入或反手卖出。,例1;260.2买入,金价因突发原因大幅下跌至230.2元，按强平制度,价位跌至249左右平仓,假如确定行情转跌，从249元反手卖空，保证金只需19920元，强平后资金剩10400左右，只需再加9500元左右便可，当价位跌至230.2元，每克赚18.8元1000克=赚1880
8、0元，追回先前亏10500元，还赚3800元。例2;对金价有信心的投资者，强平后冷静等待，到价位跌至230.2元稳住后回升时，按230.2元需18416元保证金补入8000元+剩余10400元再买入，当金价升回241元已赚回前期亏损，当金价升回前期开仓价260.2时，赚30000元，减去前期亏损15000元，还赚了15000元，灵活性可见。,天通金优点 1.T+0 2.24小时交易，周早晨8点开盘，周五晚上零晨4点收盘，这时间内随时交易（能随时随地把握机遇，抓住像美国911恐怖袭击，英国地铁爆炸的机会）3.可提前设定入场价位，盈利价位，止损价位等，利用这些工具，可按计划控制风险及提升盈利幅度。
9、4.国际性交易，全球同步交易，达到最高水平的公开、公平、公正。5.技术把握是成功与失败的重点,透过我们同事专家们的全力协助,于黄金市场与外国投资者一起赚銭已经不是幻想。,6.投资者做天通金延期交收保证金时，如改变主意想提实金，只需补足买入当天价位所剩余之92%差额，便可提取金条，作为纪念或收藏。,每年1月份黄金都会回调7%或以上,06-07年 1月2日至1月8日从645美元跌至600美元=45元(7%)07-08年 1月14日至1月22日913美元跌至846美元=67元(7%)08-09年 1月3日至1月16日879美元跌至799美元=80元(9.1%)09-10年 1月10日至2月5日116
10、1美元跌至1042美元=119元(10%)10-11年 1月3日至1月6日1422美元跌至1363美元=59元(4%)假如按过去百分比,7%将是1322元(285元/克),10%将是1280元(276元/克)因每年1月份公报之美国数据已12月份圣诞节和新年为据,全年最旺盛的消费月,数据必好,提升了美元,但踏入2月份又是金价回升的时候。,兔年刚开始，世界就活跃了，预计今年全球都很难安静。1.中国又步入加息和人民币升值周期。2.房价打压。3.A股又逢香港推出在港发行人民币计价股票(IPO)。人民币放宽流通,经济参考报记者14日就此事向国家外汇管理局求证，境内个人的年度购汇额度将由现在的5万美元大幅
11、提高至20万美元。必然吸引大量资金外流,对股市形成三重打压。4.中东地区危机四伏,战争/动荡危机一触即发。5.欧/美/日等国家,经济不景气,加上极端天气,为挽救经济,量化宽松必需增大。6.美国两院未能就财政预算案通过,联邦政府可能引发1000万公务员停薪停职。7.阿拉伯国家主动要求对利比亚采取禁令和区内禁空,必然引起伊斯兰派系不满,战争一触即发。8.日本核电站停产,重回40年前石油发电年代。,总结未来2年,人民币最少要再升15%/20%,那出口商/企业家/投资者如何面对,渡过这难关？,改变投资概念,生意还是要做,未来两年生意上不好赚钱,不代表未来不能赚钱,(守)等机会来临,在不景气时守业留住人
12、材,市场淘汰部分对手,机会来临时便是大展宏图的时候。目前能让大家对冲保值,又受国家支持、合法、资金安全又调动灵活的商品,首选黄金/白银。2010年1月1日金价1110美元,2010年12月初金价升至1431美元,升幅达320美元,超过30%以上,试问这回报率,还不足以抵消什么：汇率升值/通货膨胀/利率提升/投资环境不景气等等所带来之损失？,企业家也可以把生意上利润抽出部分购买黄金保值以2010年1月4日购入1百万元金条例:1百万240元=4166.66克长期持有至12月初,306/克=每克赚66元4166.66克306元=1274997.96元(成本为1百万元)，升值幅度为28%,据最新公报2
13、010中国黄金储备量已达近1400吨,比09年1054吨,增加近百分之三十,中国黄金储备量与全球黄金储备第三、第四位的意大利与法国的距离拉近至800/900吨左右,去年已多次提出2010年中国仍全球购收黄金（430吨）最多之国家,2010年中国产金340吨。世界黄金协会2010年金饰市场强力复苏，全年需求2059.6吨，较2009年的1760.3吨增长17%；2010年的金饰平均价格上涨26%。,综合上述消息，黄金将迎来一波比较大，比较长的上升行情,这波上升行情估计能连续三到五个月,金价随时随刻会因一个消息而大涨。因此建议投资者与公司的尊贵客户,可分中、长期投资和短线逢低做多为主。中、长期策略
14、为等回调到位,进场做长线多单，长期持有，目标可定在1480美元（约313元/克)或1600美元(约338元/克）。短线以逢低做多,黄金于没有特别消息下,习惯性每升约15至20美元(3至5元/克)回调一次,可参考这惯性,冲高平仓,空仓等回调,不建议高点偷位做空,长期形态看升,短线偷空一来获利空间有限,二来很难预测回调深度,可能深度不足以满足客户利润要求就回升,做成巨大亏损。,简易计算法:投入30万资金,用10万做长线,20万做短线长线约298至300间买入1手或2手,升至313或338平仓,313-300=每手赚13000元,338-300=每手赚38000元。短线逢回调买入3/4手,假如以每升5元/克惯性回调2、3元/克计算，升至313元/克应有6次左右来回机会,每次获利5元/克-成本=利润约4元/克左右。4元6次=24元/克1000克=每手赚24000元。升至338元/克应有12次左右来回机会。4元12次=48元/克1000克=每手赚48000元。再3/4手=约获利144000元至192000元之间。预计升至313元约15至30天,升至338元约2至3个月左右。,Thank You!,
