BAⅡPlus_TEXAS金融计算器演示讲义.ppt

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1、理财规划师基础知识,BAPlusTEXAS金融计算器演示讲义,理财规划师常见的计算问题,房贷问题：赵女士于1999年5月购买了一套总价60万元的新房,首付20万,贷款总额40万,其中公积金贷款10万元,期限10年,年利率4.5%；商业贷款30万,年利率6%,期限20年。如果采用等额本息方式还款,每月需还款多少元?若赵女士2007年7月,有一笔偶然收入15万,计划提前归还商业贷款,如果提前还款后希望每月还款额不变,那么还需要还款多少月?如果提前还款后希望维持还款期限不变,新的每月还款多少?,作为理财规划师的你，如何在短时间内给客户一个满意的答复呢？,理财规划师常见的计算问题,车贷问题：朱先生贷款

2、12万元购置了一辆新车，贷款利率5.5，3年还清，等额本息方式还款，则每月还款金额约为多少？,作为银行理财人员的你，如何在短时间内给客户一个满意的答复呢？,理财规划师常见的计算问题,教育问题：王先生夫妇的孩子现在12 岁，他们打算在孩子18 岁送去英国留学，英国四年大学学费,现在是30 万元，预计学费每年上涨6。王夫妇想为孩子设立一个教育基金，每年年末投入一笔固定的钱直到孩子上大学为止，假定年投资收益率为7，每年应投入多少钱？,作为银行理财人员的你，如何在短时间内给客户一个满意的答复呢？,理财计算工具的种类：,查表计算,金融计算器,电脑,金融计算器是更便捷的理财工具！,FC-200V,FC-1

3、00V,金融计算器,FC-200V-CASIO,BA Plus-TEXAS,TI BAII PLUS财务计算器，右图所示功能键的转换小数位数的设置日期键的用法数据的储存与调用数据的清空PRN模式的四则运算/函数运算付款和复利计算设置名义年利率换算为有效年利率期初年金与期末年金的设置,一.计算器的基本设置和使用,一.计算器的基本设置和使用,按键和2nd功能每个键的主要功能都印在键上，以白色表示。次要功能以黄色字样印在键的上方，按下2nd键之后，再按黄色字样下对应的按键即完成次要功能的使用。,一.计算器的基本设置和使用,小数位数设置推荐用6位小数位数操作：按:2nd FORMAT 6 ENTER

4、显示:DEC=6.000000 按:2nd QUIT显示:0.000000,一.计算器的基本设置和使用,设定分隔符格式 可以通过设定改变分隔符的格式:美式:1,000.000000 推荐用美式格式欧式:1.000,000000操作：改变分隔符格式 1)2nd-FORMAT-,最近一次设定的分隔符格式会在屏幕上显示；2)按2nd-SET,来变换美式和欧式格式；3)按2nd-QUIT,退出并返回标准计算模式。,一.计算器的基本设置和使用,设置日期显示格式 在债券和日期工作表中需要设定日期的显示格式:美式MM-DD-YYYY 计算器默认欧式DD-MM-YYYY 推荐用欧式格式操作：改变日期显示格式

5、按2nd-FORMAT-,最近一次设定的日期格式会显示；按2nd-SET,来变换美式和欧式格式；按2nd-QUIT,退出并返回标准计算模式。,一.计算器的基本设置和使用,日期工作表的使用 假定贷款的日期为2007年1月4日,第一次还款的日期为当年的3月1日,计算间隔期间的计息天数(分别按ACT和30/360模式计算)。操作：设置成欧式DD-MM-YYYY格式按2nd-DATE,显示DT1(原始值)按按4.0107-ENTER,显示 DT1=4-01-2007 按-1.0307-ENTER,显示 DT2=1-03-2007按-,显示 ACT按-CPT,显示 DBD=56.000000在30/36

6、0模式下是几天?DBD=57.000000,一.计算器的基本设置和使用,在储存单元中保存和使用数值 BA II PLUS 有10个独立的储存单元。1)将数值保存到储存单元中:按10-STO-1,显示10.000000按20-STO-2,显示20.0000002)调用保存数值:按CE/C,显示0.0000000按RCL-1,显示10.000000按RCL-2,显示20.000000,3)清除存储单元中保存的数值:输入新的数值将取代以前保存的数值。保存数值0等于清除存储。按0-STO-1,显示0.00000004)清除保存在所有存储单元中的数值:此操作将清除保存在所有存储单元中的数值,并将M0-M

7、9回复为0.000000操作:按2nd-MEM,显示M0=原先的内容(如果有)按2nd-CLR WORK,显示M0=0.000000,5)重新设置计算器注意:只有当希望清除存储单元中保存的所有数据,并将所有设置恢复为出厂默人设置时,才能重新设置计算器。,操作:按2nd-RESET,显示 RST?按CE/C取消重新设置操作,或按ENTER确认重新设置计算器。,重新设置计算器:小数位数回复为2位P/Y和C/Y回复为1付款为期末付款(END)清除保存在十个存储单元中的所有数字清除显示以及任何未完成的计算计算器返回到标准计算器模式清除所有工作表数据,并回复默认工作表设置,注意：,数字重新输入按CE/C

8、键,每次清除一个字符（包括小数点）键 一般计算重新设置：按2ND QUIT，显示0.00，退出到主界面。N、I/Y、PV、PMT、FV这五个货币时间价值功能键中会存有上次运算的结果，通过OFF或CE/C键无法清除其中数据。按2ND CLR TVM 清空。CF是输入现金流量计算NPV和IRR的功能键。也会存有上次输入的现金流量。如需清空，必须先进入CF后再按CLR WORK键。对于其它功能键中数据的清除，也都可以使用同一种方法。比如：清空BOND键中的数据，先进入BOND键，再按CLR WORK键。清除储存单元中保存的所有数据，可以进入MEM键,再按CLR WORK键。如果需要清空所有数据，包括

9、恢复所有计算器的设置，直接按2ND RESET ENTER键即可，可以理解为计算器的“格式化”,计算器恢复到出厂状态的设置。,一般四则运算,一、链式计算方法(CHN)32420二、代数运算规则(AOS)32411 括号的用法与一般代数运算规则相同，括号必须对称，否则无法算出正确值。算式列完按=可以求出答案。用ANS键可以调出前一个计算结果。键入第一个数字后按ENTER;按计算类型符合键,键入第二个数字,然后按=立即可以得出答案。例如:30.3=0.9 数学函数计算先输入数字，再输入该函数所代表的符号。如e4 应先按4再按ex。58 应按5 YX8。3应按3x。问题:(1+10%)1/12怎么算

10、呢?1+0.1=,yx,12 1/X,=1.0080,期初年金与期末年金的设置,按2nd 再按PMT键。如果显示END 表示默认设置为期末年金。此时再按2nd ENTER，即SET，显示BGN，表示已设置为期初年金。屏幕右上角会显示BGN。如果继续按2nd ENTER，即SET，显示屏上的BGN会消失，计算器又恢复到期末年金的模式。在理财规划方面，生活费、房租与保险费通常是先付，用期初年金。收入的取得、每期房贷本息的支出、利用储蓄来投资等等，通常都假设发生在期末。注意:若试题中特别注明每月投资发生在期初，则以试题所假设的条件为准。,实际利息的计算,通用公式:a=(1+y/f)f-1 其中：a年

11、实际利率,y年名义利率,f计息周期 练习:年利率12%，季度计息，对应的年实际利率是多少?操作:计算器自动算:按2nd-ICONV,显示NOM=0.000000按2nd-CLR WORK,显示NOM=0.000000按12-ENTER,显示NOM=12.000000按-4-ENTER,显示C/Y=4.000000按-CPT,显示EFF=12.550881,ICONV,现金流量正负号的决定,输入负数时，先输入数字再按+/-。如要输入-5，则先输入5，再按+/-键。现金流出记为负数，现金流入记为正数。在一个TVM（货币时间价值）算式中，现金流一定有负有正，否则求I/Y与N会出现ERROR提示。绝大

12、多数情况下，利率I/Y和期数都为正数。PV、FV、PMT要看题目的意思来决定正负符号。CF函数中一样要以现金流入或流出来决定每期CF的正负号。第一期通常是初始投资，为负数。,运用财务计算器应注意的原则-1,PV现值、FV终值、PMT年金、I/Y利率、n期数，是运用财务计算器计算货币时间价值的五大变量。只要输入任何四个变量，就可以求出剩下的一个变量。输入时，数字在先，变量键或功能键(如PV键)在后。输出答案时先按计算的指令键(CPT)，再按要求的变量键(如FV)，即可求出答案。,运用财务计算器应注意的原则-2,输入数字时，如投资、存款、生活费用支出、房贷本息支出都是现金流出，输入符号为负；收入、

13、赎回投资、借入本金都是现金流入，输入符号为正。在P/Y（每年付款次数）和C/Y（每年复利次数)都设置为1的前提下，期数以月计算时，要输入月利率，年金部份也要输入月现金流量。期数以年计算时，要输入年利率，年金部份也要输入年现金流量。,运用财务计算器时应注意的原则-3,在解决货币时间价值问题时，最好先画出现金流量与时间图。把理财目标实现的时间当作基准点，基准点之前我们通过累积资产来实现理财目标，是用现值（比如现有资产）或年金（比如每期储蓄）来求复利终值或年金终值。基准点之后可以理解为以借款来实现理财目标，之后再分期摊还，是用终值（比如预留遗产额）或年金（比如每期学费、每期生活费、每期房贷）来求复利

14、现值或年金现值。如果前段现值与年金所累计的资产，等于后段终值与年金所算出的负债之时，就是理财目标可以实现的时间。而折现率的高低，则是决定何时资产会等于负债的关键因素。,货币的时间价值（复利模式）TVM,货币的时间价值的输入顺序,以财务计算器做货币时间价值计算时，N、I/Y、PV、PMT、FV的输入顺序并不会影响计算结果。可以按照计算器的顺序，由左至右，按N、I/Y、PV、PMT、FV的顺序输入。注意:按题目出现的顺序输入时，没有用到的TVM功能键要输入0，才能把上次输入的数据覆盖掉。或者，在输入各个变量的数据之前，一定要按CLR TVM键清空以前的数据。若熟悉EXCEL财务函数设置，可按照EX

15、CEL财务函数的顺序输入，I/Y、N、PMT、PV、FV,TVM功能计算,计算器上的主要按键:N I/Y PV PMT FV P/Y C/Y;BGN/END;AMORT,AMORT的定义,1,PM1,PM2,等额付款,等额还款法的基本定义,TVM功能计算,设定现金流时采用以下习惯:,1）现金流在每个时间段的末端产生END；2）现金流出以负数形式输入；3）现金流入以正数形式输入；4）今天由t=0表示；5）计息周期和支付周期相等。,TVM功能计算:,操作:按2nd-CLR TVM,显示0.000000按2nd-BGN,如果显示END,那么按2nd-QUIT;如果显示BGN,那么按2nd-SET,显

16、示END,再按2nd-QUIT,进入标准计算模式。按2nd-P/Y-1-ENTER,显示P/Y=1.000000按2nd-QUIT,进入标准计算模式按7-N,显示N=7.000000按5.5-I/Y,显示I/Y=5.500000按0-PMT,显示PMT=0.000000按1000000-FV,显示FV=1,000,000.000按CPT-PV,显示PV=-687,436.8086,案例1:,假设借入一笔6年期借款，金额为15000元，利率是7%，每半年计一次利息。请问每个月需还多少？操作:按2nd-CLR TVM,0.0000按2nd-BGN,如果显示END,再按2nd-QUIT,0.0000

17、按2nd-P/Y-12-ENTER,显示P/Y=12.0000按-2-ENTER,显示C/Y=2.0000按2nd-QUIT,进入标准计算模式按6-2ndN-N,显示N=72.0000按7-I/Y,显示I/Y=7.0000按15000-PV,显示PV=15,000.0000按0-FV,显示FV=0.0000按CPT-PMT,显示PMT-255.0158,案例2:,假设某理财产品以复利计算，年息为3%，李女士购买10000元人民币这一理财产品，3年后李女士可获得多少元人民币？操作:按2nd-CLR TVM,0.0000按2nd-BGN,如果显示END,再按2nd-QUIT,0.0000按2nd-

18、P/Y-1-ENTER,显示P/Y=1.0000按,显示C/Y=1.0000按2nd-QUIT,进入标准计算模式按3-N,显示N=3.0000按3-I/Y,显示I/Y=3.0000按-10000-PV,显示PV=-10,000.0000按0-PMT,显示PMT=0.0000按CPT-FV,显示FV 10,927.2700,案例3:,假设钱女士儿子5年后出国留学需要20万元人民币，现投资某理财产品，年利息为3%，以复利计算现在需要多少人民币现金购买这一理财产品？操作:按2nd-CLR TVM,0.0000按2nd-BGN,如果显示END,再按2nd-QUIT,0.0000按2nd-P/Y-1-E

19、NTER,显示P/Y=1.0000按,显示C/Y=1.0000按2nd-QUIT,进入标准计算模式按5-N,显示N=5.0000按3-I/Y,显示I/Y=3.0000按200000-FV,显示FV=200,000.0000按0-PMT,显示PMT=0.0000按CPT-PV,显示PV-172,521.7569,案例4:,王先生每年末在银行存入5000元人民币，计划在3年后需要一笔资金买房，银行存款利率为4%，问王先生能筹集的资金总额是多少人民币？操作:按2nd-CLR TVM,0.0000按2nd-BGN,如果显示END,再按2nd-QUIT,0.0000按2nd-P/Y-1-ENTER,显示

20、P/Y=1.0000按,显示C/Y=1.0000按2nd-QUIT,进入标准计算模式按3-N,显示N=3.0000按4-I/Y,显示I/Y=4.0000按-5000-PMT,显示PMT=-5,000.0000按0-PV,显示PV=0.0000按CPT-FV,显示FV-15,608.0000,案例5:,章先生已存入银行存款56,000元，现在开始每月初投入1200元，每月计息，年利率8%，12年以后累计为多少？操作:按2nd-CLR TVM,0.0000按2nd-BGN,如果显示END,按2nd-ENTER,显示BGN,再按2nd-QUIT,0.0000按2nd-P/Y-12-ENTER,显示P

21、/Y=12.0000按,显示C/Y=12.0000按2nd-QUIT,进入标准计算模式按12-2ndN-N,显示N=144.0000按8-I/Y,显示I/Y=8.0000按-56000-PV,显示PV=-56,000.0000按-1200-PMT,显示PMT=-1200.0000按CPT-FV,显示FV 436,323.9287,案例6:,魏先生打算在5年后还清10000元人民币债务，从现在起每年末等额存入一笔款项。假如银行存款利率4%，问魏先生每年末需要存入多少元人民币？操作:按2nd-CLR TVM,0.0000按2nd-BGN,如果显示END,再按2nd-QUIT,0.0000按2nd-

22、P/Y-1-ENTER,显示P/Y=1.0000按,显示C/Y=1.0000按2nd-QUIT,进入标准计算模式按5N,显示N=5.0000按4-I/Y,显示I/Y=4.0000按-10000-FV,显示FV=-10,000.0000按0-PV,显示PV=0按CPT-PMT,显示PMT 1,846.2711,案例7:,纪先生出国2年，请银行代付房租，每年末租金5000元人民币，设银行存款利率为5%，纪先生应在银行存入多少元人民币？操作:按2nd-CLR TVM,0.0000按2nd-BGN,如果显示END,再按2nd-QUIT,0.0000按2nd-P/Y-1-ENTER,显示P/Y=1.00

23、00按,显示C/Y=1.0000按2nd-QUIT,进入标准计算模式按2N,显示N=2.0000按5-I/Y,显示I/Y=5.0000按-5000-PMT,显示PMT=-5,000.0000按0-FV,显示FV=0按CPT-PV,显示PV 9,297.0522,案例8:,周先生每年年初存入银行10000元，银行存款利率为4%，问第5年末的本利之和是多少元人民币？操作:按2nd-CLR TVM,0.0000按2nd-BGN,如果显示END,按2nd-ENTER,显示BGN,再按2nd-QUIT,0.0000按2nd-P/Y-1-ENTER,显示P/Y=1.0000按,显示C/Y=1.0000按2

24、nd-QUIT,进入标准计算模式按5N,显示N=5.0000按4-I/Y,显示I/Y=4.0000按-10000-PMT,显示PMT=-10,000.0000按0-PV,显示PV=0按CPT-FV,显示FV 56,329.7546,案例9:,孙女士分期付款买住宅，每年年初支付6000元，还款期20年，银行贷款利率为5%，该项目分期付款如果现在一次性支付，需要支付现金是多少?操作:按2nd-CLR TVM,0.0000按2nd-BGN,如果显示END,按2nd-ENTER,显示BGN,再按2nd-QUIT,0.0000按2nd-P/Y-1-ENTER,显示P/Y=1.0000按,显示C/Y=1.

25、0000按2nd-QUIT,进入标准计算模式按20N,显示N=20.0000按5-I/Y,显示I/Y=5.0000按-6000-PMT,显示PMT=-6,000.0000按0-FV,显示FV=0按CPT-PV,显示PV 78,511.9252,案例10:,某人希望在未来10年中，每年年底从其银行存款中支取10,000元，用这笔资金生息8%（贴现率），问需要在帐户存入多少钱？操作:按2nd-CLR TVM,0.0000按2nd-BGN,如果显示END,再按2nd-QUIT,0.0000按2nd-P/Y-1-ENTER,显示P/Y=1.0000按,显示C/Y=1.0000按2nd-QUIT,进入标

26、准计算模式按10N,显示N=10.0000按8-I/Y,显示I/Y=8.0000按10000-PMT,显示PMT=10,000.0000按0-FV,显示FV=0按CPT-PV,显示PV-67,100.8140,案例11:,小肖买房向银行贷款150万元，年利率5%，每年计息2次，20年内每月等额还款，要求计算2年后剩余本金总额和已还的本金和利息额？操作:按2nd-CLR TVM,0.0000按2nd-BGN,如果显示END,再按2nd-QUIT,0.0000按2nd-P/Y-12-ENTER,显示P/Y=12.0000按-2-ENTER,显示C/Y=2.0000按2nd-QUIT,进入标准计算模

27、式按20-2ndN-N,显示N=240.0000按5-I/Y,显示I/Y=5.0000按1500000-PV,显示PV=1,500,000.0000按0-FV,显示FV=0按CPT-PMT,显示PMT-9,856.8755,按2nd-PVAMORT,显示P1=1.0000按,显示P2=1.0000,再按24-ENTER,显示P2=24.0000按,显示BAL=1,407,588.33(剩余本金）按,显示PRN=-92,411.67(已还本金）按,显示INT=144,153.45(已还利息）,案例12:,王先生夫妇的孩子现在12 岁，他们打算在孩子18 岁送去英国留学，英国四年大学学费,现在是3

28、0 万元，预计学费每年上涨6。王夫妇想为孩子设立一个教育基金，每年年末投入一笔固定的钱直到孩子上大学为止，假定年投资收益率为7，每年应投入多少钱？操作:按2nd-CLR TVM,0.0000按2nd-BGN,如果显示END,再按2nd-QUIT,0.0000按2nd-P/Y-1-ENTER,显示P/Y=1.0000按,显示C/Y=1.0000按2nd-QUIT,进入标准计算模式按6-N,显示N=6.0000按6-I/Y,显示I/Y=6.0000按300000-PV,显示PV=300,000.0000按0-PMT,显示PMT=0按CPT-FV,显示FV-425,555.7337,按2nd-CLR

29、 TVM,0.0000按2nd-BGN,如果显示END,再按2nd-QUIT,0.0000按2nd-P/Y-1-ENTER,显示P/Y=1.0000按,显示C/Y=1.0000按2nd-QUIT,进入标准计算模式按6-N,显示N=6.0000按7-I/Y,显示I/Y=7.0000按425,555.7337-FV,显示FV=425,555.7337 按0-PV,显示PV=0按CPT-PMT,显示PMT-59,490.9041,案例13:,某银行给储户10%的年利率、每季度复利计息，则一笔$1,000 的存款在2年后价值为多少美元？（A）1102.5(B)1215.5(C)1218.4(D)120

30、7.6操作:按2nd-CLR TVM,0.0000按2nd-BGN,如果显示END,再按2nd-QUIT,0.0000按2nd-P/Y-1-ENTER,显示P/Y=1.0000按-4-ENTER,显示C/Y=4.0000按2nd-QUIT,进入标准计算模式按2-N,显示N=2.0000按10-I/Y,显示I/Y=10.0000按1000-PV,显示PV=1,000.0000按0-PMT,显示PMT=0按CPT-FV,显示FV-1,218.4029,案例14:,朱先生贷款12万元购置了一辆新车，贷款利率5.5，3年还清，等额本息方式还款，则每月还款金额约为()。(A)3,707元(B)3,624

31、元(C)4,007元(D)4,546元操作:按2nd-CLR TVM,0.0000按2nd-BGN,如果显示END,再按2nd-QUIT,0.0000按2nd-P/Y-12-ENTER,显示P/Y=12.0000按,显示C/Y=12.0000按2nd-QUIT,进入标准计算模式按3-2ndN-N,显示N=36.0000按5.5-I/Y,显示I/Y=5.5000按120000-PV,显示PV=120,000.0000按0-FV,显示FV=0按CPT-PMT,显示PMT-3,623.5082,案例15：,赵女士于1999年5月购买了一套总价60万元的新房,首付20万,贷款总额40万,其中公积金贷款

32、10万元,期限10年,年利率4.5%；商业贷款30万,年利率6%,期限20年。如果采用等额本息方式还款,每月需还款多少元?若赵女士2007年6月,有一笔偶然收入15万,计划提前归还商业贷款,如果提前还款后希望每月还款额不变,那么还需要还款多少月?如果提前还款后希望维持还款期限不变,新的每月还款多少?,公积金贷款月供:,操作:按2nd-CLR TVM,0.0000按2nd-BGN,如果显示END,按2nd-QUIT,0.0000按2nd-P/Y-12-ENTER,显示P/Y=12.0000按,显示C/Y=12.0000按2nd-QUIT,进入标准计算模式按102ndN-N,显示N=120.000

33、0按4.5-I/Y,显示I/Y=4.5000按100000-PV,显示PV=100,000.0000按0-FV,显示FV=0按CPT-PMT,显示PMT-1,036.3841,商业贷款月供:,操作:按2nd-CLR TVM,0.0000按2nd-BGN,如果显示END,按2nd-QUIT,0.0000按2nd-P/Y-12-ENTER,显示P/Y=12.0000按,显示C/Y=12.0000按2nd-QUIT,进入标准计算模式按202ndN-N,显示N=240.0000按6-I/Y,显示I/Y=6.0000按300000-PV,显示PV=300,000.0000按0-FV,显示FV=0按CPT

34、-PMT,显示PMT-2,149.2932,操作:按2nd-PVAMORT,显示P1=1.0000按,显示P2=1.0000,再按96-ENTER,显示P2=96.0000按,显示BAL=220,248.2635(剩余本金）归还15万元后，新本金70,248.2635按2nd-CLR TVM,0.0000按2nd-BGN,如果显示END,按2nd-QUIT,0.0000按2nd-P/Y-12-ENTER,显示P/Y=12.0000按,显示C/Y=12.0000按2nd-QUIT,进入标准计算模式按6-I/Y,显示I/Y=6.0000按70,248.2635-PV,显示PV=70,248.263

35、5按0-FV,显示FV=0按-2,149.2932-PMT,显示PMT=-2,149.2932 按CPT-N,显示N35.7762,提前还贷,操作:按2nd-PVAMORT,显示P1=1.0000按,显示P2=1.0000,再按96-ENTER,显示P2=96.0000按,显示BAL=220,248.2635(剩余本金）归还15万元后，新本金70,248.2635按2nd-CLR TVM,0.0000按2nd-BGN,如果显示END,按2nd-QUIT,0.0000按2nd-P/Y-12-ENTER,显示P/Y=12.0000按,显示C/Y=12.0000按2nd-QUIT,进入标准计算模式按

36、122ndN-N,显示N=144.0000按6-I/Y,显示I/Y=6.0000按70,248.2635-PV,显示PV=70,248.2635按0-FV,显示FV=0按CPT-PMT,显示PMT-685.5178,提前还贷,柳先生和妻子今年都刚刚43岁，他和妻子两人每个月收入合计大约5 000元，月支出近3 000元现在家里有银行存款10万元假设柳先生和妻子计划在50岁时退休，现计在柳先生退休后再生存25年，并且假设他们退休后每个月花费需要3 200元（已考虑了通货膨胀因素）。假设二人退休后每月领的基本养老保险金为1 200元。假设柳先生在退休前后的投资收益率均为5%。柳先生请理财规划师他和

37、妻子作退休养老规划。1、柳先生在50 岁时需准备（）退休基金才能实现自己的生活目标。（A）338 235 元（B）340 791元（C）342 120 元（D）343 546元,案例16：,2、如果按年复利计息，他们现在开始以10万元存款进行投资，预期投资收益率为5%。则这10万元钱在退休时会变成（）。（A）133 823 元（B）140 710 元（C）109 412 元（D）151 266 元 3、柳先生将现在每月的结余2 000 元投资于1.8%的定息工具，那么在柳先生退休时这笔钱会变为（）。（A）178 900 元（B）162 734 元（C）129 165 元（D）194 595 元

38、 4、根据2,3 题，柳先生的退休资金的缺口约为（）。（A）38 013元（B）72 144元（C）23 936 元（D）44 595 元,案例16：,5、如果柳先生还想在50岁退休的话，那么他需要每月增成银行存款约（）。（A）284 元（B）302元（C）210 元（D）239元,案例16：,1:D、2:B、3:A、4:C、5:D,债券模式BOND,BOND功能计算,要进入债券工作表,先请按下2nd-BOND,然后通过工作表移动计算器的 和 来实现不同变量标识的显示。,案例1,假设您想购买一半年计息的公司债券,债券到期日期是2007年12月31日,购买日期是2006年6月12日。该债券是以3

39、0/360天数计算法来计算的,息票利率为7%,票面价值为100元。若想得到8%的到期收益率，请计算债券价格、应计债券利率和修正久期。,利用BOND模式计算,案例1解答,操作：选择债券工作表2nd-BOND，显示SDT（旧的内容）（欧式）输入购买日期12.0606-ENTER SDT=12-06-2006按-7-ENTER CPN=7.0000（票面利率）按-31.1207 RDT=31-12-2007（输入赎回日期）按RV=100.000000（默认）（赎回价值）按，显示ACT,按2nd-ENTER，显示360按，显示2/Y按-8-ENTER，显示YLD=8.000000（到期收益率）按-CP

40、T,显示PRI=98.5627按，显示AI=3.1500按，显示DUR=1.44,面值为1，000元的债券以950元的价格发行，票面利率10，每半年付息一次，到期期限3年。该债券的到期收益率最接近()(A)11.O8(B)12.03(C)6.04(D)6.01,案例2,利用BOND模式怎么做？,TVM计算,有关债券的计算也可按TVM复利模式计算.,面值为1，000元的债券以950元的价格发行，票面利率10，每半年付息一次，到期期限3年。计算该债券的到期收益率？操作:按2nd-CLR TVM,0.0000按2nd-BGN,如果显示END,按2nd-QUIT,0.0000按2nd-P/Y-2-EN

41、TER,显示P/Y=2.0000按,显示C/Y=2.0000按2nd-QUIT,进入标准计算模式按32ndN-N,显示N=6.0000按 950-PV,显示PV=950.0000按50-PMT,显示PMT 50.0000按1000-FV,显示FV=1000.0000按CPT-I/Y,显示 I/Y 12.03%,案例2,某投资者以每份920元认购了面值1,000元、票面利率6，每年付息的5年期债券。一年后，到期收益率变为7，则该投资者的持有期收益率为()(A)7(B)11.54(C)8(D)10.26操作:按2nd-CLR TVM,0.0000按2nd-BGN,如果显示END,按2nd-QUIT

42、,0.0000按2nd-P/Y-1-ENTER,显示P/Y=1.0000按,显示C/Y=1.0000按2nd-QUIT,进入标准计算模式按4-N,显示N=4.0000按7-I/Y,显示 I/Y 7.0000%按60-PMT,显示PMT 60.0000按1000-FV,显示FV=1000.0000按CPT-PV,显示 PV-966.1279,案例3,操作:按2nd-CLR TVM,0.0000按2nd-BGN,如果显示END,按2nd-QUIT,0.0000按2nd-P/Y-1-ENTER,显示P/Y=1.0000按,显示C/Y=1.0000按2nd-QUIT,进入标准计算模式按1-N,显示N=

43、1.0000按-920-PV,显示 PV-920.0000按60-PMT,显示PMT 60.0000按966.1279-FV,显示FV=966.1279按CPT-I/Y,显示 I/Y 11.5356%,某6年期零息债券面值100元，发行价格为76元。另一信用等级相同的6年期付息债券，面值1,000元票面利率6，每年付息，则其发行价格为()元。(A)967.68(B)924.36(C)1,067.68(D)1,124.36操作:按2nd-CLR TVM,0.0000按2nd-BGN,如果显示END,按2nd-QUIT,0.0000按2nd-P/Y-1-ENTER,显示P/Y=1.0000按,显示

44、C/Y=1.0000按2nd-QUIT,进入标准计算模式按6-N,显示N=6.0000按-76-PV,显示 PV-76.0000按0-PMT,显示PMT 0.0000按100-FV,显示FV=100.0000按CPT-I/Y,显示 I/Y 4.6802%,案例4,操作:按2nd-CLR TVM,0.0000按2nd-BGN,如果显示END,按2nd-QUIT,0.0000按2nd-P/Y-1-ENTER,显示P/Y=1.0000按,显示C/Y=1.0000按2nd-QUIT,进入标准计算模式按6-N,显示N=6.0000按4.6802-I/Y,显示 I/Y 4.6802%按60-PMT,显示P

45、MT 60.0000按1000-FV,显示FV=1000.0000按CPT-PV,显示PV-1,067.6796,某零息债券，到期期限0.6846年，面值100元，发行价95.02元，其到期收益率为()。(A)5.24(B)7.75(C)4.46(D)8.92操作:按2nd-CLR TVM,0.0000按2nd-BGN,如果显示END,按2nd-QUIT,0.0000按2nd-P/Y-1-ENTER,显示P/Y=1.0000按,显示C/Y=1.0000按2nd-QUIT,进入标准计算模式按0.6846-N,显示N=0.6846按-95.02-PV,显示 PV-95.0200按0-PMT,显示P

46、MT 0.0000按100-FV,显示FV=100.0000按CPT-I/Y,显示 I/Y 7.7471%,案例5,案例6,假设2004年4月20日债券的市场价格为95元，2009年4月20日到期，票面价值100元，票面利率为3.5%，按实际天数计算，付息间隔为半年，那么收益率可以达到多少？方法1操作：选择债券工作表2nd-BOND，显示SDT(旧的内容)（欧式）输入购买日期20.0404-ENTER SDT=20-04-2004按-3.5-ENTER CPN=3.5000（票面利率）按-20.0209 RDT=20-04-2009（输入赎回日期）按RV=100.000000(默认)（赎回价值

47、）按，显示ACT按，显示2/Y按-95-ENTER，显示PRI=95.0000（市场价格）按,显示YLD-CPT,显示YLD=4.6317%（到期收益率）,方法2操作：按2nd-CLR TVM,0.0000按2nd-BGN,如果显示END,按2nd-QUIT,0.0000按2nd-P/Y-2-ENTER,显示P/Y=2.0000按,显示C/Y=2.0000按2nd-QUIT,进入标准计算模式按5-2nd-N-N,显示N=10.0000按-95-PV,显示 PV-95.0000按1.75-PMT,显示PMT 1.7500按100-FV,显示FV=100.0000按CPT-I/Y,显示 I/Y 4

48、.6317%,现金流量工作表CF,现金流量工作表的计算,按键：CF NPV IRRCF 用来输入现金流数据NPV用来计算净现值IRR用来计算内部回报率 按和来移动每一个变量,案例1,一家公司计划以7000元的价格购买一台新机器,这家公司希望每年得到20%的投资回报.在未来的6年中,公司预计得到以下表中所示的现金流:要求计算净现值NPV、内部回报率IRR。,案例1解答,操作：建现金流工作表，按CF，显示CF00.0000清空工作表，按2nd-CLR WORK，显示CF0=0.0000输入初始现金流，按7000-+/-ENTER，显示CF0=-7,000.0000输入第一年现金流，按-3000-E

49、NTER，显示C01=3,000.0000，按，显示F01=1.0000输入第二年到第五年的现金流，按-5000-ENTER，显示C02=5,000.0000，按-4-ENTER，显示F02=4.0000 输入第六年的现金流，按-4000-ENTER，C03=4,000.0000按-1-ENTER，显示 F03=1.0000按NPV-20-ENTER，显示I=20.0000，按-CPT，显示NPV=7,625.9859按IRR-CPT，显示IRR=55.6293%,以1000万购买一台机器，公司希望每年的利润可达到：第一年100万、第二年500万、第三年450万、第四年300万、第五年250万

50、、第六年250万，机器运行时间是6年，假设资金成本是10%，要求计算净现值和实际的投资回报率。,案例2,案例2解答,操作：建现金流工作表，按CF，显示CF00.0000清空工作表，按2nd-CLR WORK，显示CF0=0.0000输入初始现金流，按1000-+/-ENTER，显示CF0=-1,000.0000输入第一年现金流，按-100-+/-ENTER，显示C01=-100.0000，按，显示F01=1.0000输入第二年现金流，按-500-ENTER，显示C02=500.0000，按，显示F02=1.0000输入第三年现金流，按-450-ENTER，显示C03=450.0000，按，显示