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1、开放式基金基础知识金证股份金融软件中心2008年2月,业务背景,股指屡创新高基金净值屡创新高基金销售规模/速度屡创新高商业银行在基金销售上应占据自己的一席之地,讲解提纲,基本概念业务流程常用交易资金清算,基本概念,证券投资基金是一种集合证券投资方式。它通过发行基金单位，汇集投资者的资金，由基金管理人管理和运用这笔资金，从事股票、债券等投资。投资者与基金利益共享、风险共担。封闭式基金和开放式基金共同构成了证券投资基金的两种基本运作方式。封转开,什么是基金,开放式与封闭式差异,开放式基金与股票的比较,开放式基金类型,股票型债券型配置型货币型LOF型ETF基金,开放式基金的生命周期,开放式基金业务主
2、体,开放式基金参与人,基金发起人基金发起人是指以基金的成立为目的，并按照规定的设立条件和程序设立基金的人。基金管理人基金管理人是指依法从事投资基金管理的基金管理公司。基金托管人基金托管人是指依法保管基金资产、监督管理人投资活动的机构，一般由商业银行承担。注册（过户）登记人（或称TA）负责基金投资人账户保管、交易记录保存、代理分红、投资人账户报告、登记基金份额等服务的机构。基金持有人基金持有人是指持有证券投资基金份额的投资人。基金销售人销售基金的法人或自然人。目前的销售方式有直接销售和代理销售两种。,客户账户结构,银行账号,交易账号,TA代码基金账号,基金份额,客户,TA代码基金账号,TA代码基
3、金账号,基金公司1,基金公司2,中登,.,基金份额,基金份额,基金1,基金2,基金n,.,关于客户的账号,交易账号：销售机构为投资者开立的用于基金交易的账号。基金账号（TA账号）：TA为投资者开立的、用于记录投资者持有的基金份额及其变动情况的账户。自TA账号：随不同基金管理人而不同 中登TA账号：同一个人的用一个,开放式基金交收原则,未知价原则T日交易T+2日交收,关于基金净值,基金单位净值 T日单位净值T日基金总资产规模/（T-1）日基金总份额T日基金总份额由T日单位净值和当天交易计算而得基金总资产 涉及银行存款、基金所持证券的市值、应收应付、管理费/托管费计提货币基金净值始终为1,资金账户
4、结构,基金托管账户,基金托管账户,基金托管账户,基金托管账户,基金总清算账户1,基金总清算账户2,中登结算备付金账户专户,银行代销专户,客户银行账户,客户银行账户,客户银行账户,客户银行账户,申购资金,赎回资金,业务流程,基金业务系统概况,总体业务流程,基金业务时序图,销售系统,过户登记系统,业务确认（T+1）日,数据更新(T+1日17:00后),业务受理（T日15：00前）,数据上传（T1日9：00前）,数据下发（T+1日14：00前）,典型业务流程,常用交易,账户类交易,交易账户开户/销户基金账户开户/销户基金账户登记/取消登记账户资料变更基金账户冻结基金账户解冻,客户购买基金流程,开立银
5、行存款账户并存入足够资金,申请开通基金代销（开立交易账户）,开立预购买基金的TA账户,购买基金,全新客户,已有存款客户,已有代销客户,已有代销客户,基金交易,基金认购基金申购基金赎回基金转换交易撤单基金转托管设置分红方式定时定额投资基金份额冻结基金份额解冻非交易过户,基金认购,投资者在募集期间、基金尚未成立时，通过基金销售机构向基金管理人申请购买基金单位的行为称为认购。,认购时序图（一）,认购时序图（二）,认购手续费计算（举例）,某投资者在T日认购基金1万元，手续费比例为1.5，基金面值为1元，假设到发行成立日产生利息2.6元，利息转份额。确认份额认购金额手续费利息价内计算：手续费100001
6、.5=150 确认份额100001502.6=9852.6价外计算：手续费100001.5%/(1+1.5%)=147.78 确认份额10000147.782.6=9854.82,基金申购,投资者在开放式基金成立后，通过基金销售机构向基金管理人申请购买基金单位的行为称为申购。,申购时序图,申购手续费计算（举例）,手续费计算举例如下：假设某基金申购手续费为1，某投资者申购该基金20000元，该基金在当当日交易所收市后计算得当日净值为1.4325元 确认份额（申购金额手续费）/当日净值价内法：手续费=20000*1=200 元 申购净额=20000 200=19800 元 基金份额=198001.
7、4325=13821.99份价外法：手续费=20000*1/（11）=198.02 元 申购净额=20000 198.02=19801.98 元 基金份额=19801.981.4325=13823.37份,前后收费,前收费：在基金购买时收取购买费用后收费：在基金赎回或转换转出时收取以前购买的费用，一般随持有时间越长费率越低后收费基金申购时：申购份额申购金额/净值后收费基金赎回时：赎回净额赎回份额净值赎回费后收申购费,基金赎回,赎回：投资者在开放式基金成立后，通过向基金销售机构申请将手中持有的基金单位卖给基金管理人，并收回一定金额的行为称为赎回指定赎回：投资者在赎回基金份额时，指定基金买入的日期
8、，或者指定基金买入时的流水号的特殊赎回行为，成为指定赎回。并非所有登记公司都能支持指定赎回,赎回手续费计算（举例）,赎回费率为0.5，赎回当日基金净值为1.5元，则投资者赎回2000份：赎回金额=2000*1.5=3000元手续费=3000*0.005=15元成交金额（投资者所得）=3000 15=2985元,赎回时序图,巨额赎回,在基金的单个开放日，基金净赎回申请超过该基金总份额的一定比例（例如10）时，就是巨额赎回,预约申购、预约赎回,预约申购：投资者申请在某一特定日申购一定基金单位的行为称为预约申购。预约赎回：投资者向基金管理人申请在某一特定日赎回一定基金单位的行为称为预约赎回。预约业务
9、不具有优先权，基金交易价格仍是该特定日的基金净值，而不会是委托日的净值。,交易撤单,在收市前，由于某些原因，投资人希望撤销当日的交易委托 的行为。对购买的撤单及时退还客户资金。对赎回的撤单及时解冻被冻结的份额。,基金转换,基金转换：投资者将所持有的基金份额转换成其他基金份额，包括同一TA和不同TA下的基金转账同一TA的转换：同一日转出、转入不同TA的转换：转出确认后T+N转入，N为转出基金赎回资金从管理人划回时间。,基金转换算法,转换手续费 涉及赎回费、补齐申购费、转换费转换份额 例如基金A转基金B 基金B份额（份额A转出日净值A转换手续费）/转入日净值B,基金转托管,基金转托管是指投资者将自
10、己在某一销售机构的部分或者全部基金份额转到另一销售机构的行为。基金份额都是托管在销售网点上，在某一网点只能赎回托管在该网点托管的份额。有两种模式：先转出再转入，先登记基金帐号再转托管,设置分红方式,用于修改投资人在本代销机构持有的某只基金的分红方式。分红方式有：现金 红利再投(将投资者所分得的现金红利自动转为基金单位的行为),分红计算,例如某客户在权益登记日持有基金9854.82份，净值1.37；该基金每10份分红3.5元，红利发放日净值为1.02，则可得红利：9854.820.35=3449.18(元)现金方式：投资者在红利发放T+4日左右获得资金3449.18元，份额保持9854.82份。
11、净值降为1.02再投方式：投资者在红利发放T+2日获得份额：3449.18/1.023381.59（节省手续费）份额余额:9854.823381.59=10531.12。净值降为1.02,定时定额投资,是指投资者通过销售机构申请，约定每期扣款时间、扣款金额、购买基金代码，由销售机构于每期约定扣款日在投资者指定银行账户内自动完成扣款及基金申购申请的一种投资方式。分散风险，积零成整,资金清算流程,资金流向,基金托管账户,基金托管账户,基金托管账户,基金托管账户,基金总清算账户1,基金总清算账户2,中登结算备付金账户专户,银行代销专户,客户银行账户,客户银行账户,客户银行账户,客户银行账户,申购资金
12、,赎回资金,银行手续费账户,涉及资金处理,日间交易实时资金扣划收市后资金对账（代销与主机对）产生资金清算明细 与投资者的赎回款、分红款、失败的购买款以及各网点的申购手续费汇总产生一级资金清算数据 与自TA清算专户的全额交收数据以及与中登的净额交收数据,代销可以获得的利益,手续费收入一次性奖励尾随佣金 基于份额余额销售服务费交易量奖励,基金代销系统组成,销,售,数,据,中,心,基金销售系统,增量数据,账户管理,基金交易,资金管理,清算管理,查询报表,系统管理,投资者,柜台人员,资金经办人员,清算人员,投资者,管理人员,销售管理,确认数据,申请数据,TA,系统,接口管理,销,售,数,据,中,心,基金销售系统,增量数据,系统管理,交易管理,代销柜台,日终清算,查询报表,报盘处理,电话,委托,投资者,柜台人员,资金经办人员,清算人员,网上,交易,投资者,管理人员,销售管理,确认数据,申请数据,TA,系统,结束,感谢使用金证开放式基金代销系统！,
