树立科学理财观念.ppt

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1、实用理财方法,经济管理学院李 茜,第一章 树立科学理财观念,第一节 理财的一双手第二节 财富最大化第三节 十万利润在“林”，不如一万现金在手第四节 钱能够生钱第五节 时刻遇到的风险第六节 投入越多，收益越多吗？第七节 我们应该关注什么？,你不理财，财不理你理财的好坏关系着贫穷和富裕。树立科学的理财观念是至关重要的。,第一节 理财的“一双手”,理财“一双手”是富裕的关键。理财“一双手”由组织财务活动、处理财务关系“两只手”组成。我们利用理财的“一双手”，以富裕为目标对农村中所发生的经营活动进行的管理。用组织财务活动、处理财务关系“两只手”进行综合性的经济管理。,一、组织财务活动,实现富裕目标的关

2、键是让农民和农村从事那些能够带来高产出高回报的经济活动，其中包括农业或非农业生产活动。农业或非农业生产活动中包含的财务活动顺序为：第一步活动为资金筹集活动。第二步活动为资金投放活动。第三步活动为资金使用活动。第四步活动为资金收回及分配活动。,理财注意：,在农业或非农业生产活动中，力求高产出高回报的财务活动。需要我们运用理财的“一双手”来组织好财务活动。组织农业或非农业生产活动中资金的筹集、投放、使用、收回及分配等一系列行为。从整体上讲，组织财务活动包括以下四个方面的内容。,（一）资金筹集活动,有钱才能办事，有钱才能经营。你从事农业或非农业生产经营活动，首先必须筹集一定数量的资金。也就是说，从各

3、种渠道以各种形式筹集农业或非农业生产活动资金，是你从事经济活动的开始，是资金运动的起点。你进行资金筹集活动，就是满足农业或非农业生产活动经济活动投资和用资的需要，筹措和集中所需资金的过程。,在资金筹集活动过程中，农业或非农业生产活动一方面要确定资金筹集活动的总规模，以保证投资所需要的资金；另一方面，要通过对资金筹集渠道、资金筹集方式或资金筹集工具的选择，合理确定资金结构，以降低筹资成本和风险。,农业或非农业生产活动通过资金筹集可以形成两种不同性质的资金来源：一是自有资金，即农业或非农业生产活动中通过吸收直接投资、内部留存收益投入等方式取得的资金；二是债务资金，即农业或非农业生产活动通过从银行借

4、款、发行债券、利用商业信用等方式取得的资金。,农业或非农业生产活动筹集资金表现为资金的流入；偿还借款、支付利息、股利以及支付各种筹资费用等，表现为资金的流出。这种因为资金筹集而产生的资金流入与流出，便是农业或非农业生产活动中由于资金筹集活动而引起的财务活动。,（二）资金投放活动,用钱办事，用钱经营。农业或非农业生产活动中筹集资金的目的是为了将资金用于生产经营活动，以便获得利润。,（二）资金投放活动,农业或非农业生产活动中将筹集到的资金投资于农业或非农业生产活动内部，用于购置固定资产、无形资产等，便形成农业或非农业生产活动对内投资；农业或非农业生产活动中将筹集到的资金投资于购买其他农业或非农业生

5、产活动的股票、债券或与其他农业或非农业生产活动联营进行投资，便形成农业或非农业生产活动的对外投资。,（二）资金投放活动,农业或非农业生产活动无论是对内投资，还是对外投资，均会发生资金流出。当农业或非农业生产活动变卖各种资产或收回其对外投资时，则会产生资金的流入。这种因农业或非农业生产活动投资而产生的资金流出与流入，便是由投资活动而引起的财务活动。,（三）资金使用活动,你感觉到资金有进有出吗？农业或非农业生产活动在日常生产经营过程中，会发生一系列的资金收付业务。从原材料及生产物资的采购，到组织生产、产品入库，以及其中发生的支付职工工资、福利费和其他费用等，必然引起资金流出。,（三）资金使用活动,

6、当产品销售出去后，又可取得收入，形成资金流入。另外，生产期间遇到临时性资金短缺，还可筹措短期资金，也形成资金流入。这种由于日常生产经营活动而产生的资金流出与流入，便是由资金营运活动而引起的财务活动。,（四）资金收回及分配活动,你渴望着扔出去的钱，能够听到响声。农业或非农业生产活动对外投资取得的收益，以及对内投资实现的利润，均为农业或非农业生产活动实现了资金增值或取得了投资报酬，这必然引起资金的流入。,（四）资金收回及分配活动,农业或非农业生产活动取得盈利之后，必须按照现行法规的规定进行有序分配，包括依法缴纳所得税、弥补亏损、提取公积金及公益金、向投资者分配利润等，这些分配活动必然引起资金的流出

7、。这种由于分配活动而产生的资金流入与流出，便是由分配活动引起的财务活动。,二、处理财务关系,农业或非农业生产活动财务活动体系已经形成了一个完整的系统。当你从事农业或非农业生产活动时，你与利益各方不断地进行信息、资金和物质的交换。,（一）宏观,农业或非农业生产活动与政府及相关主管行政部门之间的关系。政府和地方各级政府作为社会管理者，担负着维护社会正常秩序，保卫国家安全，组织和管理社会经济活动等任务，行使政府行政职能，政府通过制定法律、法规来规范农业或非农业生产活动的经营行为，以促进整个社会经济健康发展。,（一）宏观,政府将无偿参与农业或非农业生产活动利润的分配。农业或非农业生产活动必须按照税法规

8、定向政府缴纳各种税款，包括所得税、流转税、资源税等。这种关系体现着国家宏观调控经济的意志与农业或非农业生产活动间强制和无偿的分配关系。,（二）间接关系,农业或非农业生产活动与债权人、农业或非农业生产活动与债务人之间的财务关系。农业或非农业生产活动与债权人之间的关系是指农业或非农业生产活动向债权人借入资金，并按借款合同规定的利息率支付利息，同时按合同规定的还款日期归还本金而形成的经济关系。农业或非农业生产活动的债权人主要有农业或非农业生产活动债券持有人、贷款机构、商业信用提供者、其他出借资金给农业或非农业生产活动的单位或个人。,（二）间接关系,农业或非农业生产活动与债务人之间的关系是指农业或非农

9、业生产活动以购买债券、提供借款或商业信用等形式，出借给其他单位所形成的经济关系。农业或非农业生产活动借出资金后，有权要求债务人按合同规定的利息率支付利息，同时按规定的还款日期归还本金。,（三）直接关系,农业或非农业生产活动与投资者、农业或非农业生产活动与被投资者之间的财务关系。农业或非农业生产活动与投资者之间的财务关系是指农业或非农业生产活动的投资者向农业或非农业生产活动投入资金以及农业或非农业生产活动向投资者支付投资报酬所形成的经济关系，这是与农业或非农业生产活动生存和发展最为密切的关系。,（三）直接关系,农业或非农业生产活动的投资者即农业或非农业生产活动的所有者，主要包括国家、农业或非农业

10、生产活动法人和公民个人。农业或非农业生产活动的投资者要按照投资合同、协议、章程的约定，履行出资义务，以便及时形成农业或非农业生产活动的资本；同时，农业或非农业生产活动利用资本进行经营活动，实现利润后，也必须按照出资比例或合同、章程的规定，向投资者支付投资报酬。,（三）直接关系,当一家农业或非农业生产活动拥有较多投资者时，他们的出资比例便成为其对农业或非农业生产活动承担责任和享受权利的依据。出资比例越高，其对农业或非农业生产活动所承担的责任就越大，相应的对农业或非农业生产活动享有的权利和既得利益也就越大。,通常情况下，投资者与农业或非农业生产活动的财务关系主要包括下列内容：,1、投资者可以对农业

11、或非农业生产活动进行一定程度的控制2、投资者可以参与农业或非农业生产活动利润的分配3、投资者对农业或非农业生产活动的净资产享有分配权4、投资者对农业或非农业生产活动承担一定的经济法律责任,农业或非农业生产活动与被投资者的关系，是指农业或非农业生产活动以购买股票或直接投资的形式向其他农业或非农业生产活动投资所形成的经济关系。农业或非农业生产活动向其他单位投资，应按约定履行出资义务，并依据出资份额或有关约定参与被投资者的经营管理和利润分配。,（四）农业或非农业生产活动组织内部关系,农业或非农业生产活动组织内部关系主要包括农业或非农业生产活动内部各部门之间的财务关系和农业或非农业生产活动与农户或职工

12、之间的财务关系。农业或非农业生产活动内部各部门之间的财务关系是指农业或非农业生产活动内部各部门之间在生产经营各环节中，相互提供产品或劳务所形成的经济关系。如与农业或非农业生产活动有关的供、产、销各部门以及生产单位之间相互提供产品和劳务，也应按市场价格进行结算。,第二节 财富最大化,农村经营管理者为谁忙碌？为谁辛苦？做大蛋糕为谁尝？这是农业或非农业生产活动理财的目标，不同人有不同理解：为了赚取利润。为了社会利益。为了农民的未来。为了投资者的利益。,一、理财目标农业或非农业生产活动理财目标与农业或非农业生产活动目标是一致的。,一、理财目标在市场机制下，农村中的各个市场主体（村集体经济组织、农户等）

13、注定应该是以农业或非农业生产活动营利为目的的。农村中的各个市场主体的经营目标是：实现财富最大化。我们为农民忙碌，为农民的富裕忙碌，必须实现财富的最大化，这是农村经营管理者理财的最终目标。,二、财富和利润一样吗？,“利润代表了为农民新创造的财富，利润越多，则说明农民的财富增加得越多，越能体现出创造财富的本质。而利润越多也表明对资源的利用越合理、对社会的贡献越大”。但是这种观点带有明显的理财缺陷。,二、财富和利润一样吗？,缺陷一：今天获得的100万元利润若干年以后活动获得的100万元。事实上，今天获得的100万元利润若干年以后活动获得的100万元利润。取得同一利润额如果所用的时间不同，其价值则不同

14、。,理财注意：考虑货币的时间价值,缺陷二：今天获得的100万元梨利润承受风险今天获得的100万元苹果利润承受风险。事实上，今天获得的100万元梨利润承受风险今天获得的100万元苹果利润承受风险。获取相同的利润可能需要承受的风险不一样。,理财注意：考虑风险价值,缺陷三：虚假利润造成泡沫，改变利润中的合理内容。事实上，收入费用=利润，利润中不允许出现任何泡沫。理财注意：不能利用虚假利润来达到各自的目的。,理财注意：考虑风险价值,缺陷四：短期行为，在短期内产生效果，追求目前的利润指标。事实上，“提高长期竞争能力和盈利能力，促使财富不断增加，在未来竞争中战胜对手。”这些措施是我们应该予以采取的和实行的

15、。理财注意：不要一味追求短平快项目，仅仅考虑提高现实的利润。不要放弃对长远利益的考虑，保持长期的可持续发展能力。,三、财富=价值,我们看待的财富，体现出一定的价值。需要的价值在于它能够给农民投资者带来投资报酬。发展农业生产经营应着眼于长远获利能力和全面发展，以财富为目标是符合广大所有者利益的。,三、财富=价值,（1）既体现了资金的时间价值，又考虑了风险因素树立“今天获得的100万元利润若干年以后活动获得的100万元利润。”和“今天获得的100万元梨利润承受风险今天获得的100万元苹果利润承受风险。”的理财观念。,三、财富=价值,（2）承认当前利益和未来利益都会对价值产生影响，避免短期行为发生。

16、,三、财富=价值,（3）考虑资金成本在理财过程中，考虑资金使用的代价。如果在一项新的投资中赚取得到6%的利润率，这当然会提高盈利。但如果管理者使用同样资金在另一项风险相同的投资中可以赚得12%的利润率，那么从财富出发，选择投资于利润率为12%的项目是必然的了。,第三节 十万利润在“林”，不如一万现金在手,不要一见数字就摇头，其实不需计算器，只需要脑袋。请看下面的一组数字，你分析一下经营情况如何？净利润：200300600银行存款：200220240,第三节 十万利润在“林”，不如一万现金在手,从上面数字我们可以看见利润翻了三倍，现金只增加了20%。我们需要看利润是否已经转化为现金，不要被利润的

17、迅速增加而迷惑，也许这样的经营是个虚胖子。,现金对我们是非常重要的。如果没有现金，我们将会寸步难行。没有现金会怎么样？你可以想象得到没有现金有多麻烦：供应商怕收不到货款不愿供应原材料债权人催债,我们追求财富最大化，都要以现金为基础！有了现金，就可以大胆投资。就可以。而没有现金的富裕不算真正的富裕。理财注意：盲目投资，造成现金贫血。盲目赊销，造成虚盈实亏。盲目进货，把钱压在仓库。,第四节 钱能够生钱,一、伴随时间钱的变化一寸光阴，一寸金，寸金难买寸光阴。这是中国版时间与金钱的关系。钱随着时间的推移而不断改变着价值。这就是理财时需要我们注意的时间价值。大家最容易想到的是：资源的价值随着时间的推移而

18、改变！,第四节 钱能够生钱,钱存到银行会有利息，利息就是钱随时间而增加的价值。利息再存入银行又会生钱。生产设备随着使用而消耗，生产设备随着使用而贬值，贬值的金额在理财中通过折旧反映。,第四节 钱能够生钱,地随着经济的发展而升值，升值的价值在账面没有反映。购买的运输车随着时间而贬值，购买的老爷车随着时间而升值。除了存款，公司其他资源的价值也会随时间而改变。,二、货币时间价值,不同时间，同样的金额的金钱，表现出不同的时间价值，理财中我们要注意货币时间价值。,（一）我们手中钱能生钱的计算,1、我们眼中的货币时间价值注意的货币时间价值，它是作为一种生产要素所应得的报酬，即扣除风险报酬和通货膨胀贴水后的

19、那部分平均收益。货币时间价值=投资收益风险报酬通货膨胀贴水,（一）我们手中钱能生钱的计算,货币时间价值绝对数：初始投资额资金时间价值率相对数：资金时间价值率（一般用扣除风险报酬和货膨胀贴水后的利息率国库券利率）,1000元存在银行1年后变成了1022.5 元（年利率按2.25%算）本利和（本金+利息）=本金（1+期数利率）本利和=1000（1+2.25%）=1022.5元多出的22.5元就是1000元的时间价值，就是利息。这是货币的时间价值。所以，在财务人员的眼里，由于时间关系，不相等的资金变成了相等：1000元=1022.5元,在财务管理中，时间不同的资金不能直接相加。现在的 200万元和2

20、年以后的200万元不能相加得到400万元，由于时间关系，相等的资金变成了不相等，也就是：200万元+200万元=400万元,理财注意：财务管理的“计算现在值”，也就是把将来的资金，例如2年后的200万元，折算成现在值多少钱，例如189.2万元，有了“计算现在值”，不同时间的资金就可以进行比较和数学计算了，时间对农业或非农业生产活动经营的影响就变成了实实在在的数字，可以进行量化分析。,农业或非农业生产活动进行投资决策，一定要考虑时间因素。支出的资金在什么时间，收回的资金在什么时间，然后采用“计算现在值”来判断投资项目是否可行。,我们将不同时间的资金相加隐含了一个前提：今天的1元与2年后的1元价值

21、相等，这个前提不符合实际，也不符合财务观念。今后说到资金，一定要问清楚：什么时间的资金。,怎么加才正确?先把2年后的200万元减去2年的利息（利率按2.70%算），假设2年的利息是10.8万元，减去利息后是189.2万元，再与现在的200万元相加，也就是：现在的200万元+2年后的200万元=现在的389.2 万元,2、案例分析农业或非农业生产活动进行投资决策，一定要考虑时间因素。支出的资金在什么时间，收回的资金在什么时间，然后采用“计算现在值”来判断投资项目是否可行。,项目一各年投资收益状况 单位：万元,项目二各年投资收益状况 单位：万元,不考虑时间的影响：这两个项目结果是一样的：都是投入1

22、00万元，收益120万元。,考虑时间的影响：投资项目一分析如下：假设资金存入银行的利率是10%，100万元存2年会增值到120万元，和所获得的收益120 万元是相等的。假设在投资于农业或非农业生产活动中没有任何投资风险时，可以予以投资，这样算你就是一位理财高手。,考虑时间的影响：投资项目二分析如下：假设资金存入银行的利率是10%，100万元存4年会增值到140万元，要比120 万元大，没有必要进行投资了。如果要进行投资项目二的活动，那你就是一位理财黑手。,二、我们如何计算现在值多少钱？,我们手中的钱用于未来投资，产生未来收益，我们需要计算一下现在值多少钱?计算现在值多少钱？应充分运用利息杠杆，

23、围绕合理吸收内外资金，促进农业或非农业生产活动的发展来进行的。,（一）单利计算现在值多少钱？,计算现在值多少钱？可以用单利进行计算。计算过程只考虑本金需要计算利息。PF(1十in)式中，F本利和(本金+利息)P本金（现在值多少钱？）i一利率 n年限或期数案例1：单利计算现在值多少钱？项目资料如下表所示。,项目各年投资收益状况,我们站在第一年初计算现在值多少钱？,第一年初的投资10万元和收益2万元均为现在值多少钱。第一年末投资2万元，需要计算现在值多少钱？（假设i=10%）PF(1十in)=2(1十10%1)=1.818(万元)第一年末收益5万元，需要计算现在值多少钱？（假设i=10%）PF(1

24、十in)=5(1十10%1)=4.545(万元),我们站在第一年初计算现在值多少钱？,第二年末收益6万元，需要计算现在值多少钱？（假设i=10%）PF(1十in)=6(1十10%2)=5(万元)第三年末收益8万元，需要计算现在值多少钱？（假设i=10%）PF(1十in)=8(1十10%3)=6.1538(万元),我们站在第一年初计算的总投资额为：总投资=10+1.818=11.818(万元)我们站在第一年初计算的总收益额为：总收益=2+4.545+5+6.1538=17.6988(万元)我们站在第一年初比较总收益和总投资:总收益17.6988万元总投资11.818万元,（二）复利计算现在值多少

25、钱？,计算现在值多少钱？可以用复利进行计算。计算过程不仅本金需要计算利息，利息还得计算利息。PF(1十i)n F本利和(本金+利息)P本金（现在值多少钱？）i一利率n年限或期数,例子,我们站在第一年初计算现在值多少钱？第一年初的投资10万元和收益2万元均为现在值多少钱。第一年末投资2万元，需要计算现在值多少钱？（假设i=10%）PF(1十i)n=2(1十10%)=1.818(万元)第一年末收益5万元，需要计算现在值多少钱？（假设i=10%）PF(1十i)n=5(1十10%)=4.545(万元),第二年末收益6万元，需要计算现在值多少钱？（假设i=10%）PF(1十i)n=6(1十10%)2=4

26、.9586(万元)第三年末收益8万元，需要计算现在值多少钱？（假设i=10%）PF(1十i)n=8(1十10%)3=6.0105(万元),我们站在第一年初计算总投资:总投资=10+1.818=11.8189(万元)我们站在第一年初计算总收益:总收益=2+4.545+4.9586+6.0105=17.5141(万元)我们站在第一年初比较总收益和总投资总收益17.5141万元总投资11.8189万元,（三）年金计算现在值多少钱？,我们会遇到一种特殊情况，“时间间隔相等，金额也相等”计算现在值多少钱？PA1(1十i)-n i式中，A年金(各年的收益或投资额)P本金（现在值多少钱？）i一利率 n年限或

27、期数,例子,案例年金计算现在值多少钱,我们站在第一年初计算现在值多少钱？第一年初的投资10万元和收益2万元均为现在值多少钱。而第一年末至第三年末收益均为2万元，需要计算现在值多少钱？（假设i=10%）“时间间隔相等，金额也相等”计算现在值多少钱？PA1(1十i)-n I=21(1十10%)-3 10%=4.974(万元),第五节 时刻遇到的风险,农业或非农业生产活动面对市场，时刻会遇到风险。在农业或非农业生产活动中某一行动的结果具有多样性，也就是说，农业或非农业生产活动行动的结果不确定性。,第五节 时刻遇到的风险,你预料你的农业或非农业生产活动收益是1000元，而当年你遇到农产品价格变低，难以

28、预料和无法控制的价格因素的作用，使你的实际收益与预料收益发生偏离，从而你的收益低于1000元。,一、遇到的风险,我们遇到的风险主要有影响所有农业或非农业生产活动的风险，如战争、自然灾害、经济衰退、价格波动、通货膨胀等。而个别的农业或非农业生产活动中由于特殊事项造成的风险，如经营盈利的不确定性、原材料价格变动、新技术开发试验不成功、出现新的竞争对手、失去市场等风险。,（一）信用和风险是同义词,“信用”两个字迷惑了很多人。其实，在商业社会中，农业或非农业生产活动中信用交易时刻存在着风险交易，有农业或非农业生产活动信用的地方就有风险。,1、认识信用的风险,在竞争日益激烈的市场中，信用销售得到了广泛的

29、应用，它可以使销售量大增，提高公司的市场占有率。使用信用销售也就必然要承担信用风险销售货款可能无法足额或按时收回来，如果对信用控制不当，就会出现销售额上升、利润下降的虚假繁荣，所以，财务人员与销售人员经常为信用控制发生争论。信用风险不仅仅存在于销售业务中，农业或非农业生产活动的其他业务中也一样存在信用风险。,下列业务中有没有信用风险?,支付定金40000元购商品房。与供应商签订供货协议，对方30天以内供应30万个零件。与对方签订合资经营协议，对方20天内投入2000万元现金。,下列业务中有没有信用风险?,理财者与客户签订购销协议以后，让客户将农业或非农业生产活动生产的货物取走，客户按照购货协议

30、约定的日期一次付款或分几期支付货款。这种销售方法属于信用销售。理财者就有强烈的信用风险意识，并且面对风险，既没有轻易相信，也没有轻易否定，而是运用信用管理的方法，找来中间人进行判断，用低廉的成本解决了交易中的信用风险。,2、降低信用风险,我们降低信用风险，迅速收回现金。需要在理财中注意：赊销发生赊销给谁、赊销款额。尽量现销。赊销交易货物赊销出手时，存货减少，赊销款额（应收账款）增加；随后客户清偿账款时，赊销款额（应收账款）减少，现金增加。识别客户信誉度,（二）盈利的不确定性,当你遇到农业或非农业生产活动原材料价格变动、新技术开发试验不成功等，你应该立刻意味到农产品成本变动，成本变动引起利润变动

31、，这样风险就可以计算出来了。当你遇到农业或非农业生产活动出现新的竞争对手、失去市场等风险等，你应该立刻意味到农产品销售量或销售额变动，销售的变动会给你带来不同的风险，风险就可以计算出来了。,1、风险计算,确定盈利的不确定性（风险）可以套用这样一个公式作出判断：经营杠杆系数=利润变动率销售量（额）变动率当经营杠杆系数计算数值比较大时，意味着不确定性越强，风险较大。,2、案例分析(根据三年基本经营状况，可以比较经营活动风险大小。),第一步：分析三年销售量、销售额和利润三个指标的变动状况（三年销售量、销售额和利润三个指标的变动状况表（%）,第二步：套公式计算,经营杠杆系数计算表2002年到2003年

32、经营杠杆系数5.71%/7.14%=0.799762003年到2004年经营杠杆系数8.1%/6.67%=1.214,第三步：经营杠杆系数比较,2002年到2003年经营杠杆系数0.79976，2003年到2004年经营杠杆系数1.214，表明经营风险变大。,（三）繁重债务的不确定性,繁重债务会给农业或非农业生产活动带来一定的影响。繁重债务需要你时刻想着还本付息，当你一旦无力偿付到期债务，便陷入困境。风险计算财务杠杆系数=息税前利润（息税前利润利息）在息税前利润一定的情况下，增加负债，将使利息加大，促使财务杠杆系数增大，财务风险加大。,案例分析（根据经营活动状况，比较财务风险的大小。,经营活动

33、状况表,财务杠杆系数计算表,2003年财务杠杆系数=1850/（1850-0）=1 2004年财务杠杆系数=12000/（2000-80）=1.04 可见,1.04大于2003年财务杠杆系数1,表明2004年财务风险较大。,第六节 投入越多，收益越多吗？,很多理财者习惯于直线思维，他们手握计算器计算着美好前景：卖一件产品有200元的利润，10万件就是2000万元的利润，100万件就是2亿元利润，太好啦。生产一件产品的成本是10元，生产10万件是100万元，生产100万件是1000万元。一个员工一天可以生产100件，100个员工可以生产1万件，1000个员工可以生产10万件，10000个员工一天

34、可以做100万件。,这种做法在理财上是绝对错误的。我们应该树立付出越多，也许得到的越少的理财观念。它忽视了一个基本的道理：,卖10万件产品，你轻而易举地获得2000万的利润，为了销售100万件，你不得不增加促销力度，给经销商更大的让利，加强广告宣传推广，也许你千辛万苦真的销售了100万件，利润却只有2000万元，与你期盼的1亿元差距大。,这种做法在理财上是绝对错误的。我们应该树立付出越多，也许得到的越少的理财观念。它忽视了一个基本的道理：,制造一件产品的成本是10元，只有10万件的生产能力，订单超过10万件，你要再添置设施，增建厂房。如此一番折腾，你的制造成本就上升了。当生产人员增加到定规模，

35、由于管理效率的影响，每个人每天可以加工的产品会越来越少；人员增加了，产量却没有增加。,事实上，当销售达到一定规模后，每多销售一件产品获得的利润是逐步递减的；当生产达到一定规模后，每多生产一件产品需要的成本是逐步递增的。边际现象需要管理者改变上面的直线思维方式，树立边际观念，,理财注意：,首先要意识到边际现象的存在；其次要分析临界点的业务量是多少；超越临界点时就要改变思考的规律。随着生产、销售达到边际临界点以后，单位成本和单位利润会发生质的改变，不能再沿用临界点以内的数据进行决策，否则，就会作出错误的决策。如果你的产品处于垄断地位，你的边际收益就会越来越高。只是这种情况不常见。,案例1：理财者提

36、高产品合格率,农业或非农业生产活动生产的产品合格率是94，如果投入10万元进行设备改造、人员培训，合格率可以上升到95，于是工厂经理决定：投人40万元，将合格率提高到98。94的合格率就是现在的临界点，超过于临界点，每提高一个百分点需要付出的成本会逐步提高，也许公司投入100万元也不能使合格率提高到98。,案例2：理财者增加广告投入,农业或非农业生产活动现在的年度销售额是4000万元，销售经理为了让来年的销售额达到1亿元，决定大幅度增加广告促销力度，在全国各地的省级、市级电视台加大广告投人，在各地的报纸和网站上也增加广告投入。同一个产品的广告对消费者的吸引力随接触次数的增加而效果逐步下降。,案

37、例2：理财者增加广告投入,理财者利用广告在媒体上狂轰滥炸，对打动消费者的购买欲并没有什么实质性的帮助。要提高广告的效率，就要掌握对消费者有吸引力的临界广告次数，超出这一次数的广告就是多余和浪费，不如把这一部分资金用于其他促销形式，提高促销的实际效果。,案例3：现在到了年底，农业或非农业生产活动决定给部分员工加工资，加工资有两种方法：,第一种方法：按原来的工资加5%加5%的工资对员工的激励作用没有多大的影响。对于工资低的员工来讲，因为工资金额比较小；对于工资高的员工来讲，因为工资金额增加幅度对员工的刺激作用也比较小。第二种方法：在原来工资的基础上每月加400元每月加400元也只能对低工资的员工有

38、刺激作用，对于工资高的员工来讲，因为工资金额增加对员工的刺激作用也比较小。,第七节 我们应该关注什么？,你从事农业或非农业生产活动获取的利润再高，并不能代表你心中不慌，也可能意味着你会遇到盈利倒闭的现象。提醒你要对农业或非农业生产活动中现金流入和现金流出予以关注。,一、农业或非农业生产活动中现金流入,1、每年增加的营业收入2、每年节约的成本3、回收固定资产报废时残值收入中途变价收入固定资产使用期满，对流动资产的回收4、每年计提折旧5、每年的营业净利,二、农业或非农业生产活动中现金流出,在固定资产上的投资 购入或建造成本、运输成本、安装成本等在流动资产上的投资需要增加的材料、在产品、产成品和货币资金等对固定资产的修理及维护等费用使用该项固定资产需增加的变动成本,