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1、精准交易点位的把握,新湖期货深圳营业部 赵英英,如何观察和判断市场,趋势市技术工具：趋势指标（均线系统、MACD、MACD柱等）、K线形态、大势线、波浪理论、趋势线基本面：供需情况（产量变化、需求变化）、货币流动性、宏观经济状况、相关金融市场表现震荡市技术工具：振荡指标（KDJ、RSI等）、指标背离出现的反转信号、黄金分割线基本面：供需情况（产量变化、需求变化）、货币流动性、宏观经济状况、相关金融市场表现,震荡市：高抛低吸。买在支撑点，卖在压力位。时机不好，宁可错过，不可做错上涨市：买在回调支撑点。强势上涨，宁可做错，不可错过下跌市：卖在反弹压力位。强势下跌，宁可做错，不可错过,交易策略,移动
2、平均线,移动平均线是用统计处理的方式，将若干天的价格加以平均，然后连接成一条线，用以观察价格趋势。移动平均线的理论基础是道琼斯的“平均成平”概念。移动平均线通常使用进有3日、6日、10日、12日、24日、30日、72日、200日、288日、13周、26周、52周等等，不一而足，其目的在取得某一段期间的平均成本，而以此平均成本的移动曲线配合每日收盘价的线路变化分析某一期间多空的优劣形势，以研判股价的可能变化。一般来说，现行价格在平均价之上，意味着市场买力（需求）较大，行情看好；反之，行情价在平均价之下，则意味着供过于求，卖压显然较重，行情看淡。,时间周期,月K线：长期走势，每月平均由4-5根周K
3、线形成，相对稳定 月线走势由周线、日线形成，其趋势框住周、日线趋势周K线：中期走势，每周平均由5根日K线形成，比较稳定 周线走势由日线组成，其走势框住日线走势日K线：短期走势，每日走势由当天交易时段组成，波动难以预测 日线走势波动难以预测，但其以长期趋势为主方向 综上所述，长期趋势由短期走势汇聚而成，短期走势受限长期趋势，最佳策略是寻找长期趋势，寻找短期走势造成的偏离，来决定短期的入场点或出场点。,黄金分割率,黄金分割率(0.382，0.618)是一组自然和谐的比率，应用在技术分析上，当价格调整时，0.382，0.618作为回调或反弹的关键位，准确度较高，与波浪理论有异曲同工之处。黄金分割率的
4、最基本公式，是将分割为0.618和0.382，它们有如下一些特点：数列中任一数字都是由前两个数字之和构成。前一数字与后一数字之比例，趋近于一固定常数，即0.618。后一数字与前一数字之比例，趋近于1.618。1.618与0.618互为倒数，其乘积则约等于。任一数字如与后两数字相比，其值趋近于2.618；如与前两数字相比，其值则趋近于0.382。,好的入市点通常会出现在关键的回调和反弹点位上：40%，50%，60%和100%。如果期货价格经历了小幅回调或者反弹（40%及以下），即可认为主运行趋势很强，因此反方向也会很强。如果期货价格经历了深幅回调或者反弹（60%及以下），即可认为主运行趋势很弱，
5、因此反方向也会很弱。强劲上涨之后的第一次回调，几乎是100%的买入点，反之亦然。强劲上涨之后的一个40%的回调之后通常会创新高，反之亦然。强劲上涨之后的一个50%的回调意味着有50%的几率会超过前期高点，反之亦然。强劲上涨之后的一个60%的回调意味着1/3几率会超过前期高点。反之亦然。一个100%的向下的回调可能会建立双底，通常之后会有一个50%60%的反弹。一个100%的向上的反弹之后通常会有一个50%60%的下跌。,黄金分割线运用图例说明,38.2%,61.8%,50.0%,强势调整要创新高,强势调整可能创新高,深幅回调不一定创新高,深幅回调跌破50%转为跌势,弱势反弹要创新低,弱势反弹可
6、能创新低,强势反弹不一定创新低,强势反弹突破50%转为涨势,调整,反弹,涨势,跌势,大势线,大势线是文华行情软件的一个技术画线工具，是利用波浪理论对价格的预测，画法如下：,涨势画法,跌势画法,A,B,C,B,A,C,第一目标,第二目标,第一目标,第二目标,趋势线,趋势是某特定期间内，价格走势的方向。在上升趋势中，价格持续上涨而中间夹杂着暂时性的下跌走势，但下跌走势的低点不会低于前一波跌势的低点。下降趋势则相反。分析趋势时，趋势线是最有用的工具。,如何正确画好趋势线,1、选择考虑的期间：长期（数个月至数年）、中期（数个星期至数个月）或短期（数天至数个星期）。在既定的期间内，如果趋势线的斜率变动非
7、常明显，可能同时存在数条趋势线。2、上升趋势线：在考虑的期间内，以最低的低点为起点，向右上方绘制一条直线，连接最高之高点前的某一个低点，而使这条直线在两个低点之间未穿越任何价位。延伸这条直线而经过最高的高点。3、下降趋势线：在考虑的期间内，以最高的高点为起点，向右下方绘制一条直线，连接最低之低点前的某一个高点，而使这条直线在两个高点之间未穿越任何价位。延伸这条直线而经过最低的低点。,趋势线画法,上升趋势线画法,下降趋势线画法,伦铜周线图,美元指数周线图,最低点之低点,最高点之低点,最低点之高点,最高点之高点,从趋势线看，伦铜依然维持涨势。,从趋势线看，美元指数依然维持跌势,价格区间的提取,之前
8、列举了几种技术工具，为了就是提出价格区间来，以日线为基本操作周期为例，其参考价格区间寻找方法如下：1、以寻找日线以上周期级别的技术趋势以及重要支撑于阻力位为主要思路。2、从远到近寻找支撑与阻力位，先看月k线的均线系统以及黄金分割与大势线切割的价格等，提出相应价格，3、周K线均线系统、大势线支撑或阻力位、黄金分割与大势线切割的价格、前期高低点价格等，提出相应价格4、月K线与周K线提出的价格进行排序，相近的价格择优录取。,价格区间提取的图例说明（一）,以2009年11月23日的豆油1009为例,首先看月线,MA5:7205.60 MA10:6997.80 MA20:7912.50 MA30:848
9、8.40,月线提出的价格有：7200-7912-8323-8488-9100，现价7828。,以前期一大波下跌的高低点画出黄金分割线,价格区间提取的图例说明（一）,以2009年11月23日的豆油1009为例,其次看周线,月线已提出的价格：7200-7912-8323-8488-9100，现价7828。,由此得出的主要价格区间为：7360-7610-7900-8323，现价7828。其中7360为强支撑位，7900为强阻力位。一旦突破7900则下一目标是8300甚至8660.,周线提出的价格：7360-7610-7860-8656，现价7828。,以前期第一、二波小幅上涨的高低点画出大势线。,买
10、点,价格区间提取的图例说明（一）,以2009年11月23日的豆油1009为例,将价格区间放到日线上,7360,7610,7900,8320,7828,+72,+492,-218,-468,通过周线与月线得出主要价格区间为：7360-7610-7900-8323，现价7828。其中7360为强支撑位，7900为强阻力位。一旦突破7900则下一目标是8300甚至8560.,价格区间提取的图例说明（二）,以2009年11月23日的白糖指数为例，先看月线,从月线提出的价格：4510-4600-4730-4910-6230，现价4918。,4909,4510,MA5:4599.64 MA10:4272.
11、46 MA20:3798.65 MA30:3832.81,价格区间提取的图例说明（二）,以2009年11月23日的白糖指数为例，再看周线,周线提出的价格：4550-4700-4850-5150-5300，现价4918。,月线提出的价格：4510-4600-4730-4910-5300，现价4918。,价格区间：4700-4850-4910-5150-5300，现价4918。,4550,4850,5150,5300,价格区间提取的图例说明（二）,以2009年11月23日的白糖指数为例，将提取的价格区间放到日线中,价格区间：4700-4850-4910-5150-5300，现价4918。,4700
12、,4850,4910,5150,5300,4918,+232,+382,-8,-218,-68,风险收益比,假如您要做一笔交易，在入场之前，你思考的重点应该是：当时的行情是否适合做多（做空）？应该做到何种程度？为了回答这些问题，你不仅需要了解市场的整体趋势（上升或下降），而且还应该评估当时趋势持续发展的可能性。如果你判断它将持续发展，你还需要以某种方法衡量，在当时趋势反转以前，它可能会有多少幅度的发展。总而言之，在做单子之前，你必须了解潜在的风险与潜在的回报，即风险收益比。,风险收益比 图例说明,豆油1009,白糖指数,7360,7610,7828,7900,8323,5300,5150,49
13、18,4910,4850,4700,现价,现价,+72,+495,品种,品种,价格区间,区间价差,风险收益比,风险收益比,区间价差,价格区间,-218,-468,-68,-8,-218,+232,+482,72 比218,232 比 8,以上图表表明，豆油在7620站稳之后做多，可见目标7900，当价格临近7900，追多风险增大，建议谨慎。白糖以4900一线为止损逢低买入，波段目标5150。,周线趋势看多,月线趋势看多,如果再从中长期趋势来看，豆油操作为临近7900谨慎追随，低位多单持有，不做空。白糖则逢低买入，以4900止损。,做投机的根本目的就是低买高卖赚取价差，因此了解价格波动本质，研究
14、其背后的群体心理就成为重中之重。1、市场是什么，由什么构成？2、价格是什么，怎么形成的？3、价格是如何波动的？,价格波动规律,市场是什么？市场就是一大群人。群体中的每一位成员都想着自己能比别人聪明，从而赚到别人手中的钱。市场环境的残酷现实独一无二的，因为每个人都是你的对手，当然你也是每个人的对手。每一笔成交价都是所有市场参与者当时所达成的共识的货币表现。行情图上的每一根柱子反映的都是多空双方的战斗结果。当多方强烈看多时，他们会更为急切地买入，结果推动市场上涨；当空方强烈看空时，他们会更为积极地抛售，结果推动市场下跌。分析市场时，要分析的就是群体行为，要辨识由哪一方主导走势方向，多空双方有何变化
15、。而技术分析目的是要识别群体行为的趋势和变化，以便做出明智的交易决策。,市场是什么？,价格是什么,价格是什么？市场存在三种交易群体，即买方、卖方和观望者。买方总想尽可能地少付钱，卖方总想尽可能地多收钱。如果双方都不让步，那就达不成交易。没有交易就意味着没有价格，也就是说只有买卖双方的意向性报价。因此，每一笔成交价都代表了交易当时买方、卖方和观望者之间达成的货币化的价值共识。在行情走势图上的每一种价格走势背后都有一大群交易者。,上涨和下跌价格上涨是因为买方的贪婪和卖空者的恐惧。当他们强烈看多时，就会更担心错失上涨机会，而不是买入价格不够便宜。只要多方的贪婪足以满足买方的需求，上涨就能持续。市场上
16、涨时卖空者感觉被套，此时他们的利润融化成亏损。当卖空者急急忙忙平仓出场时，上涨就会以近乎垂直的形式展开。恐惧比贪婪来得更猛烈，由空方平仓引发的上涨尤其迅猛。市场下跌是因为空方的贪婪和多方的恐惧。一般空方喜欢在上涨时卖空，但如果他们想在一轮下跌中获利更多，就不会在意在下跌中放空。恐惧的多方只愿意在市场创新低时买入。只要空方愿意满足多方的需求低价卖出，下跌就会持续。当多方利润融化成亏损时，他们惊恐万分，几乎是不惜一切代价地抛售。他们如此急于卖出以至于会以低于市价的价格主动卖出。当市场出现恐慌性抛盘时会急速下跌。,价格是怎么波动的,资金的流动,上涨阶段：价格上涨，持仓量增加，成交量增加，上涨阶段，多
17、空双方不断增加筹码拼命。价格上涨，持仓量减少，成交量减少，加速上涨，空头认输，不计价格砍仓。价格下跌，持仓量减少，成交量增加，上涨结束，多头获利了结下跌阶段价格下跌，持仓量增加，成交量增加，下跌阶段，多空双方不断增加筹码拼命。价格下跌，持仓量减少，成交量减少，加速下跌，多头认输，不计价格砍仓。价格上涨，持仓量减少，成交量增加，下跌结束，空头获利了结,资金的流动图例说明,价格上涨，持仓量增加，成交量增加，上涨阶段，多空双方不断增加筹码拼命。,价格下跌，持仓量减少，成交量增加，上涨结束，多头获利了结。,连豆油指数2008年2-4月上涨加速阶段以及转势的成交量与持仓量变化情况。,成交量,持仓量,资金
18、的流动图例说明,伦铜2008年4月-2009年11月周线,价格下跌，持仓量增加，成交量增加，下跌阶段，多空双方不断增加筹码拼命。,价格下跌，持仓量减少，成交量减少，加速下跌，多头恐慌出逃。,价格上涨，持仓量减少，成交量增加，下跌结束，空头获利了结,价格上涨，持仓量增加，成交量增加，上涨阶段，多空双方不断增加筹码拼命。,会否出现持仓减少，成交量减少的加速上涨阶段？,持仓量,成交量,图例说明,豆油1009日线,7900,8320,7610,7360,成交量,持仓量,价格上涨，持仓量增加，成交量增加，上涨阶段，多空双方不断增加筹码拼命。遇到阻力位毫不费力突破,7700,价格上涨，持仓增加幅度有限，成
19、交量下降，且遇到7900强阻力位，涨幅已较大，此时短线回调压力增大，操作上可适当减多，不能再加仓。激进投资者可依托7900止损试空。,果然出现回落，且看7610支撑，定位为短空。,主要品种的价格区间与风险收益比（按照11月23日收盘价）,主要品种的价格区间与风险收益比（按照11月24日收盘价）,谢谢！,讲师介绍：赵英英，2006年毕业于中南财经政法大学，硕士研究生，2006年进入中国国际期货经纪有限公司，先后担纲研究中心宏观研究员、农产品部研究员、营销中心交易顾问，历经三年多期货行业的风雨洗礼，对期货市场有较深的感性和理性认识，在期货交易策略和程序化交易方法上有较具成功的案例，能针对不同性格投资者拟定稳健的交易方法。现任新湖期货综合开发部主管，引导期货客户投资者稳健投资、获得成功，是本人努力奉献的目标。交易理念：跟随市场，控制风险，为财富增值。欢迎加入QQ群交流：80548886（加群时请注明新湖之夜）,
