创造铁通网络的机遇.ppt

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1、,创造铁通网络的机遇,讨论稿,010226-XDT01-CRCN Opportunity-ABN AMRO-TT,1,本文件中的设想、意见和预测仅用于讨论而不构成一种预测。该文件的内容没有得到审核，必须绝对保密，同时，在没有得到信德电信文字的同意之前，不得散发。本文件中的设想、意见和预测可能被修改成为随时可以提供的新的信息，或根据以后的条款进行修改。此外，本文件应结合铁通网络的信息备忘录 一起理解，但在没有对其进行讨论之前是不完整的。,010226-XDT01-CRCN Opportunity-ABN AMRO-TT,2,讨论议题,信德电信简介中国铁通市场概述中国铁通和中国铁通网络铁通网络的战

2、略和计划财政预测结构化参与租赁的形成和实施下一步,010226-XDT01-CRCN Opportunity-ABN AMRO-TT,3,中国的电信市场,预计信德在今后的五年中能有迅猛的发展;数据和IP产品将成为增长最快的领域。铁通网络正占有市场20%的份额。,数据,互联网拨号,VoIP,移动电话,寻呼,有线电视,其他*,总计,2000年市场规模,45%,50%,169%,96%,16%,13%,2%,20%,20002005 CAGR,2005年市场规模,固定线路,14%,目标市场:306 亿美元,*包括网站托管和统一的信息传输信息来源:;IDC Pyramid Research;Merri

3、ll Lynch;Xin De analysis,收益预报 20002005十亿USD;百分之,19.4,初步的,010226-XDT01-CRCN Opportunity-ABN AMRO-TT,4,中国数据通信市场,预计数据通信市场会快速发展；铁通网络正占有该市场80%的份额，表明其目标市场接近二百亿美元。,*包括 VPN 和其他宽带服务，例如：电缆调制解调器和卫星。铁通网络将提供 VPN服务；VPN 的市场规模有待定信息来源:;Xin De analysis,收益预报 20002005百万USD;百分之,初步的,TDM l租赁线路,专用互联网接入,帧中继租赁线路,ISDN,X.25,其它

4、*,ATM租赁线路,总计,2000年市场规模,11%,51%,85%,116%,102%,17%,47%,45%,20002005 CAGR,2005年市场规模,ADSL,51%,目标市场:194亿美元,19.4,3,766.4,2,292.8,17,977.7,24,036.6,010226-XDT01-CRCN Opportunity-ABN AMRO-TT,5,中国的互连网和增值服务,在今后的五年内，互联网和增值服务将开始获利；铁通网络将在该市场提供的它的大多数产品和服务，从而将有110亿美元的收入。,*20012005 CAGR*Includes IP video,ASP,call c

5、entre outsouricng,CPU and storage outsourcing and B2B e-commerce network services信息来源:;Xin De analysis,收益预报 20002005百万RMB;百分之,初步的,2000年市场规模,20002005 CAGR,2005年市场规模,VoIP,互联网拨号,网站托管,统一的信息传输,Other*,总计,TBD,169%,50%,93%,78%*,80%,TBD,目标市场:111亿美元,010226-XDT01-CRCN Opportunity-ABN AMRO-TT,6,竞争市场的状况,对投资来说，电信

6、是被过度保护的领域。此外，建立需要的基础设施是一项资金和知识密集型的项目。但是，随着中国解除对对市场的控制，会出现许多运营商。从历史上看，由于电信的垄断状况长期存在，用户对电信服务的需求很少得到满足。各种各样的电信服务在市场渗透力都很浅。市场的价格弹性很大。由于转换成本很高，流线式生产非常有限，(由于大多数电信服务需要一大笔启动费）。所以，电信的最终用户讨价还价的能力很弱。但是，有些最终用户部门，例如金融和交通运输服务部门非常集中。此外，中国有许多国有的网络，已经覆盖大多数富裕的最终用户行业部门，因此，要想进入并渗透这些最终用户部门比较困难。电信设备市场竞争十分激烈，而供应商和运营商的关系通常

7、又非常松散。技术供应是透明的，任何运营商都能随时从供应商得到有关技术。但是，由于中国电信和中国移动通信在市场中占主导地位，可能对有些销售商不利，因此不能为市场的新成员提供全方位的服务。,正在逐步形成的行业结构有利于竞争的运营商,进入的障碍使价格高,代替的限制使价格低,买方限制使价格低,供应商报价低,竞争对手使价格低,信息来源:Xin De analysis,010226-XDT01-CRCN Opportunity-ABN AMRO-TT,7,解除对市场的控制,中国的电信行业变得更透明和开放。,中国联通,中国电信一分为二,信息产业部成立，中国电信一分为二,电信法草案,电信管理规定,联通结构重组

8、,有线电视企业化,国家的信息领先集团成立,中国电信移动通信上市,联通上市,网通私有替代,吉通提出上市,AT&T 在上海浦东合资,中美签订关于中国加入WTO 的双边协议,网通,铁通,通信业务量重新平衡,骨干改造升级的自由,信息来源:MII;Xin De analysis,管辖结构,市场专业公司,1996,1997,1998,1999,2000,010226-XDT01-CRCN Opportunity-ABN AMRO-TT,8,目前的环境,VAS,包括ICP 和新的、创新的服务都从基本的服务中分离出来信息产业部授权管理整个电信行业，包括公共的、部级的和广播传输网络信息产业部负责发放有关基本的服

9、务和省间的VAS许可证地方的电信管理部门负责发放省内的VAS许可证,由于目前电信的规定的限制，电信市场正在缓慢地向自由化发展,关注,在现任的运营商中没有赋予的 好处No vested interest in the incumbent carrier基本的服务运营商的许可证仍受到政府严格的控制，受限额和投资规模规定的限制。为了培养稳健的、有序的竞争机制并在中国加入WTO后增加中国运营商的效率和竞争性外国直接投资的条款将以中国加入WTO 的承诺为基础,意义,信息来源:Xin De analysis,010226-XDT01-CRCN Opportunity-ABN AMRO-TT,9,商业化电信

10、运营商,*在上海持有有线电视特别许可证*未经证实*2001年2月19日在香港上市的公司信息来源:;ABN AMRO,在商业市场中有一定数量的很强大的专业公司,美元 百万,010226-XDT01-CRCN Opportunity-ABN AMRO-TT,10,基础设施前景,信息来源:信德分析,虽然有一定数量传统的非商业的专业公司，如国家广播电影电视管理局和中国铁通已经处于战略的地位，但中国电信在地面设施中占主导地位。.,陆地的本地回路/最后一公里,骨干,国际网关能力,无,国务院原则上批准国际互联网互连许可证,可能获得国际互联网互连许可证，共站设施,国际互联网互连许可证，共站设施IGF许可证,国

11、际互联网互连许可证，共站设施,IGF许可证在北京、上海和广州的设施,IGF 许可证在北京、上海和广州的设施,没有运营许可证，但将以前的PLA 扩展成32，000公里的骨干,中国第二大的网络，全长120，000公里有权铺设光缆网络广泛升级，正向DWDM能力发展,全国范围的混合光缆同轴骨干,运营金桥网络，从铁道部和国家广播电影电视管理局租赁光缆，建设自己的骨干。通过租赁与铁道部、国家广播电影电视管理局和CT一起建设的光缆，与铁道部一起建立中国铁通网络,通过租赁铁道部铺设的光缆，建设骨干,现有的光纤网络,无,在主要的省会城市本地回路的覆盖面有限-目前开发其他的方案,同轴电缆,最初但向的 HFC.20

12、00年9月，开始升级，成为双向的网络.,无在选择的城市发展本地回路,无,在重庆和天津的窄带铜线和中国电信签订的对等的本地接入“协议,窄带铜线,发展的资产正出现的资产,中国电信,中国联通,吉通,中国网通,国家广播电影电视管理局(电视和电影),中国铁通,Lucky Zone(60%中信太平洋公司),中国铁通拥有中国联通 8%的股份,中国铁通拥有中国网络通 22%的股份,010226-XDT01-CRCN Opportunity-ABN AMRO-TT,11,讨论的议题,信德电信简介中国铁通市场概述中国铁通和中国铁通网络铁通网络的战略和计划财政预测结构化参与租赁的形成和实施下一步,010226-XD

13、T01-CRCN Opportunity-ABN AMRO-TT,12,中国铁通的现状,从铁道部产生的电信资产支持互联网运营为铁路局和职工提供数据和语音服务1995年11月，中国铁通成立它是从铁道部生产的独立的有限责任的法人实体拥有并管理中国联通 和网通的股份最近，铁道部所有的电信资产都移交给中国铁通授权拥有并管理所有的资产国务院指导商业化运作,关注,铁道部(MoR),中国铁通,拥有中国联通22%的股份,拥有中国电信8%的股份,宽带数据和IP,本地 PSTN,长途,GSM-R,59.4%,在诸多个国家级的电信机构中，中国铁通控制着他们的战略地位。它为全面商业化定向。,010226-XDT01-

14、CRCN Opportunity-ABN AMRO-TT,13,商业化设想：中国铁通,我们长期的设想是：使铁通成为综合的、全方位服务能力、能提供多种产品并有广泛覆盖能力的运营商中国铁通被公认是唯一在资源和能力上有潜力打破目前实际上由中国电信垄断固定通信的局面我们认为，如果全部提供，对股东的价值大大加强了“整体大于部分之和“,信息来源:China Daily,21 February 2001;ABN AMRO Get Wired Conference,12-13 February,2001,For Discussion,目前，中国铁通处于一种独特的位置。我们建议铁通分阶段发展商业化进程，使之成为

15、综合的、全方位的服务运营商。.,中国铁通将分阶段注入资产示意图,创造价值,时间,宽带数据和IP,长途,本地网,国际业务,移动通信,在业务之间存在资产互用的真正潜力,010226-XDT01-CRCN Opportunity-ABN AMRO-TT,14,铁通纵览,中国铁通拥有并运营着中国第二大公用电信网络，其规模仅次于中国电信。,4.2万公里的光缆，7.8万公里的其它链接线路，连接着全国5千多个站点 拥有独一无二的权利，可以在铁道任意一侧30米内铺设新增光缆 起初使用最多含有96对双绞线的G652光纤，省级后混合使用 G652 和 G655 纤芯 800门 PSTN 交换机(140万条高质量的

16、内部长途语音线路)甚小口径天线终端（VSAT）站点,拥有100多万国内铁道用户 和300 万名员工65,000 名电信员工 为铁道部人员运营着数套有线电视网络,物理基础设施,目前的主要资产,Note:Only ATM/FR data network coverage shown;full CRTC network significantly more extensiveSource:CRTC Design Institute;Xin De analysis,010226-XDT01-CRCN Opportunity-ABN AMRO-TT,15,铁通光纤网络,Source:RailComNet

17、;Xin De analysis,铁通拥有并运营着一个覆盖全国、长达4.2万公里的光缆网络。除了北京至武汉和北京至济南的线路使用G655光纤外，其余路由都使用 G652 电缆。,2001年一月,由铁通拥有并运营 40 Gbps 容量(16 x 2.5Gbps/线)销售商:华为,DWDM网络状况,G652 光缆,G655 光缆,010226-XDT01-CRCN Opportunity-ABN AMRO-TT,16,铁通本地网,本地网状况 技术覆盖范围 城市(46),运营中 在主要铁道设施之间采用SDH联接的本地 PSTN 网络 覆盖火车站和铁道附近的城市 哈尔滨，齐齐哈尔，牡丹江，佳木斯，海拉

18、尔，沈阳，长春，吉林，通化，大连，锦州，通辽，图们，白城，北京，天津，石家庄，太原，大同，临汾，郑州，武汉，西安，襄樊，安康，洛阳，济南，青岛，徐州，上海，蚌埠，南京，杭州，福州，南宁，广州，长沙，怀化，成都，重庆，贵阳，兰州，银川，武威，西宁，乌鲁木齐,Source:RailComNet;Xin De analysis,铁通运营着46个临近当地铁路设施（如火车站和办公场所），各自独立的本地网网络。,2001年一月,010226-XDT01-CRCN Opportunity-ABN AMRO-TT,17,实施铁通的发展规划,铁通有能力成功的发展为中国领先的运营商，但是有必要确保逐步实施其发展规

19、划。,广泛的网络覆盖 现有的用户 全国范围内的接入权政府为具有竞争力的运营商的发展提供支持 与铁道部的联系持久牢固，并且可以从该部获得补贴,大量遗留的系统及员工 过去投资不足 遗留的国有企业文化 所有的电信运营都面临巨变的风险 在国内对用户、资金和政策支持的竞争日益激烈,创建新的公司-铁通网络公司，来逐步实施商业化,+,010226-XDT01-CRCN Opportunity-ABN AMRO-TT,18,以网络公司为先导,作为铁通目前最完善的下属机构，网络公司是铁通商业化的先导 网络公司将利用铁通气它方面的实力发展自己的业务。在一段时间内可以福不断注入其他资产以加强其商业价值。铁通可以重组

20、，铁通网络得到发展，产生一个新的实体，新的上市公司，这就是铁通，然后上市。,供讨论,商业 业务,铁通的最终目标是使一个拥有全部电信资产的实体上市。,铁通,网络公司,铁通,网络公司,本地网,长途业务,支持铁通运营，并以铁通为支点,铁通,宽带数据及 IP,本地网,长途业务,上市,新的上市公司,移动通信,本地网,长途业务,010226-XDT01-CRCN Opportunity-ABN AMRO-TT,19,来自铁通的全面支持,铁通确认，自本文件成文之日起就将开始履行此合作协议，同时承诺会为自己合作伙伴取得成功而提供全面的支持，其中包括支持网络公司按照政府主管部门的许可，获得对所有项目涉及的网络及

21、相关设施进行运营并提供服务所必需的许可证，同时还是网络公司能够利用铁通拥有的、项目所要求的网络基础设施。铁通还承诺不进行任何有可能会同网络公司的项目相关活动产生竞争的活动，同时此协议不受铁通和网络公司任何结构重组工作的影响。,Note:CRTC-China RailCom;CRCN-RailComNet,节选自信德与铁通网络的合作协议，由铁通于2000年8月7日在北京公证并签署,铁通全力支持网络公司.,010226-XDT01-CRCN Opportunity-ABN AMRO-TT,20,铁通网络所有权结构,铁通网络公司作为铁通商业化项目的基石而建立。,铁通,北方财经,新产业集团,电气工程

22、公司(铁道部),人民币1.5827亿,注册资本,铁通网络董事会 铁通 3(董事长)铁通网络 1(首席执行官)北方财经 1(副董事长)铁道部电气工程 1(铁通网络副总裁)新产业集团 1独立投资人 2,010226-XDT01-CRCN Opportunity-ABN AMRO-TT,21,铁通网络的数据和 IP网络,注：图中只显示了 IP 网络的覆盖情况;铁通网络还拥有广阔的数据网络。信息来源:铁通设计院，信德分析,铁通网络运营着一个覆盖53个城市的数据（帧中继和 ATM）以及覆盖36个城市的 IP网络。,2001年一月,IP 网络覆盖了36个城市，都具备拨号网络 ISP，具有 28 VoIP的

23、容量 供应商：Cisco,3Com and Alcatel北京有一个IP网络中央操作中心,IP 网络状况,大连,天津,杭州,太原,长春,济南,青岛,长沙,福州,重庆,武汉,西安,南宁,柳州,大庆,哈尔滨,吉林,苏州,南京,厦门,昆明,怀化,呼和浩特,徐州,石家庄,南昌,银川,兰州,成都,上海,郑州,沈阳,乌鲁木齐,北京,深圳,广州,010226-XDT01-CRCN Opportunity-ABN AMRO-TT,22,铁通网络运营许可证,除了物理资产外，铁通网络还拥有全国适用的 ISP 许可证，目前VoIP,ICP，数据网络和国际互连部件许可证正在等待批准。,2001年1月,具体适用范围全国

24、拨号网络接入，VPN，网站托管，专用互联网接入 帧中继和ATM 租赁线路服务 固定有线长途语音服务 互联网门户和内容服务，包括ASPVoIP(国内及国际)批发运营商的运营商-面向二级运营商的互连服务 与中国电信的无成本互连(155 Mbps)有权建设物理门户设施，与外国电信运营商的运营端接,许可证 全国 ISP 数据网络 固定有线长途 互联网内容提供商 VoIP国际互连机构(国际门户设施(IGF)物理的,预计的颁布时间 1999年四月已颁布已颁布*已颁布*尚待批准 尚待批准 国务院原则上批准 24个月以上,颁布许可证的部门 信息产业部 信息产业部 信息产业部 信息产业部 信息产业部 国务院 国

25、务院,现有许可证,*颁发给铁通；铁通网络有可能被授予使用这些许可证的权利 信息来源:铁通网络,010226-XDT01-CRCN Opportunity-ABN AMRO-TT,23,讨论议题,信德简介中国电信市场概述 铁通与铁通网络 铁通网络的战略和计划 财务预测 结构化参与租赁的形成及实施 下一步,010226-XDT01-CRCN Opportunity-ABN AMRO-TT,24,网络公司项目概况,信德正在与网络公司在进行全方位的密切合作以确保其业务商业化的成功。,今日的网络公司,网络覆盖广，但能力弱 基础设施适用于内部运营，但非运营商等级 尚待启动资产基础小,零星的非系统化的投资,

26、来自外部的发展催化剂,网络公司的潜力,成为真正的电信运营商-有知名的品牌覆盖全国的世界一流的网络 为铁通的商业化运作提供基石 创建潜在价值为一千亿元的公司,在随后三年里将有步骤地投入10亿美元,资源注入 强有力的管理人员技艺娴熟的技术人员 伙伴关系 产品和用户 世界一流的专业知识 资产增长 网络基础设施 各种许可证及其它“要素”,网络公司 所需的“燃料”,010226-XDT01-CRCN Opportunity-ABN AMRO-TT,25,塑造我们战略的力量,向宽带数据和IP集中,利用铁道部及其用户基础,电信产业的结构重组以及创新的需求,产业部门以用户解决方案为焦点,铁通网络的战略把未来的

27、预想同今日的现实和资产结合了起来。,010226-XDT01-CRCN Opportunity-ABN AMRO-TT,26,向宽带数据和IP靠拢,迅速的技术进步正领导着我们迈向一个新世界，在这个世界里，获取信息的手段多种多样，正在使传统的通讯与媒体的区别变得模糊,单一的信息来源 专用网络和专用设备,多种内容形式 开放式网络 多元化设备,目前的世界 变化的动力 新世界,网络容量增加（速度加快）聚合 软件更智能化的软件使多方的同时交流成为可能 硬件设备体积更小，功能更强大 移动性增强,模拟电视网络,IP 骨干网,窄带电话网络,数字电视 智能化电话,个人电脑个人数字化用具,移动电话电话亭,电视内容

28、,因特网内容,语音,电视内容,因特网内容,语音,目前正 在过渡,网络,设施,PC,模拟电视,固定及移动电话,个人电脑,内容,宽带数据和 IP 是其关键,010226-XDT01-CRCN Opportunity-ABN AMRO-TT,27,电信行业的结构重组,行业最佳 包装/分销价值 注重团体利益,今日的ISP/今日的运营商 适合所有用户的通以规模 既非行业最优又非通才 由于缺乏专业化服务导致处境困难,通才 通用带宽应用价值 注重具有规模效应的大型业务,概念性的,电信行业的结构重组将会产生“行业最佳”的公司或“通才”。,电信公司,中国电信市场评估,价值,时间,成套的方案将为运营商保持价值，代

29、表着未来市场增长的趋势,成套应用方案/带宽,目前的状况-简单传输的新生市场,纯粹的传输,经过一段时间，传输将会商品化（象在其它的成熟市场中一样），市场增长潜力有限,010226-XDT01-CRCN Opportunity-ABN AMRO-TT,28,利用铁道部,铁通网络能够利用它的固定用户产生初期的收益流。,根据群体划分固定用户 2000年用户数,政府,国有大型企业,跨国公司,中小型企业,消费者(家庭),*包括五家大型国有企业以及九所大学*六家铁路运营合资企业*包括9千家“多样化”的铁道部企业 信息来源:铁通网络;信德分析部,铁道部的价值,电信花费 大量的公司要求全国范围内的连通性 许多用

30、户目前在免费使用电信服务，它们将移交给铁通网络 可能会成为许多有开创性的新型服务的“试验基地”可行性 可以支持未来的拓展计划，能够在必要的地方开始铺设光缆 提供别的替代服务，大大降低成本 政治保护 帮助取得各类许可证，协助开展业务和商业化进程,010226-XDT01-CRCN Opportunity-ABN AMRO-TT,29,产业部门以解决方案为关注焦点,制造业,优化供应链、库存管理及分销链,铁通网络可以发展为一家 ASP，为各个界定极为细致的细分市场提供具有附加值的解决方案。,主要的产业划分,服务项目简介,银行及金融,创建电子商务接口基础设施，从而可以将不同行业与金融机构联结起来，方便

31、 B2B和B2C业务的开展,建筑业,实施供应链管理、为用户专门设计的整套会计结算方案以及项目管理,医疗保健,远程诊断、医疗协作、检测及开具证明,教育,学习教育、集体培训及知识管理,初步,010226-XDT01-CRCN Opportunity-ABN AMRO-TT,30,铁通的设想、使命及战略,设想 铁通将成为中国第一流的、富有革新精神的宽带数据和IP电信服务提供商，为用户提供各类信息产品和网络服务，致力于促进国家信息经济和信息社会的发展 使命 铁通网络将开发最先进的全国骨干网和有明确目标用户的本地网基础设施，要具备提供可靠的宽带数据和IP网络服务的能力 铁通将利用其网络的大容量和高能力来

32、推进带宽和有增值的数据及IP产品的批发和零售 通过建设一个以顾客为中心的机构和富有创新精神的合作基础，铁通网络将以最佳的营业成本提供高质量的服务，从而为业务连通性和信息需求服务。,战略,合作伙伴 获取技术和产品，实施革新,批发 向运营商提供带宽和增值的 数据和 IP产品、ISP以及专用网络,零售 直接面向政府和大公司，通过间接渠道和拥有广大用户基础的机构进行销售,建设 核心网络基础设施和有明确定位的最后一公里接入服务,铁通网络开发出了一套综合的战略，将以此在市场上创造利益。,010226-XDT01-CRCN Opportunity-ABN AMRO-TT,31,铁通网络基础设施计划,铁通网络

33、正在确立间坚实的，有竞争力的地位,网络,传输,物理的,铁通网络的现状,铁通网络的规划,53 座FR城市/3座 ATM 城市,从中国铁通租赁的DWDM 和光缆,通过中国电信接通地方网互联 利用中国铁通在46昨城市的地方网设施,36座城市有 IP,在北京和广州有 两个IDC,国际 ISP 许可证,升级数据网络 并加大其容量,升级 IP 并加大其容量,拥有并经营其 DWDM 及光缆,I国际互联机构许可证,+,扩展并加到现有的 IDC中去,IDC（互联网数据中心）,地方网替代方案，包括无线线路,全面的服务能力将改善获取 IGF的可能性,连接企业用户；短期内比固定的地方网更经济例如,MMDSLMDSGS

34、M-R/GPRS,对维持商业模式至关重要要,+,价值建议核心,010226-XDT01-CRCN Opportunity-ABN AMRO-TT,32,战略定位计划,供讨论,解决方案,批发,间接零售,零售,最后一公里,边沿,核心,内容与附加值服务 创造内容和应用软件,用户关系直接得到与管理用户,基础设施运营重点的网络和设施,规模许可时扩展核心可选择的随机而定案的,中国铁通将专心致力于执行，吸引合作伙伴来提供用户及专门技能.,以合作伙伴（拥有广大用户的机构）为基础来产生间接销售,最好的合作伙伴并不认为开发内容和应用软件是中国铁通的事,批发给运营商及ISPs/专用网以推动容量的利用,利用现有的中国

35、铁通的地方网并有选择地发展自己的最后一公里接入(例如,基于光缆的 LMDS,MMDS),在重点用户区开发及运营核心网络和骨干系统,寻求对政府,LSOE 和 MNC 部门的直接销售-商务运营商,010226-XDT01-CRCN Opportunity-ABN AMRO-TT,33,执行策略,I为了平衡其资本配置和资源管理，中国铁通将采取有重点的城市到城市的推广策略.,供讨论,重点的城市到城市推广策略,途径在重点城市发展覆盖全国的网络在各城市获得关键用户群体深化产品对各城市和各用户的渗透力,含义限制中国铁通网络短期及中期与重点城市的连接决定重点用户类型的群体为他们服务（和提供优质服务)适当地把现

36、有的一套产品扩展到已争取到的用户中,010226-XDT01-CRCN Opportunity-ABN AMRO-TT,34,城市推广计划,中国铁通将遵循三条重要的原则 来决定其城市推广策略.,追逐财富,利用现有的能力,采取以控制和管理的方式,中国的财富/GDP 分布在地理上集中于几个关键地区的特殊城市上 中国铁通网络目前在36 个城市有 IP 设施，在53的城市有帧中继网。中国铁通网络目前在技术与管理方面的专业技能有限中国铁通网络必须平衡资本支出有 收益,集中扩展到更多的富裕城市，以便覆盖中国最大的几个产生财富的区域合理利用中国铁通网络现有的基础设施,以便能够更快地推广有有管理的扩展以达到能

37、集中于建筑，网络效率，销售和服务业务 扩展的城市利用层级方法以达到最大的连通和覆盖,描述,含义,010226-XDT01-CRCN Opportunity-ABN AMRO-TT,35,城市推广时间表,城市的三个层次:第1类 全面的产品推广;光缆推广到终点商务区,全面的销售和服务e第2类提供简化的 产品,使用简化的/临时的解决方案来连通,例如,LMDS,MMDS,有限的销售和服务第3类提供最有限的产品,例如,拨号，与其它运营商互联,共享的销售与服务能力中国铁通网络的目标是到2005年达到90个以上的城市,并覆盖 70%的 GDP一旦其程序及系统改进了，中国加入了WTO，中国铁通网络将在2004

38、 年大力推进自己的业务范围,初步的,第3层 第2层 第1层GDP%,城市数目;GDP所占比例数目,百分比,66,72,78,84,96,中国铁通网络计划在分类城市的基础将它的能力扩展到各城市,Source:China National Statistics;Xin De analysis,010226-XDT01-CRCN Opportunity-ABN AMRO-TT,36,新出现的产品 2003年第1季度开始,先进产品 2002年第2季度开始,IP VPNATM 网络帧中继网络专门的互联网接入VoIP互联网拨号,电子商务网络服务管理的网络服务呼叫中心外包IP 视频统一信息传送,产品规划,连

39、通服务,IDC服务,增值服务,核心的先进的新出现的,战略,物品,中国铁通将分阶段推广自己的产品，使自己提供的产品最终成为 一揽子解决方案产品.,推广时间表,核心产品 2001年第3季度开始,工业应用软件ASP数据库CPU 和存储处理共站网站托管,010226-XDT01-CRCN Opportunity-ABN AMRO-TT,37,专注用户部分的计划,描述,中国铁通网络的基础设施将专门集中到提供转入宽带网的一揽子服务,重点在高的数据使用率，高消费用户,含义,瞄准数据及 IP 服务的大用户,比如政府,大型国有企业 和 跨过公司,中国铁通网络是最新出现在越来越具有竞争性的市场上的一个电讯运营商中

40、国铁通网络还有待于在零售市场上发挥其 品牌和形象的作用,瞄准不依赖品牌的部分,瞄准品牌知名度不是融入市场的必要条件/渗透市场的障碍 通过合作伙伴共同品牌或出售产品,但保持用户关系,即 计费,服务,等等,中国铁通网络目前的 OSS 或进展有限,由小的用户群开始积累经验,瞄准少量的或高价值的用户以在瞄准大市场以前积累能力取得进展,中国铁通的核心能力瞄准了率先采用聚焦专注部分的策略.,010226-XDT01-CRCN Opportunity-ABN AMRO-TT,38,中国铁通网络应对长期网络策略的运营,中国铁通网络已经着手几个启动计划 来实施其长期网络策略,接入,边沿,核心,许可证,其他,长期

41、策略,推动地方机构中的重要合作伙伴发展基于光纤的地方网接入发展替代的地方网,获取并管理光纤和 DWDM 网络,获得重要的许可证提供全面的服务,升级及扩展 IP 网络,目前状况,正在讨论中的重要市场:广州:广州市港务局和中国网通公司上海:上海中国铁路公司申请LMDS频谱(28 GHz)频谱 目标是 2001年6月分配,中国铁通的谅解备忘录为中国铁通网络的商业化启动提供必要的基础设施 与广东中人网络商谈取得 23,000km G655 的光纤网覆盖 26 座城市.网络主要是在利润丰厚的中国南方沿海地区,因特往网站内容供应商和 VoIP 的许可证正在等待批准国际因特网互连机构(IX)已获得过午院原则

42、性批准,路由器将在2001年第4 季度升级为高性能的 Cisco GSR12016/12012 路由器2002年第1 季度36 座城市的 IP 将扩展到覆盖60多座城市,建立和省级运营支持系统以及商业运营所需的设施(OSS 和 BSS),计划与北京贝尔在北京新建 1,000m2 的 IDC 设施呼叫中心(600席)预计 2001年3月前完成,010226-XDT01-CRCN Opportunity-ABN AMRO-TT,39,合作伙伴策略,中国铁通的商业模式与其合作伙伴的策略紧密一致并随着时间的推移使关系日臻敦密,成熟,成长,新生,短期,中期,长期,融资5亿美元升级和扩展网络启动地方网的改

43、造获得运营管理的专业技能营造整套的新产品:租赁线路,专门的因特网接入,共站/网站托管,IDC,统一信息传送,VOIP,营造先进的产品:CPU 和 存储处理;数据库;ASP;有管理的服务通过间接销售渠道扩展用户基础,例如,地方资产公司,系统集成商,启动增值的新业务:ASP,ERP,B2B 电子商务服务,发展水平,优先次序,商业上的要求,网络供应商和金融机构,外国电信商,地方市政当局,系统集成商,技术提供商,地方财产,内容公司,IPO,商业化启动,010226-XDT01-CRCN Opportunity-ABN AMRO-TT,40,合作战略,铁通网络的经营模式与其合作战略紧密相关，以推动长期合

44、作关系。,成熟,发展,产生,短期,中期,长期,集资5亿美元升级并扩展网络进行本地网改造学习运营和管理的技术建立和新产品体系：租用的线路，互联网专线接入，共站/网站托管，IDC，统一信息传送，VOIP,建立高级产品：CPU和 存储器，数据仓库，ASP;管理服务通过间接销售渠道扩大用户基础，如地区房地产商，系统集成商,开展增值服务，出现新的ASP,ERP,B2B 电子商务网络服务,发展水平,优先级,经营要求,网络供应商及财政机构,外国电信,本地政府机构,系统集成商,技术供应,地区的房地产商,内容公司,上市,投放商业市场,010226-XDT01-CRCN Opportunity-ABN AMRO-

45、TT,41,铁通网络商业运营的合作关系,铁通网络与合作伙伴一起，巩固资本，争取更多用户并开发新产品。.,北京贝尔,北京华泰贝通 网络公司,国家工商管理局,Solsis,ABN AMRO北银集团 国内银行 其它,铁道部铁道部下属企业,新产业投资股份公司,领先的超级运营商*,领先的科技公司*,*Potential partners,接入用户,建立产品,巩固资本,大城市基本地企业保护本地回路和最后一公里接入在当地权限的基础上，接入本地商业用户,合作优先权,领先的资本合作伙伴结构化参与租赁的企业联合组织潜在的 IPO领先地位,科技公司提供资金为产生附加值的服务提供关键产品,外国电信运营商提供资金提供运

46、营专业知识提供产品 提供市场信誉,010226-XDT01-CRCN Opportunity-ABN AMRO-TT,42,签约的主要用户伙伴,新产业投资股份公司,与新产业公司 合资（铁通网络；新产业），建立中通，通过新产业的上级单位-国家计委与中国的大公司直接取得联系，以推动销售,铁通网络已签订大量合作协议，以推动销售业务。,Solsis,利用 Solsis在建筑及建材行业的伙伴关系，销售宽带传输和 ASP 服务,国家工商管理局,向国家工商管理局下属的万私有公司和小型企业提供 ISP和ASP服务,010226-XDT01-CRCN Opportunity-ABN AMRO-TT,43,企业发

47、展规划,建立用户至上的企业与国内用户采取单点接触由一个副总经理领导的销售和服务部门，与网络部门分离利用工艺系统和程序的情况需迅速增加员工数量目前仅有 5060人，2005年将超过 20,000人最初与中国铁通的员工签约，再利用他们并将他们“挖”到铁通网络来发展高级管理队伍引入影子管理人员，以提高现职管理人员的业务水平聘用具有国际经验的管理人员，加强管理队伍利用专业公司，建立人事战略和与人事有关的程序联络Hewitt Associate，以建立人事战略,步骤 2:扩展员工数量增加更加需要建立本地/业务领域领先地位 新产品/知识获得变得更加重要,步骤 3:成熟很大的运营规模和员工人数需进行部门合并

48、以提高效率,步骤 1:发展员工数量少需通过以项目为中心的活动以求迅速增长急需建立全国领导地位,铁通网络承认，企业的发展需分阶段进行，铁通网络需要外界提供的专业知识。,010226-XDT01-CRCN Opportunity-ABN AMRO-TT,44,组织结构,副总裁(网络),财务总监,销售,用户 服务,财务,行政.,网络运营和维护,网络计划,网络施工,网络运营中心,副总裁*(销售和服务，产品和市场),产品,市场,副总裁(技术),系统和技术,副总裁(行政),公关部,董事会,战略委员会,总裁,法律顾问,人力资源部,总裁办公室,铁通网络已建立一个以用户而不是以地域为中心的企业结构。,*随铁通网

49、络的扩大，各种角色将独立出来,010226-XDT01-CRCN Opportunity-ABN AMRO-TT,45,董事会成员,铁通网络的董事会在铁路和通信方面有着丰富的经验。,010226-XDT01-CRCN Opportunity-ABN AMRO-TT,46,董事会成员(续),010226-XDT01-CRCN Opportunity-ABN AMRO-TT,47,讨论议题,信德电信简介中国电信市场概述中国铁通和中国铁通网络铁通网络的战略和计划财务预测结构化参与租赁的形成及实施下一步,010226-XDT01-CRCN Opportunity-ABN AMRO-TT,48,市场份额

50、和收益,*数据/IP市场份额*只包括零售收益 不包括批发，高新产品信息来源:Xin De analysis,市场份额*百分比,收益*美元百万,乐观客观保守,初步设想,注意：目前的预测只是初步设想，在确定之前需进行进一步检测和确认。,010226-XDT01-CRCN Opportunity-ABN AMRO-TT,49,现金流和资本支出,信息来源:Xin De analysis,运营的现金流美元百万,资本支出美元百万,乐观客观保守,初步设想,注意：目前的预测只是初步设想，在确定之前需进行进一步检测和确认。,010226-XDT01-CRCN Opportunity-ABN AMRO-TT,50