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1、第一章 货币与货币制度,第一节货币的演进和货币职能,一、货币的起源 私有制和商品交换发展的自发产物，商品经济内在矛盾的结果,一只绵羊两把石斧,货币产生的原因,缩短原始经济的“物物交换”过程降低相关的交易成本,二、货币形式的发展,足值货币,1.足值货币的形态发展2.足值货币的基本特征（1）货币是具有内在价值的商品（2）可以同一切商品交换（3）本身含有否定自身的基因,商品货币,金属货币,表征货币,1.表征货币是指足值货币的代表物，包括银行券、辅币等执行货币基本职能的货币形态。2.银行券的基本特征（1）他是可以随时兑换的货币，代替贵金属流通中。（2）他的发行必须由黄金和信用作为保证。（3）早期各家银
2、行在保证银行券随时兑换金币、银币的前提下都可以发行银行券。,信用货币,1.信用货币是以信用作为保证、通过一定信用程序发行、充当流通手段和支付手段的货币形态。2.信用货币的形式：现金、存款、短期债券、银行承兑汇票等。3.信用货币的基本特征（1）只是货币符号，不具有内在价值。（2）是债务货币。（3）具有强制特征。（4）国家通过控制和管理货币流通实施货币政策。,电子货币,电子货币是信用货币与电脑、现代通讯技术相结合的一种最新货币形态，通过计算机运用电磁信号对你信用货币实施储存、转帐、购买和支付，比纸币、支票更快速、方便、安全、节约。,货币形式的演化,（根据货币材料的演变）币材：充当货币的材料和物品。
3、具备的性质：价值较高；易于分割；易于保存；便于携带。,朴素商品货币,以自然界存在的某种物品和人们生产出来的某种物品充当货币,金属货币,以金属如铜、铁、金等作为材料的货币,表征货币,流通中的纸制货币符号,信用货币,电子货币,以信用活动为基础产生的，能够发挥货币作用的信用工具。形式：商业票据、银行券、存款货币（可转帐并签支票款）,电子资金转账系统，网上银行，信用卡货币形式演变的动因：交易费用的节约纸张形式的货币会消失吗？,现代社会中的支付方式,1、现金支付：（普通）对大量小额的交易。缺点：现金容易被偷窃，携带运送不方便。2、支票（见票即付的债务凭证）：是个人或单位在其支票帐户上的存款余额，而非支票
4、本身缺点：支票处理需要费用，有时滞。3、信用卡：传统信用卡先消费后付款，是消费信贷。借记卡是一种转账卡，不提供信用。但具有一定透支额。4、电子资金转账系统：高速、便捷、以前主要用于银行之间的资金清算，现用于人们的日常生活，如网上银行，信用卡。,各国非现金支付工具的使用（2000年人均交易量）,国家 支票 信用卡 直接借记 其他无纸化信用转移量加拿大 54 41 14 19德国 5 4 67 87荷兰 1 4 53 72瑞典 0 2 10 81瑞士 2 10 6 76英国 45 27 34 31美国 180 74 7 13,三、货币的职能,货币本质的具体体现,基本职能,派生职能,价值尺度流通手段
5、,支付手段 贮藏手段,（一）价值尺度定义：表现商品价值、衡量商品价值量特点,物物交换和货币经济下的价格的数量,价值尺度与价格标准的区别,（二）流通手段定义：货币媒介并促进交换商品流通与物物交换,双重需要的双重满足诸多物品的不可分割性,物物交换,问题：物物交换会消失吗,特点,（三）贮藏手段定义：退出流通，价值的独立形态/财富一般代表特点:1现实货币 2足值/币值稳定功能：自动调节货币流通“蓄水池”,各类资产的实际报酬率（美国）,时期 货币 黄金 国库券 国债 AAA级公司债券 普通股1926-1976-2.4 1.5 0.0 0.8 1.5 6.61976-2003-4.5-0.7 2.1 3.
6、8 4.6 7.81926-2003-3.0 0.9 0.7 1.7 2.5 7.0,（四）支付手段定义：延期或未来支付的工具或凭证起源：,商业信用财政,银行+工资,报酬,商品复杂性、产销周期的不一致商品使用价值的特殊性买卖者身份的反复,特点,特点,补足交换的环节,价值的单方面转移,加剧危机的可能性（债务/支付链条的中断）,（五）世界货币,一般支付手段：偿付国际债务和国际收支差额,一般购买手段：国际贸易,社会财富的一般体现,支付战争赔款、借款、资本输出,世界货币/国际货币,汇率稳定问题,货币发行国与世界经济的协调问题,第二节 货币本质,一、货币的本质1.货币是商品2.货币是一般等价物3.货币是
7、固定充当一般等价物的商品4.货币是生产关系的反映,货币,货币国定论,货币名目论,货币金属论,货币数量论,第二节 货币的本质,二、西方经济学中有关货币的观点,第三节 货币制度,一、货币制度的形成及定义 货币制度的形成,不利于统一市场的形成,法律形式规定货币发行、流通货币制度的定义 一国法律形式规定的货币发行与流通的结构与组织形式。,二、货币制度的构成要素,货币制度的构成要素,币材和货币单位的规定,本位币与辅币的铸造与偿付能力的规定,银行券与纸币发行流通的规定,黄金准备制度,规定货币金属与货币单位本位币币材：金属货币制度的基础货币单位：名称及单位货币的含金属量本位币及辅币的铸造与流通,本位币,辅币
8、,贵金属；自由熔铸；足值；无限法偿自由熔铸+足值货币：自发调节货币流通铸造公差技术精确与流通磨损,贱金属；限制铸造；不足值；有限法偿流通频繁，磨损较大；辅助作用限制铸造：*铸造利差；减缓冲击主币,银行券与纸币的发行与流通,金属货币货币符号银行券：大商业银行分散发行中央银行集中发行兑换性：自由兑换限制、禁止兑换纸 币,金准备制度,银行券兑付准备,货币调节准备金,国际支付准备金（贵金属的输出输入）,三、货币制度的演变,银本位制（16C19C末）,最早的货币制度之一存续时间不长，范围不广原因：体大值小；价格不稳,金银产量的相对变化,13C-1550,1550-1680,1680,1720-1760,
9、金贵银贱美洲用现代技术开采银矿，银产增,银贵金贱 1316世纪黄金产量膨胀,巴西金矿投产,金产量翻番,资料来源：金德尔伯格著西欧金融史中译本第28页；布罗代尔著15至18世纪的物质文明、经济和资本主义中译本第545-548页。,小资料：金银比价的变动,金银复本位制,原因,币材充分；价值稳定,不稳定的货币制度,金银复本位制,平行本位：市场比价流通价格体系混乱,双本位：法定比价流通劣币驱逐良币,跛行本位：自由铸造/限制铸造过渡,金本位制,金币本位制,特点相对稳定货币流通与外汇汇率 自发调节货币流通、外汇汇率稳定性的削弱 黄金分配的极端不均匀 基础动摇：兑换受限制/禁止 币材的内在局限,典型的金本位
10、,金块本位制和金汇兑本位制,不铸造、流通金币；发行、流通银行券,国家集中储备黄金(外汇),银行券限制兑换,特 点 残缺不全 无金币发行流通：自发调节和币值稳定机制丧失 兑换能力受限制：最低额/两次兑换 一国币值稳定：难以为继,金块本位：国内兑换（最低限最高限）金汇兑本位：本币外汇黄金,信用货币制度,1,4,3,币值稳定机制丧失：不兑现/无发行准备 自发调节功能丧失：非足值货币,2,信用货币制度的特点,发行渠道：银行信贷程序,流通中的货币：信用货币,不规定含金量/不兑换黄金,中国的货币制度,中国人民币制度的建立是以1948年12月1日的人民币发行为标志的,第四节 货币量的层次划分,一、定义 将各
11、种货币，按照一定的标准，划分为若干层次并进行包含排列的一种技术方法二、划分标准：流动性 金融资产不受/少受损失的前提下，及时变现的能力,三、划分的意义,掌握不同层次货币的运行,采取不同的措施进行调控,货币管理当局,四、货币层次划分的基本模式,M1反映居民和企业资金松紧变化，是经济周期波动的先行指标，流动性仅次于M0；M2流动性偏弱，但反映的是社会总需求的变化和未来通货膨胀的压力状况，通常所说的货币供应量，主要指M2。剪刀差（M2-M1增速）越小，货币供应量存款活期化倾向越高，经济活力越高，剪刀差越大，存款定期化比重较高。,在一般情况下，M1和M2增速应当保持平衡，也就是在收入增加、货币供应量扩
12、大的环境下，企业的活期存款和定期存款是同步增加的。如果M1增速大于M2，意味着企业的活期存款增速大于定期存款增速，企业和居民交易活跃，微观主体盈利能力较强，经济景气度上升；即消费和终端市场活跃；如果M1增速小于M2，表明企业和居民选择将资金以定期的形式存在银行，微观个体盈利能力下降，未来可选择的投资机会有限，多余的资金开始从实体经济中沉淀下来，经济运行回落。,讨论,1，M1M2增速双双快速提升，可能对物价带来怎样的后果？2，M1、M2增速的“剪刀差”和“倒剪刀差”分别意味着什么？3，货币供应量过于宽松会对资产价格产生何种可能影响？,五、货币流通规律金属货币/银行券流通规律公式的特征：左边决定右
13、边，左右不能颠倒公式的含义：商品流通总额决定金属货币或银行券的流通量,P T/V=Md,纸币流通规律,M V=P y=Y,金属货币流通规律基础上的特殊规律：6个“颠倒”1金币有价值才流通，纸币流通才有价值2金币量取决于其价值，纸币价值取决于其量3价格涨跌使金币量增减，纸币量增减使价格涨跌4金币过多过少自动调节，纸币自身无过多过少问题5贬值的金币有碍流通，无金的纸币正常流通6金确立为货币才代表价值，纸币似乎直接代表价值,复习思考题,1,解释足值货币和信用货币的区别。它们的优缺点各是什么？2.什么是流动性？将下列资产按流动性大小排序：支票账户存款、房屋、通货、洗衣机、储蓄存款、普通股3.登录中国人民银行网站，进入“数据”“货币供应量”：找出2007年2010年8月 M0、M1、M2的数据，绘制成图表。并讨论：M0、M1、M2的变化程度 是大致相同的吗？如果是，说明了哪些问题？如果不是，又是为什么？请从金融活动和货币功能的角度讨论一下M0、M1、M2变化的意义和影响。,Thank You!,
