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1、,华谊兄弟IPO融资介绍,制作组：第二小组组 员：黄孝军 谢海涛等,内容介绍,上市公司,上市公司是指依法公开发行股票，并在获得国务院或者国务院授权的证券交易部门审查批准后，其股票在证券交易所上市交易的股份有限公司。上市公司是股份有限责任公司，具有股份有限公司的一般特点。最大的特点在于可利用证券市场进行筹资，广泛地吸收社会上的闲散资金，从而迅速扩大企业规模，增强产品的竞争力和中场占有率。,企业上市的动因,发现并提高公司的市场价值 拓展融资渠道，以收购其他公司，实现产业整合 给雇员以福利的变现 分散公司股权，引进战略投资者 提供已控股股东在股票市场上进行资产变现的机会 提高企业在市场上的声望,企业
2、上市的缺点,（1）信息披露使财务状况公开化，且披露成本较高；（2）股权稀释，减少控股权；（3）上市的成本和费用较高；（4）高级管理人员将承担更多的责任，公司将面临严格的审查；（5）经常会产生控股败诉。,股票发行价格确定的方式,首次公开发行股票，应当通过向特定机构投资者（以下称询价对象）询价的方式确定股票发行价格。询价对象是指符合本办法规定条件的证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者，以及经中国证监会认可的其他机构投资者。,股票发行价格确定的方式,询价分为初步询价和累计投标询价。发行人及其主承销商应当通过初步询价确定发行价格区间，在发行价格区间
3、内通过累计投标询价确定发行价格。首次发行的股票在中小企业板上市的，发行人及其主承销商可以根据初步询价结果确定发行价格，不再进行累计投标询价。,股票发行价格确定的方式,发行人及其主承销商在发行价格区间和发行价格确定后，应当分别报中国证监会备案，并予以公告。上市公司发行证券，可以通过询价的方式确定发行价格，也可以与主承销商协商确定发行价格。但要符合中国证监会关于上市公司证券发行的有关规定。,IPO相关规定,对发行人要求程序询价制度募集资金的使用,对发行人的要求,主体资格 公司治理 独立性 财务要求 其他要求,程序,发行人董事会应当依法就本次股票发行的具体方案、本次募集资金使用的可行性及其他必须明确
4、的事项作出决议，并提请股东大会批准。发行人股东大会就本次发行股票作出决议。发行人应当按照中国证监会的有关规定制作申请文件，由保荐人保荐并向中国证监会申报。,程序,自中国证监会核准发行之日起，发行人应在6个月内发行股票；超过6个月未发行的，核准文件失效，须重新经中国证监会核准后方可发行。若股票发行申请未获核准的，自中国证监会作出不予核准决定之日起6个月后，发行人可再次提出股票发行申请。,询价制度,询价对象及其管理的证券投资产品（以下称股票配售对象）应当在中国证券业协会登记备案，接受中国证券业协会的自律管理。主承销商应当在询价时向询价对象提供投资价值研究报告。发行人、主承销商和询价对象不得以任何形
5、式公开披露投资价值研究报告的内容。,询价制度,初步询价结束后，公开发行股票数量在4亿股以下，提供有效报价的询价对象不足20家的，或者公开发行股票数量在4亿股以上，提供有效报价的询价对象不足50家的，发行人及其主承销商不得确定发行价格，并应当中止发行。,募集资金的使用,募集资金应当有明确的使用方向，原则上应当用于主营业务。除金融类企业外，募集资金使用项目不得为财务性投资，不得直接或者间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司。发行人应当建立募集资金专项存储制度，募集资金应当存放于董事会决定的专项账户。,行业背景,娱乐行业是一个资金投入高度集中的行业，同时也是一个高风险的投资领域。充分、合理地确定投
6、资规模以及资金投向，求得较高的投资回报，是最关键的问题。中国电影市场无论是供应还是需求方面，都仍 然还是一座,沉睡的宝藏。未来5-10 年内，中国电影市场的增长率不会放慢，只有加速迹象。中国电影市场将呈现明显集中化和有序发展趋势。5-10年内500-800 亿元的市场总票房规模是完全有可能达到的。,国内影视娱乐行业的领先企业,公司简介,简介：华谊兄弟传媒集团由王忠军、王忠磊兄弟在1994年创立，开始时是由投资冯小刚、姜文的电影而进入电影行业，尤其是每年投资冯小刚的贺岁片而声名鹊起，随后全面投入传媒产业，投资及运营电影、电视剧、艺人经纪、唱片、娱乐营销等领域，在这些领域都取得了不错的成绩，并且在
7、2005年成立华谊兄弟传媒集团 主营业务：电影的制作、发行及衍生业务；电视剧的制作、发行及衍生业务；艺人经纪服务及相关服务业务。,行业地位1、行业的地位及影响力：华谊兄弟占有了国内制片市场40%的份额、电影发行市场30%的份额。电影方面有前几年收编的“冯小刚工作室”作为主创团队。电视剧则有前几年收编的“张纪中工作室”为主创团队。总结起来说，华谊在目前的中国电影市场上基本处于行业领先和小霸主的地位2、资源整合能力：高水平的经纪人管理和运营团队。明星云集，周迅，黄晓明，张靓颖等等无不星光闪耀；导演有冯小刚、张纪中等；市场方面借助从电影制作的优势向发行、院线资源、版权管理渗透。超强的产品延伸的综合能
8、力，上下游全面占据市场话语权和影响力的能力。纵观中国电影市场，无人能与其资本实力，资本运营能力，激励管理及品牌影响力相抗衡。,股权结构,主要财务指标分析,现金流量表,资产与负债,利润构成与盈利能力,电视剧收入及未来预测,艺人经纪,收入及预测,业绩及预测,IPO融资情况,筹资用途,发行概况,发行股票类型：人民币普通股（A 股）发行股数：4,200 万股 每股面值：人民币 1.00 元 每股发行价格：28.58 元/股 预计发行日期：2009 年 10 月 15 日拟上市的证券交易所：深圳证券交易所 发行后总股本：16,800 万股本次发行前股东所持 1、公司全体股东承诺：自公司股票上市之日起 12 个月内，股份的流通限制和自 不转让或者委托他人管理本次发行前其已持有的公司股份，,资金主要用于电影与电视剧的运营。若实际募集资金超出预计募集资金数额，则用于影院投资项目，该项目总投资额为 12,966.32 万元。影院投资项目后仍有余的，则将剩余资金继续用于补充公司流动资金。,电影业务,电视剧业务,谢谢！,
