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1、0号指数的原理,0号指数的市场含义是沪深A股的流通总市值。每只股票的股价乘以它的流通盘就是这只股票的流通市值。把所有的沪深A股的流通市值加起来，就是0号指数。换句话说，如果在某个时刻沪深两市A股的所有持股者都按照当时的市价计算自己的股票价值，那么所有沪深A股投资者的股票价值的总和就是0号指数。,成本均线CYC在0号指数中的应用,投资股票讲究顺势而为，在“趋势理论”的原则下，当大势由熊转牛买入，当大势由牛转熊卖出。趋势理论认为，当一个趋势形成就将延续，直到有新的趋势形成为止。这里指的趋势就是针对于大盘的资金入场和离场的趋势。,成本均线的定义,成本均线有5日、13日、34日和无穷成本均线之分。从应
2、用方法上有“短期趋势”与“中期趋势”之分,“短期上升趋势”和“中期上升趋势”,一、5日成本均线和13日成本均线金叉后，5日成本均线在13日成本均线之上运行为“短期上升趋势”（操作策略：在更强的新趋势形成前，高抛低吸，做差价）二、“短期上升趋势”中的5日成本均线上穿34日成本均线，形成更强劲的上升趋势，定义为“中期上升趋势”。（操作策略：捕捉成头股。)(注：形成中期上升趋势的前提是先形成短期上升趋势)例如“5.19”行情和从2000年年初1月6日开始的慢牛攀升行情。,“短期下降趋势”和“中期下降趋势”,一、5日成本均线和13日成本均线死叉后，5日成本均线在13日成本均线之下运行为“短期下降趋势”
3、。二、当“短期下降趋势”中的5日成本均线下穿34日成本均线，形成更强劲的下降趋势，定义为“中期下降通道”。（操作策略：在“中期下降趋势”形成后逢反弹果断离场。）例如“5.19”行情之后从1999年10月13日到2000年1月6日，和1998年中期行情后，从1998年7月14日到1998年9月15日的两次阴跌致暴跌的行情，都在走下降趋势。,牛熊指标CYB在0号指数中的应用,牛熊指标由三条线组成：红色为牛股比率，把它记为CYB-C（C为英文牛的缩写）比如说CYB-C=5，其市场含义为牛股数占市场全体股票的5%；马股为CYB-H，图上为紫线；熊股数量为CYB-B，图上为绿线。普通牛市：牛20；熊20
4、；马在50左右。即马牛熊CYB疯牛市：牛40；熊熊牛，且牛5。这种时候往往股市进入了中期调整CYB疯熊市：熊马牛,或者年5。（当CYB表现为疯熊市时，大盘会有一个恶性的暴跌，从市场主力的角度讲，有时候这是进庄前的打压和拉升的洗筹。,当股市经过较长时间调整后，出现的疯熊市特征是熊马牛;而当股市经过了中短期调整后，出现的疯熊市特征是牛5。这两种疯熊市特征都表明了市场中的牛股数量已经非常少，这正体现了相反理论的物极必反原理，当市场中已经没有牛市股时，大盘也就到了底部。如下图，在1999年12月29日，股市经过1999年10至12月，3个月的调整后，牛股比例下降到了6%以下，接近了5%，说大盘也就到了
5、底部，之后产生一轮牛市上涨行情。,承接因子CYD含义及用法,CYD指标是累计每日收盘价之下的CYQ获利盘总和，除以当日换手率。它的市场含义是，如果获利盘都抛出，那么以今天的成交量需要多少天才能把这些筹码都承接下来，如CYD等于100，含义为以今天的换手率承接这些获利盘需要100天。CYD可以反映市场上持股都的信心。CYD大，说明以较小的成交量就可以维持较多的获利盘，说明市场上持股者的信心较强；反之CYD小，或者由于成交量大或者由于获利盘小，都反映了持股者信心不足。用CYD来寻找市场信心崩溃的点，因为股市的底总是要到市场信心完全崩溃时才会出现，这种方法主要对0号指数有效。当CYD极低时，说时市场
6、投资人信心极低，市场信心崩溃，根据相反原理，此时就是大盘的底了。,0号指数的CYDS指标找底部的方法,0号指数当日收盘在其筹码密集峰之下时，0-CYDS出现相对小值（小于等于10），说明大盘见底。,0号指数的CYDS指标找顶部的方法,一、可以用来判断顶部的，当日流通市值收盘价在其CYQ筹码密集峰之上，这时出现CYDS相对小值，是因为获利盘极较大，而成交量极高造成的，成交量极高是主要原因。当0号指数的收盘价站在其筹码密集峰之上时，说明大盘处于相对高位，这是成交量极高正对应了“天量天价”，龙头板块主力出货，大盘见顶。如：1999年6月25日，0-CYDS出现相对小值（约等于10），3天后（1999
7、年6月30日）大盘见顶，当日深沪两市总共成交800亿元，主力出货非常明显，如下图：,0号指数当日收盘在其筹码密集峰之上时，0-CYDS出现相对小值（小于等于10），说明大盘见顶。,短线盈亏指标CYS含义及在0号指数中的应用,CYS13指标揭示的是一个简单的市场事实，就是13个交易日内入场的短线投资者的浮动赢利或浮动亏损情况，所以叫做市场盈亏。一、反弹行情：0号指数的CYS指标跌破该通道的下沿（-5）为反 弹行情临界点。在这种市况下的操作策略应该在 0号指数跌跛-5时进场，在0号指数反弹至0坐标轴 离场。二、中、短期上涨行情：0号指数的CYS指标向上穿越0坐标并在 0坐标轴之上运行为CYS普通牛
8、市行情。三、中级牛市行情：0号指数的CYS指标穿越+5坐标线，同时0号 指数的CYF指标上升，称为CYS中级牛市行 情。四、中、短期下降行情：0号指数的CYS指标向下穿越0坐标线，并在0坐标轴之下运行为普通熊市行情。,市场能量指标CYF在0号指数中的应用,CYF反映的是市场公众的状态，它叫做市场能量指标。它的最大值是100，最小值是0。中级牛市行情：0号指数的CYF13指标上穿20指标线，并在20指 标线上运行。非中级牛市行情：0号指数的CYF指标下穿20指标线，并在20指 标线之下运行。在这种情况下，说明市场买盘 不足，成交不踊跃，不构成大资金入场的条件。,最晚的离场时间是当0号指数的CYF
9、13指标下穿20坐标线时。这种操作策略的市场意义是，当0号指数的CYF13上穿20坐标线时，说明市场交投开始活跃，主力资金进场；而当0号指数的CYF指标下穿20时，说明市场买盘不足，承接力不够，没有上攻的能量了，大盘自然会见顶。,市场强弱指标CYR,CYR13是由成本均线派生的一个指标，它是最近13个交易日市场所交易股票之成本的升降幅度，成本上升越快走越强，成本下降越快走越弱。它的坐标系由5条横坐标轴组成：0坐标轴、+1、-1、+4和-4坐标线轴。当CYR130时说明13日成本均线在上升；反之当CYR1313时说明13日成本均线在下降。,CYR在0号指数中的应用,当0号指数的CYR指标向上穿越
10、+1坐标轴时，可以确定中级行情已经开始。这一现象的原理和市场意义是：短期（13日）内的成本均线快速上升，说明市场的短期持仓成本在快速提高，对应了市场主力资金进场的大规模快速建仓行为。,大盘反转时，个股的CYR大，说明该股的持仓成本短期内上升最快，对应了发动此轮行情主力重点建仓的品种，也就是这一轮行情的龙头股。如在1999年5月19日，用CYR指标对沪深A股进行排序：股票名称：CYR值：5月19日之后涨幅：1、厦门信达：CYR2.27 70%2、兰州民百：CYR2.00 70%3、富邦科技：CYR1.87 85%4、杭州解百：CYR1.72 50%5、铁龙股份：CYR1.64 80%,博弈K线指
11、标CYQK在0号指数中的应用,CYQK指标有三条横坐标线，分别为20、50、80，其最小值为0，表示下方无筹码，最大值为100表示上方无筹码，图线与普通K线相同，分布在0100之间。追涨杀跌是利用高位钝化，当博弈K线强有力的突破80线，达到接近100的高位时追进，只要博弈K线持续在80或90以上的高位，根据K线组合观察上涨趋势未破就可持有，向下突破80或90，出现下跌信号卖出。,CYQK在0号指数中的应用,CYQK反弹：当0号指数的博弈K线指标收盘值或开盘值小20时，0号指数中期都会在短时间内产生反弹。在1996年1月2日至2000年10月1日期间，共产生这种现象20多次，都在短期内（最快在第
12、二天，如1999年10月22日；最迟在第6天，如1998年8月18日。）产生反弹。根据博弈K线的原理，当博弈K线指标收盘值（收）或开盘值（开）小于20时，说明市场上80%以上的筹码都被套牢了，会产生短期底部，这时进场等于捡别人割肉筹码。,CYQK中级行情,当0号指数的博弈K线指标最高值（高）或收盘值（收）等于100时，说明大势已经进入了中级行情阶段。如1999年5月27日0号指数的CYQK指标收盘价（当日CYQK收盘价等于最高价）为100、2000年1月27日0号指数的CYQK指标最高价为100，之后大盘都走出了中级行情。根据博弈K线的原理，当博弈K线指标收盘值（收）或开盘值（开）等于100时
13、，说明0号指数不断创新高，资金不断快速流入股市，而这正是中级行情的特征。,CYQK强市与CYQK弱市,当0号指数的博弈K线指标收盘值（收）大于50时，并且大盘处于从底部处于从底部启动的时段，说明市场已经从弱势转为强势。其市场原理在于，如果市场的承接盘能够顶住不断上涨的获利盘百继续上涨，说明进入市场资金数量很大，对应了大盘见底时资金入场的情况。进场后盈利的几率大，在没有形成下降趋势前，应以持股为主。当0号指数的博弈K线指标收盘值（收）小于50时，且大盘处于从高位滑落的时段，说明市场已经从强势转为弱势。进场后亏损的机率大。其市场原理在于，如果市场承受不了获利盘的压力而下跌，说明离场资金数量正不断增
14、加，对应了大盘见顶时资金离场的情况。在没有形成上升趋势前，应以观望为主。如下两图：,趋势指标CYE在0号指数中的应用,当CYE大于0时，股价就是上升趋势，其值越高上升力度越强。小于0时就是下降趋势，负得越低跌得越狠。趋势指标CYE由两条指标线组成，短期趋势（CYES）黄色指标线和中期趋势（CYEM）白色指标线。反映在0号指数的趋势上，就是当资金流入股市中时，0号指数的趋势向上；当资金流出股市时，0号指数的趋势向下。判断反弹行情：当0号指数的CYES指标值小于-1时，就说明股市已经跌的够深够狠，这是根据活跃市值指数观察有资金入场，那么说明将要产生反弹了；判断中级行情：当0号指数的中期趋势指标CY
15、EM大于1时，可以说明中线资金不断进场，0号指数不断创新高，大盘处于中级行情之中。,当0号指数的CYEM=1时，中级行情往往已经发展到了中期，也就是龙头股板块出货，而小牛股启动的时候。反映在0号指数的CYE指标之上，就是短期资金离场（由于龙头板块资金出货引起）0号指数CYES向下运行；而中线资金始终进场CYEM指标向上运行。所以根据0号指数CYE指标的这一特点，在一轮中级行情中，从主力板块出局，买入小牛股的最好时机，是0号指数CYEM指标大于1且向上运行，而CYES指标向下运行与CYEM指标死交叉时。,活跃指数的含义是有入围资金支撑的那部分市值,市场能量指标CYF在活跃市值指数中的应用,1、C
16、YF指标的20坐标线在活跃市值指数中是中级行情和反弹行情的分界点。2、CYF13指标的20坐标线在活跃市值指数中是牛市行情和熊市行情的分界点。活跃市值指数CYF大于20，说明交投活跃，资金入场量递增，这是牛市的特点，所以活跃市值指数CYF大于20，是牛市；活跃市值指数CYF小于20，说明交投不活，资金入场量递减，这是熊市的特点，所以0活跃市值指数CYF小于20是熊市。,市场能量指标CYF在活跃市值指数中的应用,1)CYF指标的20坐标在活跃市值指数中是中级行情和反弹行情的分界点.2)CYF指标的20坐标线在活跃市值中是牛市行情和熊市行情的分界点.,短线盈亏指标CYS在活跃市值指数中的应用,注:
17、CYS指标具有简明的市场含义,它表示10余天的短线投资者的浮动盈亏情况.CYS还可以做为牛市和熊市的判断标准，牛市时CYS为正，熊市时CYS为负。1）活跃市值指数的CYS指标从+5之上向下穿越CSY=5这一分界线时是活跃市值指数的顶部，即从这一时段开始增量资金流入股市的速度开始下降，应警觉大盘见顶。市场意义：活跃市值指数的CYS指标从+5之上，向下穿越CYS=5这一现象本身就代表了一种向下的趋势，即：短线放场的资金获利开始下降，而进场的短线资金不断被套的趋势开始形成。,市场强弱指标CYR在活跃市值指数中的应用,当0AMV_CYR130.5时，说明场外资金不断流入市场中，股市进入了相对的牛市。从
18、0AMV_CYR13指标的原理上，当0AMV_CYR13大于0.1时就可以说明中短期资金已经开始进场，只要判断好相应的关联主流板块都是可以获利的。当0AMV_CYR50.1,0AMV_CYR340.1和0AMV_CYR无穷0.1一样可以表达：有增量资金入场，只是进场的资金量不同。1）0AMV_CYR50.1说明有资金进场但不一定是大资金（就是不一定是主力大资金），由它引起的行情也不一定是大行情，即可以是反弹。2）0AMV_CYR340.1和0AMV_CYR无穷0.1，说明有进场资金规模较大，但是由于其算法的时间周期相对较长，所以会比0AMV_CYR13迟钝。（跟龙头）,死筹市值指数原理,死筹指
19、数的含义是市场中没有资金支撑，长期锁定在股票上，不参于交易的那部分市值。,死筹市值由于是长期不参于与交易,流通性差的市值,其筹码有被动性和主动性不分.被动性死筹是因为投资者买入股票后被套牢,而且比较深,倘若割肉出局,亏损较大,故不得不长期持有.主动性死筹是投资者买入股票后持平或获利,并坚定看好后市,在不到达获利目标位的情况下,不轻易出局的筹码.按投资者的身份划分,还可以分为主力和散户,故死筹市值由以下四部分组成:1)主力长期用于投资,一般不参于炒做的市值;2)主力被套牢的市值;3)散户长期用于投资,一般不参于炒做的市值;4)散户被套牢的市值.,将死筹指数的走势按上升,走平和下跌三种,死筹指数的
20、上升,死筹指数的走平,死筹指数的下跌,1996.12.11-96.12.24(大底)1997.06.05-97.06.13(大底)1997.09.10-97.09.23(大底)1999.05.07-99.05.18(大底)1999.12.15-99.12.27(大底),死筹指数与0号指数的综合运用,1)中级牛市初期:0号指数上升同时死筹指数走平或下跌.市场意义:0号指数上升(成本均线多头排列且34日大于无穷日成本均线),说明股市中的资金在快速增加,即资金快速流入股市;死筹指数走平(或下跌),结合死筹指数的原理(1.主力长期用于投资,一般不参与炒做的市值;2.主力被套牢的市值;3.散户长期用于投
21、资,一般不参与炒做的市值;4.散户被套牢的市值.)来理解,说明投资者(包括散户和主力)被套的筹码在迅速解套,即原有的投资者的筹码被新近入场的投资者快速承接掉了,即主力快速建仓,拉升阶段.确认方法:0号指数多头排列,而死筹指数非多头排列.,2)中级牛市中期:0号指数与死筹指数同时上升市场意义:当死筹指数成本均线由非多头排列转为多头排列时,行情的性质就发生了变化.如果死筹指数成本均线由非多头排列转为多头排列,同时0号指数也为多头上升,则初级牛市行情就进入了中期.这时根据死筹指数的原理(1.主力长期用于投资,一般不参与炒做的市值;2.主力被套牢的市值;3.散户长期用于投资,一般不参与炒做的市值;4.
22、散户被套牢的市值.)来理解,说明不同资金的盈利状况发生了分化.确认技巧:死筹指数多头排列向上且0号指数多头排列向上.,注:说明一下大牛股和小牛股的特征,1)大牛股:CYF较高,大于40交投过于活跃;CYQ筹码逐渐高位密集,处于该种状态的股票都有主力出货的可能,为大牛股.2)小牛股:筹码低位密集,股价站在筹码密集峰之上,成本均线多头排列,处于该种状态的股票都有进入拉升阶段的可能,为小牛股.,3)中级牛市后期:死筹指数走平(或上升),0号指数下降市场意义:当死筹指数走平(或上升),0号指数下降时,中级牛市就从中期转变为后期了.这时根据死筹指数的原理(1.主力长期用于投资,一般不参与炒做的市值;2.
23、主力被套牢的市值;3.散户长期用于投资,一般不参与炒做的市值;4.散户被套牢的市值.)来理解,说明进入场中的资金和场内的资金继续被套(死筹指数走平或上升),而流入场内承接获利盘的资金越来越少(0号指数下降)确认方法:死筹指数多头排列走平(或上升),0号指数多头排列下降.,平均股价指数原理,0A指数为平均股价指数,它的市场含义很明确,是当前市场上所有股票的总平均股价.0A指数是当前某天沪,深市场所有股票的平均价格.与0号指数一样,0A指数也有它的开盘,最高,最低,收盘价,也可以画成K线,美国线等配合其它的指标分析大盘走势.0A指数下跌,表明资金在撤离股市,预示大势会下跌,0A指数上涨表明资金在进
24、入股市预示大势会上涨.,平均股价指数基本作用,预测大盘能否继续原来的趋势上涨或下跌;当0A指数下跌,表明资金在撤离股市预示大势会下跌,当0A指数上涨表明资金在进入股市预示大势会上涨.,平均股价指数博弈看盘,沪深综合指数也是反映市场的总体涨跌情况的,综指的计算方法相当于向后除权,即在除权时不是把除权前的价格降低,而是把除权后的价格提高,这种除权方法的优点是过去某一天的数值不会因为后来的除权而发生变化,缺点是经这样除权之后,现在的指标数值的市场含义不清楚,与现股价没有直接关系.,平均股价指数显示大盘压力,平均股价指数可以准确的显示大盘压力.比如,0A指数1999年6月29日平均股价12.70和9月
25、9日平均股价11.94两次的高位构成了一条斜向下的压力线,在2000年1月10日突破,说明增量资金已经大规模进场,多头的力量已明显大于空头,显示中国股市在2000年1月10日已突破中线压力,走出熊市,平均股价的市场含义比抽象的点数清晰,它的数值可以成为人们判断某只股票相对市场上其它股票股价高低的依据,是选股时的一个参考.,流通盘指数原理,0B指数是沪深股市所有A股总流通股的总和.把沪深所有股票的流通盘加在一起就是0B指数.基本形态特点与0A指数一样,0B指数也有它的开盘,最高,最低,收盘价,也可以画成K线,美国线配合其它指标综合分析大盘走势;0B指数是一个约呈40度向上的一个上升通道,该指数只
26、有上升快乐与慢的区别,但绝不会下降,因至目前为止(2000年6月)中国股市的股票一旦发行就很少再退出股市,所以0B指数只有上升,横盘,没有下跌.基本作用是监测股市规模及扩容速度.0B指数上升加快,说明扩容加快,预示大势将调整;0B指数上升减慢或停顿,表明扩容减慢或停止,预示大势将上涨;按历史的经验,每年中国股市要扩容三分之一左右,扩容节奏每年4月至11月较快,12月至次年三月较慢.,流通盘指数博弈看盘,底部的形成-疯熊市:从供求关系的角度讲,股市的涨跌是和资金的供求是否充足有紧密关系的,当资金大规模进入股市时股市时股市就会上涨;当资金减缓流入股市时股市就会逐渐见顶;而当资金流出股市时股市就转换
27、成了熊市.如果股市本身就处在熊市之中(即流通市值在下降),资金在流出股市,资金已经出现短缺,那如果再加速扩容,就会产生不好的效果,之一,新股套现的资金数量将会下降(即新股在熊市中的定位将会偏低);之二,会使本身已很稀有的维持股市平稳运行的资金进一步减少,导致崩盘.如果股市本身就处在牛市之中(即即流通市值在上涨),资金在流入股市,那如果在这时加速扩容,就会产生较好的效果,之一,新股套现的资金数量将会上升(即新股在熊市中的定位将会偏高);之二,会使资金进一步分流,使股市不至于过热,结论:第一流通盘指数会始终上升(在现有的证券市场游戏规则下);第二由于扩容给股市涨跌带来的影响,可以通过观察扩容速度的
28、变化(流通盘体增加的速度)来预测股市的涨跌.首先,如果在大盘处于熊市时加速扩容会导致疯熊市的出现.第二点,适当的控制股市扩容的速度可以促进行情的不涨.,0号指数=死筹指数+活跃市值指数,0A平均股价指数原理,0A指数为平均股价指数，它的市场含义很很明确，是当前市场上所有股票的总平均股价。,大盘指标研判大盘,当天所有个股的RPY年相对价位指标分布的中心偏离程度,是用来判断大盘到达顶部危险程度的一个工具.,个股有个相对价位的(RPY)指标,其市场含义是该股在循环年度的最高及最低之间所处的相对位置,0代表最低位,100代表最高位.当然大盘指数也会有自己的RPY值,但GRP同PRY有非常在的区别.GR
29、P指标的算法是首先统计个股的PRY分布,再对RPY的分布进行处理,看看这些股票们是高位的多还是低位的多,于是得到一个评估值.根据GRP的定义,它反映的是所有个股的RPY指标的一个整体综合程度.我们知道,RPY是年相对价位,RPY越大,说明该股当日的价格在最近一年当中的相对价位就越高.那么可以设想:如果某日大多数股票的RPY都很高(这个时候RPY指标分布图就会往右偏),那么大盘的危险程度(也即大盘到顶的可能性)是不是也很大呢?这是这个指标的设计思路.基本上,GRP的数值大小一定程度上反映了大盘到顶的可能程度.如果GRP大于100.则说明大部分股票处在高位,如果GRP接近-100,则说明大部分个股
30、已经处于低位.在通常情况下,观察一轮大盘的不涨行情,如果当GPR指标已经上涨到了100以上,那么就说明市场中的绝大多数股票的年相对价位已经偏高,市场中主力的获利已经非常大,从计学的角度说明股市见顶的可能性已经很大.,总获利盘GPV,GPV,中文名叫总获利盘,其市场含义是所有个股获利盘的平均值.这个指标综合了当天所有个股的获利状况,所以它是一个衡量大盘整体获利状况的指标.在我们思考大盘为什么会上涨时,我们首先应该考虑大盘为什么会下跌?大盘之所以可能下跌,有一条原因就是因为股市中存在着可观的获利盘,由于这些获利盘的抛压,使新入场的主力或者是想上涨多头很难有效地拉抬股价,这时候大盘自然要跌.直到这些
31、获利盘被打光了,大盘才可能相对见底.,GPV的取值范围是0,100.GPV如果达到100,就意味着市场中所有的股票都满盘获利;如果GPV为0,就意味着市场中所有的股票满盘被套.如果GPV的值仍继续下降,则说明底部区域已经形成.如果GPV指标有效下降跌到10左右,再结合观测资金状况那就可以判断中级底部了.因为形成上涨行情的本质原因在于资金的进场,从行情上首先可以把上升的牛市行情从速度和国度上分为:快速大幅不涨行情,和震荡盘上涨行情.形成快速大幅不涨行情的原因在于资金的快速大规模连续进场,其特点是进场资金速度快,规模大,连续进场.,除了判断当大盘出现快速下跌的时候出现的底部区域的GPV取值以外,研
32、究震荡盘跌行情,和震荡上升行情中的短期底部,也有很重要的市场意义.如下图:在97年5月到9月的震荡盘跌行情.,震荡性上涨行情中,一方面因为资金的入场规模不是很大,这是造成行情震荡最终上涨的原因;另一方面由于当处于这种行情中一旦下跌,市场中存在着一定数里的受伤庄股,所以会见阶段性底部而继续盘上.如下图,在97年10至98年6月的震荡盘升行情,总获利分布GPD,GPD,中文名称叫总获利分布.其市场含义是当日所有个股获利盘偏离中心的程度.也是用来判断大盘是不是下跌到底部区域的一个衡量工具.根据原理我们不难想象:如果某日大多数股票的获利盘都很高(这个时候GPD指标分布图就会往右偏),那么大盘的危险程度
33、(也就是大盘到顶的可能性)会相应提高;同理,当某日大多数股票的获利盘都很小时,那么大盘见度的可能性就会相应提高.,经过统计研究发现:GPD越小,大盘到底的可能性就越大,在判断更微观的底部方面,我们还可以借用平台中的一个条件,来描述相对更小的阶段性底部,用到的条件是“GPD上穿9(-100)”.因为这一条件可以两个市场状况,第一,说明GPD指标在穿越前,低于-100,即市场的获利盘分布已经偏移了很多,市场已经下跌了一定幅度;第二,说明市场已经产生了上涨的力量,从-100的下方向上穿越了-100,0A指数研判大盘,股市的涨跌其本质的原因是反映整个社会体系中资金的总量和股市资金的配比,股市的上涨是资
34、金流入的反映,反之是流出的反映,因而股市遵守一个规律,就是趋势原理:趋势一旦形成,就将继续,直到有新的趋势形成为止.,大的前提确立后就要用0A指数把握短期趋势,因为从宏观大趋势的角度可以忽略新股上市对0号指数的影响,但是短期的波动如果掺入新股的因素,就会使信息在一定程度上扭曲,这时就要求考察能够真实反映整体股价趋势的0A指数.,大盘分析指标在趋势理论中的应用,如果把分析大盘的各项分析工具从指数和指标的角度加以划分的话,可以分为:一,大盘分析指数,即0号指数,活跃市值指数(0AMV),平均股价指数(0A),流通盘指数(0B)以及死筹指数(0D),这五个大盘分析指数以指数的形式分别体现了不同的市场
35、事实;二,大盘分析指标,即牛马熊指标(CYB),总获利盘指标(GPV),获利盘分布指标(GPD)以及大盘相对位置指标(GRP),这四个大盘分析指标以指标的形式同样体现了不同的市场事实.,第一种情况,就是当场内的获利盘很小时,场外资金有较大规模的入场,这是因为场内的获利抛压很小,场外的入场资金大于场内的抛压,所以大盘上涨.,第二种情况,就是当场内的获利盘较大时,但是场外资金有更大规模的资金入场,即虽然场中的潜在获利抛压较大,但是入场的资金规模可以把这些获利抛压完全消化掉.最终的结果,还是因为场内的获利抛压小于场外的入场资金流,所以大盘也将不涨.,大盘中级顶部和底部的把握和判断,0号指数上涨的因素
36、有至少两种：所以由这两种不同的性质的上涨引发的市场事实也不同，若当0号指数上涨后，在短线上以后的行情也会有不同。若是由于增发、配股以及新股上市等因素使筹码资金量上涨，即间接的被动性增长，那么虽然0号指数上涨了，但是由于市场的外围供应量可能不足，就有可能引起0号指数短线的下跌。如果是市场中场外资金以买盘形式的入场，引起的筹码资金量的上涨，即直接的主动性的增长，那么0号指数的涨，是由于资金进入而上涨，在短线上可能进一步上涨。,从走势上来区分0号指数的状态，可以分为上升状态、下降状态以及横盘状态三种状态，分别代表整体市场流通市值的增加、下降和平衡状态。如下三图：,中级底部的产生是要有一些前提的,第一
37、：大盘已经经过了一定程度的回落，个股也有大幅度的下跌。中级底部的形成需要有大盘的下跌幅度的原因在于，中国股市的交易规则是通过“你买高卖”才能获利，由此市场主力只有在较低的位置上买入股票才能够在操作中占有主动；并且，从散户投资群体和主力投资群的博弈的角度上分析，只在在高位买入股票套牢的散户投资者对股市的下跌已经失望，纷纷在低位抛出股票，市场的平均获利盘较小的时候，才是主力大规模进场吸筹的好时机。于是，产生中级底部的一个前提就是，大盘位置较低，市场平均获利盘较低。,第二：在大盘已经回落到较低位置的前提下，有大规模的资金入场，凡是产生中级底部的另一个必要因素。因为一轮完整的中级行情的上涨过程，是由于
38、在不同的时间段进场的主力资金的不断拉抬股价而使大盘上涨的，而在大盘底部，提前于其他主力资金入场的主力所建仓的板块为先导板块，这个板块中的多数股票会成为领涨大盘的龙头板块。这样，这些先导板块的资金入场是形成中级底部的另一个必要条件。,大盘行情的判断与个股机会把握的关系,首先，要通过K线和指标的变化，体察投资人的思想行为和变化；其次，要通过分析K线和指标表现出来的信息，估计市场的平均反映；再次，如果某个时间段，市场出现了极端的反映，那么就依照这个极端的反映做出相应的相反的决策。,首轮主力出货造成的下跌市场中的主力有以下几种：,第一、弱势中、低位控盘庄股此种类型的股票，在首轮主力入场的上升行情中，总
39、体涨幅不大（在50%以下），而这不到50%的上涨，往往是主力吸筹行为。第二、弱市高位控盘庄股有一些股票已经经过了大幅的拉抬，因为市场状况不好，场外资金入市很少，主力无法出货；或者没有拉抬到主力的目标位，主力还没有出货的打算，所以在高位进行横盘。,当股市下跌后对于个股操作策略：受伤庄股,一般来说受伤庄股指的是这样一类股票：它首先是庄股，我们能够从这只股票前期的K线或者指标图上，明确的发现主力的入场迹象，在主力吸纳了一定的筹码之后，做了一次向上拉升，由于当时的市场环境出了问题，例如大盘突然下跌等，在主力将要出货的时候连累这些股票，使这些股标呈现出“受伤状态”，也就是还没有派发筹码，或者还没有派发很
40、多筹码，股价就突然下跌了。,受伤庄股分无庄超跌和抵抗横盘庄股,无庄超跌：此类股票在形态上多为前期已经走过了“吸、拉、派”等阶段，当前正处于缓慢回“落”时段，并且由于大盘的快速下跌，这些股票也产生了快速脱离原下降轨道的“暴跌”，这种暴跌都是在二到五天内，快速下跌20%以上的空间。对于这类股票，在K线和形态的描述上也要注意三点：1、属于“弱势回落的中线超跌”状态，这是一个大前提，就是成本均线空头排列，2、前期没有经过大幅炒作，这是限定主力不能打压出货的前提，就是“480日振幅在（0，300）之间”3、短期内反弹空间“0”压力，这是一个限定反弹空间的条件，就是“ASR”在（0，5）之间“,抵抗横盘庄股：此类股票因为在股市快速下跌的时候，依然保持了基本的强势横盘的状态，说明主力得控筹非常多，市场中的其他投资持有的筹码很少，没有足够的恐慌性抛盘把股价打落。受伤庄股的特点：1、前期主力呈中高控盘状态；2、近期呈现有力度的下挫；3、股价无量跌入双峰峡谷；4、下跌过程中筹码保持原有的形态 5、主力成本区在当胶股价附近；6、近期未发现主力出货迹象。,
