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1、第三部分 资产与费用的计量、报告与质量,主要内容,一、资产与费用的计量与报告二、资产质量的报告与分析三、资产运用效率的分析,一、资产与费用的计量与报告,1、资产和费用的定义2、资产计量原则3、资产记录、报告面临的挑战4、费用报告面临的挑战,1、资产和费用的定义,关于资产（Asset）1985年，美国财务会计准则委员会(FASB)提出了“未来利益说”：“资产是可能的未来经济利益，它是特定个体从已经发生的交易或事项所取得或加以控制的”，并认为，“未来经济利益”是“包括这样一个能力，单独地或同其他资产结合在一起，能对未来现金净流入做出贡献”。,1993年国际会计准则委员会(IASC)在其财务会计概念
2、结构财务报表的编辑和列报的框架中对资产的定义：“资产是企业因过去的交易或事项而控制的资源，这种资源可以为企业带来未来的经济利益”。,较之于FASB对资产所下的定义，IASC的定义突出了资产能为企业带来未来经济利益的本质，又强调了企业能够拥有这种利益是因为控制了某种资源的结果，更于理解和操作；IASC的定义中也没有出现“可能的”字眼，而是把未来利益的流入(或流出)企业的可能性大小作为对资产和负债是否要进行确认的首要标准；IASC的资产定义强调了资产的可控制性，故而更符合实质重于形式这一原则的要求。,2000年6月21日国务院发布、2001年1月1日执行的企业财务报告条例中对资产的定义：“资产是指
3、过去交易、事项形成并由企业拥有或控制的资源，该资源预期会给企业带来经济利益”。1993年7月1日事实的企业会计准则中对资产的定义：“企业拥有或控制的能以货币计量的经济资源，包括各种财产、债权和其他权利”,关于费用(Expense),经济学中没有专门针对费用的研究，将费用和成本(Cost)作为等同的概念。费用是会计学中的概念，与期间相连，与收入相对。会计中成本的概念是与一定的目的相关而不是与一定时期内的收益相关。美国会计学会名词委员会在成本归属理论(Cost Attach Theory)中提及已耗成本(Expired Cost)概念，并将已耗的历史成本定义为费用，而未耗的历史成本则定义为资产。,
4、在西方，费用大体分为三类：第一类是与营业收入有直接因果关系的销货成本，通过与收入配比计入费用；第二类是与营业收入有间接因果关系的销售费用和管理费用，在资源被耗用的期间计入费用；第三类是与特定的营业收入不存在任何直接关系的其他费用，如减值准备、慈善性捐款等，减值准备是根据稳健性原则计入费用。可见，费用概念狭义和广义之分。狭义的费用概念仅限定在生产经营范畴。,费用的界定,1985年，美国财务会计准则委员会认为：“费用是一个主体在一个会计期间内因交付或生产商品，提供劳务或其它构成该主体持续且主要的核心的经营活动而产生的资产的流出、耗用或负债的产生。”美国对费用的定义经历从收人费用法到资产负债法的转变
5、，并期望按资产负债法定义的费用付诸实施。这与全面收益的实施是一致的。,国际会计准则委员会(IASC)在关于编制和呈报财务报表的结构这一文件中认为：“费用是指会计期间经济利益的减少，其形式表现为有资产流出、资产递耗或是发生负 债而引起业主权益的减少，但不包括与所有者分配有关的类似事项。”IASC界定的费用更宽泛，没有将损失作为一个单独的会计要素。凡是导致企业经济利益减少的交易或事项，无论是来自于经营活动还是非经营活动，均被列作费用。,我国企业会计准则规定：费用是指企业为销售商品、提供劳务等日常活动所发生的经济利益的流出；成本则是指企业为生产产品、提供劳务而发生的各种耗费。我国的费用定义无法明确非
6、经营活动的耗费或损失到底是不是费用？,2、资产计量原则,历史成本可验证性稳健性原则未来收益价值的下限公允价值金融工具,资产计量,企业的会计业务可以分为两类，一类是可验证性业务，另一类是职业判断性业务。所谓可验证性业务是指那些可以通过各种凭证来验证业务本身已经发生或已经完成的业务。而职业判断性业务则是指那些虽已发生，但其发生金额需靠会计人员的职业判断来决定的业务，或者是虽尚未发生，但很可能发生并且其发生金额能够可靠计量的业务，如资产减值准备、固定资产和存货的计价与分类、成本的计算和费用的摊销、预计负债的确定等。这种职业判断性业务的估计处理，才使得企业的财务信息，有可能在一定范围内波动，即财务信息
7、弹性化。,可验证性,3、资产记录、报告面临的挑战,面临的挑战资产记录与报告,资源的所有权不确定-租赁、培训经济利益的不确定-商誉、品牌未来经济利益的变动-稳健、公允,四川长虹2004年报,无形资产4.34亿元，其中土地是有权4.25亿元，软件是有权870万元北京名牌资产评估有限公司借鉴国际惯例进行品牌价值研究，四川长虹品牌价值位于全国第七，计267亿元,4、费用确认与报告面临的挑战确认费用具有挑战性的交易,在多个时期提供收益的资源折旧、研发费、广告资源被耗用但未来的付款时间和金额不确定所耗用资源的价值难以确定发出存货计价未使用资源的价值下降减值准备,二、资产质量的报告与分析,什么是资产的质量呢
8、?资产的质量是指资产的变现能力、被企业在未来进一步利用或与其他资产组合增值能力。任何衡量资产质量的好坏？资产质量的好坏，主要表现为资产的账面价值量与其变现价值量或被进一步利用的潜在价值量之间的差异上。资产按照其质量分类，可分为按账面价值等额实现的资产、低于账面价值的资产、高于账面价值的资产及账面上不体现的表外资产。,资产质量的报告与分析内容,1、应收账款质量的报告与分析2、存货的质量报告与分析3、固定资产质量的报告与分析4、无形资产质量的报告与分析,1、应收账款质量的报告与分析,国外应收账款研究主要集中在三个方面：一是研究应计额的信息含量(Sloan，1996)，证明了应计额与现金流的信息含量
9、系统的不同，但却发现股票价格并没有反映这一信息。二是研究上市公司利用应计额进行盈利管理(Healey，1985)，说明公司的管理人员是否采用增加利润的应计额来进行盈利管理。三是运用应收账款来衡量盈利的质量和盈利反映系数。研究发现应收账款增加，盈利质量降低，盈利反映系数也降低；反之亦然。,据证券时报信息部统计（未被纳入统计范围为银行、ST、*ST公司），截止2004年9月30日，1339家上市公司的应收账款余额达3450亿元，平均每家公司为2.58亿元，较去年同期平均增长178.2%，上市公司的应收账款及其他应收款合计，平均已占其同期净资产的71.5%。虽然有个别问题公司较大拉升了该平均比例，但
10、仍能从整体上表明上市公司应收款问题的严重性。其中，占比超过50%的为356家，超过100%的为119家，超过200%的为33家。,1339家公司中，应收账款占同期主营业务收入比例控制在10%以下的只有357家，仅占统计公司总数的26.66%。而超过50%的有232家，占公司总数的17.3%；其中超过100%的又有57家，占公司总数的4.3%。如*ST龙科（600799）9月底的应收账款为2.23亿元，而其同期主营业务收入只有96.8万元，令这一比例达到惊人的23000%高位，且没算进该公司4.22亿元的其他应收款。,上述公司实现主营业务利润总计为4664亿元，平均每家公司为3484万元，应收账
11、款与同期主营业务利润相比为73.97%。这意味着，今年前三季度上市公司实现的主营业务利润中，有相当部分只是纸上富贵，而缺乏相应的现金流入。该比例低于10%的公司仅有125家，仅占统计公司总数的9.34%。反之，该比例超过100%的公司为682家，占公司总数的50.93%；超过50%的为942家，占公司总数的70.35%。即对七成以上的上市公司来说，要靠主营业务所实现的利润给投资者分红，将面临巨大的现金流压力。,我国企业的平均坏账率是5%10%，美国的企业是0.25%0.5%，相差10倍到20倍。另外，我国的平均账款拖欠期是90多天，而美国企业平均是37天。根据国家统计局统计，我国企业平均无效成
12、本是销售收入的14%，（无效成本是指企业经营中的坏账、拖欠款损失和管理费用三项的总和）而美国只有2%3%。,应收账款与应收票据的分析,关注其规模大小经营方式、行业特点、贸易背景、信用政策 应收账款占主营业务收入的比重，应收账款的增长速度与主营业务收入的增长速度关系重点分析其质量 账龄分析 债务人结构分析大部分集中于小部分客户 债务人变化分析稳定的客户相对风险较小 分析分期应收款、应收款、应收票据的不同风险 形成债权的内部经手人的构成分析坏账准备的提取提取标准及其变化、核销与冲回 案例武汉道博股份应收账款质量分析,2、存货的报告与分析,分析要点：(1)对存货物理质量的分析。(2)存货的时效状况分
13、析。(3)存货的品种构成结构分析。即盈利产品占企业品种构成的比例及市场发展前景和产品抗变能力。(4)存货跌价准备计提是否充分。存货披露是否遵循成本与市价孰低法，存货有无相应的所有权证。(5)存货的计价问题，尤其是在导致存货价格大幅度波动的时候。(6)存货的日常管理分析。,长期投资的分析,长期投资规模分析规模、比重、经营方针长期股权投资分析 投资规模、投资方向 核算方法成本法与权益法 成本法与权益法之间的转换 利用股权转让既解决权益法核算，同时解决合并 投资质量投资收益、分配模式、投资风险 对货币资金的影响,长期债权投资分析 投资规模 投资质量债务人构成、投资风险、账龄长期投资减值准备计提是否充
14、分 无市值的长期投资减值计提较难确定战略投资与委托理财 江西一家上市公司2000年以战略投资者身份参与新股配售，当年此项获利835万元，股票投资收益达3021万元，而主营业务利润只有6000多元。湖北一上市公司，2003年两笔各2000万元的委托理财，期限一年，相隔五个月，而约定收益分别为11.3%和4.7%，差异如此之大？其中一笔2004年*月到期未收回，换了一家继续委托理财之路，未提减值准备，质量令人担忧！,固定资产的分析,固定资产投资规模分析 规模数量、完整、成新率 结构各项资产结构、战略性与战术性固定资产投资质量分析 使用效率开工率、投资收益率 结构调整结构变化与战略方向一致固定资产折
15、旧方法 变更固定资产折旧政策是最常见的利润操作手法 原因：价值比重大 影响因素多，容易找到变更理由 弹性较大，准确估计难固定资产减值准备计提是否充分,无形资产的分析,一般只计量了外购无形资产无形资产的折余价值未充分的表现无形资产的价值无形资产的质量主要体现在企业内部利用价值和对外投资或转让的价值上,据中华工商时报2002年10月31日无形资产担保获贷5 000万元消息：私营企业福建金得利集团董事长林永霖用自己长期建立的个人和企业的诚信及企业获得的“中国驰名商标”作担保，向中信实业银行福州分行贷款5 000万元。文章指出，依据中华人民共和国担保法规定，依法可以转让的商标专用权、专利权、著作权中的
16、财产权等无形资产都可以作为贷款质押物。从去年底开始，该行在对福建金得利集团的经营理念、企业文化、经营网络、发展速度、发展目标、纳税记录等方面作了一系列认真的核查之后，对金得利集团和董事长个人的诚信纪录做出了优良的结论。该行最后决定，让金得利集团董事长林永霖以其个人和企业的信用，加上该企业获得的“中国驰名商标”作担保贷款5000万元。,表外资产与或有资产的分析,表外资产 已经提足折旧，但企业仍然继续使用的固定资产；企业正在使用但已经作为低值易耗品一次摊销到费用中去、资产负债表尚未体现价值的资产；已经成功的研究和开发项目的成果；人力资源；商誉等。或有资产是指过去的交易或事项形成的潜在资产，其存在需通过未来不确定事项的发生或不发生予以证实。不予披露,三、资产运用效率的分析,资产的运用效率可用盈利能力和资产周转速度衡量资产周转速度有短期和长期之分短期资产周转速度分析一般包括应收帐款、存货或流动资产周转的分析长期资产使用效率分析一般包括固定资产更新率、固定资产利用效率、资产的配置等分析案例四川长虹资产运用效率分析,
