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1、第七章,外贸融资,外贸融资是指在进出口商品的采购、生产、整理、打包、装运、结算等各个环节，进出口商从不同的渠道获得的资金融通。外贸融资对于进出口交易的顺利完成具有重要意义。外贸融资的形式很多，根据融资的期限不同，分为对外贸易短期信贷和对外贸易中长期信贷。,第一节 对外贸易短期信用,对外贸易短期信贷是进出口商在贸易和结算的不同环节得到的期限在一年以内的短期资金融通。通过短期资金支持，进出口商可以提高资金的运用能力，增强竞争力，以扩大其销售和购买能力。对外贸易短期信贷的形式有多种多样，根据授信方和受信方的不同，主要有两种：,一、根据授信方的不同-商业信用和银行信用,（一）商业信用商业信用是指进出口
2、商双方相互提供的信用，也即出口商为进口商提供的信用和进口商为出口商提供的信用。出口商为进口商提供信用的方式有进口商延期付款、赊销、寄售、进口商收到货运单据后支付货款等。进口商为出口商提供信用的形式包括进口商收到货运单据前的预付货款。,（二）银行信用,银行信用是指银行或其他金融机构为出口商和进口商提供的信用。如银行承兑、贴现出口商向进口商签发的远期汇票、信用证抵押贷款、进出口押汇等。在国际贸易融资过程中，商业信用和银行信用是相互联系的，进出口商之间的商业信用往往以银行提供的银行信用为基础。,二、根据受信方的不同-对出口商的信贷和对进口商的信贷,（一）对出口商的信贷对出口商的信贷也称短期出口信贷，
3、包括进口商对出口商的预付款，银行对出口商的信贷如打包放款、出口押汇，以及其他机构对出口商的信贷。,2银行对出口商的信贷出口商在贸易的各个环节从银行取得资金融通，其主要方式有打包放款、出口押汇。,（二）对进口商的信贷对进口商的信贷也称短期进口信贷，包括出口商对进口商提供的商业信用和银行为其提供的银行信用。,第二节 保付代理业务,保付代理业务（Factoring）又称保理、承购应收账款，是目前发达国家普遍盛行的一种业务。,一、保理业务的概念和历史保理业务是指出口商以商业信用的形式出卖商品，在货物装船后，立即将发票、汇票、提单等有关单据无追索权地卖断给办理保理业务的财务公司或专门组织，收进全部或一部
4、分货款，从而取得资金融通的业务。,保理业务是国际贸易中在以托收（D/P、D/A）、赊账（O/A）为贸易条件的情况下，对出口商的一种收汇风险保证。保理公司向卖方提供包括对买方资信调查、100%风险担保、催收账款、财务管理以及资金融通等项目的综合性服务。保理业务作为对传统的信用证结算方式的补充，已被国际贸易界普遍接受和使用。,卖方市场向买方市场转化正是保付代理业务得以迅速发展的催化剂。这是因为，出口商之间的竞争已不仅仅是产品质量、价格、交货期、售后服务等的竞争，支付条件和结算方式已成为竞争的主要筹码。就付款条件而言，可供选择的有信用证（L/C）、托收（D/P、D/A）、赊购（O/A）等。,二、保理
5、业务的主要内容保理业务是一种提供综合性服务的业务，其内容包括很多方面，概括起来主要有；,1、保理组织向出口商提供买方资信调查和评估出卖应收债权的出口商多为中小企业，对国际市场了解不多，保付代理组织代理其对进口商的资信情况予以调查，评估，并在此基础上决定是否承购出口商的票据。只要得到保理组织的确认，出口商就可以以D/A或O/A的方式出售商品。,2、保理商对出口商提供100%信用风险担保出口商将有关的货运单据卖断给保付代理组织，如果进口商拒付货款或不按期付款时，保付代理组织不能向出口商行使追索权，全部的风险由保理公司承担。出口商只要认真履行合同就可得到100%的收汇保障；出口商即可将信贷风险和汇价
6、风险转嫁给保付代理组织。,3、应收账款账目记录管理在卖方叙做保理业务后，保理商会根据卖方的要求，定期或不定期向其提供关于应收账款的回收情况、逾期账款情况、信用额度变化情况、对账单等各种财务和统计报表，协助卖方进行销售管理。,4、为出口商提供账款追收服务保理商一般有专业人员和专职律师进行账款追收。保理商会根据应收账款逾期的时间采取信函通知、打电话、上门催款直至采取法律手段。,5、为出口商提供资金融通服务出口商出卖单据后，如果提出申请可以从保理公司那里立即取得一部分或全部货款，从而取得资金融通。,第四节 出口信贷一、出口信贷出口信贷属于对外贸易中长期信贷，是出口国政府为支持本国大型成套设备的出口，
7、加强国际竞争能力，利用利息贴补和信贷担保的方法，鼓励本国银行向本国出口商和外国进口商（或进口商银行）提供的一种优惠贷款。,二、出口信贷保险由于出口信贷的金额较大，期限较长，发放出口信贷的银行存在着一定的风险。一些发达国家就成立了一些官方或半官方的信贷保险机构，由国家承担出口信贷的风险。出口信贷保险是官方支持的出口信贷的重要组成部分，它不仅能保护出口商的利益，还能使本国出口商在国际贸易市场上处于有利地位，也是出口商获得商业银行资金融通的必要条件。,三、出口信贷担保发达国家的出口信贷机构主要提供两类担保业务：融资担保和非融资担保，其担保对象都是商业银行。融资担保用以支持银行向出口商提供贷款，非融资
8、担保用以支持银行向出口商提供履行合同所必须的银行保函。,四、卖方信贷,1、概念：由出口商所在地银行提供给出口商的用于扩大本国大型成套设备出口的信贷就是出口信贷。,五、买方信贷,1、概念 由出口商所在地银行贷款给外国进口商或进口商银行，以扩大本国大型成套设备的出口的信贷形式。,2、买方信贷的形式直接贷款给进口商,程序与做法（1）进出口商签订大型成套设备贸易合同。合同生效后，进口商需先支付货款的10%-15%的现汇定金。（2）进口商凭贸易合同向出口商所在地银行商借贷款，签订贷款协议。（3）进口商用从出口商银行取得的贷款，以现汇方式支付出口商货款的剩余部分（4）进口商按照贷款协议，分期偿还出口商银行
9、的贷款。,直接贷款给进口商银行,程序与做法（1）进出口商签订大型成套设备贸易合同。在合同生效后，进口商需先支付货款的10%-15%的现汇定金。（2）进口商银行根据买卖双方的贸易合同与出口商所在地银行签订贷款协议。,（3）进口商银行以其借得的款项，转贷给进口商，以便进口商以即期付款方式向出口商支付设备价款。（4）进口商银行根据与出口商银行的贷款协议分期偿还给出口商银行。（5）进口商与进口商银行间的债务按双方的约定在国内清偿。,六、福费廷（forfaiting）,1、概念福费廷又称买单信贷或包买单据，是指在延期付款的大型成套设备贸易中，出口商所在地银行或金融机构对出口商的远期汇票进行无追索权地贴现
10、，使出口商得以提前取得现款的一种融资方式。福费廷是1965年开始在西欧国家推行的一种业务，近三、四十年来，获得了迅速发展，特别是发达国家与发展中国家在大型成套设备贸易中使用较多，成为继卖方信贷、买方信贷后的另一种中长期融资方式。,3、福费廷与保付代理业务的区别福费廷和保付代理业务都是出口商向银行或金融机构无追索权地卖断票据融通资金的信贷方式，但加以比较，二者有很多不同：,（1）融资的期限。保付代理业务属于对外贸易短期融资的一种业务，付款期限在一年以下，特别适用于金额少批量多的商品的交易，可以减少交易环节，多为中小企业间采用；福费廷业务则是与大型成套设备相联系的信贷形式，交易金额大，融资的期限为
11、半年到五、六年，多为大的企业采用,（2）是否需要担保。办理保付代理业务无须经过进口商往来银行的担保；办理福费廷业务由于交易的金额较大，期限较长，风险较高，因此必须办理担保。,（3）业务内容。保付代理业务属于一种综合性服务，除资金融通外，还包括资信调查、评估、账款催收以及会计服务等；而福费廷业务单一，主要以融资为主。,4、福费廷与一般贴现的区别福费廷与一般商业银行的票据贴现都是出口商提前取得资金融通的业务，但两者间有很多不同，表现为：,（1）是否有追索权。一般票据贴现如遭拒付，银行可以对出票人行使追索权，要求出票人付款；福费廷的贴现则不能对出票人行使追索权。（2）是否需要担保。一般的票据贴现无须担保，而福费廷业务必须有一流银行担保。,（3）使用的票据。贴现的票据多为国内贸易和国际贸易往来的票据；而福费廷所涉及的票据则是与大型成套设备贸易相关的票据。（4）手续的繁简程度。办理贴现的手续比较简单，而办理福费廷的手续比较复杂，费用较高。,论人民币汇率的未来趋势论人民币升值对我国进出口的影响论巨额外汇储备的利弊（不少于500字）,祝全体同学,新年快乐 心想事成,
