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1、第十八章 理性预期学派,一、教学目的与要求,理性预期学派是20世纪70年代从货币主义学派中分化出来的，强调理性预期假说和主张经济自由的一个经济学流派。通过本章学习，要求学生掌握理性预期学派形成的历史背景及理论渊源；理性预期学派对凯恩斯主义的批判；理性预期学派的基本假设；理性预期学派的价格理论、失业理论及经济周期理论；理性预期学派的政策含义。,二、教学重点,理性预期学派对凯恩斯主义的批判；理性预期学派的基本假设；理性预期学派的价格理论、失业理论及经济周期理论；理性预期学派的政策含义。,教学难点,理性预期学派的政策含义,本章内容安排：,18.1 理性预期学派的形成18.2 理性预期学派的基本理论1
2、8.3 理性预期学派的政策含义,18.1理性预期学派的形成,一、理性预期学派的形成理性预期学派又称新古典宏观经济学，是于70年代在美国出现的一个新兴的自由主义经济学流派。理性预期学派是从批判凯恩斯主义，反对国家干预经济起家的，在此基础上，理性预期学派以新古典经济学的自由市场理论为基础，以微观经济学的心理预期为方法，以人们普遍存在有理性的预期为假设，研究现代经济中价格总水平、产量与就业总水平的决定。,背景：60年代末70年代初，在主要西方国家陷入滞涨后，凯恩斯主义遭到了广泛的批评。在这场论战中，卢卡斯等人依据古典经济学的市场理论，运用理性预期的心理研究方法，重新阐述了心理预期与价格、产量、就业的
3、关系，逐步形成理性预期理论。80年代中期以后，随着供给学派的逐步衰落，理性预期学派迅速占据了大学讲坛，进入官方机构，影响日益扩大。,二、理性预期学派的理论渊源,古典和新古典经济学的自由市场理论在自由竞争经济体制中，市场机制是唯一有效的经济调节工具。在这种竞争性的市场中，供求均衡决定价格，价格反过来调节供求。利用价格机制可以使市场出清，实现供求平衡，使资源得到合理配置和有效利用，利润、产量和就业达到最大化或实现均衡。,卡甘的“适应性预期”理论,适应性预期是指，在每一个时期，当厂商和个人作出经济决策前，总要根据上一时期的预期来确定本期的预期，并不断用上一期预期的误差来修正本期的预期，从而得出一个较
4、正确的、符合实际的预期值，以形成适应性预期。用公式表示如下：,：t时期价格的适应性预期；：t-1时期对价格的适应性预期；：t-1时期的价格；：适应系数（01），它决定预期根据过去的误差而调整的速率。,穆斯的理性预期理论包含以下含义：1.理性预期是使厂商利润最大化的预期，理性预期是人们有效地利用代价昂贵的信息形成的，因而它是理性的，其结果与客观的理论预测一致；2.理论预期是观测到的过去经验的规律性的总结，即概率的正态分布，它可指导人们的经济行为。由于它与理论预期结果一致，因而理性预期也可以构成经济行为的基础；,穆斯的“理性预期”理论,3.理性预期模型中存在随机误差项，表明厂商和经济学家都不能无所
5、不知地掌握一切经济信息，因而误差会对实际经济行为产生实际影响。4.理性预期模型说明，规则的经济政策不会对实际经济活动产生影响；只有当经济体系遭到预料之外的冲击时，才会使实际产量偏离它的正常轨道。这一结论部分否定了凯恩斯主义政策的有效性。,三、理性预期学派对凯恩斯主义理论的批判,对凯恩斯主义分析方法的批判第一，非充分就业假设条件并不存在。第二，总量分析法过于一般化，没有考虑微观因素。第四，凯恩斯主义的理论体系包含着一种内在的矛盾。第三，用总量分析法建立的宏观经济模型没有考虑“个人决策”的决定性作用。,对凯恩斯主义“收入支出分析”的批判,第一，它假设无论什么时候都存在闲置资源，这一假设不现实；第二
6、，由于它假定总供给可以无限扩张，因而将总供给曲线画成一条有很大弹性的450线而且无论什么时间、什么条件下都不变动，这是不正确的。事实上，总供给曲线是随时间和条件的变化而变化的，有时有弹性，有时缺乏弹性，而在资源储备已经充分利用的条件下，它会变成一条垂直的无弹性的直线；,第三，这些模型忽视了个人决策对国民收入决定与变化的影响，没有考虑理性预期对国民收入决定的作用。第四，这些模型由于以非充分就业为假设条件，因而认为总需求和总供给的变动不会影响工资、成本与物价的变化，即认为工资与物价是不变的，所以总需求的提高不会引起通货膨胀，这些假定都是站不住脚的。,对凯恩斯主义经济政策思想的批判,在政策评价问题上
7、，凯恩斯主义始终把总的就业水平和物价水平作为衡量标准。在理性预期学派看来，这种做法是武断的，没有依据的。总就业和物价水平指标没有明确的福利含义，它们往往使人误入歧途。在凯恩斯主义经济学中，关于个人福利的增进，没有一个明确的衡量标准。理性预期学派还全盘否定了宏观经济政策的有效性。,理性预期学派是主要代表人物有：罗伯特.卢卡斯（Lucas，R.E.1937年），芝加哥大学约瀚.杜威讲座高级（经济学）教授。1995年由于对理性预期理论的贡献获得诺贝尔经济学奖。主要著述有：预期和货币中性、关于产出与通货膨胀交替的一些国际例证、一个经济周期均衡模型、凯恩斯以后的宏观经济学，菲利普斯曲线之后：高通货膨胀与
8、高失业的持续、经济计量政策评价、菲利普斯曲线和劳动力市场、经济周期理论研究、理性预期与计量经济学实践。,四、主要代表人物和著作,托马斯.萨金特（Sargent，T.J.1943）明尼苏达大学经济学教授。出生于加利福尼亚州，早年在加州大学伯克利分校学习，1968年获哈佛大学哲学博士学位。主要著述有：宏观经济理论（1979年）、理性预期与经济计量实践（1981年，与卢卡斯合作）、理性预期与恶性通货膨胀动态学（1973年，与华莱士合作）、理性预期与通货膨胀（1986年）等。,罗伯特.巴罗（Baro，R.J.1944），罗彻斯特大学经济学教授。早年在加利福尼亚人文学院学习，1969年获哈佛大学哲学博士
9、学位（经济学）。主要贡献是发展了新古典宏观经济学，研究了不完全信息和理性预期对经济周期的作用和对经济政策效应的影响，用经验性研究论证了自然率假说。主要著述有：理性预期和货币政策的作用、货币、就业和通货膨胀、货币、预期和经济周期、收入和就业的一般均衡模型、美国的非预期货币增长和失业等。,18.2 理性预期学派的基本理论,一、理性预期学派的基本假设自然率假说经济总量与通货膨胀之间并不存在固定的关系，因为各经济总量之间、实际通货膨胀和预期通货膨胀之间存在着量的区别。在既定的微观经济结构中，私人经济单位依据对通货膨胀的正确预期而产生的相应行为，形成特定的总产量、总就业和总失业水平，可称为自然水平。实际
10、总产量和总就业水平是低于还是高于自然水平，同实际通货膨胀率与人们预期的通货膨胀率的差额有关。,自然率假说证明了，自由竞争经济具有内在的稳定性，它可以通过市场机制的自发调节实现经济的均衡增长，任何旨在使产量、就业和价格水平超出其自然水平的企图都是徒劳的。,理性预期假说,所谓理性预期是指各经济主体在充分掌握可能获得的有用信息（过去的和现在的）的情况下，按理性原则处理他们所形成的预期。政府的政策只能影响名义变量如物价而不影响实际变量如产量和就业。,货币中性和货币非中性假说,货币中性假说是由卢卡斯、萨金特、华莱士分别于1972、1975、1976年提出的。主要内容:从自然率假说出发，货币是中性的。因而
11、构成经济周期的总产量和总就业的实际水平与自然水平的差额是独立于对经济周期作规则反应的货币与财政政策的。规则的货币政策只影响名义变量如通货膨胀率和价格水平，而不会或极少影响实际变量，这是因为规则的货币政策可以被人们准确地预期到，从而人们会对此作出适当反应。,巴罗提出了货币非中性假说。他认为：与货币中性假说相反，有些货币与财政政策是不容易被觉察到的，这是因为私人经济部门不能像政府一样掌握完全的信息。同时人们对通货膨胀的预期也具有一定的误差。如果依据这一点来确定经济主体的行为，那么不规则的货币政策与财政政策就会对经济总量和经济周期发生影响。但是即使如此，货币政策和财政政策的预期效应和实际效应也存在差
12、异。其差异越大，既定的不可预测和不可觉察对产量和就业的影响就越小。这种观点被称为“差异假定”。,二、ASAD模型,总供给、总需求和国民收入1.总供给：在既定价格、生产能力和成本下，厂商将生产和销售的总产出量。2.总需求：在既定的价格、收入和其他变量条件下，消费者、厂商和政府的支出总量。3.价格水平：或价格总水平，一般物价水平，指消费物价指数。4.实际产出：或实际国民收入，实际国民生产总值，指按不变价格计算的国民生产总值。5.潜在产出：或潜在的国民生产总值。指与自然失业率相适应的产出水平，即在既定的技术和人口规模状态下，最大的、持久的国民生产总值水平。,总供给曲线及其变化,1.短期总供给曲线：,
13、2.长期总供给曲线,“ASAD曲线”分析,1.AS与AD的一般均衡情况,2.AD变动后AS与AD的均衡,3.AS变动后AS与AD的均衡,4.AS成为垂线后，AD曲线变化后AS与AD的均衡,三、价格理论,凯恩斯的“刚性价格”理论,该模型的含义是，在产量未达到充分就业水平时，市场尚未结清之前，均衡是不理想的。但由于这时价格水平是固定不变的的，价格机制已经失灵，凭借私人力量无法保证总需求达到潜在的产出水平，所以只有依靠政府的外在的力量，才能达到充分就业均衡。由此可见，产量与就业的均衡主要取决于需求，而不是供给。,理性预期浮动价格理论,浮动价格理论说明，预见到的价格变动不会对实际产量发生影响，只有没有
14、预期到的价格变化才会引起产量背离它的自然水平。,理性预期的宏观价格模型,这一模型说明，公众根据已有的知识、以往政府经济政策的后果以及当前的经济状况的充分信息可以判断出：刺激总需求的结果只会引起通货膨胀而无助于增加产量与就业，于是他们就形成一种理性预期。根据这种理性预期，公众可以在政府经济政策实施、有效需求变动之前，就准确低判断AD的位置。所以，当AD上升到AD之前，人们预期价格水平会上升到P，因而雇主不会增加工人，工人也不愿意多就业，产量就无法增加而是保持原有水平，这样刺激需求政策就只是提高了价格水平，而且价格水平上升与总需求增加成正比。,四、生产理论,卢卡斯产出模型卢卡斯认为，政府经济政策可
15、以分为“规则的”经济政策和“不规则的”经济政策。Yt=Ynt+1（2u，2E）Ut这就是“卢卡斯模型”。式中Yt：实际总产量 Ynt：产量的自然水平 Ut：总需求的不可预期部分 2u：U的方差 2E：相对需求波动方差,巴罗产出模型,巴罗根据货币非中性假说也认为，只有不可预期的货币变量变动才会对实际产量产生影响。这种关系表示如下式：Yt=a Wt+（DMt-Et-1DMt）+VtYt：实际产量Wt：决定产量的自然水平的变量或方差DMt：时间t内的货币数量增长率Et-1DMt：预期的货币数量增长率a、：为系数Vt：平均值为零的随机误差,理性预期就业理论的特点对“非自愿失业”的否定自愿失业理论,五、
16、就业理论,六、经济周期的预期决定论,货币经济周期理论卢卡斯用他的货币经济周期理论说明，在一个物价持续平稳上升的国家，政策制定者起初很容易靠引起某种意外的通货膨胀来制造繁荣，但如果不断采用这种政策，通货膨胀变得越来越易变，这种政策就很难有什么效果,实际经济周期理论,这一理论认为经济周期是由外生的实际因素的冲击引起的，这些冲击因素可能来自需求方面，如私人或政府需求或偏好的变化，也可能来自供给方面，如科技变化引起的生产率变化，或者生产要素供给函数的变化。这些变动是按一定顺序相关，并通过内在传递机制对经济发生作用。,18.3 理性预期学派的政策含义,一、通货膨胀政策的无效论和微观经济政策有效论政府刺激
17、需求的通货膨胀政策即使在短期内也不会影响产量等实际变量而只会影响价格水平，总供给曲线是是垂直的。因为不能影响实际变量所以通货膨胀政策不会有什么实际效果。,在全面否定通货膨胀政策的有效性的同时，理性预期学派对于目的在于增加供给的微观性质的财政政策却给予了一定的肯定，因为按照他们的理论，这种政策所造成的相对价格变化一般不会使经济当事人作出关于产量和就业等实际经济变量的预期。,理性预期学派认为，实行紧缩政策不一定会有就业和产量损失的成本。可用下图来说明：,二、紧缩政策的无就业和产量成本论,三、信誉重于规则的经济政策说,理性预期学派认为，经济政策的效果具有“时间不一致性”。如果政府根据这种不一致的效果相机对政策规则进行不断调整，虽然会有收益但也会有损失。只有当政府按照既定规则操作，经济政策才有可信度，效果才会是最佳的。,复习思考题：,1.理性预期学派的理论渊源是什么？2.理性预期学派是如何批判凯恩斯主义理论的？3.理性预期学派的基本假设是什么？4.评述理性预期学派的价格理论和失业理论。5.评述理性预期学派的经济周期理论。6.理性预期学派的政策含义是什么？,
