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1、财务报表分析（技巧.策略）第二版,1 财务报告与会计政策,财务报表分析,INTRODUCTION,财务报表分析（技巧.策略）第二版,学习目标,了解财务报表分析的意义和重要性，以及财务报表对决策的重要性。理解会计假设和原则；会计政策与选择动机之间的关系。基本财务报表的内容及其披露的信息。,财务报表分析（技巧.策略）第二版,第一节 财务报表分析的意义及重要性,财务报表分析（技巧.策略）第二版,一、财务报表分析主体,财务报表分析的主体包括：企业经营者，投资人、证券分析家，银行、供货方等债权人，税务部门、行政监管部门，消费者和地区居民，企业员工和工会组织其他分析者,财务报表分析（技巧.策略）第二版,财
2、务报表分析的种类（根据分析主体不同）,内部分析投资分析信用分析税务分析,企业内部的管理者为了改善经营管理促进企业发展壮大，对企业的盈利能力、成长能力、财务实力、利润分配和资本状况、现金流量等进行的综合分析投资人、证券分析家等为了掌握证券投资的回报率和风险性，侧重盈利能力、利润分配状况和现金流量等的分析。银行等债权人为了掌握企业对借款、应收账款等债务是否具有偿还能力，短期性侧重于财务实力和现金流量等、长期性侧重于盈利能力的分析。税务当局为了检查应税所得的计算是否恰当，侧重于盈利能力的分析。,财务报表分析（技巧.策略）第二版,财务报表分析的目的和技术,分析目的和方向盈利能力如何成长能力如何财务实力
3、如何股票价格的高低现金流量的状况如何,分析技术收益性分析成长性分析安全性分析利润分配和股价的分析现金流量分析,财务报表分析（技巧.策略）第二版,财务报表分析例图,财务报表分析（技巧.策略）第二版,综合评价：【财务综合能力】财务状况良好，财务综合能力处于同业领先水平，但仍有采取积极措施以进一步提高财务综合能力的必要。【盈利能力】盈利能力处于行业领先水平，请投资者关注其现金收入情况，并留意其是否具备持续盈利的能力与新的利润增长点。【偿债能力】偿债能力处于同行业领先水平，自有资本与债务结构合理，不存在债务风险，但仍有采取积极措施以进一步提高偿债能力的必要。【现金能力】在现金流量的安全性方面处于同行业
4、中游水平，在改善现金流量方面，投资者应当关注其现金管理状况，了解发生现金不足的具体原因。【运营能力】运营能力处于同行业中游水平，但仍有明显不足，公司应当花大力气，充分发掘潜力，使公司发展再上台阶，给股东更大回报。【成长能力】成长能力处于行业领先水平，有较乐观的发展前景，但公司管理者仍然应当对某些薄弱环节加以改进。,财务报表分析例图分析,财务报表分析（技巧.策略）第二版,二、财务报表分析对决策的重要性,财务报表分析：l 便于企业经营者了解财务状况、经营成果和现金流量，据以预测未来和制定将来的经营方针和方向。l 显示企业的整体经营目标，有助于各部门分工合作。l 有助于评价企业管理业绩，调整产业政策
5、。,财务报表分析（技巧.策略）第二版,第二节会计政策与选择动机,财务报表分析（技巧.策略）第二版,一、会计假设和会计信息质量特征,（一）会计假设1会计主体2持续经营3会计分期4货币计量,财务报表分析（技巧.策略）第二版,我国企业会计准则基本准则规定,可靠性 相关性 可理解性 可比性 实质重于形式 重要性 谨慎性 及时性,会计信息的质量特征（八大特征）,决策有用角度考虑,1相关性,2可靠性,3可比性,4可理解性,5实质重于形式,6谨慎性,7及时性,财务报表分析（技巧.策略）第二版,会计信息质量特征的解释 相关性包括：会计信息与投资者决策相关，信息具备反馈价值、预测价值；可靠性包括：可验证性、中立
6、性、如实表达；可比性包括：不同的企业间的可比和同一企业不同时期会计处理的一致性。,财务报表分析（技巧.策略）第二版,会计信息的质量特征,效益成本原则考虑,8重要性,信息的少报或错报不影响投资者决策，则该事项就不重要.例如：我国上市公司的季度报告相比年度报告，就省略了很多明细附注信息。,财务报表分析（技巧.策略）第二版,二、会计政策和选择动机,（一）会计政策（二）会计政策的选择动机1实现企业战略2管理层的利益驱动3资本市场的约束,财务报表分析（技巧.策略）第二版,第三节基本的财务报表,财务报表分析（技巧.策略）第二版,一、财务报告的内容,资产负债表,利润表,现金流量表,附表、附注,所有者权益变动
7、表,财务报表分析（技巧.策略）第二版,二、会计报表的信息要求,（一）客观性（二）相关性（三）充分披露（四）及时性（五）明晰性,财务报表分析（技巧.策略）第二版,三、利润表,（一）利润表及其作用,第一，企业盈利能力。第二，企业是否具有成长性。,财务报表分析（技巧.策略）第二版,四、资产负债表,（一）资产负债表的作用,第一，反映企业短期偿债能力。第二，反映企业长期偿债能力。第三，反映企业的资本结构。第四，企业的财务弹性。,财务报表分析（技巧.策略）第二版,五、现金流量表概述,（一）现金流量表的作用,1编制基础明确，企业不容易操纵2能较好说明公司资产的流动性和支付能力3能从一个侧面评价公司利润的质量,财务报表分析（技巧.策略）第二版,净利润的现金含量,已知某企业净利润现金含量指标，如何评价该公司2008年至2011年9月的利润质量变化？,财务报表分析（技巧.策略）第二版,六、财务报表附注,（一）财务报表附注的主要内容财务报表附注是对财务报表中的有关问题进行的详细说明,财务报表分析（技巧.策略）第二版,结合现金流量表说明企业的资金变动及其来源？,.,分析企业利润变动趋势？,现金流量表左边 右边数字 数字本期 上期,左边 右边本期 上期,说明四张报表之间的勾稽关系1、资产负债表与现金流量表2、资产负债表与所有者权益变动表3、利润表与所有者权益变动表,.,
