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1、2010年,大连理工大学出版社,第三章 财务报表编制与分析程序,学习目标：掌握财务报表编制和分析的基本程序，财务报表分析的一般步骤和基本方法，尤其要掌握比较法、比率法、趋势法和因素法的具体运用。,2010年,大连理工大学出版社,第一节 财务报表编制程序,一、定期结账二、财产清查 三、核对账目 四、编制报表,2010年,大连理工大学出版社,第二节 财务报表分析的程序,一、明确分析目的二、设计分析程序 三、收集有关信息 四、将整体分解 五、研究各个部分的特殊本质 五、研究各个部分的特殊本质 七、得出分析结论 八、撰写财务报表分析报告,2010年,大连理工大学出版社,第三节 财务报表编制与分析的方法
2、,一、财务报表的编制方法不同的财务报表，其编制的方法也不相同。资产负债表“年初余额”栏内各项数字，应根据上年末资产负债表“期末余额”栏内所列数字填列。具体方法包括：根据总账科目的余额填列；根据有关明细账科目的余额计算填列；根据有关科目余额减去其备抵科目余额后的净额填列。,2010年,大连理工大学出版社,利润表是反映企业在一定会计期间的经营成果的会计报表，为便于使用者理解企业经营成果的不同来源。利润表的编制可采取如下方法：第一步，以营业收入为基础，减去营业成本、营业税金及附加、销售费用、管理费用、财务费用、资产减值损失，加上公允价值变动收益(减去公允价值变动损失)和投资收益(减去投资损失)，计算
3、出营业利润；第二步，以营业利润为基础，加上营业外收入，减去营业外支出，计算出利润总额；第三步，以利润总额为基础，减去所得税费用，计算出净利润(或净亏损)。,2010年,大连理工大学出版社,现金流量表是反映企业一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。编制现金流量表时，列报经营活动现金流量的方法有两种：一是直接法，一是间接法。这两种方法通常也称为编制现金流量表的方法。在具体编制现金流量表时，可以采用工作底稿法或T型账户法，也可以根据有关科目记录分析填列。,2010年,大连理工大学出版社,二、财务报表的分析方法（一）比较分析法比较是认识事物的基本方法之一。一般来说人们认识事物是从区分事物开始的
4、。而要区分事物，首先就得比较。有比较才有鉴别。“不怕不识货，就怕货比货”由于单一会计年度所显示的数据只反映了企业资金循环在该时点的断面；不足以把握整个期间的资金活动状态，因此需要将历年财务数据加以比较，以期发现报表分析的线索。比较分析包括期间比较、企业间比较和标准比较几种,2010年,大连理工大学出版社,1 期间比较 期间比较是对同一企业两期以上的财务报表予以并列比较，所以又称为时间序列比较。这种方法由于资料容易得到，受到广泛利用。这种比较所对应的会计方法、经营构成和经营环境相同，但是，由于是不同时期的比较，不能对应经济景气、物价水准等企业环境的变化。因此，最好与企业间比较等起利用,2010年
5、,大连理工大学出版社,2 企业间比较 对两个以上企业的财务报表予以以并列比较。企业间比较除了其他企业的财务报表以外，各种统计资料所提供的行业平均数据也常用来作为比较尺度。期间比较和企业间比较也是证券分析中比较常用的方法。期间比较的结果可作为是否持有某个股票决策的基础数据 企业间比较的结果可作为证券组合选择的基础数据。,2010年,大连理工大学出版社,3标准比较确立财务报表分析评价标准是财务报表分析的一项重要内容。不同的财务报表分析评价标准，会对同一分析对象得出不同的分析结论。正确确定或选择财务报表分析评价标准，对于发现问题、找出差距、正确评价有着十分重要的意义与作用。通常，财务报表分析评价标准
6、有经验标准、历史标准、行业标准、预算标准等。,2010年,大连理工大学出版社,经验标准是在财务比率分析中经常采用的一种标准。所谓经验标准，是指这个标准的形成依据大量的实践经验的检验，是被普遍接受和公认的标准，无论哪个企业、在什么时间或分析目的是什么，它都是适用的。例如，流动比率的经验标准为2：1；速动比率的经验标准是1：1；等等。还有，当流动负债对有形净资产的比率超过80时，企业就会出现经营困难，存货对净营运资本的比率不应超过80等，都是经验之谈或经验标准。,2010年,大连理工大学出版社,实际上，经验标准只是对一般情况而言，并不是适用一切领域或一切情况的绝对标准。例如，假设一个公司的流动比率
7、大于2：1，但其信用政策较差，存在大量应收账款和许多积压物资和产品。另一公司的流动比率可能低于2：1，但在应收账款、存货及现金管理方面非常成功。这时并不能根据经验标准认为前一公司的流动性或偿债能力好于后一公司。因此，人们在应用经验标准时，必须非常仔细，不能生搬硬套。,2010年,大连理工大学出版社,历史标准是指以企业过去某一时间的实际业绩为标准。这种标准对于评价企业自身经营状况和财务状况是否改善是非常有益的。历史标准可选择企业历史最好水平，也可选择企业正常经营条件下的业绩水平。采用历史比较时应注意一个问题，当绝对值很小时，计算同时列出绝对值和百分比，不能仅列出百分比。例如，一个小商店去年利润是
8、1元，今年上升到100元，在绝对数上利润只增加了99元，但如果用百分比反映，增加的幅度为9900%，这重大幅度的增长速度虽然不能说是错误的，但给人一种故弄玄虚的感觉。,2010年,大连理工大学出版社,行业标准是财务报表分析中广泛采用的标准，它是按行业制定的，或反映行业财务状况和经营状况的基本水平。行业标准也可指同行业某一比较先进企业的业绩水平。企业在财务报表分析中运用行业标准，可说明企业在行业中所处的地位与水平。假设行业的投资收益率标准为10，那么，企业的投资收益率如果为8，就是投资者所不能接受的。行业标准还可用于判断企业的变动趋势。假如在一个经济萧条时期，企业的利润率从12下降为9，而同行业
9、其他企业的利润率则从12下降为6，这时则可认为企业的盈利状况是相当好的。,2010年,大连理工大学出版社,运用行业标准有三个限制条件：第一，同行业内的两个公司并不一定是可比的。例如，同是石油行业的两个企业，一个可能从市场购买原油生产石油产品；另一公司则从开采、生产、提炼到销售石油产品为一体，这两个公司的经营就是不可比的。第二，往往跨行业经营公司的不同经营业务可能有着不同的盈利水平和风险程度，这时用行业统一标准进行评价显然是不合适的。解决这一问题的方法是将公司的不同经营业务的收入、收益、资产、费用等分项报告。第三，受企业采用的会计方法的限制同行业企业如果采用不同的会计方法，也会影响评价的准确性。
10、例如，由于库存材料物资发出的计价方法不同，不仅可能影响存货的价值，而且可能影响成本的水平。因此，在采用行业标准时，也要注意这些限制。,2010年,大连理工大学出版社,预算标准是指企业根据自身经营条件或经营状况所制定的目标标准。预算标准通常在一些新的行业、新建企业，以及垄断性企业应用较多。对于其他行业和企业，其实，运用预算标准也是有益的，因为预算标准可将行业标准与企业历史标准相结合，比较全面地反映企业的状况。尤其对于企业内部财务报表分析，预算标准更有其优越性，可考核评价企业各级、各部门经营者的经营业绩，以及对企业总体目标实现的影响。但是，预算标准对于外部财务报表分析作用不明显；另外，预算标准的确
11、定也受人为因素影响，缺乏客观依据。,2010年,大连理工大学出版社,4 比较分析法注意事项比较分析法解决的是“与谁比”的问题，因此，采用比较分析法进行财务报表分析，应注意以下几个问题：1）计算口径一致内容、范围要与标准指标保持一致，否则，二者没有可比性。2）时间宽容度一致实际财务指标的计算期限要与标准指标保持一致，如果实际指标是年度指标，那么，标准指标也应是年度指标。否则，二者不可比。3）计算方法保持一致不仅是指计算指标的程序，而且还包括影响指标的各项因素。否则，二者不可比。4）绝对指标与相对指标同时进行,2010年,大连理工大学出版社,（二）比率分析法比较分析法既然解决了“与谁比”的问题，那
12、么“比什么”则由比率分析法讨论。比率分析法是指利用财务报表中两项相关数值的比率揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。比率分析法包括相关比率、结构比率等方法，它反映会计要素的相互关系和内在联系，代表某一方面的特征、属性或能力，是一种相对数的比较，排除了规模影响，是不同的比较对象建立起可比性，因此广泛应用于历史比较、同业比较和预算比较。,2010年,大连理工大学出版社,1 相关比率相关比率是指同一时期财务报表中两项相关数值的比率，它反映各会计要素的相互关系和内在联系，代表了企业某一方面的特征、属性或能力。如资产负债率等反映偿债能力，存货周转率反映营运能力的比率等。,2010年,大连理工大学出版
13、社,2 结构比率结构比率是指财务报表中个别项目数值与全部项目总和的比率。这类比率揭示了部分与整体的关系，通过不同时期结构比率的比较还可以揭示其变化趋势。结构百分比实际上是一种特殊形式的财务比率。它们同样排除了规模的影响，使不同的比较对象建立起可比性，也可用于历史比较、与其他企业比较和预算比较。,2010年,大连理工大学出版社,3 标准比率的确定标准比率的确定有多种方法，其中算术平均法、综合报表法和中位数法。1）算术平均法 应用算术平均法计算标准比率，就是将若干相关企业同一比率指标相加，再除以企业数所得出的算术平均数。这里所说的相关企业根据分析评价范围而定，如进行行业分析比较，则相关企业为同行业
14、内企业；如进行全国性分析比较，则相关企业为国内企业；如进行国际分析比较，则相关企业为国际范围内的企业。例如，选择某行业12家企业的流动比率资料如下：,2010年,大连理工大学出版社,算术平均法 的计算方法,企业名称 流动比率NO1 213NO2 154NO3 133NO4 104 NO5 212NO6 448NO7 217 NO8 139NO9 290NO10 215NO11 111NO12 218合计 2 454,2010年,大连理工大学出版社,行业平均流动比率=2454/12100%=204.50%这种方法在计算平均数时，无法消除过高或过低比率对平均数的影响，影响比率标准的代表性。因此有人
15、在计算平均数时选择中间区域计算。计算时首先将企业按比率大小排列如下：,2010年,大连理工大学出版社,算术平均法的计算,企业名称 流动比率NO4 104NO11 111NO3 133NO8 139NO2 154NO5 212 NO1 213NO10 215NO7 217NO12 218NO9 290NO6 448,2010年,大连理工大学出版社,如果排除比率最低的两个企业和最高的两个企业，则行业流动比率为：1501/8100%=187.6%这样计算的标准比率，显然更具有代表性。,2010年,大连理工大学出版社,综合报表法,企业名称 流动资产 流动负债 流动比率NO1 16 980 7 960
16、213NO2 1 880 000 1 219 375 154NO3 10 535 7 926 133NO4 2 077 400 1 994 316 104 NO5 253 300 119 697 212NO6 991 500 221 138 448NO7 4 434 000 2 039 664 217 NO8 100 700 72 504 139NO9 1 385 000 476 939 290NO10 1 652 160 768 445 215NO11 10 100 9 063 111NO12 126 750 58 252 218合计 12 938 425 6 995 279行业平均流动比率
17、=12 938 425/6 995 279100%=184。96%这种方法考虑了企业规模等因素对比率指标的影响。,2010年,大连理工大学出版社,3、中位数法,中位数法是指将相关企业的比率按高低顺序排列；然后再划出最低和最高的各25%，中间50%就为中位数比率，亦可将中位数再分为上中位25%和下中位25%；最后依据企业比率的位置进行评价。例如上例12个企业的净资产利润率，按此方法进行划分，可得出如下结果：,2010年,大连理工大学出版社,中位数法的应用,企业名称 净资产利润率NO9 20.4 NO12 18.1 上界25%NO10 17.3NO8 16.9NO6 15.4 上中位25%NO5
18、15.2 NO1 13.8 中位数50%NO11 13.6 下中位25%NO7 13.5NO2 8.8NO4 5.2 下界25%NO3 4.8,2010年,大连理工大学出版社,可见比率在上界的25%，表示企业有很好的盈利能力；在下界的25%表示企业盈利能力较差；比率在中位数的50%，说明企业有良好的盈利能力，而在中位数表示盈利能力水平较高，在下中位数表示盈利能力一般。,2010年,大连理工大学出版社,（三）趋势分析法趋势分析法是根据一个企业两期或连续数期的财务报表，将报表中相同指标进行对比分析，确定其增减变动方向、数额和幅度，以反映企业的财务状况和经营成果的变动趋势。利用趋势分析法分析主要的报
19、表项目有助于对企业将来的发展前景作出正确的推断，因为资产负债表和利润表中的绝对数不利于不同规模企业间的比较，将它们转化为相对数，如将报表各项目与某一基年的数据相比，则有利于指标的可比性和可理解性，这种分析也称为一般规模分析。,2010年,大连理工大学出版社,（四）因素分析法因素分析法也是财务报表分析常用的一种技术方法，它是指把整体分解为若干个局部的分析方法，包括财务比率的因素分解法和差异因素分解法。企业的活动是一个有机整体，每个指标的高低，都受不止一个因素的影响。从数量上测定各因素的影响程度，可以帮助分析者抓住主要矛盾，或者更有说服力地评价企业状况。,2010年,大连理工大学出版社,因素分解法
20、，是指把一个财务比率分解为若干个影响因素的方法。例如，资产收益率可以分解为资产周转率和销售利润率两个比率的乘积。差异因素分解法又分为定基替代法和连环替代法两种。定基替代法是测定比较差异成因的一种定量方法。按照这种方法，需要分别用基期标准值(历史的、同业企业的或预算的标准)替代实际值，以测定各因素对财务指标的影响。连环替代法是另一种测定比较差异成因的定量分析方法。按照这种方法，需要依次用上期标准值替代实际值，以测定各因素对财务指标的影响。,2010年,大连理工大学出版社,1定基替代法,例如：某公司的本年实际利润与预算利润的比较数据如下：实际销售收入：(10万件5.8元件)58万元；预算销售收入：
21、(11万件6元件)66万元；差异：8万元(不利)用定基分解法分析计算影响预算完成的因素：数量变动影响金额=实际价格实际数量-实际价格预算数量=实际价格数量差异=5.8(1011)=-5.8（万元）价格变动影响金额=实际价格实际数量-预算价格实际数量=价格差异实际数量=(5.8-6)10=-2(万元)-5.8-2=-7.8(万元)，与总差异-8万元的差-0.2万元是数量和价格混合差异形成的，无法分配给特定责任人。,2010年,大连理工大学出版社,2连环替代法,如前例，用连环替代法分析计算影响预算完成的因素：数量变动影响金额=预算价格实际数量-预算价格预算数量=预算价格数量差异=6(10-11)=
22、-6(万元)价格变动影响金额=实际价格实际数量-预算价格实际数量=价格差异实际数量=(5.8-6)10=-2(万元)-6-2=-8(万元)，与总差异-8万元相同。按照连环替代法，各影响因素的差异之和等于总差异，便于将全部差异分配给不同的责任人，也便于核对计算的正确性。但是，把混合差异归属于某个责任人不一定合理，它是两个因素共同作用的结果,2010年,大连理工大学出版社,连环替代法的程序,1）确定分析指标与其影响因素之间的关系2）根据分析指标的报告期数值与基期数值列出两个关系式，或指标体系，确定分析对象。3）连环顺序替代，计算替代结果 4）比较各因素的替代结果，确定各因素对分析指标的影响程度。5
23、）检验分析结果,2010年,大连理工大学出版社,确定指标与其影响因素的关系 确定分析指标与其影响因素之间关系的方法，通常是用指标分解法，即将经济指标在计算公式的基础上进行分解或扩展，从而得出各影响因素与分析指标之间的关系式。如对于总资产报酬率指标，要确定它与影响因素之间的关系，可按下式进行分解：总资产报酬率=息税前利润/平均资产总额100%=销售净额/平均资产总额息税前利润/销售净额100%=总产值/平均资产总额销售净额/总产值息税前利润/销售净额100%=总资产产值率产品销售率销售（息税前）利润率100%,2010年,大连理工大学出版社,分析指标与影响因素之间的关系式，既说明哪些因素影响分指
24、标，又说明这些因素与分析指标之间的关系及顺序。如上式中影响总资产报酬率的有总资产产值率、产品销售率和销售利润率三个因素；它都与总资产报酬率成正比例关系；它们的排列顺序是，总资产产值在先，其次是产品销售率，最后是销售利润率。,2010年,大连理工大学出版社,确定分析对象如对于总资产报酬率而言，两个指标体系是：基期总资产报酬率=基期总资产产值率基期产品销售率基期销售利润率 实际总资产报酬率=实际总资产产值率实际产品销售率实际销售利润肆 分析对象=实际总资产报酬率基期总资产报酬率,2010年,大连理工大学出版社,顺序替代，计算替代结果所谓连环顺序替代就是以基期指标体系为计算基础，用实际指标体系中的每
25、一因素的实际数顺序替代其相应的基期数，每次替代一个因素，替代后的因素被保留下来。计算替代结果，就是在每次替代后，按关系式计算其结果。有几个因素就替代几次，并相应确定计算结果。,2010年,大连理工大学出版社,比较各因素替代结果及影响程度 比较替代结果是连环进行的，即将每次替代所计算的结果与这一因素被替代前的结果进行对比，二者的差额就是替代因素对分析对象的影响。,2010年,大连理工大学出版社,检验分析结果即将各因素对分析指标的影响额相加，其代数和应等于分析对象。如果二者相等，说明分析结果可能是正确的；如果二者不相等，则说明分析结果一定是错误的。连环替代法的程序或步骤是紧密相连、缺一不可的，尤其
26、是前四个步骤，任何一步骤出现错误，都会出现错误结果。,2010年,大连理工大学出版社,连环替代法的应用,某企业209年和210年有关总资产报酬率、总资产产值率、产品销售率和销售利润率的资料如下：指标 210年 209年总资产产值率 80 82产品销售率 98 94销售利润率 30 22总资产报酬 23.52 16.96要求：分析各因素变动对总资产报酬率的影响程度,2010年,大连理工大学出版社,根据连环替代法的程序和上述对总资产报酬率的因素分解式，可得出：210年指标体系：8098 30=2352 209年指标体系：82 94 22=1696 分析对象是：23521696=+656,2010年
27、,大连理工大学出版社,在此基础上，按照第三步骤的做法进行连环顺序替代，并计算每次替代后的结果：210年指标体系：82 94 22=1696替代第一因素：80 94 22=1654替代第二因素：80 98 22=1725替代第三因素：80 98 30=2352（实际指标体系）,2010年,大连理工大学出版社,确定各因素对总资产报酬率的影响程度：总资产产值率的影响：1654%-16 96%=-0 42%产品销售率的影响：17 25%-16 54%=+0 71%销售利润率的影响：23 52%-17 25%=+6 27%最后检验分析结果=-0 42%+0 71%+6 27%=6 56%,2010年,大
28、连理工大学出版社,应用连环替代法应注意的问题,因素分解的相关性问题分析前提的假定性 因素替代的顺序性 顺序替代的连环性,2010年,大连理工大学出版社,因素分解的相关性,所谓因素分解的相关性，是指分析指标与其影响因素之间必须真正相关，即有实际经济意义。各影响因素的变动确实能说明分析指标差异产生的原因。这就是说，经济意义上的因素分解与数学意义上的因素分解不同，不是在数学算式上相等就行，而要看经济意义。例如，将影响材料费用的因素分解为下面两个等式从数学上都是成立的。材料费用=产品产量单位产品材料费用材料费用=工人人数每人消耗材料费用,2010年,大连理工大学出版社,但是从经济意义上说，只有前一个因
29、素分解式是正确的，后一因素调解式在经济上没有任何意义。因为工人人数和每人消耗材料费用到底用增加有利，还是减少有利，无法从这个式子说清楚。当然，有经济意义的分解式并不是唯一的，一个经济指标从不同角度看，可分解为不同的经济意义的因素分解式。这就需要我们在因素分解时，根据分析的目的和要求，确定合适的因素分解式，以找出分析指标变动的真正原因。,2010年,大连理工大学出版社,分析前提的假定性,所谓分析前提的假定性是指分析某一因素对经济指标差异的影响时，必须假定其他因素不变，否则就不能分清单一因素对分析对象的影响程度。但是实际上，有些因素对经济指标影响是共同作用的结果，如果共同影响的因素越多，那么这种假
30、定的准确性越差，分析结果的准确性也会降低。,2010年,大连理工大学出版社,因素替代的顺序性,因素分解不仅要因素确定准确，而且因素排列顺序也不能交换，这里特别要强调的是不存在乘法交换定律问题。因为分析前提假定性的原因，按不同顺序计算的结果是不同的。那么，如何确定正确的替代顺序呢?这是一个理论上和实践中者都没有很好解决的问题。传统的方法是依据数量指标在前，质量指标在后的原则进行排列；现在也有人提出依据重要性原则排列，即主要的影响因素在前面，次要因素排在后面。但是无论何种排列方法，都缺少坚实的理论基础。,2010年,大连理工大学出版社,顺序替代的连环性,连环性是指在确定各因素变动对分析对象影响时，
31、都是将某因素替代后的结果与该因素替代前的结果对比，一环套一环。这样才既能保证各因素对分析对象影响结果的可分性，又便于检验分析结果的准确性。因为只有连环替代并确定各因素影响额，才能保证各因素对经济指标的影响之和与分析对象相等,2010年,大连理工大学出版社,差额计算法,差额计算法是连环替代法的一种简化形式，当然也是因素分析法一种形式。差额计算法作为连环替代法的简化形式，其因素分析的原理与连环替代法是相同的。区别只在于分析程序上，差额计算法比连环替代法简化，即它可直接利用各影响因素的实际数与基期数的差额，在其他因素不变假定条件下，计算各因素对分析指标的影响程度。或者说差额计算法将连环替代法的第三步
32、骤和第四步骤合并为一个步骤进行。,2010年,大连理工大学出版社,差额计算法应用,某企业209年和210年有关总资产报酬率、总资产产值率、产品销售率和销售利润率的资料如下：指标 210年 209年总资产产值率 80 82产品销售率 98 94销售利润率 30 22总资产报酬 23.52 16.96要求：用差额分析法分析各因素变动对总资产报酬率的影响程度,2010年,大连理工大学出版社,分析对象是：23.5216.96=+6.56总资产产值率的影响（80%-82%）94%22%=-0.42%产品销售率的影响：80%（98%-94%）22%=-=+0.71%销售利润率的影响：80%98%（30%-22%）=+6.27%最后检验分析结果：=-0.42%+0.71%+6.27%=6.56%,2010年,大连理工大学出版社,业务题作业：某企业成本资料如下：项目 209年 210年产品产量（件）1 200 1 000单位变动成本 11 12固定成本 10 000 9 000产品总成本 23 200 21 000要求：确定各因素变动对产品总成本的影响程度。,2010年,大连理工大学出版社,思考题作业：1期间比较的结果可否作为持有某个股票决策的基础数据？2企业间比较的结果可否作为证券组合选择的基础数据？,
