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1、第四章 现金资产管理,第一节 现金资产的构成与作用 第二节 资金头寸的计算与预测 第三节 现金资产的管理,商业银行在日常经营活动中，为了保持清偿力，必须持有一定比例的现金等高流动性资产保证经营的安全性。现金资产是银行资产中最富有流动性的部分。它作为银行流动性需要的第一道防线，是非盈利性的资产，只要不造成交易障碍，银行总是尽可能少地保留现金。因为过量的现金准备具有较高的机会成本，并且随着投资利率水平的上升，机会成本也随之增加。然而，拥有现金资产太少对清偿能力会产生潜在的不利影响，并增加借款成本。故银行现金资产应保持一个合理适度的水平。因此，现金资产管理就是着力于流动性需求的预测与满足，解决盈利性
2、与安全性之间的矛盾。,学习目标了解商业银行现金资产的构成 掌握商业银行的资金头寸及其测算了解现金资产管理的目的、原则和方法,第一节 现金资产的构成与作用,现金资产是银行持有的库存现金以及与现金等同的可随时用于支付的银行资产,一、现金资产的构成,1、库存现金商业银行保存在金库中的现钞和硬币。,保持适度的规模,2、在中央银行存款商业银行存放在中央银行的资金，即准备金存款。,了解：由两部分构成：法定存款准备金是中央银行调节信用的一种政策手段，在正常情况下一般不得动用。缴存法定比率的准备金具有强制性超额准备金含义：是指在准备金存款账户中，超过了法定存款准备金的那部分存款。,3、存放同业存款存放同业存款
3、是指商业银行存放在代理行和相关银行的存款。,4、在途资金指本行通过对方银行向外地的付款单位或个人收取的票据,二、现金资产的作用：满足法定存款准备金的要求（强制）保持清偿力（高负债经营所必须的）保持流动性,第二节 资金头寸的计算与预测,一、资金头寸及其构成商业银行的资金头寸是指商业银行能够运用的资金，简称头寸。它包括：时点头寸是指银行在某一时点上的可用资金。时期头寸则是指银行在某一时期内的可用资金。,商业银行的头寸根据层次来划分，可分为 1、基础头寸指商业银行的库存现金与在中央银行的超额准备金之和。2、可用头寸指商业银行可以动用的全部资金，它包括基础头寸和银行存放同业的存款。,一切资金清算的最终
4、支付手段,从用途上来看包括两部分内容：一是可用于应付客户提存和满足债权债务清偿需要的头寸二是可贷头寸,3、可贷头寸指商业银行可以用来发放贷款和进行新的投资的资金，它是形成银行盈利资产的基础。,从数量上来看：可贷头寸=全部可用头寸 规定限额的支付准备金（备付金）,二、资金头寸的预测商业银行现金资产管理的核心任务是保证银行经营过程中的适度流动性。银行管理者准确地计算和预测资金头寸，为流动性管理提供依据；对银行资金头寸的预测，事实上就是对银行流动性需求的预测。,补充：银行主要资金来源及资金运用,结论就是,主要资产,主要负债,在影响商业银行流动性变化的众多业务中，存贷款业务的变化是影响银行流动性的主要
5、因素；银行资金头寸或流动性准备的变化，归根结底取决于银行存贷款资金运动的变化；任何存款的支出和贷款的增加，都减少头寸；反之，存款的增加和贷款的减少则会增加银行的资金头寸。,1、存款变化分析：,存款变化规律的三种：1）一定会提取的存款；2）可能会提取的存款；3）随时可能提取的存款。,易变性的存款,存款量,时间,核心存款线,易变现的存款线,存款变化趋势图,2、贷款变化分析：,贷款量,时间,趋势线,波动线,贷款变化趋势图,趋势线由贷款需求的最高点连接而成，表示商业银行贷款需要量的变化趋势。而波动线则在趋势线以下，表示不同点上贷款需要量变化的幅度和期限。在一定时期内低于上限的贷款数，是商业银行为满足季
6、节性和周期性变化需要而应持有的可贷头寸。,在一定时期，某一商业银行资金头寸需要量=预计的货款增量+应缴存 款准备金增量预计的存款增量结果分析：如果计算的结果为正数,表明银行的贷款规模呈上升趋势，银行需要补充资金头寸；若存款供给量不能相应增加，就需要其他渠道借款筹资。如计算的结果为负数，则情况恰好相反，表明银行还有剩余的资金头寸，可通过其他渠道把多余的头寸转化为盈利性资产,3、资金头寸需要量分析：,某银行资金头寸需要量预测（单位：百万元）,4、资金头寸的调度1）头寸调度的意义 在正确预测资金头寸变化趋势的基础上，及时灵活地调节头寸余缺，实现资金的顺利周转。一方面，在资金短缺时，是否能以最低的成本
7、和最快的速度调入所需的资金头寸；另一方面，在资金头寸多余时，是否能及时调出头寸，并保证调出资金的收入能高于筹资成本，从而获取较高的收益。,安全,赢利,2）商业银行资金营运的核心是头寸调度（1）头寸调度是银行扩大业务，增强实力的基本手段（2）头寸调度是维护和提高银行信誉的保证（3）头寸调度是避免和减少银行经营风险的重要手段（4）头寸调度是商业银行提高经营效益的重要途径,3）头寸调度的渠道头寸调度包括调进和调出两方面，无论是哪一方面，都需要有相应的渠道。主要渠道有以下几方面：（1）同业拆借（2）短期证券回购及商业票据交易（3）总行与分支行之间的资金调度（4）通过中央银行融通资金（5）出售中长期证券
8、（6）出售贷款和固定资产,先后顺序,第三节 现金资产的管理,温习一下银行现金资产管理的任务：就是要在保证经营过程中流动性需要的前提下，将持有现金资产的机会成本降到最低程度，作为银行经营安全性和盈利性的杠杆，服务于银行整体经营状况最优化目标。,一、现金资产管理原则,1、总量适度原则现金资产管理的总量适度原则是指银行现金资产的总量必须保持在一个适当的规模上,商业银行现金资产管理的最重要的原则,2、适时调节原则指银行要根据业务过程中的现金流量变化，及时的调节资金短缺头寸，确保现金资产的规模适度。,是前一原则的必要手段,3、安全保障原则,主要是针对库存现金的,二、库存现金的日常管理内容：银行在分析影响
9、库存现金数量变动的各种因素的情况下，准确测算库存现金需要量，及时调节库存现金的存量；加强各项管理措施，确保库存现金的安全。,1、影响银行库存现金的因素1)现金收支规律2)营业网点的多少 3)后勤保障的条件 4)与中央银行发行库的距离、交通条件及发行库的规定5)商业银行内部管理,2、银行库存现金规模的确定 1)库存现金需要量的匡算银行库存现金是其为了完成每天现金收支活动而需要持有的即期周转金。匡算库存现金需要量主要应考虑如下两个因素：库存现金周转时间银行库存现金周转时间的长短，影响因素主要有：银行营业网点的分布状况和距离；交通运输工具的先进程度和经办人员的配置；进出库制度与营业时间的相互衔接情况
10、等。,库存现金支出水平的确定测算现金支出水平，一方面要考虑历史上同时期的现金支出水平，另一方面，要考虑一些季节性和临时性因素的影响。在实际工作中，一般用以下公式来计算现金支出水平：即期现金支出水平=（前期平均现金支出水平保险系数）历史同时期平均发展速度求出即期现金支出水平以后，将其与库存现金周转时间相乘，再加减一些其它因素，即为库存现金需要量。,3、现金调拨临界点的确定由于银行从提出现金调拨申请到实际收到现金需要有一个或长或短的过程，特别是那些离中心库较远的营业网点，必须有一个时间的提前量。同时，以后为了应付一些临时性的大额现金支出，也需要有一个保险库存量。那么，银行应当在什么时候在多大的库存
11、量时调拨现金。,现金调拨临界点=平均每天正常支出量提前时间+保险库存量保险库存量=（预计每天最大支出平均每天正常支出）提前时间,计算临界点公式：,三、存款准备金的管理存款准备金的管理，包括满足中央银行法定存款准备金要求和超额准备金的适度规模控制两个方面：1、满足法定存款准备金要求法定存款准备金管理，主要是准确计算法定存款准备金的需要量和及时上交准备金。计算法定存款准备金需要量的方法有两种，一种是滞后准备金计算法，主要适用于对非交易性账户存款的准备金计算。另一种是同步准备金计算法，它主要适用于对交易性账户存款的准备金计算。,1)滞后准备金计算法滞后准备金计算法是根据前期存款负债的余额确定本期准备
12、金的需要量的方法。按照这种方法，银行应根据前两周前的7天作为基期，以基期的实际存款余额为基础，计算准备金持有周应持有的准备金的平均数。滞后准备金计算法：第一周 第二周 第三周 计算基期周 准备金保持周 如某银行在2月6日（星期四）至12日（星期三）期间的非交易性存款平均余额为50 000万元，按照8%的存款准备金率，该行在2月20日到26日这一周中应保持的准备金平均余额为4 000万元。,2)同步准备金计算法同步准备金计算法是指以本期的存款余额为基础计算本期的准备金需要量的方法。通常的做法是：确定两周为一个计算期，如从2 月4日(星期二)到2月17 日(星期一)为一个计算期，计算在这14天中银
13、行交易性帐户存款的日平均余额。准备金的保持期从2月6日(星期四)开始，到2月19日(星期三)结束。在这14天中的准备金平均余额以2月4日到17日的存款平均余额为基础计算。,按照滞后准备金计算法计算出来的准备金需要量与按照同步准备金计算法计算出来的准备金需要量的合计，就是银行在一定时期需要交纳的全部存款准备金。这个需要量与已交纳的存款准备金余额进行比较，如果余额不足，银行应当及时予以补足；如果已有的准备金余额已超过了应缴准备金数，则应及时从中央银行调减准备金,增加银行的可用头寸。,2、超额准备金的管理 超额准备金是商业银行最重要的可用头寸,是银行用来进行投资、贷款、清偿债务的准备资产。影响超额准备金需要量的因素：存款波动 贷款的发放与收回 其它因素：,一是向中央银行借款二是同业往来三是法定存款准备金四是信贷资金调拨,四、同业存款的管理（1）同业存款的目的银行之间开展代理业务，需要花费一定的成本，商业银行在其代理行保持一定数量的活期存款，主要目的就是为了支付代理行代办业务的手续费。（2）同业存款需要量的测算商业银行在同业的存款余额需要量，主要取决于以下几个因素：,1)使用代理行的服务数量和项目。2)代理行的收费标准。3)可投资余额的收益率。,
