某电器年度财务报告分析.docx
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1、某电器年度财务报告分析第一篇公司简介3第二篇财务报告分析4一、资产负债表分析41、资产负债表水平分析42、资产负债表垂直分析103、资产负债表变动原因分析134、资产负债表的对称结构分析14二、利润表分析151、利润表综合分析152、利润表分部分析19三、现金流量表分析241、现金流量表水平分析241、现金流量表垂直分析28第三篇财务效率分析31一、企业盈利能力分析311、资本经营能力因素分析312、盈利能力历史分析323、盈利能力同行业分析34二、营运能力分析1、总资产周转率分析362、营运能力历史分析373、营运能力同行业分析38三、偿债能力分析391、偿债能力历史分析392、偿债能力同行
2、业分析41四、进展能力分析421、进展能力趋势分析422、进展能力同行业分析43第四篇杜邦分析模型44第五篇财务报告综合分析47第一篇公司简介成立于1991年的珠海格力电器股份有限公司是目前全球最大的集研发、生产、销售、服务于一体的专业化空调企业,2010年实现营业总收入608.07亿元,净利润42.76亿元,连续9年上榜美国财富杂志“中国上市公司100强”。格力电器旗下的“格力”品牌空调,是中国空调业唯一的“世界名牌”产品,业务遍及全球100多个国家与地区。家用空调年产能3000万台(套),商用空调年产能400万台(套);2005年至今,格力空调连续6年全球销量第一。作为一家专注于空调产品的
3、大型电器制造商,格力电器致力于为全球消费者提供技术领先、品质卓著的空调产品。在全球拥有珠海、重庆、合肥、郑州、武汉、巴西、巴基斯坦、越南8大生产基地,6万多名员工,至今已开发出包含家用空调、商用空调在内的20大类、400个系列、7000多个品种规格的产品,能充分满足不一致消费群体的各类需求;拥有专利3500多项,自主研发的超低温数码多联机组、高效离心式冷水机组、GlO变频空调、超高效定速压缩机等一系列“国际领先”产品,填补了行业空白。在猛烈的市场竞争中,格力空调先后中标2008年“北京奥运媒体村”、2010年南非“世界杯”主场馆及多个配套工程、2010年广州亚运会14个比赛场馆等国际知名空调项
4、目,在国际舞台上赢得了广泛的知名度与影响力,引领“中国制造”走向“中国制造”。“一个没有创新的企业,是一个没有灵魂的企业;一个没有核心技术的企业是没有脊梁的企业,一个没有脊梁的人永远站不起来。”展望未来,格力电器将坚持“自我进展,自主创新,自有品牌”的进展思路,以“缔造全球领先的空调企业,成就格力百年的世界品牌”为目标,为“中国制造”奉献更多的力量。第二篇财务报告分析(母公司报表数据)一、资产负债表分析1、资产负债表水平分析单位:元资产负债表水平分才斤(表D期末余额期初余额增减额变动率对总资产的影响资产流淌资产:货币资金13,783,157,646.4017,726,244,228.00-3,
5、943,086,581.60-22.24%-9.41%交易性金融资产116,854,906.700.00116,854,906.700.28%应收票据18,052,426,759.3310,028,357,693.278,024,069,066.0680.01%19.14%应收账款924,896,126.90702,744,700.85222,151,426.0531.61%0.53%预付款项1,692,953,801.511,229,220,565.73463,733,235.7837.73%1.11%应收利息181,544,781.3566,460,604.19115,084,177.16
6、173.16%0.27%应收股利其他应收款609,166,265.50129,560,092.20479,606,173.30370.18%1.14%存货9,096,724,345.574,423,963,935.814,672,760,409.76105.62%11.15%一年内到期的非流淌资产其他流淌资产81,366,442.9044,165,750.0037,200,692.9084.23%0.09%流淌资产合计44,539,091,076.1634,350,717,570.0510,188,373,506.1129.66%24.30%非流淌资产:可供出售金融资产持有至到期投资长期应收款
7、长期股权投资3,301,466,951.583,173,655,835.81127,811,115.774.03%0.30%投资性房地产37,794,549.9736,725,089.391,069,460.582.91%0.0026%固定资产3,055,380,985.763,118,711,597.82-63,330,612.06-2.03%-0.15%在建工程46,458,685.1814,946,685.6831,511,999.50210.83%0.08%工程物资固定资产清理1,000,093.86-1,000,093.86-100.00%-0.01%生产性生物资产无形资产230,4
8、51,621.84231,952,879.59-1,501,257.75-0.65%-0.0036%开发支出商誉长期待摊费用递延所得税资产1,461,691,903.62994,913,206.45466,778,697.1746.92%1.11%其他非流淌资产非流淌资产合计8,133,244,697.957,571,905,388.60561,339,309.357.41%1.34%资产总计52,672,335,774.1141,922,622,958.6510,749,712,815.4625.64%25.64%负债与所有者权益(或者股东权益)流淌负债:短期借款1,114,905,895.
9、96961,632,918.57153,272,977.3915.94%0.37%交易性金融负债0.0028,581,683.00-28,581,683.00-100.00%-0.07%应付票据2,642,571,398.505,702,549,245.71-3,059,977,847.21-53.66%-7.30%应付账款13,412,420,157.329,847,058,486.383,565,361,670.9436.21%8.50%预收款项14,522,112,943.569,395,181,981.435,126,930,962.1354.57%12.23%应付职工薪酬577,57
10、9,765.65495,709,121.0781,870,644.5816.52%0.20%应交税费592,668,243.89809,608,974.78-216,940,730.89-26.80%-0.52%应付利息15,004,270.944,793,057.3510,211,213.59213.04%0.02%应付股利602,881.87602,881.870.000.00%0.00%其他应付款298,954,622.40291,296,926.627,657,695.782.63%0.02%年内到期的非流淌负债其他流淌负债8,858,155,347.216,205,309,195.8
11、72,652,846,151.3442.75%6.33%流淌负债合计42,034,975,527.3033,742,324,472.658,292,651,054.6524.58%19.78%非流淌负债:长期借款661,740,967.200.00661,740,967.201.58%应付债券长期应付款专项应付款估计负债递延所得税负债52,266,813.1514,407,485.6337,859,327.52262.78%0.09%其他非流淌负债4,259,795.705,200,000.00-940,204.30-18.08%-0.0022%非流淌负债合计718,267,576.0519,
12、607,485.63698,660,090.423563.23%1.67%负债合计42,753,243,103.3533,761,931,958.288,991,311,145.0726.63%21.45%实收资本(或者股本)2,817,888,750.001,878,592,500.00939,296,250.0050.00%2.24%资本公积202,511,852.56185,891,479.7316,620,372.838.94%0.04%减:库存股专项储备盈余公积2,233,456,183.871,965,348,429.11268,107,754.7613.64%0.64%未分配利润
13、4,665,235,884.334,130,858,591.53534,377,292.8012.94%1.27%外币报衣折算差额所有者权益(或者股东权益)合计9,919,092,670.768,160,691,000.371,758,401,670.3921.55%4.19%负债与所有者权益(或者股东权益)总计52,672,335,774.1141,922,622,958.6510,749,712,815.4625.64%25.64%一、从投资与资产角度进行分析评价根据表1,能够对珠海格力电器股份有限公司(下列简称格力)2010年总资产变动做出下列分析评价:该公司总资产本期增加1074971
14、2815.46元,增长幅度为25.64%,说明格力本年资产规模有了较大幅度的增长。进一步分析能够发现:1、流淌资产本期增加29.66%,使总资产规模增长了24.30%。非流淌资产本期增长了7.41%,使总资产规模增长了1.34%,两者合计使总资产增加了10749712815.46元,增长幅度为25.64%。2、本期总资产的增长耍紧表达在流淌资产的增长上。假如仅从这一变化来看,该公司的流淌性有所增强。尽管流淌资产的各项目都有不一致程度的增减变动,但其增长要紧表达在下列几个方面:一是应收票据的大幅度增长。应收票据本期增长8024069066.06元,增长幅度为80.Ol以对总资产的影响为19.14
15、虬应收票据出现这种变化的要紧是原因是公司国内市场销售执行先收款后出货的销售政策,经销商以银行承兑汇票形式预付货款,预收款项大幅增长所致;二是存货的大规模增加。存货本期增加了4673760409.76元,增长幅度为105.62%,对总资产的影响为11.15%。结合存货的明细账分析能够发现,存货的增长要紧表达为原材料与产成品的大幅度上升,剔除存货跌价准备因素,存货的增长要紧是公司为了应对材料价格波动,主动调整生产计划、原材料及成品库存量而导致的;三是其它应收款的增长。其它应收款本期增长了37200692.90元,增长幅度为370.18乐对总资产的影响为L14虬其它应收款的变动要紧是由于年末应收出口
16、退税款及保证金增加所致;四是预付款项的增长。预付款项本期增加了463733235.78元,增长幅度为37.73%,对总资产的影响为L1现。预付款项的变动同样要紧是由于预付供应商货款及基建设备款项增加所致;五是应收账款的增加。应收账款本期增加了222,151,426.05元,增长幅度为31.6K,对总资产影响为0.53机应收账款反映了企业销售规模,信用政策的变化,结合存货,固定资产,营业收入等资料分析发现,该公司本年扩大了销售规模,应收账款出现这样幅度的增长是正常的。六是货币资金的减少。3943086581.6元,减少了22.24乐对总资产的影响为9.41%。单就这一变化来看,货币资金的减少将降
17、低企业的短期偿债能力,给企业带来财务风险。当然关于货币资金的这种变化,还应当结合企业现金需要量,从资金利用效果方面进行分析,才能做出正确的评价;3、非流淌资产的增长要紧表达在下列几个方面:一是递延所得税资产的增长。递延所得税资产本期增加了466,778,697.17元,增长幅度为46.92以对总资产的影响为L1现。结合递延所得税明细账分析可知,本年递延所得税资产的增长要紧是由于预提费用的大幅度增长所导致。企业本年销售规模扩大,因销售商品产生的产品质量保障费用导致预提费用上升是正常的。同时,资产减值准备的计提也是导致递延所得税资产增长的另外一个要紧因素。资产减值缺失的计提应当结合长期股权投资,固
18、定资产,存货等项目进行具体分析;二是在建工程的增长。在建工程本期增加了31,511,999.50元,增长幅度为210.83%,对总资产的影响为0.08册在建工程的增长要紧反映了企业正在扩大生产规模,准备进行更进一步的扩张计划。结合在建工程明细账分析可知,企业本年由在建工程转入固定资产的项目不是太多,但企业却增加了大量的在建工程投资,在建工程本年减值准备没有变化。这样的情况,企业应当结合自身情况,注意资金利用问题,是否能够支付由于大规模融资所带来的利息;三是长期股权投资的增长。长期股权投资本期增加了127,811,115.77元,增长幅度为4.03%,对总资产的影响为0.30%o长期股权投资较期
19、初增加210.54%要紧是公司报告期内新增投资所致;四是固定资产的减少。固定资产本期减少了63,330,612.06元,降低率为2.03%,对总资产的影响为0.15%o固定资产反映了企业在固定资产项目上占用的资金,其既受固定资产原值变动的影响,也受固定资产折旧的影响。结合固定资产明细账分析可知,固定资产本期计提折旧419,853,368.94元。本期由在建工程转入固定资产原价为526,970,862.19元,本公司尚未办妥产权证书的固定资产原值为840,145,648.10元。尽管企业本期固定资产净值有所减少,固定资产的减少要紧是尚未办妥产权证书所导致,这是企业进展战略中的暂时现象,并不可能对
20、企业的生产能力造成太大的影响,从长远来看,企业的生产能力将有较大增加。二、从筹资或者权益角度进行分析评价根据表1,能够格力2010年总资产变动做出下列分析评价:该公司权益总额较上年同期增加10749712815.46元,增长幅度为25.64%,说明格力本年权益有了较大幅度的增长。进一步分析能够发现:1、负债本期增长8,991,311,145.07元,增长幅度为26.63%,使权益总额增长了21.45%;股东权益总额本期增长1,758,401,670.39元,增长幅度为21.55%,使权益总额增长了4.19%,两者合计使权益总额增加10749712815.46元,增长幅度为25.64%。2、本期
21、权益总额的增长要紧表达在负债的增长上。流淌负债的增长是要紧方面。流淌负债本期增加了8,292,651,054.65元,增长幅度为24.58%,对群益总额的影响为19.78%,这种变化可能导致公司偿债压力的加大及财务风险的增加。流淌负债的增长要紧表达在下列几个方面:一是预收款项的大幅度增加。预收款项本期增加5,126,930,962.13元,增长幅度为54.57%,对权益总额的影响为12.23%。预收款项的增加要紧是由于公司国内市场销售执行先收款后出货的销售政策导致的,这需要公司良好的社会声誉作为保障;二是应付账款的增长。应付账款本期增加3,565,361,670.94元,增长幅度为36.21%
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