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1、S数码技术公向偿债能力分析案例目录一、引言1二、S数码技术（深圳）有限公司偿债能力现状22. IS数码技术（深圳）有限公司概况22.2 短期偿债能力分析22.3 长期偿债能力分析5数据来源：S数码技术（深圳）有限公司财务报表及审计报告7三、S数码技术（深圳）有限公司偿债能力存在的问题73.1 偿债能力下降73.2 负债逐年增长83.3 应收账款所占比重过大9四、S数码技术（深圳）有限公司偿债能力存在问题的原因94.1 债务管理不当104.2 核心管理人员变动频繁导致战略布局不合理104.3 应收账款管理不当10五、S数码技术（深圳）有限公司偿储能力问题的建议1051建立债务管理体制105.2
2、降低公司负债水平115.3 提高应收账款管理能力11六、结语11一、引言随着我国市场经济的快速发展，各大中小公同制度不断发展完善，同行之间的竞争也随之不断增强，公同为了提高自身竞争力以及对利益相关团体权益保障程度，对公司各项经营管理数据分析愈加重视，从而预测公司存在的财务风险愈加重视，以便及时提出针对性的措施；而利益相关团体为保障自身利益，更加重视财务数据分析中存在的风险情况，以便做出正确的决策维护自身利益。偿债能力分析成为公司管理层和利益相关团体财务数据分析中不可缺少的部分，偿债能力的强弱能够直接影响到公司经营过程中财务风险的高低，影响到公司未来发展战略的制定。债权人通过分析公司偿债能力强弱
3、，判断公司财务风险大小，衡量公同对债权人利益的保障能力；公司管理层通过偿债能力的分析，找出公司债务管理过程中存在的不足，制定相应的发展战略，提高公同竞争力，战略规避经营风险。公司想要提高自身竞争力，保障投资人、债权人权益，公司的偿债能力需在同行业对比中处于较强，如果公司偿债能力弱，将会出现吸纳投资困难，出现投资人撤资风险和债权人缺乏信心的信用风险。公司经营者必然要先保证公司偿债能力处于较强，本文将以S数码技术（深圳）有限公司为例，通过分析对比其近三年财务数据偿来衡量S数码技术（深圳）有限公同，找出存在的不足并提出建议，以提高公司竞争力和利益团体权益保障程度。二、S数码技术（深圳）有限公司偿债能
4、力现状2.15 数码技术（深圳）有限公司概况S数码技术（深圳）有限公司于2000年在深圳南山区成立，是中国移动的控股子公司，S企业主营业务包括支持通信和互联网软件开发、系统集成的技术开发与技术类服务。该公司主要做计算机、电子产品、软件及辅助设备、通讯设备、手机及其配件、通讯产品等批发业务。同时经营数字内容、软件和游戏等应用软件的批发业务。在进出口方面主要做互联网信息技术开发、服务、咨询等业务。在通信技术信息咨询服务,数据处理及存储服务中，S公司能够灵活的应用市场化机制，已在不断发展中培养了一支自己的多元化人才队伍，建立起公司独有的人才培养体系，具有在IT、ICT和Imernet等领域中具备丰厚
5、经验、人员结构配置合理和专业性极强的公司，在经营过程中通过不断学习研究的方式，进行了研究开发移动数据业务的诸多产品，营造出未来新型环境下移动数据互联网的创新能力，S企业还在、云用户、计算等经营业务领域开展积极探索，不断开拓新的国内国外市场领域，形成了S企业独特的企业核心价值观。2.16 期偿债能力分析短期偿债能力是指企业偿还流动负债的能力，这部分债务对公司的影响较大，对流动负债的管理不当，则可能直接导致企业陷入财务困境。以下是对S数码技术（深圳）有限公司的流动比率、速动比率和现金比率等指标来分析该公司的短期偿债能力。2.16.1 动比率分析流动比率是流动资产与流动负债的比率，反映公司负债情况以
6、及企业可用在短期内转变为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力，是债权人用来衡量公司偿还短期债务的重要指标。S数码技术（深圳）有限公司2017年-2019年的流动资产及流动负债表明细表如表1所示。表IS数码技术（深圳）有限公司资产负债明细表单位:万元项目2019年2018年2017年货币资金632735663254345应收账款875528475361875预付账款279713991717其他应收款84813581067其他流动资产22991889476流动资产合计156771146033119482短期借款348834313267应付账款618635158229898预收款项-741合同负债1
7、0771529-应付职工薪酬106731050510290应交税费162417661732其他应付款56331457414842其他流动负债439410791079一年内到期的非流动负债1474-流动负债合计902298446761852流动比率1.731.721.93数据来源：S数码技术（深圳）有限公司财务报表及审计报告。从表1分析可以看出，S数码技术（深圳）有限公司2019年的流动比率为1.73%、2018年为1.72%、2017年为1.93%,2019年比2018年增加0.1个百分点，主要原因是因为2019年的流动资产以及流动负债都在增加，虽然2019年其他应收账款及合同负债在减少，但2
8、019年其他指标总体上较2018年都在有所增加，特别是一年内到期的非流动负债以及其他流动负债更是上涨了好几倍。2019年与2017年相比，其他流动负债增加了近四倍，其他应付款从14574万缩减至5633万，2019年虽流动资产合计数值都在大幅增加，但是2019年较2017流动比率还是出现下降趋势，因为流动负债也在同期的有所增加。所以2018年和2019年的流动比率都低于2017年0.2个百分点，即使2018年和2019年的流动资产和流动负债都在增长，但由于流动负债的增长速度高于流动资产的增长速度，所以流动比率依然是处于下降趋势，同时表明S数码（深圳）公司短期存在短期偿债能力不稳定的问题，造成S
9、数码（深圳）公司短期偿债能力不稳定问题的原因是由于2018年公司流动资产和流动负债同时大幅增加而导致流动比率下降，才导致2018与2017年流动比率出现0.21的差值，而2019年相较2018年流动比率的变化量较小，是由于2018年的流动资产和2019的流动资产与2018年的流动负债和2019年的流动负债的涨幅几乎一致。2.16.2 动比率速动比率是企业速动资产与流动负债的比率，是公司管理层及利益相关团体用来衡量公司到期清算能力的重要指标，通过对比率的分析来衡量公司的短期偿债能力强弱，S数码技术（深圳）有限公司2017年-2019年的速动资产明细表如表2所示。表2S数码技术（深圳）有限公司速动
10、资产明细表单位:万元项目2019年2018年2017年货币资金632735663254345应收账款875528475361875其他应收款84813581067速动资产合计151673142743117287流动负债902298446761852速动比率1.681.701.89数据来源：S数码技术（深圳）有限公司财务报表及审计报告。从表2可以看出，S数码技术（深圳）有限公司2017年、2018年、2019年、的速动比率分别为1.68、1.70、1.89,在公司偿债能力分析中速动比率的经验值为1,而S数码技术（深圳）有限公司近3年的速动比率都远远超过1,说明S数码技术（深圳）有限公司没有把足够
11、的流动资金投入到生产经营领域，导致流动资金错失获取最大利润的良好机会，但是速动比率却在逐年下降，同时说明S数码技术（深圳）有限公司短期偿债能力在逐年下降，公司管理层也在不断提高公司流动资金的获利能力，虽然货币资金、应收账款在逐年噌加，只有其他应收款在上下浮动，但是流动负债也在逐年大幅增加，所以导致速动比率在逐年下降。2.16.3 金比率现金比率是速动资产扣除应收账款后的余额与流动负债的比率,现金比率是最能够直接反映公司偿债能力强弱的重要指标，S数码技术（深圳）有限公司2017年-2019年的现金比率计算表如表3所示。表3S数码深圳（深圳）有限公司现金比率计算表单位:元项目2019年2018年2
12、017年现金及现金等价物627315201746235流动负债902298446761852现金比率0.690.610.75数据来源：S数码技术（深圳）有限公司财务报表及审计报告。根据表3的数据分析:S数码技术（深圳）有限公司的现金比率出现上下波动的趋势，2017年.2018年的从75%下降到61%,下降了14个百分点，但是2018年又从61%上涨到2019年的69%,上涨了8个百分点，按照现金比率分析的经验值现金比率应该保持在20%,S数码技术（深圳）有限公司近三年的现金比率都远高于20%,虽然近三年的现金比率总体处于下降阶段，但还是远高于20%,说明S数码技术（深圳）有限公司并没有最合理的
13、运用流动资金，而这类资产的利用效率低，导致错失通过流动资金获取最大利益的机会，而这类资产所占份额较大，大大提高了S数码技术（深圳）有限公司的机会成本，导致这一现状的原因是因为S数码技术（深圳）公司的现金及现金等价物逐年大幅度增加，近三年更是以IOoOO万单位逐年增加，公司的流动负债虽然也在增加，但是都是2000万的单位逐年增加，流动负债的增长数额单位只是现金及现金等价物的五分之一，所以才导致现金比率居高不下。2.17 期偿债能力分析长期偿债能力是指企业对债务的承担能力和对债务的保障能力。长期偿债能力的强弱是反映企业财务安全和稳定程度的重要标志，主要衡量指标有资产负债率和产权比率。231资产负债
14、率分析资产负债率是负债总额与资产总额的比率，反应企业资产总额中通过负债筹集的方式筹集资产所占比例的多少。资产负债率是用来衡量企业利用债权人资金进行财务活动的能力，以及在清算时对债权人权益的保障程度，是分析企业长期偿债能力的核心指标。S数码技术（深圳）有限公司2017年.2019年的资产负债表表如表4所示。表4S数码技术（深圳）有限公司资产负债表单位:万元项目2019年2018年2017年流动资产156771146033119482非流动资产522713081140资产合计161997147341120622流动负债902298446761852非流动负债1624-负债合计91853844676
15、1852资产负债率56.7%57.33%51.23%根据表4分析可以看出:S数码技术（深圳）有限公司的资产负债率近三年出现上下波动的趋势,2017年为51.23%,2018年增长为57.33%,2019年又控制下调至56.7%,近三年的资产负债率还是处于较高的比率，且2017-2019年这三年S数码技术（深圳）有限公司的资产负债率指标呈现上涨趋势，表明S数码（深圳）有限公司的偿债能力在有所减弱，即使流动资产和非流动资产在近三年期间处于大幅增长的情况，2019年非流动资产更是上涨了接近4000万的数值。但是S数码技术（深圳）有限公司的负债也在逐年增长，目出现了新的负债项目“非流动负债”，所以导致
16、S数码技术（深圳）有限公司的负债居高不下，呈现逐年上涨的趋势。232产权比率分析产权比率是指公司负债总额与所有者权益之比，产权比率可看出企业股东持有企业股权的情况。同时该指标可以反映企业对于偿还长期负债的能力和公司存在的风险大小，也可反映出企业内部的财务结构的稳定情况。如果公司产权比率越来越低，就说明企业的长期偿债能力就越强，所有者权益就越有保障，则债权人和股东承担的公司财务风险就会相对较低、公司所有者权益就会有所增加，有利于公司吸纳筹集资金,反之如果公司产权比率越高，大大超过了经验值K那么公司的长期偿债能力就会越弱，债权人所承担的风险也相应会变得较高，债权人权益得不到保障，而所有者权益也会随
17、之变小，S数码技术（深圳）有限公司2017年-2019年的产权比率如表5所示。表5S数码技术（深圳）有限公司产权比率计算表单位:万元项目2019年2018年2017年短期借款348834313267应付账款618635158229898预收款项-741合同负债10771529-应付职工薪酬106731050510290应交税费162417661732其他应付款56331457414842其他流动负债439410791079一年内到期的非流动负债1474-流动负债合计902298446761852非流动负债16247-负债合计918538446761852实收资本827682768276盈余公积
18、413841384138未分配利润577295045946355所有者权益合计701446287458770产权比率1.31.31.05数据来源：S数码技术（深圳）有限公司财务报表及审计报告根据表5分析可以得出S数码技术（深圳）公司2017年、2018年及2019年的产权比率分别为L3、1.3和1.05,产权比率全部大于1,由上表数值可看出这三年的负债总额皆高于所有者权益，2019年和2018年的负债总额高出所有者权益20000万之多，S数码技术（深圳）有限公司2017年的负债总额与所有者权益相差较小，比值接近持平，三年的产权比率可看出该公司长期偿债能力较弱，公司所有者承担风险较大，导致这一现
19、象的原因是因为负债总额每年都在大幅增加，目逐渐出现新的负债项目，大大拉高公司负债总额，而所有者这三年内的所有者权益的增长幅度较小，实收资本以及盈余公积三年内没有任何变化。三、S数码技术（深圳）有限公司偿债能力存在的问题3.1 偿债能力下降表6S数码技术（深圳）有限公司各比率明细表项目2019年2018年2017年流动比率1.731.721.93速动比率1.681.701.89现金比率0.690.610.75资产负债率56.7%57.33%51.23%产权比率1.31.31.05负债合计918538446761852资产合计161997147341120622数据来源：S数码技术（深圳）有限公司
20、财务报表及审计报告根据表6分析可看出S数码技术（深圳）有限公司的流动比率2017年至2018年下降了0.21,虽然2019年又上涨了0.01,但是上涨幅度却低于下降幅度，说明S数码技术（深圳）有限公司的短期偿债能力存在逐年下降的趋势，对流动负债的管理水平还需提高，公司流动比率上下浮动较大，不利于利用流动比率衡量公司的短期偿债能力，如不能有效提高对流动资产和流动负债的管理将会加剧负债增加的现状，导致短期偿债能力不断下降。速动比率虽然一直保持在1以上，但却远远超过了经验值1,说明公司对资金并未做到合理利用，而逐年下降的速动比率表明公司可利用速动资产来偿还短期债务的份额越来越少，短期偿债的能力在逐年
21、变弱，短期借款一直处于3000多万元，且数额在持续有所增长，说明公司在经营过程中会出现短暂性流动资金不足的情况，同时也表明公司出现了短期偿债能力下降的趋势。产权比率严重超过1.说明公司的负债远远超过了所有者权益，同时也表明公司长期偿债在慢慢变弱。虽然S数码技术（深圳）有限公司近3年的流动比率和速动比率以及现金比率都反映出公司短期偿债能力较强，但是公司对负债的管理不够好，负债管理体制还不够完善，没有独立的负债管理岗位设置和配备负债管理人员，不能做出合理的偿债计划和负债规划，没有对公司的负债能力做出合理分析，容易忽视公司所能承受的债务压力，对公司负债情况不能做出合理预测，难以控制好未来预期的公司负
22、债总额，导致公司负债逐年大幅增长，大大影响了公司负债情况的变化趋势，公司逐年馆长的负债数额逐渐影响到公司的偿债能力，慢慢暴露出了S数码技术（深圳）有限公司存在偿债能力下降的问题。3.2 负债逐年增长表7S数码技术（深圳）有限公司负债明细表项目2019年2018年2017年短期借款348834313267应付账款618635158229898其他流动负债439410791079一年内到期的非流动负债1474-流动负债合计902298446761852非流动负债16247-负债合计918538446761852从表7分析可以看出，S数码技术（深圳）有限公司负债总额逐年呈波动式上涨,总体负债数据呈逐
23、年持续增长趋势，2018年负债总额从61852万元噌长至84467,一年之间增长了2.2亿元，2019年增长了7386万元，大大增加了公司的偿债压力，且负债总额属于持续高增长的趋势。短期借款近三年出现持续上涨的情况，2018年较2017年上涨了164万元，2019年较2018年上涨了57万元，上涨幅度相对较大，公司没有对流动资产进行合理管理，导致短期借款不断增加，公司所获利益也在减少。应付账款上涨速度也很快速，2018年增长了21684万元，2019年也上涨了10281万元，逐年以I（X）OO万元为单位在快速增长，大大拉高了S数码技术（深圳）有限公司的负债总额，其他流动负债也由2018年的10
24、79万元上涨至4394万元，一年内增加了3315万元，据了解，S数码技术（深圳）有限公司其他流动负债上涨过快的原因是近年战略调整，启动了较多的外包工程，将大多数小型项目外包给同行业小型公司，以提高同行业内公司地位。也在2019年内出现了新的流动负债“一年内到期的非流动负债”，且呈现出未来发展过程中上涨的趋势。一般来说，公司每年都会控制自己负债总额，在经营管理中将所赚取的利润拿出部分来偿还公司负债，从而达到减少公司负债的目的，通过这样的负债方式来促进企业发展，形成有利负债的负债局面，直至清算0负债的理想经营管理成果，这样才有利于公司利用负债筹集资金，提高公司的融资能力，促进公司发展，而S数码技术
25、（深圳）有限公司却相反，每年的负债非但没有丝毫减少，却在逐年大幅增长，现已超过了总资产二分之的份额，说明公司的负债增长速度过快，公司对负债管理体制不够完善。3.3 应收账款所占比重过大表8S数码技术（深圳）有限公司流动资产明细表单位:万元项目2019年2018年2017年流动资产156771146033119482应收账款875528475361875应收账款占流动资产比重55.85%58.04%51.79%数据来源：S数码技术（深圳）有限公司财务报表及审计报告。根据表8分析可看出S数码技术（深圳）有限公司这三年内应收账款占流动资产的比重均在50%,2018年更是高达58.04%,应收账款账期
26、长，数额大，难以快速收回,不利于公司流动资产的管理，影响流动资产的周转率和利用率，应收账款数额过大，容易降低公司偿债能力。四、S数码技术（深圳）有限公司偿债能力存在问题的原因4.1 债务管理不当S数码技术（深圳）有限公司没有形成良好的债务管理体制，债务管理工作由财务部员工兼任，工作分工不够明确，导致工作冗积，员工工作压力增大，降低工作积极性，各项工作的效率不高，对于债务分析较为浅显，不能对债务做出偿还计划和负债规划，形成债务结构不合理的现象，债务结构杂乱。流动负债未得到良好的控制，致使流动负债占总债务的比重过大，近3年内应付账款占流动负债总额比重均在60%以上，达到流动负债中最高占比，而其他流
27、动负债近三年内占比最高的仅占4.8%,成为流动负债中最低占比，债务工作的管理不当，债务偿还规划做得的不够合理，还债速度赶不上负债速度，导致近三年的债务都在逐年增加，债务增加的速度超过了资产增长速度，出现偿债能力不足的趋势。4.2 核心管理人员变动频繁导致战略布局不合理S数码技术（深圳）有限公司在同行业中成立时间较早，现已发展至中后期阶段,公司管理层为提高公司在同行业中的地位，频繁变动核心管理人员以促进公司内生动力推动公司发展，核心管理人员的变动形成了发展战略更迭不断的局面，为了提高公司内部员工素质，减少公司内部成本支出，缩减不必要的岗位设置和人员配备，减少资源浪费，逐渐将一些员工培训和小型项目
28、等外包给第三方公司来接手。公司战略改变的同时，公司外部环境也随之变化，接触新的业务领域，急需培训公司内部人才以适用公司发展需要，需要更多高端设备和投入更多的研发费用，提高了与外部公司合作密度，导致公司的应付账款增加，应付账款的快速增加，导致工作负债总额逐年持续噌长。4.3 应收账款管理不当S数码技术（深圳）有限公司主营业务大多是1T、软件开发等，而这类业务需要较多的支撑服务和后续维护，与合作方交货后很少能收到全部服务费用，还需做好后续服务支撑，形成了应收账款过高的现状，而应收账款的数额较大，收回账款的时间长，中间需要较多的审批程序和核查流程，大量应收账款难以快速收回，影响到流动资产的利用率和周
29、转率。S数码技术（深圳）有限公司无专门的催收人员配备，只能由销售人员和工作对接者进行催收账款，大大降低了应收账款的收回率和收回时间，致使每年的应收账款所占比重大。五、S数码技术（深圳）有限公司偿债能力问题的建议5.1 建立债务管理体制建立健全的债务管理体系，做好债务管理规划，健全负债类项目的审批流程，减少不必要的负债项目合作，控制好各项目的各项后续输出资金，提高项目预算审批标准，减少出现项目收尾实际成本大于预算的项目合作，严格各项项目的审批复核，避免出现员工虚报、造假行为，从而达到控制短期借款、应付账款、其他流动负债的增长速度，减少负债额，从而稳定偿债能力保持在较强。配备高素质的债务管理人员，
30、做好每年的债务分析，预估公司偿债承受能力分析，控制好债务规模，成立完备的偿债储备资金体系，以提高短期偿债能力。做好每年还债规划和负债计划，充分利用流动资产赚取利润，提高公司流动资产的获利能力，公司管理层做好公司发展战略，提高公司营业收入，以提高公司的长期偿债能力。5.2 降低公司负债水平通过望数码技术（深圳）有限公司完善经营管理体系，制定良好的经营管理战略,完善公司内部人才培养机制，培养适应公司发展的高素质人才，以提高公司的盈利能力和营运水平，从而增强公司的获利能力，提高公司利润，保障公司能够利用经营管理过程中获取到更多利润来偿还公司的长短期负债，以降低公司的负债，以控制公司负债增长幅度，解决
31、公司负债年度增长幅度的问题，减轻公司因为负债突然大幅增强所带来的偿债压力和偿债风险，5.3 提高应收账款管理能力在公司内部建立良好的应收账款催收体系，设立针对公司内部成员的应收账款催收时限，以促进相关员工主动寻找客户进行应收账款的催收工作，极大的提高应收账款收回率，财务部人员按时提醒责任相关人进行催收工作，按时进行应收账款清查工作，并实时记录好各项应收账款增减变动情况，制作出不同行业、不同规模的合作公司偿付应收款的分析报告。按照不同信誉等级划分，针对信誉低的客户提出不同的催收策略。记录不同合作伙伴拒付的风险分析，降低公司的坏账风险。六、结语本文以对S数码技术（深圳）有限公司作为研究对象，通过分
32、析其在经济管理过程中偿债能力存在的问题及原因，根据存在的问题的原因结合发展现状，提出了相应合理化的解决措施及建议，并得出以下结论：根据S数码技术（深圳）有限公司偿债能力现状分析出其存在是问题有：偿债能力下降、负债呈逐年增长的趋势、应收账款所占的比重过大，导致出现这些问题的原因是：公司对债务管理不当，没有形成良好的债务管理体制；公司内部核心管理人员变动频繁所导致战略布局不合理；对应收账款管理不当，管理体制不够健全。最后根据偿债能力中存在问题及原因，提出了相对应的解决措施及建议：建立良好的债务管理体制建议，以提高公司债务管理能力，从而合理规划负债和偿债计划，以保障公司的偿债能力稳定；根据公司现状分
33、析出其存在负债逐年增长幅度大的问题,据此提出了完善经营管理体系，制定良好的经营管理战略，提高公司的盈利能力和营运水平，以获取更多利润来偿还公司长短期债务，减轻公司的负债压力，提高公司的偿债能力；根据现状分析出其存在应收账款所占比重过大的问题，提出在公司内部形成良好的应收账款催收体系，以提高公司应收账款收回效率，从而保障公司提高应收账款偿还长短期债务的能力，提高公司的偿债能力。希望公司在未来经营管理过程中,借鉴本文对其偿债能力的分析，引入实用，从而提高公司整体的偿债能力。参考文献：口席伟明.企业偿债能力分析的本质和逻辑理解J.营销界,2020,(47):182-183.郭君.企业偿债能力分析一一
34、以Y公司为例J.商讯,2020,(31):19-20.陈晓枫.三元股份偿债能力分析.合作经济与科技,2020,(21):164-165.4张瑶瑶.房地产企业偿债能力与销售增长能力分析J.李秀敏;杨雯洁.华锦股份偿债能力分析J.合作经济技,2020,(17):138-139.王翠荣;岳玉珠.格力电器偿债能力分析J张茜.F公司短期偿债能力分析J.中小企业管理与科技网邵钱肠;王代鑫;刘铁民化工企业偿债问题研究J.徐晶晶.格力电器偿债能力分析D2020.10赵硕.XX地产股份有限公司偿债能力分析J.大陆桥视野,2021,(03):83-84.11王一诺.中医药行业经济环境分析以及财务能力分析一一以某老字号中医药企业为例J大众投资指南,2021,(05):187-188.
