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1、本报告依据中国资产评估准则编制深圳市民德电子科技股份有限公司商誉减值测试涉及的深圳市泰博迅睿技术有限公司商誉资产组可收回金额资产评估报告华辰评报字(2024)第0180号(共1册，第1册)江苏天健华信迸产评T有3艮公司赢HUAGHENASSETSAFAlSA1.(SO.,1.TDHUACHENCPV二O二H,月坟秘中国资产评估协会资产评估业务报告备案回执报告编码：3232200039202400158合同编号：华辰约字（2023）00342号报告类型：非法定评估业务资产评估报告报告文号：华辰评报字（2024）第0180号报告名称：深圳市民德电子科技股份有限公司商誉减值测试涉及的深圳市泰博迅睿技
2、术有限公司商誉资产组可收回金额资产评估报告评估结论：153,720,000.00元评估报告日：2024年04月18日评估机构名称：江苏天健华辰资产评估有限公司签名人员：郭海霞（资产评估师）会员编号：32180127储海扬（资产评估师）会员编号：32080093B（可扫描二维码查询备案业务信息）说明：报告备案回执仅证明此报告已在业务报备管理系统进行了备案，不作为协会对该报告认证、认可的依据，也不作为资产评估机构及其签字资产评估专业人员免除相关法律责任的依据。备案回执生成日期：2024年04月18日口录目录声明1资产评估报告摘要2资产评估报告4一、委托人、被合并主体及其他资产评估报告使用人4二、评
3、估目的9三、评估对象和评估范围915五、评估基准日16六、评估依据16七、评估方法18八、评估程序实施过程和情况22九、评估假设25十、评估结论26十一、特别事项说明27十二、资产评估报告使用限制说明28卜、彳古口日28资产评估报告附件30声明一、本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资产评估协会发布的资产评估执业准则和职业道德准则编制。二、委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法规规定及本资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告；委托人或者其他资产评估报告使用人违反前述规定使用资产评估报告的，本资产评估机构及资产评估师不承担责任。本资产评估报告仅供委托人、资产评估
4、委托合同中约定的其他资产评估报告使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人使用；除此之外，其他任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人。本资产评估机构及资产评估师提示资产评估报告使用人应当正确理解评估结论，评估结论不等同于评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。三、本资产评估机构及资产评估师遵守法律、行政法规和资产评估准则，坚持独立、客观和公正的原则，并对所出具的资产评估报告依法承担责任。四、评估对象涉及的资产组内资产明细清单由委托人、被合并主体申报，资产组未来现金流量预测表或与该现金流量预测相关的财务预算、预测数据由委托人、被合并主体提供，并经其采用签名、
5、盖章或法律允许的其他方式确认；委托人和其他相关当事人依法对其提供资料的真实性、完整性、合法性负责。五、本资产评估机构及资产评估师与资产评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系；与相关当事人没有现存或者预期的利益关系，对相关当事人不存在偏见。六、资产评估师己经对资产评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；己经对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验。七、本资产评估机构出具的资产评估报告中的分析、判断和结果受资产评估报告中假设和限制条件的限制，资产评估报告使用人应当充分考虑资产评估报告中载明的假设、限制条件、特别事项说明及
6、其对评估结论的影响。深圳市民德电子科技股份有限公司商誉减值测试涉及的深圳市泰博迅睿技术有限公司商誉资产组可收回金额资产评估报告摘要华辰评报字（2024）第0180号江苏天健华辰资产评估有限公司接受深圳市民德电子科技股份有限公司的委托，按照有关法律、行政法规和资产评估准则的规定，坚持独立、客观、公正的原则，采用收益法，按照必要的评估程序，对深圳市民德电子科技股份有限公司因编制年度财务报告实施商誉减值测试涉及的深圳市泰博迅睿技术有限公司商誉资产组在2023年12月31日的可收回金额进行了评估，现将资产评估情况报告如下：一、评估目的：企业会计准则第8号一资产减值第二十三条规定，企业合并所形成的商誉，
7、至少应当在每年年度终了进行减值测试。深圳市民德电子科技股份有限公司因实施对深圳市泰博迅睿技术有限公司股权收购形成了商誉，基于上述规定，深圳市民德电子科技股份有限公司需在年度末对该商誉进行减值测试，为此，需要对深圳市泰博迅睿技术有限公司商誉资产组的可收回金额进行评估，为该经济行为提供价值参考依据。二、评估对象：深圳市泰博迅睿技术有限公司商誉资产组。三、评估范围：深圳市泰博迅睿技术有限公司商誉资产组相关的营运资金、长期资产（包括固定资产、无形资产和长期待摊费用）及商誉。四、价值类型：可收回金额。五、评估基准日：2023年12月31日。六、评估方法：收益法。七、评估结论：经收益法评估，深圳市泰博迅睿
8、技术有限公司商誉资产组于2023年12月31日的现金流现值为15,372.00万元。具体情况如下表：资产评估结果汇总表金额单位：万元人民币项目名称合并报表口径账面价值个别报表口径账面价值现金流现值营运资金13,194.0313,194.03K期资产76.3376.33其中：固定资产36.4836.48无形资产14.7214.72长期待摊费用25.1225.12商誉4,007.50商誉资产组账面价值合计17,277.8613,270.35归属少数股东权益商誉调整值调整后资产组账面价值合计17,277.86x15.372.06基于上述评估结果，结合商誉资产组实际情感会并准则相关，容，深圳市泰博迅睿
9、技术有限公司商誉资产组的可收回金额）3724,（元;）报告使用人在使用本报告的评估结论时，请本科（正文，於一项“特别事项说明”对评估结论的影响；并关注评估结论总鎏J述五族4彳前提条件。我们特别强调：本评估意见仅作为深圳市民德电子科技股份有限公司实施商誉减值测试时的价值参考依据，而不能用于其他（如交易）目的。本评估报告结论仅在评估基准日成立，且只能用于财务报告目的。以上内容摘自评估报告正文，欲了解本评估项目的全面情况和合理理解评估结论，请报告使用人在征得评估报告所有人许可后，认真阅读评估报告全文，并请关注特别事项说明部分的内容。深圳市民德电子科技股份有限公司商誉减值测试涉及的深圳市泰博迅睿技术有
10、限公司商誉资产组可收回金额资产评估报告华辰评报字（2024）第0180号深圳市民德电子科技股份有限公司:江苏天健华辰资产评估有限公司接受贵公司的委托，按照有关法律、行政法规和资产评估准则的规定，坚持独立、客观和公正的原则，采用收益法，按照必要的评估程序，对深圳市民德电子科技股份有限公司因编制年度财务报告实施商誉减值测试涉及的深圳市泰博迅睿技术有限公司商誉资产组于2023年12月31日的可收回金额进行了评估，现将资产评估情况报告如下：-、委托人、被合并主体及其他资产评估报告使用人（一）委托人概况企业名称：深圳市民德电子科技股份有限公司（以下简称“民德电子”）统一社会信用代码：9144030075
11、8620182W注册地址：深圳市南山区高新区中区科技园工业厂房25栋1段5层（D号法定代表人：许文焕注册资本：17263.4672万元人民币企业类型：其他股份有限公司（上市）成立日期：2004年02月23日经营范围：兴办实业（具体项目另行申报）；计算机软、硬件的技术开发、设计；电子通讯产品的开发、系统集成；嵌入式芯片、软件的开发、系统集成（以上均不含加工组装及限制项目）；国内贸易（不含专营、专控、专卖商品）；条码扫描识别及打印设备的技术开发、技术服务；经营进出口业务（法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外，限制的项目须取得许可后方可经营）；电子产品销售；以自有资金从事投资活动。住房租赁。（除
12、依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）条码扫描识别及打印设备的生产（凭有效的环保批复经营）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）（二）被合并主体概况1 .基本信息企业名称：深圳市泰博迅睿技术有限公司（以下简称“泰博迅睿”）统一社会信用代码：914403003058948771注册地址：深圳市福田区沙头街道沙嘴社区沙嘴路8号红树华府A、B、C、D栋A栋13层1301室法定代表人：高枫注册资本：6,000万元人民币实收资本：625万元人民币企业类型：有限责任公司（法人独资）成立时间：2014年05月27日营业期限：2
13、014年05月27日至无固定期限经营范围：一般经营项目是：电子元器件、集成电路、光电产品、半导体、太阳能产品、仪表配件、数字电视播放产品及通讯产品的技术开发及销售；智能交通产品的研发、道路交通设施的安装、研发与销售；会议公共广播设备、航空电子设备、测试设备的技术开发及销售；从事信息技术、电子产品的技术开发、技术咨询、技术维护、技术转让；计算机及通讯设备租赁；国内贸易；经营进出口业务；汽车，电动汽车零配件、汽车模具及附件、汽车电子装置的设计、开发及销售；太阳能充电器、充电座、充电桩、充电柜、电池管理系统、换流柜、逆变柜/器、汇流箱、开关柜、储能机组、家庭能源系统产品的研发及销售；太阳能电池及其部
14、件的批发；锂离子电池、锂聚合物电池、燃料电池、动力电池、超大容量储能电池、超级电容器、可充电电池包、风光电储能系统、相关设备仪器及相关原材料的开发、生产和销售及售后服务；对新能源行业的投资；锂电池及相关产品的技术服务、测试服务以及咨询服务。物流信息咨询；国内货运代理.；从事搬运、装卸服务；供应链管理（法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外，限制的项目须取得许可后方可经营）。许可经营项目是：锂离子电池、锂聚合物电池、燃料电池、动力电池、超大容量储能电池、超级电容器、可充电电池包、风光电储能系统、相关设备仪器的生产；仓储服务。2 .历史沿革泰博迅睿是由高枫、龚良口匀、武志途共同投资设立的有限责任
15、公司，初始注册资本为500万元。成立时股权结构如下：金额单位：万元人民币序号股东名称认缴出资额出资比例实缴出资额高枫250.0050.00%0.002龚良均125.0025.00%0.003武志途125.0025.00%0.00合计500.00100.00%0.002015年5月，经股东会议决定，泰博迅容增加注册资本至625万元，新增注册资本由新增股东藜婿雅认缴。此次增资后，股权结构变更如下:金额单位：万元人民币序号股东名称认缴出资额出资比例实缴出资额高枫250.0040.00%0.002龚良啊125.0020.00%0.003武志途125.0020.00%0.004禁姑雅125.0020.0
16、0%0.00合计625.00100.00%0.002017年5月，根据深圳星源会计师事务所（特殊普通合伙）出具的深星源验字（2017）第41号验资报告，全体股东均以货币资金足额缴纳了所认缴的注册资本。2017年7月，经股东大会决议，原股东武志途将其持有泰博迅睿14%的股权转让给高枫、6%的股权转让给龚良均；原股东索靖雅将其持有泰博迅睿20%的股权转让给龚良啊。此次股权转让后，公司股权结构变更如下：金额单位：万元人民币序号股东名称认缴出资额出资比例实缴出资额高枫337.5054.00%337.502龚良啊287.5046.00%287.50合计625.00100.00%625.002018年6月
17、，经股东大会决议，原股东高枫、龚良的将合计持有泰博迅睿100%的股权转让给民德电子。此次股权转让后，民德电子持有泰博迅睿oo%股权。2019年2月，根据泰博迅睿修改后章程的约定，泰博迅睿增加注册资本至2,625万元，新增注册资本由民德电子认缴。2019年4月，根据泰博迅睿修改后章程的约定，泰博迅睿增加注册资本至6,000万元，新增注册资本由民德电子认缴。截至评估基准日，泰博迅睿的股权结构如下：金额单位：万元人民币序号股东名称认缴出资额出资比例实缴出资额深圳市民德电子科技股份有限公司6,000.00100.00%625.00合计000.00100.00%625.003 .股权结构图截至评估基准日
18、，泰博迅睿直接控股子公司1家、通过子公司间接控股子公司2家。股权结构图如下:注：香港泰博迅睿技术有限公司、泰博设计有限公司和瑞创国际有限公司均为在香港注的有限公司。4 .主要经营业务情况泰博迅睿主要从事电子元器件的分销业务，产品以被动元器件为主，并逐步拓展主动元器件系列产品。此外，资产组基于现有业务资源，开拓新能源动力和储能电池业务，上游与电池厂商建立长期业务合作，为下游各类储能市场客户提供动力和储能电池产品及相应解决方案。5 .财务状况表及经营成果合并财务状况表金额单位：万元人民币项目名称2021.12.312022.12.312023.12.31流动资产20,111.5719,344.74
19、15,197.18非流动资产582.75508.441,241.36其中：其他债权投资206.68232.47243.34固定资产12.3926.6236.48使用权资产155.6161.0925.26无形资产16.7115.7214.72长期待摊费用25.628.5925.12递延所得税资产165.74163.95896.44资产总计20,694.3219,853.1816,438.54流动负债13,877.4211,620.049,700.47非流动负债60.1410.61负债总计13,937.5611,620.049,711.08归属于母公司所有者权益6,756.768,233.146,
20、727.46少数股东权益所有者权益合计6,756.768,233.146,727.46合并经营成果表金额单位：万元人民币项目名称2021年2022年2023一、营业收入26,524.6024,585.849,396.68减：营业成本22,685.9521,905.107,869.07税金及附加9.7711.707.19销售费用256.43309.25240.02管理费用644.75616.54555.38研发费用184.20215.51220.15财务费用554.58478.27548.32力口：其他收益0.189.384.10投资收益-27.16-17.92-6.72公允价值变动收益信用减值
21、损失25.30-39.69-364.79资产减值损失-6.3641.48-1,860.93资产处置收益二、营业利润2,180.881,042.72-2,271.79力口：营业外收入2.802.18减：营业外支出43.402.37三、利润总额2,140.281,042.72-2,271.98项目名称2021年2022年2023年减：所得税费用412.86199.68-62657四、净利润1,727.42843.04-1,645.41少数股东损益归属于母公司股东的净利润1,727.42843.04-1,645.41上表中列示的财务数据中，2021年数据业经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计并出具
22、信会师报字2022第Z1.lO267号无保留意见审计报告，2022年数据业经深圳长江会计师事务所（普通合伙）审计并出具长江财审字2023第279号无保留意见审计报告，2023年数据由泰博迅睿提供。（三）其他资产评估报告使用人根据资产评估委托合同，除委托人和法律、行政法规规定的使用人外，本资产评估报告无其他使用人。（四）委托人和被合并主体的关系被合并主体泰博迅睿为委托人民德电子的全资子公司。二、评估目的企业会计准则第8号一资产减值第二十三条规定，企业合并所形成的商誉，至少应当在每年年度终了进行减值测试。民德电子因实施对泰博迅睿股权收购形成了商誉，基于上述规定，民德电子需在年度末对该商誉进行减值测
23、试，为此，需要对泰博迅睿商誉资产组的可收回金额进行评估，为该经济行为提供价值参考依据。三、评估对象和评估范围（一）评估对象评估对象为泰博迅睿商誉资产组。（二）评估范围1.商誉形成过程2018年民德电子以现金方式向泰博迅睿原股东高枫、龚良啊购买其合计持有泰博迅睿100%的股权，交易金额为13,900万元。2018年6月5日，交易的股权过户和工商变更登记手续全部办理完毕，民德电子持有泰博迅睿100%股权。根据企业会计准则第2号一长期股权投资和企业会计准则第33号一合并财务报表有关规定，民德电子此次购买泰博迅睿100%股权的合并成本为12,574.27万元，泰博迅睿100%股权在购买日账面可辨认净资
24、产的公允价值为1,819.19万元，故形成商誉10,755.08万元。2 .资产组（CGU）划分原则根据会计准则的相关规定，泰博迅睿管理层确定：将公司商誉资产组相关的营运资金、长期资产（包括固定资产、无形资产和长期待摊费用）及商誉认定为一个资产组。评估人员与审计人员经过多次讨论，认为泰博迅睿主营业务明确且单一，主营业务产品直接与市场衔接，由市场定价；公司管理层认定的资产组是能够产生独立现金流、并从企业合并的协同效应中受益的最小资产组，符合资产组认定的相关要件。因此，本次评估，评估人员以经泰博迅睿管理层认定、与主营业务相关的营运资金、长期资产及商誉作为一个资产组，并以该资产组为基础进行商誉的减值
25、测试。3 .评估范围评估范围为泰博迅睿商誉资产组相关的营运资金、长期资产（包括固定资产、无形资产和长期待摊费用）及商誉。资产组内各类资产的账面价值见下表：资产组申报汇总表金额单位：万元人民币项目名称合并报表账面价值个别报表账面价值营运资金13,194.0313,194.03其中：货币资金909.77909.77应收票据58.2558.25应收账款8,826.078,826.07应收款项融资31.2731.27预付款项1,193.411,193.41存货3,819.643,819.64其他流动资产300.79300.79应付票据1,200.001,200.00应付账款175.83175.83应付
26、职工薪酬43.0543.05应交税费526.30526.30长期资产76.3376.33其中：固定资产36.4836.48无形资产14.7214.72项目名称合并报表账面价值个别报表账面价值长期待摊费用25.1225.12商誉4,007.50商誉资产组账面价值合计17,277.8613,270.35归属少数股东权益商誉调整值调整后资产组账面价值合计17,277.86其中，“合并报表账面价值”为民德电子层面合并口径下账面价值，“个别报表账面价值”为泰博迅睿层面合并报表账面价值。商誉资产组由民德电子划分，资产组内资产明细清单由民德电子和泰博迅睿提供，民德电子及泰博迅睿已承诺，委托评估对象和评估范围
27、与商誉减值测试所涉及的评估对象和评估范围一致，且与商誉历史计量时确定的商誉资产组范围一致。4 .资产组范围内主要资产情况纳入资产组范围的主要资产为营运资金、长期资产与商誉。(1)营运资金营运资金主要包括货币资金、应收账款、预付款项、存货和应付账款等。(2)长期资产长期资产包括固定资产、无形资产和长期待摊费用。固定资产包括车辆和电子办公设备，车辆共2辆，为别克车和比亚迪车，目前车辆维护保养能按规定进行，总体状况良好；电子办公设备主要为常规的电脑、空调、打印机等，总体性能一般，能满足基本的办公需求。无形资产均为其他无形资产，为KIS财务软件。长期待摊费用包括小汽车牌照和惠州仓库的装修工程款。泰博迅
28、睿及其子公司目前所有经营房产均为租赁取得，截至评估基准日，租赁的房产信息详见下表：序号用途坐落租赁期限办公深圳市福田区沙嘴路红树华府A座13楼1301房2023.10.01-2024.10.252仓库惠州市仲恺高新技术产业开发区潼湖镇三和大道南侧群益智能制造产业园E27T厂房第7层2024.01.01-2025.12.313仓库香港新界屯门建发街15号来得利工业大厘四楼A座(3/F-A)2023.05.15-2025.05.14(3)商誉泰博迅睿的商誉主要包括代理权、分销渠道和核心团队的管理能力。泰博迅睿主要代理村田等电子元器件上游原厂的产品。村田系全球领先的电子元器件制造商，具有完善的产品线
29、，技术工艺先进，泰博迅睿与村田建立了稳定的合作关系，拥有村田全线产品的代理权。泰博迅睿致力于构建差异化电子元器件分销业务优势，与汽车电子、物联网、新能源等战略新兴产业的龙头企业陆续建立稳定合作，并通过对该等行业内优质客户的服务，泰博迅睿进一步扩大了自身在上游原厂和下游市场的影响力。泰博迅睿的核心管理人员在电子元器件行业均具有十多年的行业经验，具有深厚的技术背景和丰富的行业经验，对于电子元器件及分销行业有深刻的理解。5 .资产组业务概况(1)产品或服务资产组业务主要为电子元器件分销，产品以被动元器件为主，并逐步拓展主动元器件系列产品。此外，资产组基于现有业务资源，开拓新能源动力和储能电池业务，上
30、游与电池厂商建立长期业务合作，为下游各类储能市场客户提供动力和储能电池产品及相应解决方案。(2)经营模式资产组业务主要经营模式为向上游电子元器件制造商原厂购入各类规格、型号的电子元器件，并通过自身的分销渠道，为下游各个领域的行业领先客户提供其研发、生产所需的各种电子元器件及相应解决方案。1)采购模式泰博迅睿主要依托于自身丰富的行业经验和专业的技术背景，根据电子元器件不同的成熟度、泛用性、历史销售数据，采取不同的采购策略：对于主要应用领域成熟、产品通用性较强、历史销售规模量较大的电子元器件，泰博迅睿根据自身的资金状况、下游市场的动向和客户订单数量，制定安全库存标准，并根据行业的最新动向和客户的订
31、单变化，制定相应的采购计划，确保可在较低的风险下快速响应下游客户的产品需求，增加泰博迅睿的市场竞争力及盈利能力。对于推出时间较短、应用领域较为单一、技术方案尚未成熟以及客户偶发性需求的产品，泰博迅睿主要采用订单订货的采购方式，根据客户的订单情况决定采购数量，避免因产品市场前景不明而积压库存的情况。由于该等产品的采购数量较少，后续持续交易可能较低，而向上游原厂订货亦存在一定周期，泰博迅睿主要通过向其他分销商采购的形式来满足订单需求。2）销售模式公司主要采取重点客户开发策略，对于重点开发的客户，公司主要依据自身的技术实力，制定相应的产品应用方案向客户进行推介，获得客户认可后，客户通过自身的市场判断
32、，制定产品生产计划，和公司进行商务洽谈，向公司发出订单，批量采购产品。对一般客户，公司主要通过市场供需信息的理解及判断，对销售渠道的把握，获取客户需求信息，完成产品在不同区域、不同应用领域的销售。（3）资产组业务所处行业现状及发展前景1）电子元器件行业现状电子元器件是电子信息产业的基础，随着电子信息产业的快速发展，在生产制造全产业链中存在海量、多样化的电子元器件需求。由于下游应用领域十分广泛，近年来，市场规模增长显著。相关行业数据显示，我国电子元器件市场规模由2019年的20534亿元增长至2022年的22954亿元，复合年均增长率为3.8%o2023年达到23769亿元，显示出稳定的增长趋势
33、。2）电子元器件分销行业现状2023年，元器件分销行业受半导体周期性调整影响，从巅峰进入低谷，行业正经历激烈的周期性调整，也面临着新的挑战与机会。元器件分销作为原厂和终端客户中间重要的枢纽，由于利润微薄，其对于市场的供需变化的敏感度异常之高。2023Q1元器件分销行业平均库存达到高点，随后呈现逐步向好态势。但从主要厂商平均库存天数看，相较于常规库存水位线整体库存仍处于较高水平。从企业订单及库存看，汽车/AI服务器订单持续上升，手机/PC芯片厂商库存下降明显，工业/通信/部分新能源相关库存去化相对缓慢。预计2024年Al类芯片需求维持高景气度，存储行业有望持续回暖，MCU订单波动较高，模拟产品需
34、求有所分化，射频相关需求回升二从营收情况看，在经历了2022年下半年以来的持续负增长后，2023第一季度行业触底，第二季度开始逐步复苏，第三季度行业增速会逐步回正，显示持续日久的元器件分销行业恢复增长态势。3）电子元器件分销行业发展方向近年来，全球分销行业在不断发展的同时，也呈现出了一系列新的变化。向专业化及数字化方向探索随着电子信息产业在技术复杂度、应用专业化等方面的要求持续提升，传统电子元器件分销已不能充分满足原厂及下游客户的服务需求。因此，电子元器件分销商纷纷开始向专业化及数字化增值分销的业务方向发展。专业化方面，部分头部分销商基于自身技术积累与沉淀以及对上游电子元器件产品的深度了解，不
35、仅能够为下游客户提供包括电子元器件选型、技术咨询、产品开发等多种增值服务。而且在供应商服务上，分销商也能积极、及忖地响应客户需求，为客户提供高效、便捷的供应链服务。数字化方面，随着电子商务的成熟，电商分销逐渐成为弥补传统电子元器件分销模式不足的重要新模式。从局域化向全球化发展分销是半导体市场主要的交易模式。在新形势下，本土分销商只有进一步强化全球布局，在境内外均具备较高的供应链整合能力、提供优质的物流服务，方能与全球电子元器件分销商竞争。6 .资产组业务历史经营成果金额单位：万元人民币项目名称2021年2022年2023年一、营业收入26,524.6024,585.849,396.68减：营业
36、成本22,685.9521,905.107,869.07税金及附加9.7711.707.19销售费用256.43309.25240.02管理费用644.75616.54555.38研发费用184.20215.51220.15项目名称2021年2022年2023年财务费用（不含利息支出）48.33-105.692.57二、息税前利润2,695.171,633.43502.30上表中列示的财务数据中，2021年数据源自立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计并出具的信会师报字2022第Z1.lO267号无保留意见审计报告，2022年数据源自深圳长江会计师事务所（普通合伙）审计并出具的长江财审字2023
37、第279号无保留意见审计报告，2023年数据源自泰博迅睿提供的财务报表。7 .以前年度商誉减值测试情况根据民德电子的年度财务报告，民德电子自形成商誉年度起，即委托评估机构对泰博迅睿商誉资产组可收回金额进行了评估，近三年商誉减值测试情况如下：金额单位：万元人民币测试年度测试方法测试结果是否减值当期计提金额累计计提金额2020收益法是2,927.253.931.6S2021收益法是2,267.076,198.372022收益法是549.216,747.58四、价值类型本次评估是为民德电子实施商誉减值测试提供价值参考依据，属于以财务报告为目的的评估业务，根据以财务报告为目的的评估指南第十八条相关规定
38、，执行以财务报告为目的的评估业务，应当根据会计准则或者相关会计核算与披露的具体要求、评估对象等相关条件明确价值类型。会计准则规定的计量属性可以理解为相对应的评估价值类型。根据企业会计准则第8号一资产减值，当企业的资产存在减值迹象、有合并形成的商誉和使用寿命不确定的无形资产时，应当进行减值测试，估计其可收回金额。基于此，结合以财务报告为目的的评估指南相关要求，本次评估选择的评估价值类型为可收回金额。可收回金额是根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。资产的公允价值是指市场参与者在计量日有序交易中出售一项资产所能收到的价格。处置费用包括与资产处置有关的
39、法律费用、相关税费、搬运费以及为使资产达到可销售状态所发生的直接费用等。资产预计未来现金流量的现值，是指按照资产在持续使用过程中和最终处置时所产生的预计未来现金流量，选择恰当的折现率对其进行折现后的总和金额。五、评估基准日评估基准日是2023年12月31日。评估基准日是由委托人确定，与资产评估委托合同约定的评估基准日一致。本次评估工作中所采用的价格及其他参数均为评估基准日的标准。六、评估依据本次评估工作中所遵循的法律法规依据、评估准则依据、资产权属依据和评估取价依据为：（一）法律法规依据1 .中华人民共和国资产评估法（中华人民共和国主席令2016年第46号）；2 .中华人民共和国公司法（中华人
40、民共和国主席令2018年第15号）3 .中华人民共和国证券法（中华人民共和国主席令2019年第37号）；4 .中华人民共和国民法典（中华人民共和国主席令2020年第45号）；5 .中华人民共和国企业所得税法（中华人民共和国主席令第63号，2018年修正）；6 .中华人民共和国企业所得税法实施条例（中华人民共和国国务院令2019第714号），7 .中华人民共和国增值税暂行条例（国务院2017年第691号令）；8 .中华人民共和国增值税暂行条例实施细则（财政部国家税务总局令2011第65号）;9 .其它相关的法律法规文件。（二）评估准则依据1 .资产评估基本准则（财资201743号）；2 .资产评
41、估职业道德准则（中评协201730号）；3 .资产评估执业准则一资产评估程序（中评协201836号）；4 .资产评估执业准则一资产评估报告（中评协201835号）；5 .资产评估执业准则一资产评估委托合同（中评协201733号）；6 .资产评估执业准则一资产评估档案（中评协201837号）；7 .资产评估执业准则一利用专家及相关报告（中评协201735号）；8 .资产评估执业准则一资产评估方法（中评协201935号）；9 .资产评估执业准则一企业价值（中评协201838号）；10 .以财务报告为目的的评估指南（中评协201745号）；11 .资产评估机构业务质量控制指南（中评协201746号）
42、；12 .资产评估价值类型指导意见（中评协201747号）；13 .资产评估对象法律权属指导意见（中评协201748号）。（三）资产权属依据1 .企业法人营业执照；2 .机动车行驶证及登记证；3 .主要设备购置合同、发票，以及有关协议、合同等资料；4 .房屋租赁合同；5 .其他权属文件。（四）评估取价依据1.民德电子和泰博迅睿提供的资料（1）商誉资产组资产评估申报表；（2）商誉资产组历史年度收入、成本、费用明细；（3）企业管理层批准的最近财务预算数据或未来预测经营数据；（4）支持未来预测经营数据的依据材料；（5）与商誉相关的并购重组资料；（6）泰博迅睿提供的财务报表、审计报告等相关财务资料；（
43、7）民德电子和泰博迅睿企业法人营业执照；（8）民德电子和泰博迅睿提供的其他与评估有关的资料。2 .国家有关部门发布的资料国家有关部门发布的统计资料和技术标准资料及价格信息资料。3 .资产评估机构及评估人员收集的资料（l）iFinD资讯金融数据库；（2）评估人员现场勘察记录资料；（3）评估人员收集的其他相关估价信息资料。（五）其他依据1 .资产评估专家指引第11号一商誉减值测试评估；2 .企业会计准则第8号一资产减值（财会（2006）3号）；3 .企业会计准则第8号一资产减值应用指南；4 .会计监督风险提示第8号一商誉减值（证监会会计部，2018年11月）；5 .关于进一步加强商誉减值监管的通知
44、（财监便201923号）；6 .关于进一步完善研发费用税前加计扣除政策的公告（财政部税务总局公告2023年第7号）。七、评估方法（一）评估方法简介根据企业会计准则第8号一资产减值，当企业的资产存在减值迹象、有合并形成的商誉和使用寿命不确定的无形资产时，应当进行减值测试，估计其可收回金额。可收回金额是根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。基于此，商誉减值测试评估需要分别确定商誉相关资产组在持续使用前提下的未来现金流量现值，以及商誉相关资产组在公开处置时的公允价值扣除相关处置费用后的净额。资产组预计未来现金流量的现值，是指按照资产在持续使用过程中和最终处置时所产生的预计未来现金流量，选择恰当的折现率对其进行折现后的总和金额。资产组公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售该项资产组所能收到的价格。资产组的公允价值按下列途径确定：1.根据公平交易中销售协议价格确定。2 .不存
