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1、S粮油公司筹资风险管理研究摘要因为我国出台的政策使得粮食流通机制有了较大的变革.同时也促进了粮食市场化的进展。使得堰食企业在市场中的竞争愈演愈烈,不得不重新思考企业的生存以及发展。企业要发展,资金是关键,资金来源成为企业运苜的关键点.仅仅依靠企业持有的资金并不能满足企业生存与发展的需要,所以大多数企业往往采用筹资的方式来解决资金问题。但粮食企业几乎都是通过银行贷款这单一的筹资渠道作为资金来源,筹资面临的高风险使有些粮食企业甚至濒临破产，因此有必要对腺食企业筹资风险管理迸行分析研究。本论文以凰陵四方粮油公司作为研究对茨.以筹资及筹资风险管理的相关概念作为研究起点,结合国内外有关学者的研究成果,从
2、财务层面和非财务层面剖析鄢陵四方粮油公司存在的筹资风险,并提出相应的对策,用以弥补公同在筹资风险管理上的不足，促进公同的健康发展。【关酬5粮食企业；银行贷款；筹资风险；筹资风险管理；目录1 .绪论I1.1 研究背景11.2 研究目的11.3 研究熊义2I4国内外文献综述2141国外研究现状2142国内研究现状31.5研究内容4I6研究方法42筹资风险相关理论42.1 筹资概念42.2 筹资风险的概念及分类52.2.1 筹资风险概念52.2.2 筹资风险分类52.3 号资风险管理相关理论5231筹资风险管理概念5232号资风险的管理程序53鄢陵四方粮油筹资风险管理现状分析63.1 鄢陵四方粮油基
3、本情况63.2 鄢陵四万粮油筹资结构与方式633鄢陵四万温油筹资风险现状7333财务层面分析73.3.2非财务层面分析93.4鄢陵四方粮油筹资风险管理现状103.4.1 号资风险识别与评估现状103.4.2 筹资IW防控现状104 .鄢陵四方粮油筹资风险管理存在的问题Il4筹资渠道单一、号货结构不合理Il4.2 筹资方式选择不合理Il4.3 管理层风险意识淡薄124.4 缺乏风险预警机制125 .企业筹资风险管理问题的相关对策125.2 建立多元化筹资渠道,优化资本结构135.3 选择科学的筹资方式135.4 增强管理人员的风险意识135.5 建立有效的风险预警机制14结束语14参考文献151
4、.结论1.l研究背景近年来,随着粮食流通体制改革和粮食市场化进程不断深入,再加之国家对粮食宏观调控政策逐步调整,形成了多样化地粮食主体、产业化的经营模式以及国际化的贸易体系,并造成了粮食企业的内外环境逐渐登杂.并加国I了市场竞争.使得粮食企业需要承担更大的风险.一直以来,粮食企业存在枳累落弱、自有资金存至小、经营资量豆缺等问题.企业资产质量、资信状况都非常低，企业要犷大再生产，就需要大量的外来资金支持。但是作为政策性较强的行业，粮食利润率低,存货占用资金量大、资金周转率低,导致吸收外来投资难度很大,再加之受政策性因素及经济发展所限,粮食企业购销资金主要依靠银行贷款来保障,单一的筹资渠道使银行贷
5、款筹资占总筹资额的70%左右，企业平均货产负质率达76%,极不正常的筹资结构使筹资风险加大,而且,近年来.受国家信贷政策调整的影响和银行部门自身的改革和发展，银行贷款主体倾向于城市基础建设项目等方面，对粮食企业的贷款力度逐年削弱.同时限行贷款门槛遂年提高.因此粮食企业要想从银行获得使用资金可能性不断降低,对于一些过度依赖银行贷款筹资的粮食企业而言,无异于雪上加霜.因此，粮食企业的筹资风险相对较高。另一方面，受错综豆杂的市场环境和近期疫情影响,鬼食市场行情不济,粮食企业竞争力明显不足,再加之粮食储存周期长,资金占用大.资金回收困难.现金流出现短缺,导致粮食企业因无法及时偿还到期的贷款本息被银行部
6、门起诉追惚，一些企业甚至面临破产的困境。因此，如何以更低的成本筹集资金.更有效的方式去识别风险,并合理规避筹费风险是企业健康发展的关键,也是目前整个艰食行业面临的丞待解决的问题。1.2研究目的粮食企业主营业务主要是政策性粮食和经营性粮食购销调存业务.对资金的需求量很大，在筹集大量的资金的过程中，势必会面临相应的筹资风险。加之，近年来国家宏观调控政策调整、同行业竞争激烈和产重的疫情影响，粮食企业经营受阻，形势不容乐观,这些因素都在限制若粮食企业发展。为了降低企业笫资风险，使企业对笫资风险进行有效管理.本文以鄢陵四方粮油公司为例,从财务层面和非财务层面研究分析了鄢陵四万粮油筹资风险管理现状,发现该
7、公司存在的寿费风险,并提出相应的防范对策,弥补该公司在筹资风险管理方面的不足,促进公同健康有序发展.并对同行业出现类似问题提供参考建议和借鉴帮助。1.3研究意义筹资风险管理研究有利于公向充分认识到筹资风险管理对企业筹资有至关里要的作用,并可据此提高企业风险管理的意识。首先.可精准的推断出企业在筹资过程中的风险点,以便于及时采取措施,枳极应对风险,从而保障企业在获得展大收益的同时将风险降到最低点，并以此来提高企业的竞争力，促进企业可持续发展。其次,风险管理的研究成果不仅为企业的持续发展羹定了坚实的基础.而且对其他行业在筹资风险管理过程中也提供了有价值的参考依据。本课题的研究为类似于鄢陵四万粮油公
8、司的其它粮食企业在筹资过程中,提供了借鉴帮助，为公司发展创造了一个安全、稳定的大环境。1.4国内外文献综述14.1国外研究现状Albcno(2022)对公司筹资风险的关键因素进行分析并提出：要精准的辨别殍资风险，制定并完善控制筹资风险的流程以及取用资金的方案.从而有效的降低筹资风险,达到有效杜绝筹资风险的目的。GrzcgorzHalaj(2021)表明：筹资风险主要经由设计系统性模型,将系统性的恶果紧密结合偿付能力，从而对全系统造成影响。ErikBankSi(2019)通过借助众多的理论以及实践来研究筹赞风险的流动性。造成流动性筹资风险的原因是,无法在经济层面上合理的筹资。其本质为,因获得了现
9、金保障,所以造成了经济损失。但是.现金保障为企业的可持续发展起到至关重要的作用。美国的学者小阿瑟威廉婢斯(CArthurWillianmO与理查德M汉斯(Richard.Hcins)(2021)在RiskManagementandInsurance这一著作中,将风险定义为：在特定的条件以及时间的范围内,可能造成的结果之间的差别。这一观点表明.风险的存在是客观的,可以采用客观的方式进行判断。PClCraf和Sponcr(2019)把筹资风险分为两类,即：系统性风险以及非系统性风险。其中，系统风险为：可引起金融市场变动的因素而造成的风险，而这类风险无法通过分散投资来规避；并且国家的经济政策以及经济
10、周期都会影响这类风险。非系统风险为：等同于特殊的行业以及公司的风险,并不会受到国家地经济政策以及经济周期变动的影喻,也可经由分散投资来规避此类风险。非系统风险包含了销售风险以及经营风险。Mashlaha(2022)在研究筹资风险时,运用混合的方式,把定至与定性的方法紧密结合,并采用信用风险评估模型来评估风险.研究表明独立测量通过比较内部和外邮的测量结果来创造信息公平,而内部风险度量有利于降低系统性风险.通过信用风险计量研究，为寿资风险提供了更为严格的审慎性。综上所述,近年来国外学者对公司筹资风险管理的研究,侧重于对筹资风险的所量和管控。国外学者认为,现金是企业持续发展的重要保证,在筹资中会受到
11、整个外部环境的影晌，通过建立风险评估模型对客观存在的筹资风险进行计量研究,在防拴阶段设计合理的防控流程,结合公司的实际情况,涉及到非系统性的风险可以通过分散投资达到降低筹资风险的实际效果。1.4.2国内研究现状冯欢(2021)通过研究得出了关于风险传导的理论,对企业筹集资金风险的概念做了统一的界定.对企业筹集资金风险的传统过程从外到内做了深入的分析.同时从四个方面对企业控制筹资风险的对策做了具体的阐述包括：对风险源进行控制、对风险传导的方向进行阻断、对风险的承受窗力进行增强、将风险转移到其他承担主体上。谢志华,李同辉(2022)提出经济增速放缓.如果企业的经营情况相对较好，增加企业负债则会使企
12、业快速发展，但若果企业的经营情况逐渐变差，为了稳定企业的发展就需要调整企业负债。这种根据企业经营状况和资产的能力进行调整的理论就是杠杆原理，一般可以称为调杠杆。王倩倩(2020)在研究中发现一个企业经营规模的扩大的关键因素在于企业筹资。企业要想提升自身的市场竞争力就需要在发展过程中保持企业负债比率平衡、不断掌握市场的利率变动、根据市场变化重新调整筹资结构和期限组合的形式、减少汇率对筹集资金带来的风险、建立一套完善的风险规避机制、不断增强经营风险控制的办法。李赫2020)从风险的识别、风险的评估和风险的防范三个方面若手对企业筹集资金风险进行了分析，同时探讨了企业筹集资金的风险管理，通过用究不仅优
13、化的传统管理中的弊端也完善了风险评估的手段。综上所述,近代学者对筹资管理的研究不仅在于从根本上切断风险引导的路径,把握筹资活动的关键信息,更在于通过调整杠忏，调整企业的经营状况，改善筹资环境。综上所述,国内学者对筹资管理的研究侧里于从识别、评佰与防范三方面入手,主要对企业筹集资金的传导要素进行了研究.企业应掌握关键信息的传导过程，以此来控制风险的产生,减少风险传导的方向，减少筹资风险发生的目的.并提出企业在殍资过程中如何通过调整杠杆，调整企业的经营状况，建立风险预警体系,关注利窣变化,优化朗限组合,以达到合理规避风险。有了这些优秀学者的研究理论，为我对鄢陵四方粮油解决筹资风险管理问题研究提供了
14、全面指导。15研究内容依据两陵四方粮油筹资风险管理，本文围绕五个方面展开论述：第一部分：绪论。主要对本研究的研究背景、研究的目的和研究意义做了详细的介绍，同时阐述了国内和国外研究的现状和本研究使用的研究方法。第二部分：对筹资风险理论和筹资风险管理理论的概念简单进行了解释，器资风险的分类和具体管理流程。第三部分：介绍鄢陵四万粮油公司的基本情况，从财务层面以及非财务层面研究该公司筹资风险状况和筹资风险管理状况。第四制分:识别鄢陵四方熄油公司在筹集资金的管理中没有设苦相对复杂的筹资渠道，设有合理的规划资本结构、没有规范的筹资手段、没有全局性的管理风险意识、未建立风险预警机制的问题。第五部分：针对鄢陵
15、四方粮油公司筹资风险管理中存在的问践和不足,提出建立多元化筹资渠道,优化资本结掏；增强管理人员风险苴识；确立科学筹资方式、建立殍资风险的预警机制等合理措施，促进企业持续健康发展C1.6研究方法文献分析法:通过阅读大量国内外相关的文献,竽握研究课题背景,了解各种理论观点和研究方法，为研究思路的形成和内容的确定奠定了坚持的理论基础。案例分析法：全面了解蒯陵四万粮油公司发展现状、运营情况和筹资情况.发现识别该公司在筹资过程中存在的问题和不足,并进行详细研究和分析，提出合理化的防范对策。调查分析法：深入鄢陵四万粮油公司,进行实地调研,通过与公司财务人员交流,获取鄢陵四方粮油公司经营及筹资情况的基础性数
16、据.搜集整理相关资料.进行分析研究，提出筹资风险管理中存在的问题,给予相应的对策。2筹资风险相关理论2.1 筹资概念筹资这一概念通常是指筹资主体为了稳定生产经营、开拓对外投资、调整资本结构就需要利用多种渠道和规范的程序进行资本筹集的一种财务活动。一股情况下筹资主要是向银行借贷资金、对外发售公司债券、利用商业信用进行借贷以及公司上市发行股票等手段。2.2 筹资风险的概念及分类2.2.1 筹资风险概念筹资风险通常可以叫做财务风险,当企业通过其它方式筹资但没有能力偿还资本时会出现企业利润和股东的收益不可控风险。一个企业的经营状况、投资活动和筹集资金都会存在很大的风险。其中企业风险的程度主要是通过企业
17、的负债方式、期限组合以及使用资本的形式所决定。222筹资风险分类公司在资金筹集过程中可能产生风险的环节主要来源有两种：一种是内部产生的风险,主要有债务风险和权益风险。债务风险主要就是公司向各类金融机构进行借款后需要承担的风险,有发行债券、融资租费等方式.而权益风险则是企业通过发行股票或者是直接吸收来自各投资机构或者是投资人的资金产生的风险C内部自发产生的风险很大程度上是公司本身的经营状况以及公司的财务状况相关另外一种是外部环境产生的风险,如政治因素的影响、市场经济的运行状况等出现变动都会对企业的经营带来风险。政治因素：一个国家政局的椅定会保证企业的正常经芭.如果出现国家重大政策调整会对企业的经
18、营直接产生影响,甚至会影响世界市场环境,导致出现世界范围内的经济变动。法律政策：在市场环境蓬勃增长的时期，政府利用扩张的货币政策来调节经济,企业会及时接收到市场利率降低的信息，增加企业的等资额，在整个市场经济向好的状态下,政府利用紧缩的货币政策,就会对企业的筹资活动带来一定程度的约束。市场环境：在金融市场中.供大于求.供给双方之间的竞争就会加剧,利率下降,对资金需求者有利。2.3 筹资风险管理相关理论2.3.1 筹资风险管理概念殍资风险管理是企业财务活动的重要保障,企业的经营管理者在经营活动中识别出各种风险,采用有效的方法评估风险的大小、影响,采取有效的防控措施降低公司笫资风险，保证资金的正常
19、周转，同时，建立风险预警机制也能达到合理防控风险目的。2.3.2 筹资风险的管理程序筹资风险的管理程序主要分为三步：筹资风险检测:公司在进行风险资产筹措时首先需要对霜要承担的风险进行评估，并对相应的风险的等级进行预估，对相关数据指标进行定性的判断,研究变动较大的项目,分析变动原因，进而识别筹资过程中存在的风险。筹资风险评价：对风险的等级确定是筹资时需要考虑的第二个因素.在评价时必须建立一定的评价标准来进行,对于可计室的风险可以运用资本资产定价法和杠杆指数法进行准确的判断，对风险的影喻范圉进行评估,提高管理的效率和科学性，是公司在筹资环节需要特别关注的过程。筹资风险调节：对于公司在筹资过程中出现
20、的风险问题,应该通过相应的解决措施及时化解，并建立起具有针对性的风险补偿机制,来弥补风险给公司带来的损失,完善筹资管理程序，使公司合理规避筹资风险，促进公司的健康发展。3鄢陵四方粮油筹资风险管理现状分析3.1 鄢陵四方粮油基本情况闻陵四方粮油于27年9月在河南省成立,最初公司以2000万的资本注册,是一家国有独资公司,目前公司运营状况良好,是该地区粮食行业的龙头企业。郑陵四方粮油经营范围包括：粮食、油料及制品的收购、销隹、储薮。公司在承担国家政策性粮油的购销调存业务的同时，积极开展粮食经营,秉持诚信为本的发展理念，不断开拓销售市场，拓宽业务范囹，赢得了良好的口碑。3.2 鄢陵四方粮油筹资结利与
21、方式表I鄢陵四方炭汨公司筹资结构寿资途径筹资余额筹资期限Vl年1-2年2年-3年3年商业银行贷款（亿元）0.170.040.020.060.05政策性银行类贷款（亿元）1.3201.3200非银行类资松（亿元）0.180.060.040.020.06留存收益（亿元）0.210.030.080.040.06融资租赁（亿元）0.130.040.010.070.01合计（亿元）2.010.171.470.190.18数据来源：鄢陵四方公司2023年年报从去1可知，鄢陵四方粮油的筹资方式主要有银行贷款、非银行类贷款、留存收益等方式,这样多方式筹资有助于提高企业筹资效率,降低企业筹资风险。虽然鄢陵四方粮
22、油公司筹资方式较多样化,但仍以银行贷款为主,通过数据计算.银行贷款占总筹资额的74%;从筹资期限方面看,以1年以上的长期借款为主.通过数据计算,1年以内的筹资期限仅占8.5%.说明该公司筹资结构主要以长期筹资为主,这样有助于公司暂时缓解还款压力,从而降低筹资风险。但是从另一个方面也应该看到，公司长期贷款占用比例大，这部分贷款涉及的高利息随着期限延长而增加，无形中也加大了公司偿还本息的压力,导致筹资风险存在。3.3 鄢陵四方粮油筹资风险现状3.3.1 财务层面分析（D偿债能力分析公司偿还负愦的能力就是公司是否具备在负债到期时间能够偿还的能力.这种负债一般分为短期和长期两种形式，短期主要指的就是公
23、司的资产流动速率、现金占比,而长期指的是企业的赞产负债比率以及用于的资产权益占比,以及对贷款利息的保障系数。短期法债能力分析：去22019-2023年鄢陵四方粮油公司短期偿债能力分析去项目20192020202120222023流动比率（%）1.221.301.231.461.52速动比率（%）0.720.820.740.850.87现金流动负债比率（）0.660.780.720.870.92数据来源：2O192O23年胡陵四方限油公司年报从去2可知,从分年度数据变化趋势看,鼎陵四方油公司流动比率上升的同时.速动比率、现金负债比率也随之上升,流动比率下降的同时,速动比率、现金负债比率也随之下降
24、,三者变化基本一致。从数据上分析，该公司2019-2023年流动比率都小于2,现金流动负债比率整体小于1.速动比率整体小于I,说明公司资金的短期变现能力弱，偿还债务资金弱,筹资风险较大。长期偿债能力分析：表32019-2023年鄢陵四方短汨公司长期偿债能力指标分析表助目20192020202120222023资产负债比率（%）65.1266.9767.6262.4563.38产权比率（）7.217.428.358.869.12数据来源：2O192O23年四方焦油公司年报从去3可知,从分年度数据娈化趋势看,鄢陵四方粮油公司从2019-2023年资产负债率都在60%以上,已经超出了合适的4O%-6
25、O%的资产负债范围,说明企业偿债能力较低，风险较大。从20l92023年公司产权比率数据分析，产权比率数值较高且呈逐年上升趋势.说明鄢陵四方粮油公司有资金不足以偿还债务.企业不具备长期负债的还款能力。对上述的数据进行分析可以看出，期陵四方粮油公司的负债不管是在短期内还是在长期对公司而言想要偿清都具有一定的挑战能力,且公司需要承担很高的筹资风险。（2）盈利能力分析所谓企业盈利管理能力指的是一个企业在某段特定时期内能够实现自己所有营业利润的管理能力,企业在某段特定时期内的企业整体生产经营管理结果等也可以用这种企业盈利管理能力模式来加以体现.鄢陵四方猿阳公司盈利能力指标包括：销售毛利率、销售净利率以
26、及资产掖酬率。表42O192O23年鄢陵四方粮油公司盈利能力相关指标明目20192020202120222023销售毛利率（）10.2910.079.618.368.10销售净利率（）7.556.766.145325.57资产报酬率（%）6395.525.094.964.39数据来源：2019-2023郁陵四万眼油公司年报从表4数据可知,鄢陵四方粮油公司2019-2023销售毛利率、销售净利率、资产报酬率都处于逐年下降状况，说明公司的整体盈利能力在逐年减弱，未达到预期标准,公司的筹资风险比较大,此时鄢陵四万粮油公司应该引起足够的重视O（3）营运能力分析表52019-2023年鄢陵四方粮油公司营
27、运能力指标助目20192020202120222023存货（亿元）3.043.273.323.223.46存货闹转率（次）0.240.360.280.340.21存货启转天符（天）1520.831013.881303.571073.521739.09应收账款（亿元）0.280.470.340.480.52应收账款周转率（次）52.5016.138.8052.4638.21应收装款周转天数（天）6.8622.3140.906.735.49总资产周转率（次）0.350.270.240.380.25总资产周转天数（天）1016.771323.561497.791078.831432.33流动资产启转
28、率（次）0.590.430.350.520.28流初资产周转天数（天）606.60846.351037.32582.851044.97数据来源：2019-2023郭陵四方娘油公司年报从表5可知,鄢陵四方粮油2019-2023年存货周转率稳定在0204之间,说明该公司粮食库存倩存期较长，存货周转速度慢，企业变现能力慢。应收账款周转率2019-2021年存在不稳定状态，特别是2020-2021两年间企业在应收资金的流通速度减慢.但是这个数值在2022-2023两年间有保持上升的趋筠,且数值较上两年有所上升,说明应收帐款周转率波动已经引起公司高度重视,加大了回款力度，以免影响公向正常的资金运作。（4
29、）现金流量结构分析对企业的现金流呈表进行分析就是对企业在一段时期内所参与的各项项目进行资金的分析,确定资金的流出和流入的数值，并对这段时期企业迸行的投资活动进行评价。a62019-2023年鄢陵四方地油公司现金流量去项目2019年2020年2021年2022年2023年经营活动取得的现金（万元）3105.003028.002874.002542.002103.()0恺还愤务支付的现金（万元）1550.003243.008.(X)3265.2590.00筹资活动产生的现金流量净颔（万元）3546.003221.001744.001925.001773.00投资活动产生的现金流量净般（万元）979
30、.00-828.-695.00-740.00-744.00经管活动产生的现金流量净窗！（万元）2123.001820.00972.00782.00460.0()资阳来源：2019-2023年留斐四方踉油公司年报根据表6可知.鄢陵四万粮油主要现金流入为经营活动产生的现金收入.分析2019-2023年数据变化,遂年呈下降趋势，说明公司经营活动在逐年下降.收入逐年减少。偿还债务支付现金近几年有熠有减,数堂不小,说明公司负债较大.偿债能力一般。资金筹集以及公司进行的各助投资活动,都会对公司的正常经营活动产生影响，如果公司在进行投资活动时投入的资金过少，通过调查了解,公司一直在加大对外投费力度,且投资项
31、目多为仓储基础设施类投货,投资周期长.资金占用量大，资金回收慢。经营活动现金流量净额、筹资活动产生的现金流量容额都逐年呈大幅下降趋势，说明公司近几年，经营活动、筹资活动都在同时就少,资金流入与流出都在同步减少。由此可见,公司需要加强对现金流量的管控.保证资金的正常周转,防止筹资风险给公司经营发展带来不利的影响。332非财务层面分析郑陵四方粮油等赞风险管理的问题除了与企业自身经营状况有关，还受到整个外部环境的影响。国家信贷政策导致的风险、疫情导致的筹资风险、市场环境的变化。(I)信贷政策导致的筹资风险近几年,国家加强了对银行贷款的严格管控,出台了一系列相关政策，来提高贷款门槛,降低信贷规模.再加
32、之市场上的一些不良借贷行为的影响.使企业筹资难度加大,对资金需求量大的粮食企业来说,筹资柒道受购,企业资金链断裂,无异于企业破产。所以信贷政策调整更容易让鄢陵四方凝油公司陷入筹资困境。(2)疫情导致的筹资风险自2023年以来.新冠肺炎蔓延至全国范圉,很多企业由于自身抗风险箜力弱.受到疫情的影响,普遍出现停工停产的现象.最终导致破产。鄢陵四方粮油公同也同样受到了疫情的影响,粮食等大宗农产品烫易链、供应链受到冲击,经营渠道受阻.大量库存积压，现金回笼速度慢、再加上近年来公司经营管理不善，决策失当,利用内部留存收益发展的资金早有限，加剧了公司的筹资风险。(3)市场环境随若国际粮食价格波动，市场竞争格
33、局加重.鄢陵四万粮油公司市场竞争力明显不足,企业面临货款难、利率高、筹资成本上升、到期还本付息的压力.加之在激烈竞争的市场条件下,库存大量积压,仓储基础设施建设依赖大量外债.加剧了公司的偿愦压力,公司的筹资风险相对较高。3.4 鄢陵四方粮油筹资风险管理现状3.4.1 筹资风险识别与评估现状殍资风险在评定的过程中分为内部与外部两种风险，其中政治经济状况的变化以及相关法律法规的改变等不受企业控制的风险是筹资风险的外部风险来源；而企业艇够控制的权益以及负债风险是企业筹资风险中的内邮风险来源。要保证对筹资风险管理顺利进行，需要正确评估筹资风险的类型。现陵四方黑油公司在实现价值最大化目标的过程当中,力求
34、筹资风现最小化。鄢陵四方粮油寿货风险识别流程：公司统一制定寿货风险管理识别方案,明确专人负责筹资风险管理记录、监督工作.压实工作责任,对公司的每一笔筹资情况、筹资时间、筹资原因进行详细全面地记录，并实施筹资监督，遛免重复记帐或漏记，会计人员对筹资情况设立专帐登记管理，每一笔筹集资金专款专用，公司定期提取寿费相关帐去,利用报表分析法、指标分析法,筛查每笔筹资款项.发现风险原因，进行风险分析，对识别出的风险进行归集汇总后及时报公司董事会研究,最终按照风险大小作出评估认定。342筹资风险防控现状在筹资风险方面.寿陵四方粮油首先科学制定本公司的筹资风险防控制度。针对鄢陵四方粮油公司目前主要依靠银行京款
35、筹资，而且全部是债权筹资的筹资特点，拟定筹资预算方案,筹资方案拟定前对本公司今后发展需要的经济支持做了有效的分析预测,建议公司建立一个规模适中的筹资规模.保证公司不会遭受过大筹资规模带来的负担的同时实现筹资规模能够充分支持公司今后发展。根据公司自身拥有的资源进行做出合理的规划，而后对筹资期限进行判定.最大程度上保证公司利技最大化。合理安排预算方案，公司管理层对预算方案进行科学论证.在筹资审批阶思.公司一方面对筹资过程中出现的风险进行动态监测,在会理预测现金需求和支付情况基础上完善内控管理系统和生产经营流程提高存贷周转,此外,公司应收账款中无法顺利回收的部分对客户需要采取资信状况评定.建立起能够
36、推动公司资金回笼的销售责任制,完善客户在公司的信用货料,对客户信用进行管理识别,超助公司正常运行。最后针对鄢陵四方粮油公司对愤务性筹资风险采用俣险转移方法.为即将投资的资产进行投俣.俣险公司承担风险赔偿损失。4都陵四方粮油筹资风险管理存在的问题4.1筹资渠道单一、筹资结构不合理虽然叨陵四方娘油的筹资方式多样化,主要有银行贷款、非银行贷款、留存收益、融资租赁等多个筹资方式,但是银行贷款占怠筹资额的74%,可以看出企业偏重于银行贷来的资金进行筹资。通过对鄢唆四方粮油的寿资结沟分析得知，公司内部的资金积累不足,公司的负债水平偏高,为了缓和公司的负质赤字,选择成本较高,筹资速度快,利息稳定的银行贷款筹
37、资。但是近年来国家对于银行贷款的管控愈发严格.发布了许多限制性的政策.银行贷款额度降低.贷款门槛提高,依赖商业信用笫资的难度加大。凰陵四方粮油公司依勉于长期负债经邑.短期筹资能力和长期筹资能力比较弱,面临长期负债的压力,公司的还款能力比较弱,加剧了公司的殍资风险。另一方面.鄢陵四方粮油严重依赖债务筹资,虽然可以缓解筹资压力,但是成本利息费用高昂，到期还本付息的压力大，自筹资具有时间性要求，到期需要按时偿还.会形成公司的固定负担,加剧鄢陵四方粮油公司的筹资风险压力。4.2筹资方式选择不合理公司殍资方式的选择是筹资管理的一个重要的环节，影响公司的未来发展方向,通过对鄢陵四方粮油公司目前的筹资方式现
38、状分析可以看出:鄢陵四方粮油资金需求堡大.筹资渠道单一是制约公国发展壮大和盈利能力的重要因素。近年来.国家政策条件对银行业借贷有严格限制条件，银行借款的利率调整,公司的筹资额度受到限制.加之鄢陵四方粮油公司的负债率扃高,资金链脆弱无法满足银行借款的资金支持。另外，四方粮汨的筹资方式是不合理的，四方携油公司通过长期负使筹措更金,从筹资的管理现状角度来看:公司依赖于长期负债会导致银行借款利息熠加.资产的利润率降低导致企业筹措资金的成本提高,而且还会减少企业的既得利益.影响资金的周转,使企业的筹资风险加大。4.3 管理层风险意识淡薄从筹资结构、偿债能力分析来看,鄢陵四万粮油公司长期筹资占怠筹资额比生
39、较大,公司偿债能力较弱。说明公司的管理层在殍资前,单纯考虑到长期筹资可以带给企业更长的资金使用期限,这对于库存占压大、资金周转慢的粮食企业来说，确实怠义很大，但是没有深入考虑长期筹资因资金使用期限长，导致利息支出大.公司负债增大,由此引发的企业风险也大。一方面公司管理者对公司的经营状况、偿债能力不旎正确评估,导致盲目进行长期筹资的不当决策。公司的主营业务以粮油购销业务为主,受市场价格因素影响很大，公司管理层疏于对市场的分析，导致经营决策出现福差。当市场波动，公司销售产品的过程中价格会下降,产品销售带来的利润减少进而影响公司盈利能力.触发偿还风险。再加上公司管理层对财务运营管理重要性认识的缺失，
40、导致公向财务分析指标不能发挥应有的作用,不能为公司持续发展提供支持力。最后是管理层较弱的风险应对能力不足以帮助公司渡过难关,所以,综上所述需要对管理层职工进行风险意识的培养,降低公司筹资风险的出现。4.4 缺乏风险预警机制鄢陵四方粮油资本结构不合理,公司的负债比例高，怪债条件下,由于筹资管理制度的不健全相应缺乏控制风险和防范风险的能力，而筹资风险预警机制指标的建立,能够对四方公司的经济效益、经营状况和现金流量做出科学、合理、全面的评价,在很大程度上减少对鄢陵四方薄油公司的利益损失,但是通过鄢陵四方粮油风险管理现状的分析发现，鄢陵四方裾油公司内控制度不完善.应收账款存在无法收回的坏账拂失、库存积
41、压严重，对外部环境的变化疏于防范,盲目举愤投资，便公司陷入资不抵债的窘境，严重制约了公司的经菅发展，这些都是未能在事前建立完善的风险预警机制里要表现。5企业筹资风险管理问题的相关对策筹资是双向的，既有利，也存在风险,但筹资是企业发展必不可少的部分，所以企业必须重视器费风险对于筹资的影响。当企业能够有效管理筹资风腌的时候，企业筹资管理制定的目标能够真正实现,才能真正推动企业发展。企业需要从多个方面采取措施帚助企业实现筹资风险问题的解决。下列方式是公司可以参考的方向：5.1 建立多元化筹资渠道,优化资本结构通过蜀陵四方粮油资本筹资结构的分析可以看出，虽然该公司已经拓宽了5种筹资方式,但寿资方式中限
42、行贷款占很大比重，公司长期依赖于银行借款，导致筹资风险一定程度上存在。公司应采取一些积极的措施,保证按时偿还银行本息，通过提高公司信用,达到资金倾斜的政策支持。另外。公司还要继续拓宽筹资渠道，减少对银行资金的依赖.多方式筹集资金。公同要合理安排寿资规模和筹资期限，减少还本付息的压力。另外，从自身挖潜,借助于闲苣资源和资产.通过抵押、租赁等方式筹集资金,既盘活了资产.又增加了企业筹赞至。同时。公司也要加强自身管理,降低资产负债率,减少库存积压、采购成本、存睹成本、管理成本等带来了潜在的资金风险,提高资金利用率和净利润的增长率，合理优化资本结构,保证公司健康发展。5.2 选择科学的筹资方式筹资困难
43、，是制约企业发展的最大瓶颈，科学的筹资方式不仅给企业生产经营带来货金保障,还能减少企业筹资风险.因此.鄢陵四方墟汨公司的殍资要体现出合理性和科学性,不能单一从银行荻得资金,在依赖银行贷款的时,要根据公向实际情况,发挥自身优势,充分利用政策性货款成本低、贷款期限长等优点,尽量多争取政策性银行贷款。对短期急需资金,可以通过投资担保公司筹资，减少商业银行贷款和非商业银行贷款存量,合理安排短期筹资与长期筹费的科学配比,多渠道多方式筹集资金。公司也要加强盈利境力,提高留存收益,从自身挖潜资金，减少外部筹资的风险。总的来说，选择科学的风险筹资方式是解决公司筹资难问题的唯一途径，在如今互联网.大数据的时代背
44、景下,面对激烈的市场竞争条件.公司只有充分利用现在信息化条件，积极探索新的筹资方式，联合快手、抖音等网络平台，发布产品信息，做好网上产品销售,以达至IN央速筹集资金的。5.3 增强管理人员的风险意识公司管理层在开展各种筹资计划工作中,要增强筹资风险怠识，始终坚持对各项寿货管理活动中各项相应等资过程的运行监督和筹资风险管理情况进行评价,且根据其中可能出现的风险信差及时主动调节各项筹资管理活动,有效率地阻止各种不利风险事态的继续开始。首先,筹资风险管理需要建立机构进行管理.该机机管理人员由董事会直接领导.对公同运营过程中出现的筹资风险进行实时监控，再利用集体决策的形式对筹资活动进行管理,通过该操作
45、为公司建立风险管理制度.帮助公司决策提供更多有效依据。单独成立公司筹资风险监控部门对公司筹资风险进行管理,并建立单独的稽核部门受筹资风险管理部门领导直接管理。在寿资活动进行的整个过程当中，筹资财务人员需要具智培训后的风险意识并将之贯穿活动进行过程。积板向同行业筹资风险管理较好的企业学习,将力提高公司管理层的风险管理意识。5.4 建立有效的风险预警机制有效的风险预饕机制是在风险尚未发生之前,就可以提前预知潜在的风险.并采取紧急措施进行规遛风险。建立有效的风险预警机制,首先鄢陵四方粮油公司要根据公司自身的经营结构,财务状况和偿愤能力进行分析,形成一定的财务数据指标,进行有效的评估.提前识别公司筹资
46、活动进行过程中会出现的风险,并根据识别到的风险进行成因分析，制定出可规避风险的策珞。其次，通过提高资金使用效率、合理安排闲置资产、提高流动成本比率、减少资本占用率，充分发挥风险预警机制的作用，从而达到降低风险的目的。另外,通过强化内控系统和外部监督系统从宏观角度构建全面有效的风险预警悻系,防范化解筹资风险出现的问题.实现公司长期发展。如果该公司存在有效的风险预警机制，那么公司可以在各种环境变化和意外发生引发的筹资风险的变化面前,正确应对,找到解决问旗的有效措想根据公司筹集资金性质、筹资期限不问,合理确定还款计划,建立备用金制度,以免在还款到期时可以在按期偿还债务后仍不影响企业正常经营;或遇到人
47、力不可抗拒因素如疫情发生之时，企业可以从容面对危机，通过回收以前年度应收帐款的方式应对环境娈化。结束语本文以鄢陵四方裾油为研究对象.首先从财务层面和非财务层面研究分析该公司筹资风险管理现状，根据分析结果进行针对性的问题提烧，找出风险管理中的问题成因最后提出能够解决问题的方案并开始实施。本次在鄢陵四方裾油公司筹资风险管理的研究课题中.发现该公司存在筹资渠道单一，筹资结构不合理,筹资方式选择不合理、管理层风险意识淡薄、缺乏风险预警机制等诸多i可题.这些同感的存在,严里阻碍了公司健康快速的发展.针对朋陵四方粮油公司筹资风险管理中存在的问题和不足,提出建立多元化筹资渠道，优化资本结构；增强管理人员风险意识；确立科学筹资方式、建立筹资风险的预警机制等合理措施C希望本文中针对发现的寿资风险问题所提出的筹资风险管理相
