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1、国内油气行业2018年及发展趋势分析报告2019年3月一、伊核问83主导油价走势，国内原油进口依赖度超过70%5二、国内炼能结构性过剩，一体化转型加快71 .国内炼能持货增长，炼厂运行持续向好72、结构性产能过剌严重，但多元化格局体现9(1) 一次加工能力过剩，炼能区域分布不均9(2)炼厂平均炼能规模较小，民营炼化提升格局多元化103、一体化迸程推进加快，行业将透入大变革11三、国内成品油供需增速分化，净出口量增加131、国内成品油供需宽松13(1)国内汽柴油价格调整频繁13(2)成品油产增速放缓，汽柴煤油增速分化14(3)汽油消费连续四年处于中低速增长区间IS(4)柴油需求进入长期下行通道1
2、62、成品油净出口量突破4000万吨大关173、成品油管网珑设稳步发展184、未来成品油市场竞争将愈发激烈19(1)成品油表现需求将低速增长19(2)产量增速进一步提高,净出口持续增加20(3)成品油价格战愈演愈烈20四、天然气：供给需求双增长，配套基建趋于完善231、天然气消弱依然强劲23(1)发电、城市燃气和工业用气增加24(2)中东部消费量增长较快，西郃地区缓慢增长242、天然气供帘偏紧,对外依存度快速攀升25(1)供应量舱进口量增加，天然气供需儡紧25(2)对外依存度上升，管道气进口增长明显26(3)未来供需将持续偏紧263、天然气价格市场化提速，道口气价大幅上洸27(I)理顺居民用气
3、门站价格,建立反映供求变化的弹性价格机制27(2)推行季节性差价政策，鼓励市场化交易28(3)天然气进口价格大IS上升284、配套基速加速推进29(1)储气库储量筠步提升，调峰能力达130亿立方米29(2)天然气管道总里程已达7.6万千米29(3) 1.NG接收站迅速投产，民营企业开始涉足30(4)十大互联互通工程逐步落地30五、总结31六、主要风险321、原油产量不及预期风险322、天然气产量增长不及颈期风险32原油表现消费量突破6亿吨，对外依存度超70%。2018年，受国内炼油能力增长以及地方炼厂原;物口工量大幅增加影响，国内石油表观消费量增长较快,达到6.25亿吨,同阳曾长7%。原油净进
4、口量4.6亿吨，同比增加11%,石油对外依存度达到73.6%.炼油结构性过剩趋重，一体化转型加快。2018年中国炼油能力8.31亿吨年，较2017年净增长2225万吨/年，原;勘口工量首破6亿大关达到6.06亿吨,同比增长6.7%,炼油产能过乘脓然严重。在国内炼油产能过剩、竞争加剧的大格局下，未来我国炼化领域将朝着一体化、规模化、集群化的方向发展。目前国内新建的炼化项目均为干万吨级大型炼化装置，能够有效的降/氐生产成本和原料成本，拓宽石化原料来源，提升生产灵活性，加大产品多样化。未来我国一体化程度彳取受原料及成品油价格波动影响较大的小型燃料型炼厂将逐步被淘汰，行业整体集中度和竞争力将大幅提高。
5、成品油供需低速增长，市场化进程加快。2018年,随着炼油能力的不断增长，成品油产量持续增加.2018年全年成品油产量3.65亿吨,同比增加I8%,增速较上年降低I个百分点；成品油消费量约为3.24亿吨，较2017年增长0.6%.增速回落1.7个百分点。其中，汽油消费连续四年处于中低速增长区间，柴油需求进入长期下行通道，煤油消费保I寺快速增长,增速小幅回升。2()18年全年净出口成品油约为40900万吨，同比增长12.4%,再创新高，且出口贸易形式有所转变，一般贸易成为成品油出口的主要方式。随着国家规范税收提高炼油装置和产品门槛，同时油品升级、环保指标趋严，未来地炼企业在价格上的优势将逐渐消失，
6、而主营在加油站渠道上的优势将趋于明显，地炼与主营炼厂的竞争将愈演愈烈。天然气消费增长强劲，区域增速差异大。2018年，为推进大气污染治理防护工作，加强重点地区的民用、采暖、工业等煤改气措施，国家出台了多项措施，使得各行业天然气消费量显著增加。全年天然气消费量为2766亿立方米，增速达到16.6%,且中东部消费量增长较快，西部地区缓慢增长。2018年国内天然气产量为1610.2亿立方米，同比增长9.2%,且天然气进口量持续增加，全年天然气进口量达到1266亿立方米，同比增长31.9%,对勺体存度上升为45.3%,其中1.NG进口量占比59%,较上年提高4个百分点，管道气占比41%。此外，国家出台
7、多项政策保障天然气国内价格市场化进展,并快速推进天然气储运基础设施建设。未来我国天然气供需格局1钳寺续偏紧，并维持,淡季不淡、旺季更旺的格局。一、伊核问题主导油价走势，国内原油进口依赖度超过70%2018年全年的油价震荡起伏，每一波油价上涨背后都是美伊关系不确定性的预期，5月4日美国退出伊朗核协议，3月初国际原油价格就开始上涨,反映这个不确定性,5月下旬接近高点80美元桶。11月5日美国对伊朗制裁正式生效，8月中旬原油价格就开始上涨,反映这个不确定性.10月初油价接近87美元。此次美国制裁力度低于预期，从而促使原油价格10月末回落到65美元桶附近。原油国内消费端，2018年全国石油表观消费量约
8、为6.25亿吨，同比增长2.5%。虽然原油消费量持续增长首次突破6亿吨大关，但增幅也大幅收窄，增幅较上年隔氐了3.59个百分点，这其中主要是由于消费税和地方炼厂开工率阚氐导致。原油国内供给端，受到国内油气资源日益减少和石油开采技术投资减少的因素影响，我国原油产量自2015年达到峰值2.15亿吨之后便持续下降，2018年全国原油产量1.89亿吨，降到了2009年的原油产量水平。2016年至2018年，原油产量降幅逐渐收窄，分别同比下降7.85、3.10和1.3个百分点.原油国内消费端的需求持续增长,但是国内供给端的产量却持续降f氐,两者的不平衡导致原油净进口量持续较快增长和原油对夕佛存度攀升。2
9、018年原油净进口量达到4.6亿吨，同比增长10.9%。2016年至2018年原油对外依存度分别是65.7%、68.6%、73.6%。2018年原油对9除存度较上年提高了5个百分点。S2：国内暴通供幺情(t)S3：中国原,今建。量及滤曾量(亿*Jt*r-K*EOT)500483OC28100COC产，产状产产产产j才”1.Hi-115三(RM)据中石油经研院预计，2()19年我国石油表观需求约为6.68亿吨,同比增长69%,增速较2018年微降约0.07个百分点；国内炼油能力继续较快增长，预计2019年中国原油表观需求6.94亿吨，同比增长6.96%,增速较上年微降0.06个百分点。预计201
10、9年中国原油加工量约为6.34亿吨，同比增长4.7%石油净进口量4.79亿吨，同比增长9.8%；国内原油产量稍有所回升，中国原油对夕陈存度将约为75.6%.二、国内炼能结构性过剩，一体化转型加快1、国内炼能持续增长，炼厂运行持续向好2018年，我国总炼能8.31亿吨年，较2017年净增长2225万吨/年.2018年新增产能3390万吨，年,国内三大石油公司新增能力1240万吨，年，余下新增产能均来自于民营企业和地方炼厂，其中民营炼化巨头恒力石化新增2000万吨年.2018年，我国总共淘汰落后产能1165万吨年，淘汰的产能主要集中于山东地炼。表1:2018年中国新增煤油能力及淘汰落后产能新增能力
11、沟比能力所舄I1.BI金土地熹常增能力（万山华）所舞团带增能力（万山隼）中石A华北石化河北500地方炸油金晏海科石化山东80中海油海化石化山东240新海石化江苏250中海东誉石化山东500科利达石化山东150地方;*企业校力石化辽宁2000靛达新能我山东210就里石化山东150东管联合石化山东280万通石化山东195合计新增能力3390合计湾汰能力1165合计净增葩力：2225万吨/年2018年,国内炼油企业运行持续向好，原油加工量、炼厂开工率、吨油利润连续三年增长：原油加工量突破了6亿吨大关,达到了6.06亿吨，同比增长6.7%；2018年炼厂开工率达到了72.9%,持续小幅增长；吨油利润达
12、到383元吨，同阳曾长46.3%,行业盈利情况得到改善。图4:国内原油加工量62000600005O却005200050000600%7.00%6.00%500%400%300%2.00%100%00%2018年2017年201阵Me的OT呈（万吨）凉油比量同比（Hsa）5:国内终厂4灼士利我国6:国内炸厂平均开工率峰K)I碑MIW170COI60S0000%4000%20goo*%1.AJJ1.1.*比(乙的：电到加（M）2gty表2:2016-2018年中国原油二次加工能力构成（万吨/年）H日201642017Jf-2018年能力占一次加工华力之比MX*x能力占一次加工Ifc力之比x*能力
13、占一次加工华力之比一次加工79155-80915-83140-二次加工7451194.13%8043199.40%87301105.00%催化裂化2090126.41%2171126.83%2213126.62%止迟”化15112.70%1031112.74%105311267%催化豆祭5735725%6905853%90851093%加豆奴化66348.38%73049.03%894410.76%加豆蓿制3119039.40%3420042.27%3661044.03%2、结构性产能过剩严重，但多元化格局体现虽然我国炼油能力持续上升，炼能不断提高，但整体上我国当前的炼油产能是属于过剩，主要表
14、现在结构性产能的过剩，即具有一次加工能力过剩、炼能区域分布不均、炼厂平均规模较小等特点.（1）一次加工能力过剩，炼能区域分布不均2018年我国原油一次加工能力8.3亿吨，但全年原油加工量仅6亿吨，产能过剩现象较为严重。现阶段，我国炼能主要集中在华北地区，拥有3.02亿吨产能,全国占比37%。此外，东北、华南、华东也是属于炼油集中地，三个地区炼能总占比为44%2018年，东北地区炼能提高明显，炼能占比同比增长2.00%8:号内夙或燥色分*（万吨）K7:国内原卓加工量和一次加工色力比较（万叱）201520W201720,8MMKMTWt（2）炼厂平均炼能规模较小，民营炼化提升格局多元化2018年，
15、我国炼厂平均炼能仅412万吨，远低于世界炼厂759万吨的平均规模，且国内只有19家炼化一体化企业，总产能约2.3万吨。炼油装置规模较小直接导致我国现阶段炼厂的单位能耗水平较低，且各炼厂技术水平参差不齐标准油单位能耗低于85k%吨的产能仅占总产能的21%,炼油总能耗过大，落后产能依旧严重，具有先进技术水平的产能相对较少，从而变相提高我国炼厂生产成本。2018年全国地方炼厂的炼油能力2.1亿吨，年，占全国炼油总产能的25%,较之于2017年有着显著上升。主要是由于恒力石化在大连长兴岛建成我国首家2（X）0万吨级别炼油企业，打破了我国之前国企主导、民营紧跟的炼油格局。国10:2018年国内蟠/杵局分
16、存901中BHtHff.-X31k图9:国内分会北塔出广版（万七）3XWrIU1111.1.2O1GrWJrf1.a兵但心23蛇业井贵故3、一体化进程推迸加快，行业将进入大变革炼化一体化，就是集上游炼化到下游产品生产、销售于一体，其核心是实现工厂流程和总体布局的整体化与最优化,其最大的优势就是能有效整合资源，提升企业的整体效益水平。现阶段我国七大石化产业基地（上海漕泾、浙江宁波、广东惠州、福建古雷、大连长兴岛、河北曹妃甸、江苏连云港）均在进行千万吨级一体化炼化建设布局，诸如中科大炼油、揭阳石化等主营企业以及恒力石化、浙江石化民营企业均在进行相关布局。这些新建的炼化项目能够有效的降低生产成本和原
17、料成本，拓宽石化原料来源，提升生产灵活性，加大产品多样化。预计到2022年，我国炼能将达到10.3亿吨，到2025年将达到11.4亿吨（考虑山东地炼整合）o2025年，我国七大石化基地的炼油产能将占全国总产能的40%,将会大大提升我国平均炼能规模。每个石化基地单个炼厂的平均炼油规模在1500至200（）万吨/年的级别。从省市布局来看，环渤海湾、长江三角洲、珠江三角洲三大炼化产业集群合计炼油能力5.88亿吨，年，占炼油总能力的71%4.3:强计新增煤油能力情况（万吨）金山4日名募新增能力2022隼*华北石化（改电）500投料开工大钳石化（改如这）6002019年初投产恒力石化20002019年中
18、投产浙石化舟山（一期）20002019年中投产中科大炸油10002019年底中交，2020投产古甫石化1600已动工，2020年底投产泉州/化（改4T速）3002020年底星虹石化16002018年底开工，2021年中交中谷琪晚8002020年中投产中委岳阳名化2000复工，2021技科华峰石化(新定)15002021年中交续海阵化15002021年中新石化舟山(二则)20002021年中又合计174002022隼后东方石化1300装批上海常泾2000规划一泌石化1500已迨行用海公示曹妃甸(T1.)1500获枇华道京塔化工1600巳过好用海公承新华石化2000环评公示大连福化2000卷为落户
19、U宁海城2000券的落户旭阳集团1500海洋环评合计15400此外，地方炼厂的整合升级也正在进行。2018年11月，山东省出台关于加快启动高耗能行业高质量发展的实施方案，提出至2025年，将5(X)万吨以下的炼厂分批分期整合转移，山东地方炼厂的原油加工能力由目前的1.3亿吨，年压减至9000万吨/年。地方炼厂能力虽然压减，但整体实力水平将明显提高，在国内市场中的竞争力将明显提升。在国内炼油产能过剩、竞争加剧的大格局下，未来我国炼化领域将朝着一体化、规模化、集群化的方向发展，而我国一体化程度低、受原料及成品油价格波动影响较大的小型燃料型炼厂将逐步被淘汰,行业整体集中度和竞争力将大幅提高。同时，随
20、着恒力石化、浙江石化、盛虹石化等一系列民营大炼化项目的投产，未来我国炼油格局将从“主营主导，地炼紧跟”转化为中石化、中石油和民营炼化“三分天下”的新竞争格局。S11：2022年国内焯为格局分Ifi12:2025年国内熔i格身分布三、国内成品油供需增速分化，净出口量增加1、国内成品油供需宽松(1)国内汽柴油价格调整频繁受国际油价变动影响，2018年全年我国成品油经历26轮调价周期：13次上调、12次下调，因调幅不足50元，吨而搁浅仅有1次。截至11月16日,汽油累计上调1060元，吨，柴油累计上调1025元/吨。随后国际油价大幅回落,国内零售价连续5次下调，截至12月31日，年内汽油累计下调48
21、5元，吨、柴油累计下调460元，吨。表4：2018年我国成品油价格调终n*112Q上薇180tE蹙1751月26日E球65元收，1.ift602月9日F碉170元/也F码160也吨2月28日F碉190元/叱F巧185元/吨3月14日不件明整不件缗些3月28B上裱170*1.上漆165*t4f1.12a上诔55元收，上赛50元Mt4f1.2611k255元;吨上涨245元收.5月11日1.170九2165整5月25日260九/也t250亢/吨6月8日F碉130元/吨F例125无Z6月25日F阴55元/吨F第55*t7月9日上涨2701/吨9月3日上裱180*t上漆170九29月17日.hft14
22、5元/吨上漆145*t9月30B上涿240*t上漆230吨10H19a上涨165|149F明125元/吨F即1202+12月28日F碉370*1.F熠355*t(2)成品油产量增速放缰，汽柴煤油增速分化2018年全年我国成品油产量3.65亿吨，同比增加1.8%,增速较上年降低1个百分点.成品油从2015年至2018年四年增速持续放缓，保持低速增长。从分油品产量来看2。18年汽油产量1.40亿吨同比增加5.5%；柴油产量1.77亿吨，同比减少3.3%；煤油产量4750万吨，同比增加12.5%S13:分小舟户景及增速(万吨)S14:i*.d樨2018年成品油消费量约为3.20亿吨,较2017年下降
23、I%,由增长转为下降。2018年成品油消费量基本与2015年消费水平相当。从分油品消费量来看，2018年汽油表观消费量达到1.26亿吨，同比增长3%；柴油表观消费量达到1.56亿吨，同比解氐6%；煤油表观消费量达到3716万吨同比增长13.05%.汽柴煤油增速分化汽柴油下降、煤油上升。s1：消费及Jt速(y-t)S15:分消费量双1速(万吨)(3)汽油消费连续四年处于中低速增长区间随着汽车市场发展进入成熟期，加之燃油效率提升、替代能源的快速发展以及共享单车等出行方式的变革,汽油需求已由高速增长换挡为中低速增长。全年表观消费量为1.26亿吨，同比增长3%,表观增速较上年回升1个百分点。汽油消费增
24、速放缓主要有以下四个原因：第一，乘用车销期软增速下降导致汽油消费增长放缓。第二，可替代出行方式兴起，导致汽油车出行方式减少。主要包括：1、新能源汽车高速发展，2018年新能源汽车销量突破110万量估计能减少汽油使用量达到200万吨；2、高铁里程将突破3万公里，公路运输替代程度加大；3、倡导城市公共交通出行，减少汽油消耗。S17：近5年新能源汽车榜童（万辆）（4）柴油需求进入长期下行通道2018年全年柴油表观消费量为1.56亿吨，同比下降6%消费柴汽比持续下降，2018年达到1.23,较上年降低了9.5%.2010年以来，消费柴汽比已经降低近1倍，柴油需求将进入长期下行通道。2018年，柴油汽车
25、实现销量305万辆，同比下降了4.09%直接导致了柴油消费疲软。S18:消费柴汽K*T淮田19:廉江*H黄及靖速（万机）近年来，中国第二产业对经济的拉动作用逐渐减少，经济增长动能转换，是导致柴油消费疲软，增速逐年放缓的主要原因。表观消费量从2011年的1.67亿吨增长至2015年的1.73亿吨，增速则由13%的高位降低至2015年0.4%。2016年我国经济增速继续下行，柴油市场出现负增长，表观消费量1.65亿吨，较15年同期下降5%。由于2016年基数较（氐，加之工业和房地产行业短期回暖，2017年柴油消费出现非常态增长,全年消费量1.67亿吨，同比增长1.2%,增速较上年回升6个百分点，达
26、三年来最高水平。目前，中国柴油消费已经处于平台期，增速回升与2016年基数较低有关，2017年这种回升态势料难持续。2018年全年回到了柴油消费量长期下行的主基调，同比下降6%,再次回到负增长。从柴油使用效率上来看，经济转型和产业结构调整，资源节约型社会的构建,使每单位产值所耗柴油量减小；从柴油消费总量上来看，交通运输业、制造业和采矿挖掘业等传统行业消费水平不容乐观；从柴油替代品上来看，煤改气政策使1.NG供给充足，1.NG的价格优势未来对柴油的替代规模有望继续扩大.2、成品油净出口量突破4000万吨大关2018年，随着炼油能力的不断增长,成品油产量持续增加，成品油;争出口量再创新高。2018
27、年全年净出口成品油约为4078万吨，同比增长12%。其中，汽、柴、煤油净出口量分别为1243、1781、1054万吨，同比分别增长18%、8%、12%.虽然我国原油对外依存度已经达到70%,但是需要注意的是，成品油净出口量也在不断攀升突破了4000万大关，意味着仅针对国内市场的原油对夕味存度其实并没有那么高。原油的大量进口在满足国内市场需求的同时，通过提高附加值，形成了对外出口贸易。成品油净出口量显著增加，有效平衡了国内供需矛盾，同时扩大了在国际市场上的影响力。田20:汽油燃油柴油净出口量及增速（万吨）3、成品油管网建设稳步发展国内成品油管道布局进一步完善2018年新建成品油管道总长度1699
28、.9千米，各段项目路线为：抚顺一锦州、锦州一郑州、钦州一南宁一柳州、寻甸一昆明成品油管道以及甬台温管道。由于历史原因，中石油与中石化的加油站分布具有较强的地域性。中石油的油田和加油站主要分布在北方各地区，而在东南沿海等经济发达地区却相对较少。成品油供给和需求的错配，使管网运输调节变得非常重要。有利于缓解了东北地区油品过剩的压力，同时为华北、华中、浙江沿海、东南沿海和西南五个区域提供了更D口稳定的能源保障。国内成品油骨干管网逐步完善，对国内油品资源配送和物流成本的降低起到了重要的保障作用。我5:2018年国内管道虚设情况的品tx4om9era09oo4o32)KDo1.xaxoaooooag98
29、,664行业规范化降低地炼企业利润，地炼开工率降至低位。2018年5月20日至7月20日，山东地炼开工率自66.06%降至56.15%；7月20日，山东地炼开工率较2017年同期下跌5.17%,处于2018年以来最氐点。虽然现阶段山东地炼开工率有所好转，但由于利润下行，开工率始终在70%以下.三23:山东地炸常减房开工率走势80%75%SbbS2b尸M，Sb2018年12月29日，国家发改委联合公安部、生态环境部、商务部、国资委、市场监管总局、国家能源局发布公告称，2019年1月I日起，全国全面供应符合第六阶段强制性国家标准VIA车用汽油（含E1.O乙醇汽油）、VI车用柴油（含B5生物柴油），
30、同时停止国内销售低于国VIA标准车用汽油（含E1.O乙醇汽油）、低于国V1.标准车用柴油（含B5生物柴油）。油品质量升级将直接带来炼油成本的提升,从而削弱地方炼厂的成本优势。0324：BJ-到国六演变史随着国家规范税收提高炼油装置和产品门槛，同时油品升级、环保指标趋严,未来地炼企业在价格上的优势将逐渐消失,而主营在加油站渠道上的优势将趋于明显，地炼与主营炼厂的竞争将愈演愈烈。四、天然气：供给需求双增长，配套基建趋于完善1、天然气消费依然强劲2018年天然气全年消费需求继续高速增长。其中，第一季度和第四季度因城市燃气需求大增，增量创下十年新高。同时，由于工业、发电和化工等非居民用气增加，以及上年
31、底煤改气工程完工通气，二季度天然气消费量约为618亿立方米，同匕母曾加115亿立方米，三季度天然气消费量为629亿立方米，增加94亿立方米。2018年国家环保政策为促进天然气市场发展,提出了“清洁供暖”及“蓝天保卫战”等行动计划。计划推动了国内天然气需求持续快速增长，对民用、交通、工业、发电等领域的污染治理和防护，使得本年度天然气消费量显著增加。2018年天然气消变量2766亿立方米，同比增长超390亿立方米，增速达到66%。R25:2008-20184加用佑IIIH1.i1.1.I1.1.3023048326:201620184中Ia天然二季度消力量（亿2方东）(1)发电、城市燃气和工业用气
32、增加2018年天然气消费结构中城市燃气和工业燃料占比接近70%,发电和化工消费占比3成。具体分行业来看，城市燃气量约为900亿立方米，同比增加16.2%,主要由于天然气基础设施完善、城市用户增长和环保政策性调整等原因.工业燃料用气增长至911亿立方米，增幅20%,主要是由于国家加强配气价格监管，降低下游用户用气成本，且煤炭、燃料油价格处于高位，导致天然气经济性相对提升,从而拉动工业用气快速增长。发电用气大幅增加，全年615亿立方米，增幅23.4%,主要受环保因素、电厂用电负荷增加、社会用电量增速加快的影响。其中，江苏、浙江等地存量电厂用气负荷显著提升，广东下调天然气发电上网电价，上海、江苏等地
33、实施两部制电价，推行天然气价格和上网电价联动机制，短期内将抑制燃气电厂发电积极性。化工用气量受资源和调控等影响，较上年小幅下降，年度用气量250亿立方米，降幅为5.1%27:20082018隼分务D大俄浦史(亿立方束)S28:2018*分部门天悠满构Tii灿化工(2)中东部消费量增长较快，西部地区缓慢增长2018年受重点地区煤改气、发电用气量增加的拉动，中东部地区消费量高速增长。环渤海地区消费量为590亿立方米增速为22.9%远高于其他地区，主要来自民商、公服、采暖、工业等煤改气；长三角地区消费量为480亿立方米同比增加20.0%主要来自发电用气、民用和工业煤改气井南地区消费量为29()亿立方
34、米增速为19.3%；东南沿海、东北、西南和中西部天然气消费增速分别为16.7%、16.3%、12.1%和11.2%；西dt区增速缓慢为6.7%.S29:2(3)(DCO252CaKo1ODCOwMOCOOCO2、天然气供需偏紧，对外依存度快速攀升(1)供应量随迸口量增加，天然气供需偏紧2018年f国内天然气产量为1610.2亿立方米，较2017年同比增长9.2%o其中，煤制气产量23亿立方米，同匕维长4.5%,煤层气产量5乙立方米，同比增长6.7%,页岩气产量超1IO亿立方米，增幅22.2%o天然气供应量为2827亿立方米，同比增长16.4%,从供给结构看，进口天然气是天然气供应增长的主要来源
35、，占天然气总供应量44.4%。供应量因进口量上升而快速增加,但市场需求增长超过预期，全年资源供应总体偏紧。为满足国内快速增长的需求，国内勘探开发力度加大，同时大幅增加天然气进口量,但是年供需关系依然偏紧.为缓解冬季供气矛盾,国家加快供气保障体系建设，各地政府和供气企业积极建设储气调峰设施，加快管网互联互通,政府实施工业停工限产加强需求侧管理。(2)对外依存度上升，管道气进口增长明显受需求拉动，2018年我国天然气进口量超过日本成为最大天然气进口国。全年天然气进口量达到1266亿立方米，同比增长31.9%,高于2017年的24.7%,对勺体存度上升为45.3%,其中1.NG进口量占比59%,较上
36、年提高4个百分点，管道气占比41%全年管道气进口量为520亿立方米，同比增长20.6%,增量主要来自哈萨克斯坦和乌兹别克斯坦，两国进口气在我国管道进口气占到25%。1.NG进口量高速增加，受市场需求增多以及新1.NG接收站投运、新1.NG合同进入窗口期等因素影响。2018年1.NG进口量为5378万吨，同比增长41%,进口1.NG主要来自澳大利亚、卡塔尔、印尼等国家。31:2010-2018+W(化土方来)32:2。18年中3管道气过。来应分有(3)未来供需将持续偏紧由于天然气需求受环保因素影响较大,在国内环保政策始终偏紧及国内“煤改气”转型持续进行的情况下，未来我国天然气需求将持续高速增长,
37、并呈现“淡季不淡、旺季更旺”的季节性特点。而在供气方面，随着我国勘探开发力度增大，国内天然气产量将稳定增长，页岩气产量快速增加，但由于我国天然气进口依存度较高，故我国天然气供需偏紧的格局仍难以得到改善，我们认为我国天然气进口依赖度将仍维持在40%以上。此外，我们认为随着配套基础设施的建设推进,未来我国储气调峰能力稳步提升，季节性供需矛盾将持续得到缓解。3、天然气价格市场化提速，进口气价大幅上海2018年5月25日，国家发改委发布关于理顺居民用气门站价格的通知，对居民用气门站价格进行改革，将居民用气门站价格水平按非居民用气基准门站价格水平(增值税税率10%)安排，实现两类用户用气价格机制和价格水
38、平衔接。(1)理顺居民用气门站价格，建立反映供求变化的弹性价格机制通知决定,将居民用气由最高门站价格管理改为基准门站价格管理，价格水平按非居民用气基准门站价格水平安排。供需双方可以基准门站价格为基础，在上浮2()%、下浮不限的范围内协商确定具体门站价格，实现与非居民用气价格机制衔接。方案实施时门站价格暂不上浮，自2019年6月10日起允许上浮.目前居民与非居民用气门站价差较大的，此次最大调整幅度原则上不超过每立方米0.35元，剩余价差一年后适时理JI1.页。门站价格理顺后，门站环节不再区分居民和非居民用气价格。同时，鉴于天然气增值税税率由11%降低至10%,现行非居民基准门站价格也作了相应调整，统一执行新的价格水平。臬7：3(a,市)天慈丛渝11务传播袅，单位:无7千立方米(*o%*o*4*At门*舍JnH会4#11,IIeeO天才18801860山*1790ht1230H1T1860*16601650上，2060红*2040205019701840山公I8601901840知南1840广公206018S04*1530,及1530e网1540161612301320tx141160*1040(2)推行季节性差价政策，鼓励市场化交易通知强调，供需双方要充分利用弹性价格机制，鼓励引导供气企业增加储气和淡旺季调节能力，在全国特别是北方地区形成灵敏反映供求变化的季节性差价体
