财务管理营运资金ppt课件.ppt

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1、项目七营运资金管理,财务管理,基本要求,（一）掌握现金的持有动机与成本，掌握最佳现金持有量的计算（二）掌握应收账款的作用与成本，掌握信用政策的构成与决策（三）掌握存货的功能与成本，掌握存货的控制方法（四）熟悉营运资金的含义与特点（五）熟悉现金和应收账款管理的主要内容,任务一（1） 营运资金的概念,一、营运资金的含义营运资金又称循环资本，是指一个企业维持日常经营所需的资金，狭义的营运资金通常指流动资产减去流动负债后的差额。用公式表示为：营运资金总额流动资产总额-流动负债总额,【例单选题】已知某企业营运资金600万元，流动比率为2，则该企业的流动资产为（）万元。A.200B.300C.600D.1

2、200【答案】D,二、营运资金的特点,营运资金的特点体现在流动资产和流动负债的特点上。（1）来源灵活多样性；（2）数量具有波动性；（3）周转具有短期性。,【例多选题】关于营运资金的说法不正确的是（）A.营运资金是指流动资产与流动负债的差额B.流动资产占用资金的数量具有波动性C.流动负债期限短，风险低于长期负债D.企业营运资金越大，说明企业风险越小，收益率越高【答案】CD,营运资金的管理战略,1、企业运营需要多少营运资金为提高营运资金周转效率，企业的营运资金应维持在既没有过度资本化又没有过量交易的水平上。 2、如何筹集营运资金,任务一（2）现金的管理,一、现金管理的意义现金，是指在生产过程中暂时

3、停留在货币形态的资金，包括库存现金、银行存款、银行本票和银行汇票等。 企业持有一定数量的现金主要是基于交易动机、预防动机和投机动机。,二、现金的成本,企业持有现金的成本通常由以下三个部分组成：（一）持有成本现金的持有成本，是指企业因保留一定现金余额而增加的管理费及丧失的再投资收益。管理费用具有固定成本的性质，它在一定范围内与现金持有量的多少关系不大，是决策无关成本。机会成本与现金持有量是正比例关系。,（二）转换成本现金的转换成本，是指企业用现金购入有价证券以及转让有价证券换取现金时付出的交易费用，即现金同有价证券之间相互转换的成本 .,（三）短缺成本现金的短缺成本，是指由于现金持有量不足而又无

4、法及时通过有价证券变现加以补充而给企业造成的损失，包括直接损失与间接损失。短缺成本与现金持有量之间成反方向变动关系。,三、最佳现金持有量的确定,确定最佳现金持有量的模式主要有成本分析模式、存货模式、随机模型(米勒-奥尔模型) 。,（一）成本分析模式,（一）成本分析模式,（二）存货模式 1.假设：假设不存在现金短缺。相关成本只有机会成本和固定性转换成本。,2.基本公式,其中Q表示最佳现金持有量，T表示一个周期内现金总需求量，F表示每次转换有价证券的固定成本，K表示有价证券利息率（机会成本），TC表示最低现金管理相关总成本。,【例】已知：某公司现金收支比较稳定，预计全年（按360天计算）现金需要量

5、为25万元，现金与有价证券的转换成本为每次500元，有价证券年利率为10%。要求：（1）计算最佳现金持有量。（2）计算最佳现金持有量下的全年现金管理总成本、全年现金转换成本和全年现金持有机会成本。（3）计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数和有价证券交易间隔期。,（1）最佳现金持有量,（2）全年现金管理总成本,全年现金转换成本=（250000/50000）500=2500（元）全年现金持有机会成本=（50000/2）10%=2500（元）（3）全年有价证券交易次数 =250000/50000=5（次）有价证券交易间隔期=360/5=72（天）,(三) 随机模型(米勒-奥尔模型),在实际工作

6、中，企业现金流量往往具有很大的不确定性。米勒(M.Miller)和奥尔(D.Orr)设计了一个在现金流入、流出不稳定情况下确定现金最优持有量的模型。他们假定每日现金净流量的分布接近正态分布，每日现金流量可能低于也可能高于期望值，其变化是随机的。由于现金流量波动是随机的，只能对现金持有量确定一个控制区域，定出上限和下限。,(三) 随机模型(米勒-奥尔模型),（四）现金的周转期,1.含义现金的周转，是指企业的营运资金从现金投入生产经营开始，到最终转化为现金为止的过程。,2.现金周转期构成,现金的周转过程主要包括如下三个方面：（1）存货周转期，是指将原材料转化成产成品并出售所需要的时间；（2）应收账

7、款周转期，是指将应收账款转换为现金所需要的时间；（3）应付账款周转期，是指从收到尚未付款的材料开始到现金支出之间所用的时间。,现金周转期存货周转期应收账款周转期应付账款周转期存货周转期平均存货每天的销货成本应收账款周转期平均应收账款每天的销货收入应付账款周转期平均应付账款每天的销货成本减少现金周转期的措施：（1）减少存货周转期（2）减少应收账款周转期（3）延长应付账款周转期,【例单选题】在营运资金管理中，企业将“从收到尚未付款的材料开始，到以现金支付该货款之间所用的时间”称为（）。A.现金周转期B.应付账款周转期C.存货周转期D.应收账款周转期【答案】B,【多选题】下列措施中，能够降低营运资金

8、需要量的是（）。A.延长应付账款周转期B.缩短应付账款周转期C.延长应收账款周转期D.缩短应收账款周转期【答案】AD,【例】某企业2009年的有关资料如下（单位：万元）：,（1）根据以上资料计算：存货周转期、应收账款周转期、应付账款周转期和现金周转期。,（1）存货周转期6000/（18000/360）120（天）应收账款周转期3000/（21600/360）50（天）应付账款周转期2000/（18000/360）40（天）现金周转期1205040130（天） （2）如果2019年现金周转期需要控制在120天，存货周转期、应付账款周转期和平均应收账款维持在上年水平，则2019年的销货收入为多少？

9、（2）2019年应收账款周转期1204012040（天）假设2019年销货收入为x，则有：解之得：x27000（万元）,四、现金的日常管理,现金回收管理的目的是尽快收回现金，加速现金的周转。现金的支出管理。企业应建立采购与付款业务控制制度，并且根据风险与收益权衡原则选用适当方法延期支付账款。,收款管理,收款浮动期：从支付开始到企业收到资金的时间间隔。收款浮动期主要是纸基支付工具导致的，有以下三种类型：,处理浮动期,企业采取的措施主要包括缩短邮寄浮动期、处理浮动期等，此外还可以采用电子支付方式。,付款管理,【例】企业在进行现金管理时，可利用的现金浮游量是指（）。A.企业账户所记存款余额B.银行账

10、户所记企业存款余额C.企业账户与银行账户所记存款余额之差D.企业实际现金余额超过最佳现金持有量之差【答案】C,任务二存货的管理,一、存货的概念与功能存货，是指企业在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等 .,一、存货的概念与功能,存货的功能1.保证生产正常进行2.有利于销售3.便于维持均衡生产，降低产品成本（季节性产品或需求波动较大的产品）。4.降低存货取得成本5.防止意外事件发生,（二）存货的功能企业持有存货的主要功能是：（1）防止停工待料；（2）适应市场变化；（3）降低进货成本；（4）维持均衡生产。,二、存货的控制方法,（

11、一）ABC控制系统,【总结】（1）分类标准：一是金额标准；另一个是品种数量标准。其中金额标准是最基本的，品种数量标准仅作为参考。（2）参考比例：三类存货的金额比重大致为A：B：C0.7：0.2：0.1；品种数量比例大致为A：B：C0.1：0.2：0.7。（3）管理方法：A分品种重点管理；B分类别一般控制；C按总额管理,【例】采用ABC法对存货进行控制时，应当重点控制的是（）。 A.数量较多的存货B.占用资金较多的存货C.品种较多的存货D.库存时间较长的存货【答案】B,【例】存货ABC分类控制法中对存货划分的最基本的分类标准为（）。A.金额标准B.品种数量标准C.重量标准D.金额与数量标准【答案

12、】A,（二）适时制库存控制系统（JIT),（二）适时制库存控制系统（JIT),三、存货的成本,研究存货成本，是为存货决策奠定基础的。这里所谓的存货决策，就是确定最佳的进货批量，即经济订货量。,存货成本主要包括以下内容：（一）取得成本取得成本主要由存货的进价和进货费用构成。其中，进价又称购置成本，是指存货本身的价值，等于采购单价与采购数量的乘积。进货费用又称订货成本，是指 企业为组织进货而开支的费用。,（二）储存成本储存成本，即企业为持有存货而发生的费用。储存成本可以按照与储存数额的关系分为变动性储存成本和固定性储存成本两类。,（三）缺货成本缺货成本，是指因存货不足而给企业造成的停产损失、延误发

13、货的信誉损失及丧失销售机会的损失等。,（二）经济订货批量模型,经济进货批量，是指能够使一定时期存货的总成本达到最低点的进货数量。不同的成本项目与进货批量呈现不同的变动关系，因此存在一个最佳的进货批量，使成本总和保持最低水平。,1.存货经济进货批量基本模型,经济进货批量基本模式以如下假设为前提：（1）存货总需求量是已知常数（2）订货提前期是常数（3）货物是一次性入库（4）单位货物成本为常数，无批量折扣（5）库存持有成本与库存水平呈线性关系（6）货物是一种独立需求的物品，不受其他货物影响 （7）不允许出现缺货情形,（2）相关总成本,在上述假定条件下，缺货成本属于无关成本。此时与存货订购批量相关的成

14、本只有变动性进货费用和变动性储存成本。这种情况下，经济进货批量就是变动性进货费用和变动性储存成本之和最低的进货批量。变动进货费用=年进货次数每次进货费用=（A/Q）B变动储存成本=年平均库存单位储存成本=（Q/2）C,3.经济进货批量的相关计算公式,经济进货批量（Q*）基本公式,相关公式：经济进货批量的存货相关总成本经济进货批量平均占用资金 存货最佳进货批次,【例计算题】风华公司每年需耗用特种钢材2880千克，该材料的每千克采购成本20元，年单位存货持有费率（单位变动储存成本）40元，平均每次订货费用400元。 要求：（1）计算经济订货批量；（2）计算在经济订货批量条件下的最小相关总成本、变动

15、订货成本、变动储存成本,变动订货成本28802404004800(元)变动存储成本2402404800(元),【例】某企业每年需耗用A材料45000件，单位材料年存储成本20元，平均每次进货费用为180元，A材料全年平均单价为240元。假定不存在数量折扣，不会出现陆续到货和缺货的现象。要求： （1）计算A材料的经济进货批量。（2）计算A材料年度最佳进货批数。（3）计算A材料的相关进货成本。（4）计算A材料的相关储存成本。（5）计算A材料经济进货批量平均占用资金。,（1）A材料的经济进货批量（2）A材料年度最佳进货批数45000/90050（次）（3）A材料的相关进货成本501809000（元）

16、（4）A材料的相关储存成本900/2209000（元）（5）A材料经济进货批量平均占用资金240900/2108000（元）,【例题】下列各项中，不属于建立存货经济进货批量基本模型假设前提的有（）。A.一定时期的进货总量可以较为准确地预测B.允许出现缺货C.仓储条件不受限制D.存货的价格稳定【答案】B,2.实行数量折扣的经济进货批量模型,实行数量折扣的条件下，存货进价与进货数量的大小有直接的联系，属于决策的相关成本。进货企业对经济进货批量的确定，除了考虑变动性储存成本和变动性进货费用外，还应考虑存货的进货成本。存货相关总成本公式为：存货相关总成本存货进价相关进货费用相关储存成本进货成本=年需要

17、量单价=AP变动进货费用=年进货次数每次进货费用=（A/Q）B变动储存成本=年平均库存单位储存成本=（Q/2）C,【例】某企业甲材料的年需要量为16000千克，每千克标准价为20元。销售企业规定：客户每批购买量不足1000千克的，按照标准价格计算；每批购买 量1000千克以上，2000千克以下的，价格优惠2%；每批购买量2000千克以上的，价格优惠3%。已知每批进货费用600元，单位材料的年储存成本 30元。要求：（1）按照基本模型计算经济进货批量及其相关总成本（含进货成本）；,（1）按经济进货批量基本模型确定的经济进货批量为： 每次进货800千克时的存货相关总成本为：存货相关总成本=1600

18、020（进价成本）+16000/800600（变动性进货费用）+800/230（变动性储存成本）=344000（元）,（2）计算确定实行数量折扣的经济进货批量。 首先，计算每次进货1000千克时的存货相关总成本：存货相关总成本=1600020（1-2%）（进货成本）+16000/1000600（变动性进货费用）+1000/230（变动储存成本）=338 200（元）其次，计算每次进货2000千克时的存货相关总成本：存货相关总成本=1600020（1-3%）+16000/2000600+2000/230=345200（元）通过比较发现，每次进货为1000千克时的存货相关总成本最低，所以此时最佳经

19、济进货批量为1000千克。,3.允许缺货时的经济进货批量模型,允许缺货的情况下，企业对经济进货批量的确定，不仅要考虑变动性进货费用与变动性储存成本，而且还必须对可能的缺货成本加以考虑，即能够使三项成本总和最低的批量便是经济进货批量。这样企业的年度存货成本就表示为三种成本之和，即：年存货成本订货成本储存成本缺货成本,（三）再订货点、订货提前期和保险储备,1.再订货点再订货点，即发出订货指令时尚存的原料数量。其计算公式为： 再订货点原材料使用率原材料的在途时间（不考虑保险储备的再订货点）,【例】某企业生产周期为一年，甲种原材料年需要量500 000千克，企业订购原材料的在途时间为2天。要求：（1）

20、计算原材料使用率（2）计算企业的再订货点（1）原材料使用率=1389（千克/天）（2）企业的再订货点=13892=2778（千克 ),2.订货提前期订货提前期，即从发出订单到货物验收完毕所用的时间。其计算公式为：订货提前期预计交货期内原材料的用量原材料使用率,【例题】某企业预计交货期内原材料的用量为100千克，原材料使用率为10千克/天，无延期交货情况。则该企业的订货提前期为： t=100/10=10（天）,3.保险储备保险储备，即为防止耗用量突然增加或交货延期等意外情况而进行的储备。,【方法一】公式法,【例题】某企业平均每天正常耗用甲材料10千克，正常订货提前期为10天，预计每天的最大耗用量

21、为12千克，预计最长订货提前期为15天，则保险储备量为： 保险储备量=1/2（1215-1010）=40（千克）根据上例资料，该公司考虑保险储备情况下的再订货点为：再订货点=1010+40=140（千克）,【方法二】相关成本比较法使保险储备的持有成本与缺货损失之和最小保险储备的持有成本保险储备单位持有成本缺货成本一次订货期望缺货量年订货次数单位缺货损失相关总成本保险储备的持有成本+缺货损失比较不同保险储备方案下的相关总成本，选择最低者为最优保险储备。,【例】ABC公司每年需要某种原材料50万千克，每次订货的固定成本为2000元，每千克原材料的年储存保管费用5元。另已知交货期内的平均需求是200

22、0千克。要求：（1）计算经济订货批量 （2）计算全年订货次数；（3）计算全年的订货成本,（1）（2）全年订货次数=500 000/20 000=25（次）（3）全年订货成本=252000=50 000（元）,（4）公司正在考虑在03000千克（间隔500千克）的保险储备水平，下表为最优保险储备量的比较分析表，请根据有关资料在空白处填上相应的数字，并根据结果确定公司的最佳再订货点、最优保险储备量。,任务三应收账款的管理,一、应收账款的成本,应收账款的成本，包括机会成本、管理成本和坏账成本。,1.机会成本机会成本，即因资金投放在应收账款上而丧失的其他收入。这一成本的大小通常与企业维持赊销业务所需要

23、的资金数量（即应收账款投资额）、资金成本率有关。,应收账款机会成本可通过以下公式计算得出：（1）应收账款机会成本维持赊销业务所需资金资金成本率（2）维持赊销业务所需资金应收账款平均余额变动成本率（3）应收账款平均余额平均每日赊销额平均收账天数,【例】某企业预测2019年度销售收入净额为4500万元，现销与赊销比例为1：4，应收账款平均收账天数为60天，变动成本率为50%，企业的资金成本率为10%。一年按360天计算。（2019年试题）要求：（1）计算2019年度赊销额。,现销与赊销比例为1：4，所以赊销占收入净额的比率为4/5。赊销额=45004/5=3600（万元）（2）计算2019年度应收

24、账款的平均余额。 应收账款的平均余额=日赊销额平均收账天数=3600/36060=600（万元）（3）计算2019年度维持赊销业务所需要的资金额。,维持赊销业务所需要的资金额=应收账款的平均余额变动成本率=60050%=300（万元）（4）计算2019年度应收账款的机会成本额。应收账款的机会成本=维持赊销业务所需要的资金资金成本率=30010%=30（万元）,（5）若2019年应收账款需要控制在400万元，在其他因素不变的条件下，应收账款平均收账天数应调整为多少天？ 应收账款的平均余额=日赊销额平均收账天数=3600/360平均收账天数=400解得：平均收账天数=40（天）,2.管理成本管理成

25、本，即对应收账款进行日常管理而耗费的开支，主要包括对客户的资信调查费用、应收账款账簿记录费用、收账费用等。,3.坏账成本坏账成本，即因应收账款无法收回而给企业带来的损失。这一成本一般与应收账款数量同方向变动，即应收账款越多，坏账成本也越多。,【例单选题】根据营运资金管理理论，下列各项中不属于企业应收账款成本内容的是（）。（2019年考题）A.机会成本B.管理成本C.短缺成本D.坏账成本【答案】C,二、信用政策,信用政策即应收账款的管理政策，是指企业为应收账款投资进行规划与控制而确立的基本原则与行为规范，包括信用标准、信用条件和收账政策三部分内容。,（一）信用标准,1.含义信用标准，是客户获得企

26、业商业信用所应具备的最低条件，通常以预期的坏账损失率表示。信用标准高有利于降低违约风险及收账费用不利于企业市场竞争能力的提高和销售收入的扩大；信用标准低有利于扩大销售、提高市场竞争力和占有率导致坏账损失风险加大和收账费用增加。,2.影响因素影响信用标准的基本因素包括：（1）同行业竞争对手的情况；（2）企业承担风险的能力；（3）客户的资信程度（通常从信用品质、偿付能力、资本、抵押品和经济状况五个方面进行评估）。,（二）信用条件,1.信用条件的含义与构成信用条件，是指企业接受客户信用订单时所提出的付款要求，主要包括信用期限、折扣期限及现金折扣等。信用条件的基本表现方式如“2/10，n/45”，45

27、天为信用期限，10天为折扣期限，2%为现金折扣。,（1）信用期限信用期限是指企业允许客户从购货到支付货款的时间间隔。企业产品销售量与信用期限之间存在着一定的依存关系：通常，延长信用期限，可以在一定程度上扩大销售量，从而增加毛利。但不适当地延长信用期限，会给企业带来不良后果。因此，企业是否给客户延长信用期限，应视延长信用期限增加的边际收入是否大于增加的边际成本而定。,（2）现金折扣和折扣期限在规定的时间内客户提前偿付货款可按销售收入的一定比率享受折扣。现金折扣实际上是对现金收入的扣减，企业决定是否提供以及提供多大程度的现金折扣，着重考虑的是提供折扣后所得的收益是否大于现金折扣的成本。,2.信用条

28、件备选方案的评价信用成本前收益年赊销额现金折扣变动成本年赊销净额变动成本信用成本后收益信用成本前收益信用成本信用成本前收益机会成本坏账损失收账费用,【例6-6】某企业预测的2019年赊销额为3600万元，其信用条件是：n/30，变动成本率为60%，资金成本率（或有价证券利息率）为10%。假设企业收账政策不变，固定成本总额不变。该企业准备了三个信用条件的备选方案：A.维持n/30的信用条件；B.将信用条件放宽到n/60；C.信用条件放宽到n/90。为各种备选方案估计的赊销水平、坏账百分比和收账费用等有关数据见下表。,根据上表的资料可以看出，在三个方案中，B方案的信用成本后收益最大，因此，在其他条

29、件不变的情况下，应选择B方案,【例6-7】仍以例6-6所列资料为例，如果企业为了加速应收账款的回收，决定在B方案的基础上将赊销条件改为“2/10，1/20，n/60”（D方 案）。估计约有60%的客户（按赊销额计算）会利用2%的折扣；15%的客户将利用1%的折扣。坏账损失率降为1.5%，收账费用降为42万元。根据上述 资料，有关指标可计算如下：,应收账款平均收账天数60%10+15%20+（1-60%-15%）6024（天） 应收账款平均余额396036024264（万元） 维持赊销业务所需要的资金26460%158.4（万元） 应收账款机会成本158.410%15.84（万元）,坏账损失39

30、601.5%59.4（万元） 现金折扣（396060%2%）+（396015%1%）53.46（万元）,【例】某企业2019年A产品销售收入为4000万元，总成本为3000万元，其中固定成本为600万元。2019年该企业有两种信用政策可供选择：甲方案：给予客户60天信用期限（n/60），预计销售收入为5000万元，货款将于第60天收到，其信用成本为140万元；乙方案：信用政策为（2/10，1/20，n/90），预计销售收入为5400万元，将有30%的货款于第10天收到，20%的货款于第20天收到，其余50%的货款于第90天收到（前两部分货款不会产生坏账，后一部分货款的坏账损失率为该部分货款的4

31、%）。该企业A产品销售额的相关范围为30006000万元，企业的资金成本率为8%（为简化计算，本题不考虑增值税因素）。,要求：（1）计算该企业2019年的下列指标：变动成本总额；以销售收入为基础计算的变动成本率。 变动成本总额=3000-600=2400（万元）以销售收入为基础计算的变动成本率=2400/4000 100% =60%,（2）计算乙方案的下列指标：应收账款平均收账天数； 应收账款平均余额；维持应收账款所需资金；应收账款机会成本；坏账成本；乙方案的现金折扣。,应收账款平均收账天数1030%+2020%+9050%52（天） 应收账款平均余额（5400/360）52780（万元）维持

32、应收账款所需资金78060%468（万元）应收账款机会成本4688%37.44（万元）坏账成本540050%4%108（万元）乙方案的现金折扣=540030%2%+540020%1%=43.2（万元）,（3）计算甲方案的信用成本后收益。5000（1-60%）-140=1860（万元）（4）计算为使乙方案可行的最高收账费用。1860=5400（1-60%）-43.2-37.44-108-最高收账费用最高收账费用=111.36（万元）,（三）收账政策收账政策，是指企业针对客户违反信用条件，拖欠甚至拒付账款所采取的收账策略与措施。企业对拖欠的应收账款，无论采用何种方式进行催收，都需要付出一定的代价，

33、即收账费用。,收款政策宽松收账费用低，但坏账损失和机会成本高。收账政策严格收账费用高，但坏账损失和机会成本低。制定收账政策就是要在增加收账费用与减少坏账损失、减少应收账款机会成本之间进行权衡，若前者小于后者，则说明制定的收账政策是可取的。,1.影响收账政策的成本：坏账损失、机会成本和收账费用。2.收账政策决策的原则：收账总成本（包括机会成本、坏账损失、年收账费用）最低。,【例】某公司的年赊销收入为720万元，平均收账期为60天，坏账损失为赊销额的10%，年收账费用为5万元。该公司认为通过增加收账人员等措施，可以使平均收账期降为50天，坏账损失下降为赊销额的7%。假设公司的资金成本率为6%，变动

34、成本率为50%。要求:计算为使上述变更经济上合理,新增收账费用的上限（一年按360天计算）。,令新方案与原方案收账总成本相等，则有：53.4+x=80.6解之可得：X=80.6-53.4=27.2新增收账费用上限=27.2-5=22.2（万元）故采取新收账措施而增加的收账费用，不应超过22.2万元。,三、应收账款的管理,对于已经发生的应收账款，企业还应进一步强化日常管理工作，采取有力的措施进行分析、控制，及时发现问题，提前采取对策。,（一）应收账款追踪分析应收账款一旦为客户所欠，赊销企业就必须考虑如何按期足额收回的问题。要达到这一目的，赊销企业就有必要在收账之前，对该项应收账款的运行过程进行追

35、踪分析。,（二）应收账款账龄分析应收账款账龄分析就是考察研究应收账款的账龄结构。所谓应收账款的账龄结构，是指各账龄应收账款的余额占应收账款总计余额的比重。,（三）应收账款收现保证率分析应收账款收现保证率是为适应企业现金收支匹配关系的需要，确定出的有效收现的账款应占全部应收账款的百分比，是二者应当保持的最低比例。其计算公式为：,【例】某企业预期必须以现金支付的款项有：支付工人工资50万元，应纳税款35万元，支付应付账款60万元，其他现金支出3万元。预计该期稳定的现金收 回数是70万元。记载在该期“应收账款”明细期末账上客户有A（欠款80万元）、B（欠款100万元）和C（欠款20万元）。应收账款收现保证率的计算如 下,当期现金支付总额=50+35+60+3=148（万元）当期应收账款总计金额=80+100+20=200（万元）应收账款收现保证率=（148-70）/200100%=39%以上计算结果表明，该企业当期必须收回应收账款的39%，才能最低限度保证当期必要的现金支出，否则，企业就可能出现支付危机。,