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1、,福费廷业务,主讲内容,一、概述,二、特点,三、流转程序,福费廷业务,流转程序,四、案例,流程图,案例背景,案情简介,案例评析,适用范围,五、成本构成,贴现率,选择费,承诺费,7个特点,主要当事人,罚金,好处,主讲内容一、概述二、特点三、流转程序福费廷业务流转程序,一、福费廷业务的概述,、定义：福费廷业务是一项与出口贸易密切相关的新型贸易融资业务产品，又称买断或包买票据业务，是指在大型成套设备的国际贸易中，银行或其他金融机构无追索权地从出口商那里买断由开证行承兑的远期汇票或由进口商所在地银行担保的远期汇票或本票的一种贸易融资方式。 最大特点:无追索权。 、国际福费廷协会（Internation
2、al ForfaitingAssociation ,IFA）福费廷业务领域最大的国际组织成立时间：2019年8月总 部：瑞士苏黎世 宗 旨：促进福费廷业务在全球的发展，制订福费廷业务的惯 例规则，便利成员间的业务合作。 目前，该协会拥有140多家成员，遍布全球28个国家和地区。,一、福费廷业务的概述 、定义：,、适用范围叙做福费廷业务的企业需具有进出口经营权并具备独立法人资格。由于福费廷业务主要提供中长期贸易融资，所以从期限上来讲，资本性物资的交易更适合福费庭业务。以下情况适合叙做福费廷交易：1、为改善财务报表，需将出口应收账款从资产负债表中彻底剔除；2、应收账款收回前遇到其他投资机会，且预期
3、收益高于福费廷全部收费；3、应收帐款收回前遇到资金周转困难，且不愿接受带追索权的融资形式或占用宝贵的银行授信额度。,、适用范围,4.福费廷业务的好处,加快资金周转可以在国外银行付款前收回货款，可以加快资金周转，缓解资金短缺压力； 提前退税从银行获得无追索权贴现款后，即可凭出口收汇核销专用联提前办理出口退税手续； 规避风险可以享受固定利率和无追索权贴现，锁定财务成本，同时又将所有信用风险、汇率风险、国家风险转嫁给包买商； 增加贸易机会可给予进口商更有吸引力的远期付款条件，也可考虑原先认为高风险的贸易地区，从而增加贸易机会，提高竞争力；改善财务报表由于福费廷业务是无追索权的贴现，所以可以视为已经实
4、际收汇，增加当期现金流量，应收账款减少，从而使财务状况更加优良。,4.福费廷业务的好处 加快资金周转可以在国外银行付款前收,二、福费廷业务的特点,福费廷业务中对合格票据的购买无追索权。2.福费廷业务融资金额较大。包买商购买的票据金额一般应在100万美元以上，当金额超过5000万美元时，要由包买辛迪加来联合融资。3.福费廷业务主要提供中长期资本物品贸易融资。在资本物品贸易中，采用福费廷业务的融资期限一般是37年左右，以5年居多，最短只有6个月，最长可达10年。4.福费廷业务的包买票据通常由进口方银行担保。5.福费廷业务一般以分期付款方式支付货款。6.福费廷业务的融资成本高。包买商除了收取贴现息，
5、还收取选择费、承担费，有时还会发生罚款。7.福费廷业务通常按固定利率融资。,二、福费廷业务的特点福费廷业务中对合格票据的购买无追索权。,三、福费廷业务的流转程序,1、主要当事人出口商（Exporter）进口商（Importer）包买商（Forfeiter） 包买商多为出口商所在国的银行或其附属机构，有时也可以是具有中长期信贷能力的大金融公司或专门的福费廷公司。担保人（Guarantor） 担保人是应进口商的要求为福费廷业务中贴现的远期票据提供担保的机构。,三、福费廷业务的流转程序1、主要当事人,2、流转程序出口商、进口商、银行进行贸易洽谈进出口双方签订分期付款的贸易合同开出商业票据出口商备货、
6、制单、装船发货进口商申请银行担保包买商买断债权凭证包买商分期收回货款,2、流转程序,出口商往来银行议付行金融公司,进口商往来银行担保行,进口商,出口商,贸易洽谈,签订贸易合同,备货、制单、发货,票据互换,分期收回货款,票据无追索权地贴现,提单等换担保过的本票、汇票,申请、受理福费廷业务,票据担保,本票汇票换提单,分期支付货款,出口商往来银行进口商往来银行进口商出口商贸易洽谈签订,四、案例,1、案例背景信用证类型：不可撤销、即期议付信用证适用：UCP500申请人（进口商）：A公司受益人（出口商）：B公司议付行：N银行开证行：I银行包买银行：F银行,四、案例1、案例背景,2、案情简介 2000年7
7、月10日，N银行收到B公司提交的金额为USD 50 000000的议付单据，经审核单证一致，邮寄I银行。7月18日，N银行收到I银行承兑电文，承兑金额USD 50 000.00，到期日为2000年10月11日。7月18日一8月3日，N银行应B公司要求，为其应收款项寻找包买银行，并将相关客户信息提供给F银行，如进口商名称、地址、开证行、融资币种、金额及还款条件。经比较后，确定由F银行对该汇票作无追索权融资，利率为LIBOR+09PA。F银行在买断汇票时，要求N银行提供以下资料：经N银行确认、证实的有效信用证及修改复印件；经N银行确认、证实的有效提单、发票复印件；3. 经I银行承兑、N银行转让的已
8、承兑汇票正本；4.受益人致N银行的NOTIFICATION OF ASSIGNMENT(款项让渡通知书)、ASSIGNMENT(款项让渡书)，表明该收款权利受益人已让渡给N银行；5.N银行按F银行提供格式、致F银行的NOTIFICATION OF ASSIGNMENT、ASSIGNMENT，表明该收款权利N银行已让渡给F银行。 8月7日，N银行在规定期限内快递全套款项让渡资料至F银行。 8月28日，N银行收到F银行买断出口项下应收款项USD 539 62262。 10月4日，F银行向I银行提示汇票。 10月11日，I银行如期偿付款项至F银行。,2、案情简介,3、案例评析 1叙作福费廷业务，受益
9、人须事先提出，以便银行事先做好买单安排。 2国内银行经由外资银行叙作买断业务时，为掌握主动，事前两行之问必须谈妥如下内容：贴现利率和期限、买断金额、起息日、到款日、承诺费、违约费、相关单据等。在与包买银行谈论单据条件时，尽可能要求不提示单据，以加押电文处理，以避免准备和邮寄单据时延误时间。 3所有买断条件均须分别与包买银行和受益人书面确认后方可操作。 4所有买断报价均为实盘，一经书面确认接受报价，不得做任何更改，否则需承担承诺费用。本案N银行确定买断报价的操作程序： (1)联系代理行，寻找适合价位的包买银行； (2)包买银行传真报盘； (3)将报盘提示受益人，受益人书面确认接受报盘条件；传真包
10、买银行接受报盘。,3、案例评析,五、福费廷业务的成本构成,福费廷业务的成本较高，主要有贴现率，选择费与承诺费组成，有时还会收取一定的罚金。(一)、贴现率 福费廷融资的贴现息按照事先确定的固定利率收取。贴现率的高低是由进口国的综合风险数、融资期限长短、融资金额、担保银行信用评级和融资货币的筹资成本等决定。 贴现率由两部分组成：一是基本利率，一般为报价时(或签约时)相关货币的伦敦同业拆借利率，反映包买商的筹资成本；另一个是利差，反映包买商承担的风险及期望的收益。,五、福费廷业务的成本构成 福费廷业务的成本较高，,贴现率一般分成直接贴现和半年复利贴现1. 按直接贴现率计算的直接贴现净值 NV=FV*
11、(1-R*D/360)其中：NV为贴现净额，FV为票据面值，R为年直接贴现率，D为贴现天数。,贴现率一般分成直接贴现和半年复利贴现,2. 按半年复利贴现率计算的半年复利贴现净额 其中：NV为贴现净额，FV为票面面值，R为半年复利贴现率，N1为182天为一期的期间个数，N2为183天为一期的期间个数，STUB为剩余天数。,2. 按半年复利贴现率计算的半年复利贴现净额,(二)、选择费 选择费又称选期费，针对选择期收取的费用。 选择期是指从包买商提出报价到与出口商签订包买协议之间的天数。这段时间，包买商可能承担利率或汇率变动的风险，因此要收取一定的费用作为风险补偿，该费用即为选择费。 选择期最长不超
12、过1个月,一般只有几天，两天之内免收。（三）、承诺费（Commitment Fee） 承诺费又称承担费，是包买商针对承诺期所收取的补偿费用。 承诺期，亦称承担期，是指包买协议签订日到实际贴现日的一段时间，通常是1至6个月，最长可达18个月。 计算承诺费的公式为：承诺费 = 票面金额年承诺费率承诺期天数/360,(二)、选择费,四、罚金 如果出口商未能按期向包买商交出汇票，按规定需要支付给包买商一定金额的罚金，以弥补包买商为准备包买而发生的各项费用。,四、罚金,在做福费廷业务时，采用直接贴现率与半年复利贴现率，哪个更具优势？,在做福费廷业务时，采用直接贴现率与半年复利贴现率，哪个更具优,工作分配：耿宵（33号）资料查询：许小兰（7号） 杨晶晶（18号）PPT制作：陈爱娜（10号）演讲展示：胡佳（20号）后期修改：耿宵胡佳,谢谢观看！,工作分配：耿宵（33号）谢谢观看！,
