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1、第四章资本及其循环和周转,这些国家的名字？,美国,法国,英国,澳大利亚,这些国家的社会性质是什么？,所谓“资本主义”是指资本主导社会经济和政治的意义。,资本主义又是什么？,资本是什么？,第一节资本及其价值增殖,一、资本的含义二、资本的形态和构成三、资本价值增殖和利润,一、资本,1.资本的含义西方学者对资本的界定：社会生产中能长期存在（通常为一年以上）并发挥作用的种种生产物资(物质资本、自然资源、人力资本、技术知识)马克思对资本的界定：能够带来剩余价值的价值,教材中的定义：资本是价值的一种特殊形式，是不断地在运动中谋求自身增殖的价值。是一种特殊的生产要素是市场经济运行的一种基本要素,从物质形态看
2、，资本可以表现为生产经营过程的一切要素。例如：生产资料、劳动力、专利和品牌等。从本质上看，资本的运动是价值运动。,2.资本的基本特点,（1）资本的增值性（基本职能）（2）资本的运动性（增殖条件）（3）资本的返还性（存在目的）（4）资本的风险性（特点）,3.货币和资本的联系与区别,资本运动本质上是特殊的价值运动资本的特点使资本价值的流通与一般货币流通存在着明显的区别无论是从历史上还是从现实生活中看，货币都是资本的最初表现形式。,货币离不开资本，但货币并不一定就是资本，二者是有根本区别的，一般的货币同作为资本的货币，如果从运动中考察就可以看出他们的区别。,商品流通媒介的货币，其流通公式为：商品货币
3、商品，用字母表示为：货币流通公式：WGW（ 运动目的是实现不同商品的交换）作为资本的货币，其流通公式为：货币商品货币，用字母表示为：资本流通公式：G W G（运动目的是更多的货币),所以，作为资本的货币同一般货币的根本区别是能否带来剩余价值。,区别,名称,商品流通与资本流通的对比,究竟什么是资本？资本流通过程的完整公式应该是:GWG。G=G+G，即原付货币额加上一个增殖额。这个增殖额就是剩余价值。可见，资本流通最根本的特点，就是货币在运动中发生了价值量的变化，即实现了价值增殖，正是这种增殖，使货币转化为资本。资本就是能够带来剩余价值的价值。资本流通公式GWG，概括了产业资本、商业资本和借贷资本
4、运动，所以是资本的总公式。,资本总公式及其矛盾1. GWG适用于产业、商业、借贷资本，是资本总公式。2. 资本总公式的矛盾：资本总公式与价值规律的客观要求（等价交换）相矛盾。3. 解决资本总公式矛盾的先决条件： “资本不能从流通中产生”：等价交换不会发生价值增殖; 不等价交换也不会发生价值增殖。 但“资本又离不开流通”：货币不进入流通进行买卖活动不会增殖。4. 货币转化为资本的关键：劳动力成为商品,分析货币在什么条件下转化为资本？,劳动力的买和卖；（1）货币转化为资本的关键是在市场上买到劳动力这种特殊商品。（2）劳动力成为商品的历史条件：是自己劳动的的所有者；劳动者没有其他生产资料（3）劳动力
5、商品与其他商品一样优价值（4）劳动力买卖的特点：劳动力是特殊商品-特殊的使用价值；赊销-劳动力价值的让渡与劳动力使用价值的实现在时间和空间上是分离的；生产中消费劳动力的使用价值来创造剩余价值；表面上的平等自由，实际上的剥削。,劳动力成为商品。,二、资本的形态和构成,是商品价值的物质承担者,使用价值,和普通商品一样，资本的价值也需要有一定的使用价值作为其运动的载体。,1.资本价值的载体,有形的形式,设备、原材料、劳动力,无形的形式,专利、商标、信誉,2.资本运动的多种形态,（1）货币资本形态即以货币形态表现的资本，是资本最一般的和初始的形态货币资本主要存在于资本的购买阶段，用于购买其他生产要素货
6、币单位是计量资本额的一般计量单位,（2）实物资本形态是以物质形态表现的资本，包括投入商品生产过程和流通过程的一切物的要素和代售的产出品，亦称物质资本。两大类：一类是生产资料形态表现的物质生产要素，如厂房、机器、原材料等；另一类是商品形态表现的包含资本增值额在内的待实现的产出品。,（3）无形资产形态是指市场主体所占有和使用的以知识形态存在的特有经济资源，它可以较长期的为该主体提供一定的特殊权力或有助于主体取得相应的收益。如专利权、商标权、版权、著作权、特许经营权、商誉、技术秘密等。主要特点：非实物形态、有偿转让、估价靠潜在获利能力,（4）虚拟资本形态（详见第六章）是指能定期带来收入，以有价证券形
7、式表现的资本。两种形式：一种是信用形式上的虚拟资本，如期票、纸币、银行券等；另一种是收入资本化形式上产生的虚拟资本，如股票、债券等。,三、资本价值增殖和利润,1.必要劳动和剩余劳动社会生产力发展到一定阶段以后，开始有了产品的剩余，劳动者的劳动开始划分为必要劳动和剩余劳动两部分。,必要劳动是指劳动者以实现劳动力再生产而付出的劳动。劳动再生产的内容包括劳动者自身的生存、发展等各方面的需要。,剩余劳动是指一定时期内劳动者的劳动中超出必要劳动的部分，它会受工作日长短和劳动生产率变化的影响。是生产率提高的产物，是社会进步的重要物质基础,必要劳动和剩余劳动的比例，以及剩余劳动的表现形式和占有形式，反映了一
8、定社会生产方式的特点，反映了一定生产力基础上的生产关系的属性。,2.劳动过程与价值增殖商品经济的存在，使生产过程成为劳动过程和价值形成过程的统一；资本的存在，使商品生产过程成为劳动过程和价值增殖过程的统一。价值增殖是劳动运动的原动力和目标。,资本的生产过程,劳动过程,价值增殖过程,具体劳动,创 造,转 移,使用价值,旧 价 值,抽象劳动,1）价值形成过程和价值增殖过程,形 成,新价值,价值增殖过程即剩余价值的生产过程。,如果生产的产品价值只能补偿预付资本价值，即为价值形成过程。,例：某工厂生产10斤棉纱,耗生产资料（Pm）价值24元,劳动力（A）价值元。劳动生产率水平决定10斤纱需工人劳动6小
9、时，每小时创造新价值1元。,Pm价值24元,A价值 6元,工人劳动6小时,具体劳动转移Pm价值（24元）,抽象劳动形成价值 （6元）,投入 30元,收回 30元,=,没有增值,2）劳动过程,这一过程仅仅是一个价值形成过程,续前例：其它条件不变。工人劳动时间延长为12小时，可生产20斤棉纱。,Pm价值48元,A价值 6元,工人劳动12小时, 具体劳动转移Pm价值（48元）, 抽象劳动形成价值 （12元）,投入 54元,收回 60元,m=60-54=6元,m,结论：剩余价值就是由劳动者创造的超过劳动力价值的那部分价值。,3）价值增值过程,0,6,12,必要劳动时间,剩余劳动时间,（必要劳动）,（剩
10、余劳动）,结论： 价值增殖过程“不外是超过一定点而延长了的价值形成过程”。,4）工作日的两个部分,总公式矛盾解决了,GWG/,G(54元） W,PM（48元）,A（6元）, P W /（60元） G/ （60元）,流通领域等价交换,生产领域劳动力创造出大于自身价值的价值(m),流通领域等价交换,转移旧价值48,创造新价值12, 剩余价值不在流通中产生，而是产生于生产过程，但不能离开流通，流通领域为剩余价值的生产提供了条件,3.价值增殖评价公式价值增值额，如果从活的源泉考察即定义为活劳动在剩余劳动时间里创造的价值，即剩余价值；如果把全部预付资本比较即看作大于预付资本的增值额，则是利润。,利润率（
11、利润额/预付资本）100,剩余价值率（剩余价值/必要劳动价值）100,利润率与剩余价值率的区别： (1)计算公式不同及由此反映出的数量不同： p=p/C=m/C；m=m/v 所以， p m (2)反映的内容不同：剩余价值率反映资本对劳动的剥削程度；利润率仅反映资本在量上的增殖程度。,4.生产成本与利润生产成本是为生产商品和实现资本价值增殖而发生的资本耗费。利润是商品价值扣除生产成本后的余额。,生产成本构成了企业产品出售价格的最低界限，也是衡量企业盈亏的界限生产成本是企业市场竞争力的重要体现生产成本影响着企业持续发展的潜力（较低的成本令剩余价值相对增加）生产成本的回收状况，关系到企业对原有正常生
12、产规模的维持能力,影响利润率的高低的因素劳动的因素（剩余劳动占全部活劳动的比例）资本的因素（资本节省、资本运动速度）市场的因素（市场形势、资本经营者自身能力）,第二节资本经营,一、资本积聚和资本集中,1.概念资本积聚是依靠剩余价值的资本化增大资本总额。资本集中是把若干个规模相对较小的资本合并重组为规模较大的资本。主要途径有并购、联合和发行股票（社会募集）等。,2.联系与区别联系：都能使单个资本的规模增大，且二者有相互促进的作用,区别：1）资本积聚以剩余价值的积累为前提，资本集中不以积累为必要前提。2）资本积聚受到社会所能提供的实际生产要素增长的制约，基本集中受到影响较少3）资本积聚在增大单个资
13、本的同时，也增大了社会总资本；资本集中一般不能直接增大社会总资本，但可以改变资本的机构和质量。4）资本积聚扩大资本规模速度较慢；资本集中可以很快实现资本规模的扩大。,3.企业融资是指企业为了从事生产经营或举办各项事业，以有偿方式，从不同资金所有者手中换取所需资金的行为。融资方式可按不同角度划分为直接融资和间接融资、权益融资和负债融资。,1）间接融资和直接融资间接融资是企业向银行等金融机构融通资金的方式；体现了企业和中介金融机构通过借贷行为而形成的债务和债权关系。直接融资是企业向资金的最终所有者或各类投资者直接融通资金的方式；包括体现权益关系（如股票）和体现债务关系（如债券）两种类型。,2）权益
14、融资和负债融资权益融资是指向其他投资者出售公司的所有权，即用所有者的权益来交换资金。 权益融资不是贷款，不需要偿还，实际上，权益投资者成了企业的部分所有者，通过股利支付获得他们的投资回报，权益投资者一般具有三年或五年投资期，并期望通过股票买卖收回他们的资金，连同可观的资本所得。负债融资是指通过负债方式筹集各种债务资金的融资形式。负债融资的具体方式主要有借款、商业信用、租赁和发行债券等。企业对所借入的资金承担按期偿还本息的责任。,二、资本经营,1.概念资本经营就是资本产权的主体以价值形态的资本为经营对象，通过调整、交易、优化重组等方式，以实现资本价值量的保值增殖的一系列市场行为。2.目的和一般生
15、产经营领域中的资本运动一样，资本经营的目的也是价值增殖。,3.资本经营与一般生产经营领域中的资本运动的差异A.资本经营的内容和对象的差异一般企业经营关注物质产品和服务的种类、数量、质量等；资本经营着眼价值化、证券化的资本。,B.资本经营的方式的差异一般企业主要使用的手段是技术进步、产品创新、市场推广等；资本经营通过各种形式的资本的结构调整、资本置换、资本交易等方式优化资本。C.资本经营的市场的差异一般企业经营依托商品或劳务市场；资本经营主要依托资本市场、产权市场来看占并购等交易活动。,资本经营的收益和风险较大。一般企业收益和风险的波动较为缓和，盈亏的升降过程持续时间较长；而资本经营在短期内有可
16、能使收益发生大幅度的迅速升跌。,4.资本经营的主要方式A.利用证券市场或其他形式的产权交易市场进行资产的收购、出售、购并、托管、租赁等，包括投资性买进卖出股权等形式。B.利用金融市场进行投机性交易。,C.对资产存量或所积累的资产增量进行调整，用以改变资本的使用价值的物质形态，以改变投资规模、方向与结构。D.无形资产经营。,三、风险资本的运营,1.概念风险资本（Venture Capital）的运营即风险运营，是资本经营的一种特殊类型。风险投资就是将资本投向蕴涵高风险、高收益和高成长可能的中小型高技术企业或项目，并以一定方式介入该企业或项目的管理、运行，在取得成功后既获得资本的高额增殖又实现资本
17、回收的投资行为。,风险投资资本通常通过一定机构和一定方式向社会各类机构和个人筹集，是融资行为和投资行为的结合。经营风险资本的机构和个人就是风险投资者。,中国风险投资有限公司,2.风险投资的主要特点投资对象是高技术、新兴产业的企业和项目，是一种具有创新效益的资本。追求未来高额资本收益并主动承担高风险在投资同时也参与管理或提供辅导、资讯等服务具有资本主动退出的要求和机制,3.风险资本的经营对经济发展的作用A.支持科技创新体系的简历，成为高科技企业成长的支撑点和高新成果产业化的催化剂。B.优化了资本的配置，促进了产业结构的调整和升级。C.完善了市场机制，促进了市场经济的发展。D.增加了新的就业机会，
18、推动了经济增长。,第三节资本的循环和周转,资本不仅是带来剩余价值的价值，体现 着一种特定的生产关系，而且资本还必 须在不断地运动中才能实现价值增殖。 因此，马克思说：“资本只能理解为运 动，而不能理解为静止物。”只有在不 停顿地运动中才能把握资本的本质。,一、资本的循环,产业资本在循环中采取的三种形式任何一种循环源自运动，循环是运动的一种方式“资本循环”隐含的前提是：资本的运动分析资本循环以前，首先回顾资本的运动,资本运动：,资本的总公式： G W G资本总公式的展开： G W W G 产业资本的运动： G W P W G,对GWPWG的分析,整个资本的运动分成三个阶段1）GW：购买生产资料和
19、劳动力2） WPW：用购买到的商品从事生产性消费生产3）WG：新产品的销售, P ,W G,G W,产业资本循环的三个阶段,Pm,A,1、购买,2、生产,3、销售,1.从货币到商品的运动（GW）,购买阶段从形式上看是一个简单的买卖行为从内容看，W有其特殊的内容：生产资料（Pm ）和劳动力（A）： Pm G A,从生产资料（Pm ）和劳动力（A）的构成比例看，也有其特殊性：生产资料的量既要满足劳动者提供的必要劳动，又要满足劳动者提供的剩余劳动必要劳动生产相等于生产资料的价值剩余劳动生产新的价值剩余价值因此，以货币形式存在的预付资本G就不是一般的货币，而是资本的货币形式货币资本（G）,货币资本（G
20、）的职能,A、是一种货币，首先执行货币的职能：购买手段、支付手段等B、是一种资本，具有资本的职能：能转化为商品，构成资本的实物形式，是资本主义生产过程的前提剩余价值生产的前提,2.从商品到商品的运动（WPW）,生产阶段资本从流通领域进入生产领域，流通暂时中断，货币资本消失将原来处于分离状态的生产资料和劳动力结合在一起，生产包含剩余价值的新产品生产资料和劳动力的结合形成生产资本（p）,生产资本（P）的职能,将劳动力的作用施加于生产资料生产经生产，劳动力和生产资料被耗费，转化为一个具有更大价值的产品职能：生产价值和剩余价值,3、从新产品到货币的运动（WG）,销售阶段资本以新商品的形式重新回到流通领
21、域，转化为货币形式此时的货币（G）和预付资本（G）相比，价值更大：G-G=G=m 一旦商品全部销售，资本家可以收回预付资本，并获得剩余价值所以新商品（W）是以商品形式存在的资本商品资本（W）,商品资本（W）的职能,首先执行商品的职能，转化为货币商品出售的结果是收回预付资本，并获得剩余价值实现剩余价值这个过程对资本主义生产过程具有决定性的意义,产业资本循环,Pm GW PWG A,4.产业资本的总循环,1、三个阶段 GW WPW WG2、三个领域 流通（购买） 生产 流通（销售）3、三种资本形式 货币资本（G） 生产资本（P） 商品资本（W）4、职能 货币转化为资本 生产价值和剩余价值 实现剩余
22、价值5、循环 货币 货币 流通 流通,G W P WG,Pm,A,产业资本循环,产业资本循环（定义）产业资本从一种形式出发，依次经过三个阶段，采取三种职能形式，使价值增值，最后回到原点的运动。,5.产业资本循环是三种循环形式的统一,产业资本的循环分为三个阶段（购买、生产、销售）在每个阶段资本采取不同的形式（货币资本、生产资本、商品资本）每种资本形式各自都在循环,1）货币资本的循环,货币资本货币资本（GG）G-G=G=m分析这个过程可以清楚看出资本主义的生产目的m，生产过程仅仅是中间环节是产业资本循环的一般形式,G W P WG,Pm,A,2）生产资本的循环,生产资本生产资本（PP）是一个再生产
23、的过程可以看出货币资本不能自行增值，因为货币成为一种媒介，其作用是转移价值剩余价值来自生产,Pm,Pm,A,A,G W PWG,G W PWG,Pm,Pm,A,A,3）商品资本的循环,商品资本商品资本（WW）该过程的开始就是剩余价值的实现 （WG）该过程的顺利实现是整个循环的前提条件，可见商品销售的重要性,Pm,Pm,A,A,G W PWG,G W PWG,Pm,Pm,A,A,4、产业资本循环是资本三种循环形式的统一,假定所有的资本（价值300万）全部投资在货币资本上，资本的循环将会如何？供应部门，三个月的时间完成 300G300W（220 Pm+80A ） 另两个部门（生产和销售部门在）等待
24、生产部门，三个月的时间完成 300W（220 Pm+80A ）P380W 另两个部门（销售和供应）在等待销售部门，三个月的时间完成 380W380G 另两个部门（生产和供应）在等待,结论：产业资本顺利循环的条件,1、资本的三种形式在空间上并列存在 空间上的并存性2、资本循环的三种形式在时间上同时出 现，且有连续性时间上的继起性3、任何一种资本的循环都必须顺利进行， 才能保证总循环的顺利进行 所以，产业资本的循环使资本的三种 循环形式的统一,资本循环的图示,空间上的并存性,预付资本,1、货币资本GG,2、生产资本（PP）,3、商品资本（WW）,时间上的继起性,1、货币资本GW,2、生产资本WPW
25、,3、商品资本WG,二、资本的周转,为了实现价值的持续增值，必须将资本不断投入到资本循环过程中资本的循环具有周期性资本周转周而复始、不断重复的资本循环资本周转突出循环的周期性,比较两个方案,CASE 1 C=1000万 c=800万 v=200万 m=100% W=800c+200v+200m =1200完成一个生产过程（循环）的时间（周期）为1年结果：1000元万预付资本在一年内增值200万,CASE 2 C=1000万 c=800万 v=200万 m=100% W=800c+200v+200m =1200完成一个生产过程（循环）的时间（周期）为半年结果：1000元万预付资本在一年内增值40
26、0万,结论：,在C、c、v、m完全相同的情况下，由于资本循环的时间不同，CASE 2 资本在一年内的增殖2倍于CASE 1资本资本周转速度与剩余价值直接相关生产者都希望加快资本周转速度,资本周转速度的衡量指标是什么？,1.资本周转时间和周转次数,资本周转时间：资本价值的每一次周转所持续的时间（GG；PP；WW）由生产时间和流通时间决定统一的计量单位：年资本周转次数：资本在一年内循环的次数,周转时间和周转次数的关系式,U：年计量单位（12个月）u ：一定数量的资本周转一次所需的时间n ：资本周转次数则：n=U/u例：一个资本周转一次的时间为3个月则：周转次数n=U/u=12/3=4（次）,研究资
27、本周转速度的目的在于分析对资本主义生产过程和价值增殖的影响不同的资本构成周转的方式不同首先对资本进行分类，并考察其周转的方式,提醒注意的问题,在“资本和剩余价值”中将资本分为“不变资本”和“可变资本”，依据是资本的不同构成部分在价值增殖过程中的作用不变资本转移价值，不能增殖可变资本实现价值增殖,2.固定资本和流动资本,预付资本（C） =生产资料（c）+劳动力（v） =劳动资料+劳动对象+劳动力 =（厂房、机器、设备、工具等） + （原材料、辅助材料） + 劳动力,1）固定资本,生产资料中的劳动资料（厂房、机器、设备、工具等）在生产过程中的作用是传递劳动者的作用到劳动对象上，改变劳动对象的形式，
28、生产出新产品在新产品生产出来以后，起物质形式依然保持其进入生产过程时的使用形式，其价值是以损耗的形式逐渐转移到新产品中特征：一进入生产领域，就将自己的职能限制在生产过程中，直到全部被耗费（替换）。既：这种资本在执行其职能的全部时间内物质形式和价值中有一部分是固定在生产过程中的故称“固定资本”,2）流动资本,预付资本中除固定资本以外的部分（劳动对象和劳动力），虽然在生产过程中执行的职能完全不同，但是其流通的方式完全相同在每一个生产过程中全部被耗费，价值全部转移到新产品中，然后进入流通，转化为货币，再购买下一生产过程所需要的新的生产要素既：随着生产的进行，该部分资本的实物形式不断更换，处于不断的运
29、动（流动）过程中故称“流动资本”,3）固定资本和流动资本的区别,周转方式不同价值转移方式不同流通方式不同,不变资本、可变资本、固定资本、流动资本,计算：,C（预付）=1000；v（劳动力）=100；原料=100；固定资本8年周转1次；流动资本周转次数为4次；m=100% 求：W；该预付资本一年创造的新价值 解：W=c+v+m=固定资本转移部分价值 +原材料的价值 +劳动力的价值+m =（800/8）/4+100c+100v+100m=325 年W=Wn=1300,3.预付资本的总周转和周转周期,1）预付资本的总周转 预付资本包括固定资本和动资本，周转方式完全不同 总周转速度的计算不能采用平均的
30、方法计算公式：,预付资本的 固定资本周转价值总额+流动资本周转价值总额 = 总周转速度 预付资本总额,例：,假定某个资本家预付资本50，000元，其中1/2投资在建筑物和机器上，10年更新一次；1/4投资在工具等等上，2年更新一次；其余1/4投资在工资和原料上，一年周转2次。求：全部预付资本的总周转速度(N),从上表可以看出,8，750+25，000 = = 2/3=0675（次） 50，000即，全部预付资本18个月才能周转一次,预付资本的 固定资本周转价值总额+流动资本价值总额 = 总周转速度 预付资本总额,2）预付资本的周转周期,资本的各个组成部分，其周转周期不同由此构成的预付总资本的周转周期如何计算由固定资本的寿命决定因为固定资本更换一次，流动资本要更换多次在上例中，预付资本的周转周期应该是10年，在10年内，厂房机器更新一次；工具更换5次；流动资本更换20次,3）加快资本周转的意义,增强企业的经营能力和偿还债务的能力提高资本使用效率，节省资本的投入量在一定时期内产生更多的资本增殖额，提高资本运营的效率节省所用资本，降低生产经营成本,
