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1、#置业有限公司2012年财务分析报告文档编号：201306141712报告期间：2012年#置业有限公司2012年财务分析报告（内部资料）摘要 公司2012年营业收入为￥0.00元，与2011年的￥0.00元相比变化不大。2012年净利润为￥0.00元，与2011年的￥0.00元相比变化不大。 公司2012年营业成本为￥0.00元，与2011年的￥0.00元相比变化不大。2012年销售费用为￥0.00元，与2011年的￥0.00元相比变化不大。2012年管理费用为￥7.00元，与2011年的￥7.00元相比变化不大。2012年财务费用为￥8.00元，与2011年的￥8.00元相比变化不大。 公
2、司2012年总资产为￥67.00元，与2011年的￥67.00元相比变化不大。2012年流动资产为￥31.00元，与2011年的￥31.00元相比变化不大。 公司2012年负债总额为￥0.00元，与2011年的￥0.00元相比变化不大。2012年所有者权益为￥0.00元，与2011年的￥0.00元相比变化不大。 公司2012年流动比率为0，与2011年的0相比变化不大。2012年速动比率为0，与2011年的0相比变化不大。当期速动比率低于行业低线，公司偿债能力较差。 公司2012年营业利润率为0%，与2011年的0%相比变化不大。2012年资产报酬率为11.94%，与2011年的23.88%相
3、比大幅下降，下降了11.94个百分比。2012年净资产收益率为0%，与2011年的0%相比变化不大。 公司2012年资产周转天数为0天，2011年为0天，2012年与2011年变化不大。2012年流动资产周转天数为0天，2011年为0天，2012年与2011年变化不大。2012年营业周期为0天，2011年为0天，2012年与2011年变化不大。 公司2012年的可动用资金为￥0.00元，公司处于亏损状态。 公司2012年营运资本为￥31.00元，与2011年的￥31.00元相比变化不大。 公司2012年的盈亏平衡点为￥0.00元，从营业安全水平来看，公司没有承受销售下降的能力，经营风险较大。
4、公司2012年经营现金净流量为￥0.00元，投资现金净流量为￥0.00元，筹资现金净流量为￥0.00元。 公司资产净利率为0%，与上期相比，基本没有变化。公司权益乘数为0%，与上期相比，基本没有变化。 在与同行业其他企业比较中，结合公司的偿债能力、盈利能力、 成长能力和经营能力，给予公司在同行业中的评级为：低（D）。目录一、实现利润分析1(一).利润总额1(二).主营业务的盈利能力1(三).利润真实性判断2(四).结论3二、成本费用分析3(一).成本构成情况3(二).销售费用变化及合理性评价5(三).管理费用变化及合理性评价5(四).财务费用的合理性评价6三、资产结构分析7(一).资产构成基本
5、情况7(二).流动资产构成特点9(三).资产增减变化11(四).总资产增减变化原因11(五).资产结构的合理性评价11(六).资产结构的变动情况12四、负债及权益结构分析12(一).负债及权益构成基本情况12(二).流动负债构成情况13(三).负债的增减变化15(四).负债增减变化原因16(五).权益的增减变化16(六).权益变化原因17五、偿债能力分析17(一).支付能力17(二).流动比率17(三).速动比率18(四).短期偿债能力变化情况19(五).短期付息能力19(六).长期付息能力20(七).负债经营可行性20六、盈利能力分析20(一).盈利能力基本情况20(二).内部资产的盈利能力
6、21(三).对外投资盈利能力21(四).内外部盈利能力比较21(五).净资产收益率变化情况22(六).净资产收益率变化原因22(七).资产报酬率变化情况22(八).资产报酬率变化原因23(九).成本费用利润率变化情况23(十).成本费用利润率变化原因23七、营运能力分析23(一).存货周转天数23(二).存货周转变化原因24(三).应收账款周转天数24(四).应收账款周转变化原因25(五).应付账款周转天数25(六).应付账款周转变化原因26(七).现金周期26(八).营业周期26(九).营业周期结论27(十).流动资产周转天数27(十一).流动资产周转天数变化原因28(十二).总资产周转天数
7、28(十三).总资产周转天数变化原因29(十四).固定资产周转天数29(十五).固定资产周转天数变化原因29八、发展能力分析29(一).可动用资金总额29(二).挖潜发展能力30九、经营协调分析30(一).投融资活动的协调情况30(二).营运资本变化情况31(三).经营协调性及现金支付能力31(四).营运资金需求的变化31(五).现金支付情况32(六).整体协调情况33十、经营风险分析33(一).经营风险33(二).财务风险34十一、现金流量分析34(一).现金流入结构分析34(二).现金流出结构分析35(三).现金流动的协调性评价36(四).现金流动的充足性评价37(五).现金流动的有效性评
8、价38(六).自由现金流量分析39十二、杜邦分析39(一).杜邦分析图39(二).资产净利率变化原因分析39(三).权益乘数变化原因分析39(四).净资产收益率变化原因分析39十三、同业比较分析40(一).偿债能力40(二).盈利能力40(三).成长能力41(四).经营能力41(五).结论4243#置业有限公司2012年财务分析报告一、实现利润分析 (一).利润总额 #置业有限公司2012年实现利润为￥0.00元，与2011年的￥0.00元相比变化不大。2012年公司实现利润为零。 (二).主营业务的盈利能力 从主营业务收入和成本的变化情况来看，#置业有限公司2012年主营业务收入净额为￥0.
9、00元，与2011年的￥0.00元相比变化不大。2012年主营业务成本为￥0.00元，与2011年的￥0.00元相比变化不大。公司有较好的主营业务盈利能力。实现利润增减情况表2012年2011年项目名称数值(元)增长率(%)数值(元)增长率(%)销售收入0.000.000.000.00实现利润0.000.000.000.00营业利润0.000.000.000.00投资收益0.000.000.000.00营业外利润-1.000.00-1.000.00补贴收入0.000.000.000.00 (三).利润真实性判断 从报表数据来看，#置业有限公司2012年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的
10、。 (四).结论 主营业务收入和营业利润均没有出现多大变化，公司经营业绩一般。二、成本费用分析 (一).成本构成情况 2012年#置业有限公司成本费用总额为￥15.00元，其中：主营业务成本为￥0.00元，占成本总额的0.00%；销售费用为￥0.00元，占成本总额的0.00%；管理费用为￥7.00元，占成本总额的46.67%；财务费用为￥8.00元，占成本总额的53.33%。成本构成表2012年2011年项目名称数值(元)百分比(%)数值(元)百分比(%)成本费用总额15.00100.0015.00100.00主营业务成本0.000.000.000.00销售费用0.000.000.000.00
11、管理费用7.0046.677.0046.67财务费用8.0053.338.0053.33主营业务税金及附加0.000.000.000.00其他0.000.000.000.00 (二).销售费用变化及合理性评价 #置业有限公司2012年销售费用为￥0.00元，与2011年的￥0.00元相比，表明2012年理财活动为公司创造收益为零。 (三).管理费用变化及合理性评价 #置业有限公司2012年管理费用为￥7.00元，与2011年的￥7.00元相比，变化不大。2012年管理费用占销售收入的比例为100.00%，与2011年的100.00%相比，没有变化。公司管理费用支出水平没有发生明显变化。 (四)
12、.财务费用的合理性评价 #置业有限公司2012年财务费用为￥8.00元，与2011年的￥8.00元相比变化不大。三、资产结构分析 (一).资产构成基本情况 #置业有限公司2012年资产总额为￥67.00元，其中：流动资产为￥31.00元，主要分布在存货、其他流动资产、其他应收款等环节，分别占公司流动资产合计的32.26%、32.26%和22.58%。非流动资产为￥36.00元，主要分布在固定资产和长期投资，分别占公司非流动资产的138.89%和88.89%。资产构成各项增量表项目名称2012年流动资产￥0.00长期投资￥0.00固定资产￥0.00无形及递延资产￥0.00其他资产￥0.00资产构
13、成表2012年2011年项目名称数值(元)百分比(%)数值(元)百分比(%)总资产67.00100.0067.00100.00流动资产31.0046.2731.0046.27长期投资32.0047.7632.0047.76固定资产50.0074.6350.0074.63无形及递延资产0.000.000.000.00其他资产-14.00-20.90-14.00-20.90 (二).流动资产构成特点 公司用于生产加工环节的资金数额较大，约占公司流动资产的32.26%，说明市场经营形势的变化会对公司资产的质量和价值产生较大的影响，要紧密关注公司产品的销售前景和增值能力。从资产构成来看，公司流动资产占
14、有较低的比例，公司属于资本密集型企业。流动资产构成表2012年2011年项目名称数值(元)百分比(%)数值(元)百分比(%)流动资产31.00100.0031.00100.00存货10.0032.2610.0032.26应收账款0.000.000.000.00其他应收款7.0022.587.0022.58短期投资0.000.000.000.00应收票据3.009.683.009.68货币资金1.003.231.003.23其他流动资产10.0032.2610.0032.26流动资产构成各项增量表项目名称2012年存货￥0.00应收账款￥0.00其他应收款￥0.00短期投资￥0.00应收票据￥0
15、.00货币资金￥0.00其他流动资产￥0.00 (三).资产增减变化 2012年资产总额为￥67.00元，与2011年的￥67.00元相比变化不大。 (四).总资产增减变化原因 具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：共计增加￥0.00元。以下项目的变动使资产总额减少：共计减少￥0.00元。增加项与减少项相抵，资产总额不变。 (五).资产结构的合理性评价 从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2012年应收账款的占比情况基本合理。其他应收款占比过高。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2012年公司资产结构基本属于合理范围。 (六).资产结构的变动情况 2012年与2011
16、年相比，2012年各项资产变动情况基本合理。总而言之，与2011年相比，资产结构并没有明显的恶化或改善的情况。主要资产项目变化情况表2012年2011年项目名称数值(元)增长率(%)数值(元)增长率(%)流动资产31.000.0031.000.00长期投资32.000.0032.000.00固定资产50.000.0050.000.00存货10.000.0010.000.00应收账款0.000.000.000.00货币资金1.000.001.000.00四、负债及权益结构分析 (一).负债及权益构成基本情况 #置业有限公司2012年负债总额为￥0.00元，资本金为￥0.00元，所有者权益为￥0.
17、00元，资产负债率为0.00%。在负债总额中，流动负债为￥0.00元，占负债和权益总额的0.00%；付息负债合计占资金来源总额的0.00%。负债及权益构成表2012年2011年项目名称数值(元)百分比(%)数值(元)百分比(%)负债及权益总额67.00100.0067.00100.00所有者权益0.000.000.000.00流动负债0.000.000.000.00长期负债0.000.000.000.00少数股东权益0.000.000.000.00 (二).流动负债构成情况 在流动负债的构成中，短期借款占0.00%、应付账款占0.00%、应付票据占0.00%，其中短期借款占最大的比例。流动负债
18、各项增量表项目名称2012年短期借款￥0.00应付账款￥0.00应付票据￥0.00其他应付款￥0.00应交税金￥0.00预收账款￥0.00其他流动负债￥0.00 (三).负债的增减变化 #置业有限公司2012年负债总额为￥0.00元，与2011年的￥0.00元相比变化不大。公司负债规模不变，负债压力没有变化。负债变化情况表2012年2011年项目名称数值(元)增长率(%)数值(元)增长率(%)负债总额0.000.000.000.00短期借款0.000.000.000.00应付账款0.000.000.000.00其他应付款0.000.000.000.00长期负债0.000.000.000.00其
19、他负债0.000.000.000.00 (四).负债增减变化原因 具体来说，使负债总额增加的项目包括：合计增加￥0.00元。使负债总额减少的项目包括：合计减少￥0.00元。增加项与减少项相互抵消，使负债总额共减少￥0.00元。 (五).权益的增减变化 #置业有限公司2012年所有者权益为￥0.00元，与2011年的￥0.00元相比变化不大。所有者权益变化表2012年2011年项目名称数值(元)增长率(%)数值(元)增长率(%)所有者权益0.000.000.000.00资本金0.000.000.000.00资本公积0.000.000.000.00盈余公积0.000.000.000.00未分配利润
20、0.000.000.000.00 (六).权益变化原因 具体来说，使所有者权益增加的项目包括：合计增加￥0.00元。使所有者权益减少的项目包括：合计减少￥0.00元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共增长￥0.00元。五、偿债能力分析 (一).支付能力 从支付能力来看，#置业有限公司2012年是拥有现金支付能力。用发展的眼光来看，按照公司当前资产的周转速度和盈利能力水平，公司偿还短期借款的能力较强。 (二).流动比率 从总体上来看，#置业有限公司的流动比率一直处于较低水平，这不利于公司的发展，公司应对此采取措施。从变化情况来看，#置业有限公司2012年流动比率为0，与2011年的0相比变化
21、不大。流动比率没有变化的主要原因是：2012年流动资产为￥31.00元，与2011年的￥31.00元相比变化不大。2012年流动负债为￥0.00元，与2011年的￥0.00元相比变化不大。流动资产和流动负债都变化不大，致使流动比率没有变化。当期流动比率低于行业低线，公司偿债能力较差。 (三).速动比率 从总体上来看，#置业有限公司的速动比率一直处于较低水平，这不利于公司的发展，公司应对此采取措施。其中2012年速动比率为0，与2011年的0相比变化不大。速动比率没有变化的主要原因是：2012年速动资产为￥21.00元，与2011年的￥21.00元相比变化不大。2012年流动负债为￥0.00元，
22、与2011年的￥0.00元相比变化不大。速动资产和流动负债都变化不大，致使速动比率没有变化。当期速动比率低于行业低线，公司偿债能力较差。 (四).短期偿债能力变化情况 公司短期偿债能力基本没有变化。 (五).短期付息能力 从短期的角度来看，#置业有限公司支付利息的能力较强。偿债能力指标表项目名称2012年2011年流动比率00速动比率00利息保障倍数11资产负债率00流动资产周转率00 (六).长期付息能力 公司本期亏损，支付利息没有保障。 (七).负债经营可行性 本公司无付息负债，没有负债经营的风险。六、盈利能力分析 (一).盈利能力基本情况 #置业有限公司2012年的营业利润率为0%，资产
23、报酬率为11.94%，净资产收益率为0%，成本费用利润率为0%。公司实际投入到自身经营业务的资产为￥-62.00元，经营资产的收益率是0%，对外投资的收益率是0%。盈利能力指标表(%)项目名称2012年2011年主营业务利润率00营业利润率00成本费用利润率00资产报酬率11.9423.88净资产收益率00经营性资产利润率00对外投资收益率00 (二).内部资产的盈利能力 #置业有限公司2012年经营性资产利润率为0%，与2011年的0%相比变化不大。 (三).对外投资盈利能力 没有对外投资或投资收益为零。 (四).内外部盈利能力比较 从公司内外部资产的盈利情况的角度出发，对外投资的收益率小于
24、等于零，内部经营业务是亏损的，公司的经营形势很不乐观。 (五).净资产收益率变化情况 2012年净资产收益率为0%，与2011年的0%相比变化不大。 (六).净资产收益率变化原因 2012年净资产收益率没有变化的主要原因是：2012年净利润为￥0.00元，与2011年的￥0.00元相比变化不大。2012年平均所有者权益为￥0.00元，与2011年的￥0.00元相比变化不大。净利润和平均所有者权益都变化不大，致使净资产收益率没有变化。 (七).资产报酬率变化情况 2012年资产报酬率为11.94%，与2011年的23.88%相比大幅下降，下降了11.94个百分比。 (八).资产报酬率变化原因 2
25、012年资产报酬率比2011年下降的主要原因是：2012年息税前利润为￥8.00元，与2011年的￥8.00元相比变化不大。2012年平均总资产为￥67.00元，与2011年的￥33.50元相比成倍增长，增长了1倍。息税前利润变化不大而平均总资产增长了，致使资产报酬率下降。 (九).成本费用利润率变化情况 2012年成本费用利润率为0%，与2011年的0%相比变化不大。2012年期间费用经济效益为0%，与2011年的0%相比变化不大。 (十).成本费用利润率变化原因 2012年成本费用利润率没有变化的主要原因是：2012年实现利润为￥0.00元，与2011年的￥0.00元相比变化不大。2012
26、年成本费用总额为￥15.00元，与2011年的￥15.00元相比变化不大。实现利润和成本费用总额都变化不大，致使成本费用利润率没有变化。七、营运能力分析 (一).存货周转天数 #置业有限公司2012年存货周转天数为0天，2011年为0天，2012年与2011年变化不大。 (二).存货周转变化原因 2012年存货周转天数没有变化的主要原因是：2012年平均存货为￥10.00元，与2011年的￥5.00元相比成倍增长，增长了1倍。2012年主营业务成本为￥0.00元，与2011年的￥0.00元相比变化不大。平均存货和主营业务成本都变化不大，致使存货周转天数没有变化。 (三).应收账款周转天数 #置
27、业有限公司2012年应收账款周转天数为0天，2011年为0天，2012年与2011年变化不大。 (四).应收账款周转变化原因 2012年应收账款周转天数没有变化的主要原因是：2012年平均应收账款为￥0.00元，与2011年的￥0.00元相比变化不大。2012年营业收入为￥0.00元，与2011年的￥0.00元相比变化不大。公司应收账款周转速度和盈利能力水平都基本不变。 (五).应付账款周转天数 #置业有限公司2012年应付账款周转天数为0天，2011年为0天，2012年与2011年变化不大。 (六).应付账款周转变化原因 2012年应付账款周转天数没有变化的主要原因是：2012年平均应付账款
28、为￥0.00元，与2011年的￥0.00元相比变化不大。2012年主营业务成本为￥0.00元，与2011年的￥0.00元相比变化不大。 (七).现金周期 #置业有限公司2012年现金周转天数为0天，2011年为0天，2012年与2011年变化不大。 (八).营业周期 #置业有限公司2012年营业周期为0天，2011年为0天，2012年与2011年变化不大。营运能力指标表(天)项目名称2012年2011年存货周转天数00应付账款周转天数00应收账款周转天数00营业周期00 (九).营业周期结论 从存货、应收账款、应付账款三者的资金占用情况及其周转速度的关系来看，公司经营活动的资金占用公司经营活动
29、占用的资金基本不变，营运能力没有明显的变化。 (十).流动资产周转天数 #置业有限公司2012年流动资产周转天数为0天，2011年为0天，2012年与2011年变化不大。 (十一).流动资产周转天数变化原因 2012年流动资产周转天数没有变化的主要原因是：2012年平均流动资产为￥31.00元，与2011年的￥15.50元相比成倍增长，增长了1倍。2012年营业收入为￥0.00元，与2011年的￥0.00元相比变化不大。平均流动资产和营业收入都变化不大，致使流动资产周转天数没有变化。 (十二).总资产周转天数 #置业有限公司2012年资产周转天数为0天，2011年为0天，2012年与2011年
30、变化不大。公司资产规模有所增长，同时营业收入也有相应的增长，资产周转速度变化不大。资产周转速度表(天)项目名称2012年2011年资产周转天数00固定资产周转天数00流动资产周转天数00现金周转天数00 (十三).总资产周转天数变化原因 2012年总资产周转天数没有变化的主要原因是：2012年平均总资产为￥67.00元，与2011年的￥33.50元相比成倍增长，增长了1倍。2012年营业收入净额为￥0.00元，与2011年的￥0.00元相比变化不大。 (十四).固定资产周转天数 #置业有限公司2012年固定资产周转天数为0天，2011年为0天，2012年与2011年变化不大。 (十五).固定资
31、产周转天数变化原因 2012年固定资产周转天数没有变化的主要原因是：2012年平均固定资产净额为￥50.00元，与2011年的￥25.00元相比成倍增长，增长了1倍。2012年营业收入为￥0.00元，与2011年的￥0.00元相比变化不大。八、发展能力分析 (一).可动用资金总额 #置业有限公司2012年处于亏损状态，不但没有为企业提供发展的资金，而且消耗企业经营资金￥0.00元。 (二).挖潜发展能力 从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为0，如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数-6954.00天，由此可以节约￥0.00元资金，用于企业今后发展。
32、九、经营协调分析 (一).投融资活动的协调情况 从长期投资和融资的角度出发，#置业有限公司长期投、融资活动能给企业带来￥31.00元的营运资本，投融资活动是协调的。营运资本增减变化表2012年2011年项目名称数值(元)增长率(%)数值(元)增长率(%)营运资本31.000.0031.000.00所有者权益0.000.000.000.00少数股东权益0.000.000.000.00长期负债0.000.000.000.00固定资产50.000.0050.000.00长期投资32.000.0032.000.00其它长期资产0.000.000.000.00 (二).营运资本变化情况 #置业有限公司2
33、012年营运资本为￥31.00元，与2011年的￥31.00元相比，基本不变。投、融资的协调情况基本不变。 (三).经营协调性及现金支付能力 从#置业有限公司经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常开展，需要企业提供￥27.00元的流动资金。公司投融资活动为经营活动提供了充足的资金保证，经营业务是协调的。 (四).营运资金需求的变化 2012年营运资金需求为￥27.00元，与2011年的￥27.00元相比变化不大。营运资金占用基本不变，销售收入也几乎没有变化，有待提高经营活动的管理效率。 (五).现金支付情况 从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，需要￥27.00元的营运资金，而
34、企业的营运资本为￥31.00元，营运资本能够满足企业经营业务对资金的需求，企业拥有支付能力，当期现金支付能力为￥4.00元。 (六).整体协调情况 从两期得数据来看，企业资金状况协调，各项活动都有充足的资金保证。十、经营风险分析 (一).经营风险 #置业有限公司2012年盈亏平衡点的主营业务收入为￥0.00元，表示当公司主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利，低于这一数值时公司会亏损。营业安全水平为0%，表示公司主营业务收入下降只要不超过￥0.00元，公司仍然会有盈利。从营业安全水平来看，从营业安全水平来看，公司没有承受销售下降的能力，经营风险较大。 (二).财务风险 公司无付息负债，没有负债
35、经营的风险。经营风险指标表2012年2011年项目名称数值(元)增长率(%)数值(元)增长率(%)盈亏平衡点0.000.000.000.00营业安全水平0.000.000.000.00经营风险系数1.880.001.880.00财务风险系数0.000.000.000.00十一、现金流量分析 (一).现金流入结构分析 #置业有限公司2012年现金流入总额为￥0.00元，与2011年的￥0.00元相比变化不大。公司公司当期现金流入的最主要来源是：吸收新增的投资，金额为￥38.00元，占公司当期现金流入总额的100.00%，公司的经营实力明显增强。公司当期现金流入的最大项目是对外投资业务所取得收益，
36、占公司当期现金流入总额的100.00%。这部分投资收益已被重新投资。现金流入结构表2012年2011年项目名称数值(元)百分比(%)数值(元)百分比(%)现金流入总额0.000.000.000.00销售商品1.00100.001.00100.00税金返还3.00100.003.00100.00收回投资22.00100.0022.00100.00取得投资收益23.00100.0023.00100.00长期资产处置0.000.000.000.00吸收投资38.00100.0038.00100.00吸收借款0.000.000.000.00其他流入-87.00-100.00-87.00-100.00
37、(二).现金流出结构分析 #置业有限公司2012年现金流出总额为2012年现金流出总额为￥0.00元，与2011年的￥0.00元相比变化不大。现金流出最大的项目是偿还债务所支付的现金，占现金流出总额的100.00%。现金流出结构表2012年2011年项目名称数值(元)百分比(%)数值(元)百分比(%)现金流出总额0.000.000.000.00购买原材料10.00100.0010.00100.00工资性支出12.00100.0012.00100.00税金13.00100.0013.00100.00资产购置0.000.000.000.00对外投资31.00100.0031.00100.00偿还债
38、务45.00100.0045.00100.00利润分配0.000.000.000.00其他流出-111.00-100.00-111.00-100.00 (三).现金流动的协调性评价 2012年#置业有限公司2012年#置业有限公司投资活动需要的资金为￥0.00元；经营活动需要的资金为￥0.00元。企业经营活动和投资活动均需要投入资金。2012年#置业有限公司筹资活动需要支付的资金为￥0.00元，致使企业当期流出大量的现金。总的来说，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。现金流量净额变化表2012年2011年项目名称数值(元)增长率(%)数值(元)增长率(%)现金净流量0.000.00
39、0.000.00经营现金净流量0.000.000.000.00投资现金净流量0.000.000.000.00筹资现金净流量0.000.000.000.00 (四).现金流动的充足性评价现金偿债能力指标表项目名称2012年2011年现金流动负债比率00经营偿债能力00现金流动资产比率00经营还债期00债务偿还率00折旧影响系数00 公司当期经营活动创造现金的能力较低，需要依靠投资活动或融资活动来弥补经营活动的现金亏损。经营现金不足。 (五).现金流动的有效性评价 在销售收入中，有0%的是现金利润。说明公司经营活动缺乏创造现金的能力，需要依靠输血来维持。2012年销售现金收益率为0%，与2011年
40、的0%相比变化不大。造血功能基本没有变化。2012年资产现金报酬率为0%，与2011年的0%相比变化不大。现金盈利能力指标表项目名称2012年2011年销售现金收益率00资产现金报酬率00收益净现率00资本现金收益率00 在#置业有限公司2012年的销售收入中，现金销售收入占0%。销售活动回收现金的能力较弱，销售含金量较低。2012年销售收现率为0%，与2011年的0%相比变化不大。从变化情况来看，公司2012年的销售收现能力变化不大。 2012年#置业有限公司经营活动应当得到的现金为￥0.00元，而实际得到的现金为￥0.00元，表明本期经营活动创造的收益有相当大部分被经营环节所占用，经营环节的管理效率急待提高。现金管理效率指标表项目名称2012年2011年销售收现率00净收益营运指数00现金营运指数00 (六).自由现金流量分析 通过企业的努力经营，2012年创造的自由现金流量为￥8.00元。十二、杜邦分析 (一).杜邦分析图净资产收益率 0%资产净利率 0% * 权益乘数 0销售净利率 0% * 资产周转率 0 1/(1 - 资产负债率) 0%净利润 / 销售收入 销售收入 / 平均总资产 平均负债
