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1、窗体底端提示框提示框：股票投资技巧楼主发表于 2007年3月20日 08:27:01 控制风险的六大途径股市的风险是时刻存在的，无论股市处于任何时期，都需要具有风险意识，并且有控制风险的准备。在投资操作过程中，投资者需要注意从以下几方面的控制风险：一、从心理上控制风险，在股市投资过程中，给投资者造成严重损失的不仅仅是行情的不确定性，投资者的心理也是引发操作失误的主要原因之一 。行情不稳定时，需要要保持稳定的心态，不能过于急噪；行情低迷的时期，需要克服悲观心理；而在行情极度火热的时候，更要保持冷静的心理。二、从操作上控制风险，在某只股票获利抛出后或者止损以后，需要学会适当等待。很多股民今天刚一抛
2、出，明天就买入，永远持有股票。这样的操作在行情向好时固然可以盈利，但在不稳定的行情中将面临较大风险。此外，有的投资者盲目跟风，追涨杀跌也是造成损失的一个重要原因。三、从仓位上控制风险，仓位越重的投资者，收益可能很大，但冒的风险也越大。一旦行情出现新的变化，大盘如果选择向下时，重仓者将面临严重损失。因此，投资者要根据行情的变化决定仓位，在趋势向好时，可以重仓；在行情不稳定时，投资者要适当减轻仓位，持有少量的股票进行灵活操作。四、从持股上控制风险，投资者持有的股票品种中要分成两部分：一部分是用于短线操作的激进型投资品种；另一部分是用于中长线投资的稳健型投资品种。在持股的种类方面，投资者要减少持股的
3、种类数，持有股票种类数多的话，在实际操作中往往会顾此失彼，特别是在行情突变时，难以及时应变。减少持股的种类数，可以提高快速应变能力，从而抵御风险。五、从策略上控制风险，控制风险的最有效策略是止赢和止损，一旦投资者发现股指出现明显破位、技术指标构筑顶部、或者自己的持股利润在大幅减少，甚至已经出现亏损时，就需要采取必要的保护性策略。通过及时止赢来保住赢利成果，通过及时止损来防止损失的进一步扩大。六、从思路上控制风险，投资者之所以容易出现失误，往往是因为对行情的演化缺乏清晰的认识。由于股市本身就存在大量的不确定性因素，如果投资者在对后市行情发展方向缺乏必要认识的前提下贸然介入个股中，往往会招致较大的
4、风险。因此，保持清晰的投资思路是控制风险和获取利润的必要途径。 取消加锁置顶推荐楼主 回复：股票投资技巧跟庄如吃鱼 中段肉最多 不少散户可能都有这样的体会：不是不会买股票，而是不会卖股票；不是没有碰到好股票，而是没有把握好。散户做股票主要方法之一是跟庄赚钱，首先必须熟悉主力运作股票的规律。主力运作一只股票大概要经历三个阶段-建仓、拉升、出货，笔者把这三个阶段比喻成一条鱼的鱼头、鱼中段和鱼尾 。主力的建仓阶段一般是隐秘的，因为隐秘，主力就会使用各种骗人的手段，使你摸不清头绪。比如K线形态往往很恐怖，因为建仓就像我们买东西，要使成本最低，所以主力不会直线拉升股票，而是进行箱体震荡。散户在这一阶段里
5、最不容易赚钱而且容易被套。就像我们吃鱼头，虽然好吃，但容易被鱼刺卡住喉咙。主力的拉升阶段方向感很强，有的主力是沿着20日均线以45度到60度的角度缓慢爬升，有的是短期疯狂涨停，以近乎90度的角度快速上涨。主力拉升一只股票中不会有大的调整，几乎是一气呵成的，这个阶段上涨幅度最大，趋势最明显。这一段就像鱼的中段，味道最美。出货阶段是主力把一只股票拉到一定高位后将筹码兑现的过程，由于主力运作一只股票至少要控制30%以上的筹码，所以出货将是一个漫长的过程，非要反复折腾才能完成。主力出货的手法也是多种多样的，文明一点的缓慢横盘震荡出货；凶悍一点的大幅杀跌出货。这一段由于主力是以出货为主，往往是以技术操盘
6、为主，把K线图形做得漂亮些，诱散户上当。这一阶段就像鱼的尾巴，刺多无肉，没有品尝的必要。大致明白了主力操作一只股票的过程，我们就只吃鱼的中段，在主力完成建仓洗盘之后进入主升段时迅速跟进，在主力完成拉升后进入盘整出货期马上转战其他股票。这样我们可能赚得少一些，但赚得安全。而且因为是滚动操作，可以在多只股票上吃中段，收益就会相当可观。不过，话虽然好说，但真正做起来还是不容易的。比如什么时候是主力建仓完毕的拉升时期、主力的主升段高度如何测量等，都是散户不容易解决的问题。解决这个问题就需要学习，要对市场上涨得好的股票进行统计和整理，找出它们具有的共同特征，这样就能够总结出大多数庄家操作的一般规律。其方
7、法可以用最低价格的倍数、第一升段的黄金分割率等方法进行测量，准确度一般很高。散户朋友不妨一试。作者： 2007年3月20日 08:28:02楼主 回复：股票投资技巧3000点附近半仓操作 我们认为，本周上证综合指数具备第三次试探3000点整数关口的潜力。第一，根据媒体报道，物权法企业所得税法草案近日正提请十五届人大五次会议第二次全体会议审议，草案内容涉及内、外资企业统一税率25；统一和规范税前扣除标准；实行“产业优惠为主、区域优惠为辅”的新税收优惠体系等；我们认为，鉴于此次人大会议最终通过新企业所得税法草案的可能性较大，根据初步测算，一旦新企业所得税法草案获得人大会议通过，在不考虑内资企业所得
8、税率下调将提升相关企业市场竞争力等重要因素下，税率统一将有望直接提升A股上市公司平均EPS水平约57，从而对A股市场构成重大利好；第二，我们预计“两会”结束后，国家可能很快出台更进一步的有关扶持我国农业与滨海新区发展等具体措施，这也将给A股股指带来新的做多动力；第三，近阶段A股上市公司有关整体上市、资产注入等利好消息此起彼伏，这也有利于维系短线投资者的做多热情。综合来看，预计短线上证综指具备再次向上试探3000点心理整数关口位的潜力。值得提醒的是，鉴于截至上周沪深300指数市盈率已再度回升至超过28倍的较高水平，因此，上述三项重要有利因素能否彻底扭转近阶段股指所延续的技术调整格局值得怀疑，不排
9、除短线股指上攻至3000点整数关口附近后，市场再度面临向下寻求支撑的潜在系统性风险。操作上，建议股指回升至3000点附近后将仓位控制在50左右。潜在市场热点方面，可重点关注以金融股为典型代表的直接受益于两税合并品种、以农业股、滨海新区概念为代表的政策扶持品种、以及央企整体上市概念等。作者： 2007年3月20日 08:28:22楼主 回复：股票投资技巧进行短线操作时理应重视的六个概念 我不是一个长线投资者，因为这个市场有太多的投机行为，所以笔者只愿做一个短线投机者。在笔者看来，对短线操作而言，稳定的获利比短期的暴利更加现实，因而也更加重要，这就要求我们遵守一定的原则，用这些原则来约束我们的主观
10、意识，从而起到尽量科学地管理资金的作用 。一、操作模式。在这个市场中有多种获利方式，有些人擅长炒作新股，有些人习惯于追逐涨停个股，有些人则喜欢低位吸纳、耐心持有。每个人的性格和生活状态有所不同，这决定哪种操作方式更适合自己。你如果是一个天生喜欢追逐风险的人，低位吸纳耐心持股待涨的方式肯定就不适合你；你如果是一个工作繁忙的上班族，频繁的短线进出也肯定不适合你。我们必须选择并确立一个适合自己的操作模式，笔者曾经尝试过追涨杀跌的操作方式，但实战效果很差，可能是笔者天生不是冒险者的缘故。后来改用在上升通道下轨买股的方式，实战效果就好得多，这都是个性使然。正所谓术业有专攻。股市行情是千变万化的，我们不可
11、能了解每一种主力的操作手法，因此，把握住我们能够确认的机会往往比盲目地追逐风险未知的个股要来得更为重要，频繁地改变操作模式会极大地增加错误的几率，从而影响自己的心态，导致恶性循环。正如一个剑客，你一定要他拿斧头去与人决斗，尚未开战，胜负的天平就已倾斜。二、买卖点位。股票的股价波动是我们获利的前提条件，因此从理论上看，所有的个股都有获利的可能，重要的是我们实施操作时的买入点和卖出点位，尤其是短线操作，由于持股时间短、收益率低，如果买入时少2%，卖出时少2%，交易成本再去了1%，收益率就所剩无几了。追逐黑马是短期收益最大化的利器，但其要求非常高，实现的几率较小，伴随的风险却是最大的，一般投资者是很
12、难把握的。从这个意义上讲，把握好买卖点远比追逐黑马更加重要。这就有如传说中的武功已臻化境时飞花落叶，皆可伤人，而不是一定要持什么神兵利器一样。这只是个夸张的比喻，用于说明这个观点。作为普通散户投资者，应该选择更现实的操作思路。一般而言，如果能够做到尊重趋势、顺势而为，在股价已形成上升通道的下轨买入，在上轨卖出，一般都能获得相对稳定的收益。当然，止损点的设置是必不可少的。至于具体的买卖点选择，一方面因笔者水平所限，一方面内容极其丰富，这里无法展开，大家可以找一些书籍作为参考，并在实战中根据各个股的情况摸索研究。三、分仓操作。分仓操作的意义并不仅是将风险分散到几个篮子里，另一个很重要的原因在于可以
13、平衡我们的心态。风险有两种，一种是下跌的风险，另一种则是上涨的风险，前者大家都知道，这里我们主要谈一下后者。在牛市中，你会发掘出很多优秀的个股，但我们不可能完全预测到哪只个股会在我们买入后立刻大幅上涨。假设我们选择了三只目标个股，满仓买入其中一只，有可能出现另外两只个股上涨而买入的这只滞涨的情况，这将影响我们的心态。虽然没有亏损，但看到大盘的涨幅超出自己所持的个股，定力不足的人可能会在某一天终于无法忍受，抛出换股，但这很有可能错过原持股的上涨波段；定力足够的人可能也会动摇，但能坚定持股直至其上涨，但这不是短线操作，可能会变成中线操作，操作模式的改变将减弱我们的敏锐度。所以，分仓操作是短线操作的
14、较好方式。 四、操作计划。股市是充满诱惑的场所，股价的大幅波动、铺天盖地的评论消息随时都会影响人们的判断，使人们在仓促间作出错误的决定。所以，事先的计划很重要。计划主要来自于复盘工作，由于复盘的时间一般都较充裕，所以结果会更为客观，晚上做好次日的操作计划，中午做好下午的操作计划，这能让自己在开盘后做到心中有数，不至于在盘中手忙脚乱。当然，基于能力的局限，有计划未必一定能完全规避风险，但如果没有计划很难规避风险。一般情况下，除非有突发的利好或利空，制定了计划就要坚决执行，复盘时由于外界干扰较小，分析的结果会比较客观，而在盘中，人们的主观意识往往会受到太多盘中因素的影响出错。五、止损点。在实际操作
15、中能够严格执行的人并不多，特别是在牛市中，不少投资者都认为股价跌下去还会再涨上来，因此忽视止损点的功能，止损点是严格控制自己亏损幅度的重要交易工具。一旦制定了止损点，必须严格执行，如果在盘中抱侥幸心理，等等再等等，股价可能就将脱离控制，止损点的意义就不存在了。六、定期总结。这很好理解，我们的操作肯定不会都是正确的，定期回顾一下自己的操作，总结成功和失败的经验，是我们不断进步的基础。说了这么多，最后还要唠叨两句：股市中没有永远的老师，遇到的老师肯定也是良莠不齐，但谁也不会为我们的资金负责，据此作出的操作后果自负。在纷乱复杂的信息中获取有用的信息，其实也是建立在自身综合能力提高的基础上的，而综合能
16、力的提高除了日常的积累之外，没有捷径可寻。作者： 2007年3月20日 08:28:47楼主 回复：股票投资技巧长多短空操作策略 虽然股市场进入牛市格局的初级阶段已经毫无悬念。但近期大盘连续下挫动摇了投资者的信心。 为股牛市提供动力的因素有宏观经济持续平稳较快发展、人民币巨大的升值潜力、全球以及国内的流动性过剩、我国资本市场爆发性发展与高速发展的宏观经济相匹配、股市场制度建设和法律法规监管体系的日趋完善、因历史原因造成的上市公司股价被大股东边缘化的现象已经彻底得到扭转 。所以尽管我们有许多理由认为股市场的大牛市必然历经曲折，但大牛市的运行却已经成为历史的必然进程。 在股市场从点历经一年多时间恢
17、复性上涨到7点后，牛市的曲折性开始体现出来，换言之，股市场当前正面临现实的压力，同时又是大多数投资人耳熟能详的因素，看得见的利空往往产生太大的杀伤力，股指9连阴就是明证。 首先，对所谓扩容的恐惧。在成熟市场或大容量市场对于融资不存在天然的恐惧，市场的有效性自然产生优胜劣汰的效果，好公司受到市场欢迎，差公司则遭到唾弃，只要制度完善，更多的优秀企业上市只会带来积极的影响。当然，考虑到股市场对这一概念需要一个适应过程，目前大量的超级大盘股登陆股市场带来现实的冲击是有目共睹的。中国银行、大秦铁路、中国国航、中国工行等首发融资上百亿元甚至数百亿元的重磅股已经明朗化，而中石油、中移动等庞然大物也在伺机而动
18、；非流通解禁据统计月份限售股解禁达亿股，合计市值亿元，而今年下半年共有家股约亿市值的限售股在今年下半年将陆续进入二级市场流通。由于市场资金供应的软肋所在，资金显然成为市场制约因素。 其次，对宏观调控的担忧。在全球一体化中的我国经济发展，正处于偏快到过快阶段，结构性宏观调控、货币紧缩政策的陆续出台在情理之中，在数度采取提高存款准备金率和票据回笼手段无效后，直接提高存贷款利率也存在较大的可能性。因此，加息对股市的压力将会逐步显现。再次，对上市公司业绩下降的忧虑。截至目前，沪深两市近2家上市公司公布了年半年报，显示上市公司的净利润下降了近两成。由于股市场的权重股大多为受调控的周期性上市公司，业绩下降
19、成为必然。上市公司作为证券市场的基础不稳，制约了股市上涨空间。最后，衍生品开发可能带来的不确定性。金融期货交易所即将挂牌成立，而股指期货、利率期货、汇率期货有望陆续推出，资金分流以及机构的注力“分流”对股市的压力也会显现。总体而言，虽然股市走牛可以期待，但远水解不了近渴现实压力影响直接压在投资者头上。所以，我们在期待大牛市的同时，要注意回避现实的风险。长多短空是当前最好的操作策略作者： 2007年3月20日 08:29:14楼主 回复：股票投资技巧活用对称法则破译涨跌玄机 事物的发展，普遍遵循螺旋式上升的规律，如世界各地的股指，从长期看即呈螺旋式上升趋势，但在短期来看，大盘或个股经常呈循环式运
20、动，且往往遵循对称法则，亦即上升起点与回调终点基本接近，上升的时间与回调的时间基本相同，从走势图上看类似底边水平的对称三角形 。大家翻翻大盘或个股的走势图可发现，不少个股走势类似于对称三角形，例如从10元起步，反复上扬见顶回调后又回到10元附近，正如歌词所说的终点又回到起点，这是价位上的对称；还有时间上的对称，如某股从启动起到见顶为止，上升时间共耗时30天，从顶部反复下跌至底部，下跌浪耗时亦接近30天。活用对称法则，对我们寻找买卖点、买卖时机极有帮助。如前期上升阶段共花去3个月时间，若下跌时间接近三个月，此时可断定调整时间已足够；若价位亦跌至启动初的位置，一般可断定调整幅度已充分，此时即可大胆
21、介入。沪市大盘98年以来多次遵循对称法则，如98年8月18日大盘在1043点见底，其后出现一定的回升行情，反弹时间共三个月，直至11月17日在1300日见顶，经过三个月的持续阴跌，99年2月8日股指在1064点安全着陆。时间和价位在此符合美学上的对称法则：起点和终点极为接近，相差仅21点；上升时间和下跌的时间相差无几，都为三个月左右。大盘2月8日在1064点见底后又出现一定反弹，经过31个交易日到达4月9日的1210点见顶，其后反复回调，历时26天，5月17日在1047点见底，价位上相差17点，时间上相差5天，亦基本上符合对称法则。对称法则用在个股上更为明显，庄家将股价炒高派发后，往往需经过反
22、复回调至启动初的位置才算调整到位，经过100%的回调，在该轮行情启动初的位置会产生极强的支撑，股价往往将见底回升。下面以四通 （000409 行情,资料,评论,搜索）为例作一说明。该股99年以来已形成三个底边基本水平的对称三角形：一是99年1月5日低见9.8元后出现反弹，10多个交易日后，1月21日在14.28元见顶回调，反复盘跌至3月1日的10.22元见底，两个底部对称性明显；二是从3月1日的低点反弹至16日见高点15.9元，之后反复回调至4月26日的10.86元，两个底部仅相差0.64元；三是5月19日从12.11元起步，持续上攻至6月25日的20.26元见顶，其后的调整浪中回调至8月13
23、日的12.01元出现反弹。从中可看出，三个三角形的底边基本在同一位置，而顶点则个一个比一个高，说明事物在短期内呈对称性运动 ，从长期看则螺旋式上升。运用对称性法则需注意：一，本文所程的对称性专用来寻找底部，即某股若调整至前期低位附近，通常会遇到强劲支撑，有望见底回升。当然现实中亦存在大量的个股并不符合对称原则，例如某股从5元升至10元，仅仅回调至8元便继续上升，这些不符合对称原则的个股宜用其他方法；二，“对称”只具有相对意义，正如历史不会简单重复，两次低点亦不会完成相同，操作中只要把握在低位区域买进即可。三，价位的对称往往比时间的对称更普遍。作者： 2007年3月20日 08:30:13楼主
24、回复：股票投资技巧如何选出有潜质的新股? 随着新股不断加盟股市大家庭，如何选择有潜力的新股？如何把握买入的时机？希望看过下文后你也能够慧眼识“货”，在股市中潇洒走一回。一般来说，新股上市以后的走势，与以下因素密切相关。、与公司扩张能力密切相关 。通常情况，总股本适中，将来具有股本扩张能力的新股，较受市场欢迎，根据经验，总股本不宜超过2亿股。流通盘宜小，最好不超过5000万，过于臃肿的身躯难以吸引主力光顾，因此类似于流通盘达到4亿的浦发银行、3亿的东北高速、3.2亿的武钢股份、3亿的东风汽车、2亿的华菱管线一上市便抛，保证即使不是抛在最高点亦是次高点。不用只看报刊上长长的“投资价值分析报告”，事
25、实上某些被评价为有：投资“价值”的个股上市后股价一天比一天“缩水”，甚至跌至发行价以下；而一些上市后很快出现一定上升行情的个股的流通盘分别为：航天科技3000万，天一科技4500万，华茂股份5000万，凯迪电力4500万等等，量量个股的“腰围”，这是初选的第一关。、与上市的时机密切相关。一般来说，上市时大盘火爆，个股定位往往较高，短线升幅往往可观，但行情持续性差，短线介入往往有暴利可图，但需把握及时抽身的机会，如浙大海纳、隆源实业在火爆的“519”行情中上市，上市数天内异常风光，但这些个股往往因为定位过高很快便慢慢下跌。一些一上市便过度炒作的个股甚至长期内无行情出现，如葛州坝、98年的新基金，
26、一上市便很快翻番，数天的激情过去便是绵绵不断的阴跌。买到这样的股若不及时落袋为安往往与财神擦肩而过。而在大盘低迷时上市的个股出现中级行情的可能性较大，例如在1999年1月至4月大盘低迷时沪市个股在“519”行情中有不少翻番。所以，对二级市场投资者来说，新股上市不必急于抢购，多观察一段时间，看看该股的走势后再做买卖决定。一般来说，新股上市后会出现两种走势，不同类型的个股其操作策略亦相应有所不同。一是缓缓升盘型。如清华紫光、金陵药业、国电南自、凯迪电力等。这些个股上市后几乎是一步一个台阶，高点与低点都不断上移，可确定为主力边拉边吸的走势。这类个股后市往往有较大升幅，可坚定持股信心，并可在中途不断加
27、码。对这类个股只要根据均线系统断定趋势未改变之前，在哪个价位买入都是有赚的。二是上市后持续走低的个股，如浦发银行、科龙电器、一汽轿车、五粮液等，每逢收阳线时卖出都是正确的。另外，购买新股时还有些小窍门，如关注上市首日的换手率。据经验，首日换手率高达左右的通常可断定有主力介入，后市出现行情的机会较大，如清华紫光、国电南自、凯迪电力首日换手率均在左右，后市走势有目共睹；上市后出现小幅下跌，但跌幅不大便止跌回升的个股往往易于出现较大的行情，如电广传媒、江苏吴中、兰花股份、数源科技等等。作者： 2007年3月20日 08:30:47楼主 回复：股票投资技巧主力操作时不可避免的技术弱点 主力影响股价的涨
28、跌手段是多种多样的，这其中关键因素是资金实力与题材策划，但最终都会落实到价量关系上。这种情况对于资深分析师来讲是有迹可循，有机可乘的。深入研究主力操作中不可避免的技术弱点也是中小投资者提高投资水平的关键。 一、主力的选股弱点利用 1.职业主力的选股弱点利用 由于职业机构的资金实力所限，大多主力机构的选 股标准是流通盘子在5000万以下，主要控股股东少，股份公司最好与集团公司有关联经营联系，基本面普通，同时含有可分配利润的次新股。2.券商主力的选股弱点利用 由于券商机构的体制原因所限，多数券商机构的选股标准主要是基本面成长性最为突出的品种，其运动的特点为平时不动，一动就是不惜资金的连续涨升，一次
29、到位。 3.超级主力的选股弱点利用 由于超级主力的操作目的主要在于控制指数，赢利是第二位的，因此选股的标准主要是市场影响力大的大盘股，其发动的特征是连续的巨量出现，如邯郸钢铁与97年上半年的深发展。不符合上述条件的品种多数沦为大众股。 二、主力的进货弱点利用 进货时主力当然力图以尽可能低的价格成交。在主力进货的初期，主力进货的主要手段是制造一些非实质性的利空或利用大盘弱势打压股价，其股价的下跌速度会明显快于其它品种，并且没有本能性反弹，以影响原持股者的信心而低位抛出股票，这样便于机构吸货，在主力进货的后期，由于低位筹码已被主力吸纳较多，这时候主力会一方面抬高股价，另一方面又控制价格，使其涨幅不
30、大，股价小范围上升诱使获利者与缺乏耐心的套牢者将持股抛出，以达到更快的建仓的目的，在机构建仓时能量指标会逐渐上升，不管股价怎样运行都会这样。 三、主力的洗盘弱点利用 经过一段时间的收集，收构主力已持有大量筹码，但机构担心有部分短线集中性的低成本筹码由于种种原因未将筹码抛出。为了在拉升的初期更加顺利与在低位吃到最后的筹码，同时彻底击溃散户的持股信心，主力会较为激烈地作出上下震荡走势，其特征是走势吓人，但在低位停留时间不长，只需少量买盘便可涨数个价位。 四、庄家的拉升弱点利用 庄家拉升初期会是较为迅猛的连涨方式，其后便参照某一个技术指标进行规律性的涨升，这个技术指标可能是均线系统、上升通道或是某个
31、动、静态指标，通过仔细分析都能发现。在通过重要阻力区时，会进行窄幅震荡走势来消化阻力，越过阻力后又将加速无量上扬，拉升的主要特征是涨升有量，下跌无量；大盘强时不动，整理时加速，具备独立走势。 五、庄家的出货弱点利用 经过上述四个阶段的操作，其实就是为了高位变现。主力出货的主要方法有三种：在高位反复横盘整理，K线图上经常带有上下影线；出现利好，加速高开上扬，并上下宽幅震荡；放大量大压股价，制造换庄的假象，全天低位交易，尾市上拉股价。 六、特别说明 抓住一个良好的庄股后，应集中精力操作，不要见异思迁。主力拥有上亿的资金也只操作一只股票，中小资金也没有必要操作太多的股票。凡每天都要同不同的庄家斗法的
32、投资者，失误的概率远大于成功的概率。在确认观察的股票是庄股后要有耐心，机构的操作周期一般也要一个季度，不要一跌就认为庄家出货，一涨就是庄家进货。在分析时应站在机构的立场上客观一些，避免一买入某股，就只看见利好，看不见一些明显的利空，反之亦然。作者： 2007年3月20日 08:32:00楼主 回复：股票投资技巧年报阅读技巧 一、从上市公司主要财务指标中寻找潜力股 以最早公布2006年的财务报告的五家公司为例。由下表可以看出：宝新能源每股收益、每股净资产和净利润分别比上年增长82.5、81.85和218.87，增长头强劲，值得关注；华泰股份每股收益0.83元，排行第一，但净利润增长率则比宝新能源
33、、江南光纤差不少 。 二、从市盈率的高低入手，选择潜力股 在不考虑其他条件的情况下，相同行业的个股以市盈率的高低决定取舍，股票潜力的大小与市盈率的高低呈反比，而与股票市价的贵贱无关。以日照港（600017）和营口港（600317）为例，截止2007年3月8日，二公司的每股收益和市价分别为0.27元、0.63元和9.17元、12.19元。与之相对应的市盈率分别为：34倍和19.35倍。很显然，从价看，日照港更便宜；而从市盈率看，营口港更有潜力。 三、具有产业结构调整和优良资产注入的企业，很可能成2007年的黑马 以大红鹰（600830）为例：其子公司于2002年出资4000万元80）控股典当公司
34、。2004年该公司典当业务收入占主营业务收入的4.26，而典当业务利润却占到主营业务利润的1/3；2005年的典当收入占主营收入的7.17，而典当利润却占主营利的1/2。照此发展下去，该公司的典当业务利润必将成为其主要利润来源。另外，该公司的大股东又将具有烟草背景的实力公司置入上市公司。因此，大红鹰的成长性值得期待。 四、从财务指标的异常变化中发现问题，规避个股风险 以云天化（600096）为例：2006年该公司实现净利润58586万，每股收益1.09元，业绩骄人。但是，该公司的主营业务收入与去年同期相比增长了65，而净利润同比却下降了12.6。在不了解该指标异常原委的情况下，不能贸然介入该股
35、。 五、注重平时积累，不断加强学习，是提高年报阅读水平的有效手段 一份完整的年报，包括资产负债表、损益表、现金流量表等主表和附表，还有附注等相关文字说明。其中的财务信息很多，要想完全看懂年报，需要具有会计学、金融学、管理学、统计学等相关知识。尽管如此，年报的篇幅也是有限的。按照相关规定，上市公司重大决策，须及时在指定媒体披露。作为一名普通的投资者，要及时了解证券市场，不断提高业务知识水平，就应该选择一两家管理部门指定的新闻媒体，作为学习和了解证券市场的必备工具。作者： 2007年3月20日 08:32:19楼主 回复：股票投资技巧根据市场强弱测算新股溢价水平 我们知道，IPO的规模和节奏往往左
36、右着证券市场的短期资金供给变化，但一般而言，新股发行节奏和市场涨跌之间并无直接的关系，而新股溢价（即新股上市价格和发行价格之差）水平的高低却往往和当时市场的强弱呈现正相关变化，也就是说，证券市场的强弱表现将会直接决定上市新股的溢价高低，甚至会对新股的上市走势形成直接影响。那么今天我们就针对如何根据市场强弱来测算新股溢价水平进行介绍，以期对投资者的实战操作有所帮助。在此之前，我们必须先确定新股合理定价和大致的波动范围，也就是说第一步根据之前所介绍的基本面分析方法，投资者可以对上市新股的质地作出大致判断，如该股每股收益为0.45元，而行业平均市盈率为20倍，则对应股价应在9元左右，而该上市公司近年
37、来平均净利润增幅为20%，则对应的股价波动上限应在10.80元（0.4520%20）。第二步即为横向行业对比，选择行业地位相当、盈利能力以及股本相近的个股进行对比，如行业地位相当，则优先考虑盈利能力相近，也就是我们所说的每股收益指标较为接近的上市公司进行比较，其次再考虑股本相近的上市公司进行对比。一般意义上，收益相近而股本较小的个股应给予更高的溢价，根据以往经验，我们作出一定的溢价参考，如新股股本规模较样本规模小50%，则可给予新股25%至35%的溢价，溢价比例一般为股本差额的50%70%，举例如附表1。附表中，我们不难发现，A和B间每股收益相等，而A的股本要比B的股本小30%，按照溢价数值为
38、股本差额50%70%的标准，则计算出相应的溢价为15%20%，那么最终我们给予上市新股A的最终定价区间为6.9元至7.2元。而第三步将根据市场涨跌或强弱情况进行最终的市场溢价（折价）调整。众所周知，市场信心和资金流向往往会左右证券市场的涨跌和强弱对比，而市场的强弱又会直接决定新股的表现，我们认为在新股定价过程中最后一个环节就是参照市场强弱进行最终的溢价（折价）调整。根据以往市场强弱与新股之间的表现，我们得到了一定的参数，见附表2。通过以上的步骤，投资者就基本可以确定上市新股的合理价值和大致的波动区间了，从而为上市后的新股操作提供有力的依据作者： 2007年3月20日 08:32:43楼主 回复
39、：股票投资技巧向公司要利润 随着我国股市大盘蓝筹股的上市和回归，随着上市公司质量的不断提高，我国股市的投资价值得到了大幅提升。在这种情况下我们要逐步转变投资理念和盈利方式。转变投资理念就是选最优质的公司股票持有，选成长性最强的公司股票持有，从投机转变为投资。在过去上市公司普遍质量不高的情况下，用投资的方法是不好获得利润的。因为你长期持有，这些公司可能多年不分红，且呈现出一年绩优、二年绩平、三年亏损的现象，甚至退了市。只有在蓝筹股、成长股有了一个相当的比例，成了股市的主流和主宰，这时候才能树立起长期持股的投资理念。转变盈利方式就是在长期持有蓝筹股、成长股的过程中，从公司的分红和公司成长带来的股本
40、扩张、价格上升中获利，也就是向公司要利润。而过去我们的盈利方式不是这样，是靠有庄家进入，有题材，进行跟庄，进行短期的炒作获利，至于这个公司是不是蓝筹和成长股不是主要的，所以这种盈利方式是一部分人获利的同时，另一部分人是被套，也就是投资者赢投资者的利，赢对手的利。这就牵扯到还要不要炒波段的问题。这些年来被市场广泛推崇和认可的操作方式就是炒波段。低位进去，高位出来，再低了再进去，再高了再出来，跟着波段走。如果波段你能踩得准，那当然还可以用。但实际上波段是很难踩准的。因为股价上涨的时候你并不能判断它已经到顶要回调，只有它回调且回调了不少时你才知道这个波段到顶了。回调下来你也不知道哪儿是底，只有止跌了
41、上涨了且上涨了不少你才知道前面那个低点就是底。这样顶你踩不准，底也踩不准，卖时卖低了，买时买高了，中小波段做不出差价来，有时还可能赔点。只有那种涨了很久、涨幅很大的波段需要大回调时我们才可考虑做一个波段。巴菲特不关心股市的涨跌，“只关心那些被低估的有价值的公司”，选准了被低估的股票，在价格较低的时候介入并长期持有，靠价值回归获利。这样的投资方式就是“不翻几番，决不抛出”，而且选得好是一定能翻番或翻几番的。作者： 2007年3月20日 08:33:01楼主 回复：股票投资技巧巧借公告炒个股 很多股民炒股很盲目，不是听股评推荐，就是看人家买什么自己也跟着买什么，结果可想而知。实际上，只要大家稍微用
42、心一点儿，多读读报纸，每天详细看看个股的公告，你就会发现其中蕴含着很多获利机会。就拿近期一些公告来说吧。 11月10日，浪潮软件（600756，昨收盘14.71元）、浪潮信息（000977，昨收盘9.44元）发布与微软签署全球战略合作伙伴备忘录的公告，联想到前阶段创智科技（000787，昨收盘8.08元）因与微软合作而暴涨的市场表现，可以肯定“双浪”开盘后必定会出现暴涨，这时挖掘与微软有合作事宜的股票进行操作，就成了一个不可多得的获利机会。 创智科技已有大幅上涨，而新太科技（600728，昨收盘6.92元）就成了我们的首选：该股盘小价低又与微软有合作意向，当然不能放过！集合竞价以6.30元买入
43、，当天涨停！第二天可轻松卖出，获利10%以上 。还有双鹤药业（600062，昨收盘5.12元），11月11日发布大股东改制的公告，早盘小幅高开而后一举封死涨停。如留心一点并及时买入，获利也可达10%以上。总之，只要你做一个有心人，每天留心一下个股的公告，就可以从中发现令你意想不到的获利机会。作者： 2007年3月20日 08:42:21楼主 回复：股票投资技巧持仓分析成功之利器 在期货交易中，价格、成交量、持仓量是投资人比较关心的三个要素。在基本面比较确定的情况下，对价格短期走势的判断，除技术分析外，持仓量以及持仓结构的变化更能简洁明了地反映市场参与各方的基本观点。持仓量的变化与期价的变化常常
44、具有一定的规律性，它能为投资人提供较为准确的出、入市时机 。在一定的市场阶段，价格与持仓量的关系能比较稳定地维持一段时间。据此操作，交易成功的概率较高，同时，持仓量的变化在交易中一 目了然，也符合期货交易“力求简明”的原则。传统的供求法则认为，市场价格受供求关系影响，价格围绕价值上下波动。当供过于求时价格下跌，供不应求时价格上涨。目前尽管信息技术与网络的发展已经把全球经济连成一体，加快了信息流通的速度，但要及时、准确、全面地获得信息仍需要复杂的信息收集处理过程，并且一般投资者在此过程中还存在着一些对信息理解和利用上的偏差，因此对一般投资人而言，做好这项工作十分复杂且具有很大的难度。在国内的股票
45、投资中，每季度公布的投资基金、社保基金、保险基金和QFII的持股状况以及上市公司股东总人数的变化常成为一般投资人分析参与市场的重要依据，理由是，他们的研发能力比自己强，基本面的分析更到位。事实证明，只要掌握一定的节奏，能跟上机构投资者的步伐，则投资成功的概率是很大的。国内期货市场也一样，目前市场参与者习惯对CBOT基金持仓、CFTC铜持仓加以分析，作为对后市走向的判断依据之一，从长期来看，效果还是明显的。这是基于市场本身的规律性产生的分析方法，也即通过分析市场买方与卖方力量的对比变化来预测市场运行方向，而买卖力量就是通过持仓状况来分析的。持仓分析对实际交易具有重要的指导价值。在期货市场存在两种
46、力量：买方与卖方。买方看多，认为将来市场价格会上涨；卖方看空，认为将来市场价格会下跌。对此，一般的理解是，买方与卖方谁的力量大，谁的资金实力强，市场就会向谁的方向发展。由于决定价格方向的根本因素是供求关系的变化，因此，在市场化程度较高的期货品种上，任何一种资金力量都不足以长期控制市场方向。真正决定买方与卖方力量的是对市场供求变化趋势的把握程度。一般而言，主力机构的持仓方向往往预示着价格的发展方向，这在国内市场尤其明显。由于基本面不会一日一变，在基本面基本确定的情况下，可以说，主力机构特别是大套保商比一般投资者对基本面的分析更具优势，他们对基本面的理解更透彻、更全面，因而他们的动向对交易的指导意
47、义更强。以下几个例子能较好地说明持仓变化对价格的预测意义。铜是近几年最牛气的期货品种，撇开基本面因素，仅从交易所公布的持仓来分析，明显的特征有两个，一是多头的集中度明显高于空头，一是有几个席位的交易成功率非常高。经长期观察，盘中交易的另外一个特点是，价格经过一定幅度的回调后如果总持仓增加，则后市上涨的次数明显多于下跌次数；如果经过一定的上涨后总持仓下降，则后市表现为下跌的次数较多。笔者总结铜牛市的持仓规律是：下跌增仓，涨的概率大；上涨减仓，跌的概率大。所以，跟着高胜算的机构做不会使自己处于被动地位，这一点在铜市场很明显。近一年来，由于大豆基本面不支持价格大幅上升，CBOT大豆在550630美分之间来回振荡，相对应地，国内的大豆价格走势也以不断振荡寻求支撑为主。而在玉米市场，随着能源价格的不断攀升，玉米的能源概念得到市场的充分炒作，大连玉米期价不断振荡攀升，成交活跃，持仓大幅增加，增量资金介入明显。在此背景下，许多投资者在国际著名投资大师的看涨影响下买入，但盈利状况并不理想，其中主要问题并不是基本面改变了，而是投资者对市场的价差结构和市场参与者结构缺乏
