某公司投资业务操作手册.docx

《某公司投资业务操作手册.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《某公司投资业务操作手册.docx（76页珍藏版）》请在三一办公上搜索。

1、 投资业务操作手册投资业务操作手册 二零一四年八二零一四年八月月 - 1 - 目录目录 前前 言言 . - 3 - 第一章第一章 投资项目概述投资项目概述 . - 4 - 一、投资各阶段主要工作内容 . - 4 - 二、投资业务各阶段职责分工 . - 5 - 三、投资业务各阶段权责划分 . - 10 - 第二章第二章 投资项目信息跟踪投资项目信息跟踪 . - 13 - 一、项目信息跟踪流程 . - 13 - 二、投资项目前期准备 . - 14 - 三、投资项目信息搜集渠道 . - 15 - 四、投资项目外部环境调研 . - 17 - 五、选择投资合作伙伴 . - 29 - 六、投资项目筛选 .

2、 - 30 - 第三章第三章 项目评估立项阶段项目评估立项阶段 . - 38 - 一、项目评估立项基本流程 . - 38 - 二、投资机会评估 . - 39 - 三、立项审批 . - 41 - 第四章第四章 投资项目决策与审批投资项目决策与审批 . - 42 - 一、编制投可研报告 . - 42 - 二、开展尽职调查 . - 43 - 三、其他工作 . - 43 - 四、投资决策审批 . - 44 - 五、融资及担保 . - 47 - 第五章第五章 投资项目建设、运营与退出投资项目建设、运营与退出 . - 50 - 一、投资项目建设 . - 50 - 二、项目公司管理 . - 51 - 三、项

3、目公司监督 . - 53 - 四、项目公司运营 . - 54 - 第六章第六章 投资项目后评价投资项目后评价. - 55 - 一、后评价操作程序 . - 55 - 二、后评价内容 . - 56 - 三、后评价指标体系 . - 57 - 附录一附录一 房地产行业预可研报告模板房地产行业预可研报告模板 . - 60 - - 2 - 附录二附录二 港口码头行业预可研报告模板港口码头行业预可研报告模板 . - 64 - 附录三附录三 公路行业预可研报告模板公路行业预可研报告模板 . - 69 - 附录四附录四 经济效益指标计算方法经济效益指标计算方法 . - 74 - - 3 - 前前 言言 伴随近年

4、中国港湾工程有限责任公司（以下简称“公司” ）投资业务不断扩大，驻外机构参与投资项目热情不断增加，公司需要构建投资项目全流程体系，以提升公司投资业务人员水平，指导公司投资业务高效率的开展，提升公司投资业务项目筛选效率，实现公司投资项目有序、风险可控的良好局面。 根据国家有关部门和中国交建有关投资的管理规定以及公司投资业务发展规划以及公司投资项目管理办法 ，结合公司实际情况，制定本手册。 手册对各部门需要关注/填写的表格在表头标记颜色， 各部门/驻外机构可根据如下要求填写表格： 1、驻外机构需要调研、填写的表格如蓝色表头所示。 2、投资业务部填写或使用的表格如绿色表头所示。 3、公司相关规定的需

5、要关注的表格如黄色表头所示。 4、 商法与审计部、 财务部需要关注的表格如灰色表头所示。投资手册主要由以下六章组成。 - 4 - 第一章第一章 投资项目概述投资项目概述 一一、投投资各阶段主要工作内容资各阶段主要工作内容 投资业务从流程上可划分为五个阶段，即：项目信息跟踪阶段、项目评估与立项阶段、项目决策审批阶段、项目实施阶段以及项目后评价阶段，如表 1-1 所示。 表表 1 1- -1 1 投资业务各阶段主要工作内容投资业务各阶段主要工作内容 - 5 - 二二、投资业务各阶段投资业务各阶段职责分工职责分工 （一一）项目项目信息跟踪信息跟踪阶段阶段 1.1.项目信息跟踪阶段的主要工作内容项目信

6、息跟踪阶段的主要工作内容 跟踪项目信息，对项目进行初步调研和筛选，确定重点关注项目，重点关注项目通过评审后，进入项目评估与立项阶段。 2.2.项目信息跟踪阶段项目信息跟踪阶段各部门各部门分工分工 图图 1 1- -1 1：项目跟踪阶段部门分工项目跟踪阶段部门分工 3.3.阶段性阶段性表单表单 （1）驻外机构需要提交给投资业务部项目信息跟踪报告或项目情况汇报报告。 - 6 - （二二）项目评估与立项阶段项目评估与立项阶段 1.1.项目评估与立项项目评估与立项阶段的主要工作内容阶段的主要工作内容 编制预可研报告，进行预可研报告评审，拟定立项投资建议书，进行立项审批，通过公司总经理办公会和中国交建的

7、立项批准，进入项目决策阶段。 2.2.项目项目评估与立项评估与立项阶段各部门分工阶段各部门分工 图图 1 1- -2 2：项目评估与立项阶段部门分工：项目评估与立项阶段部门分工 3.3.阶段性表单阶段性表单 （1）驻外机构需要提交给投资业务部预可研报告 。 （2）驻外机构提交与合作方或政府签订的 MOU。 （3）投资业务部提交投资建议书 。 - 7 - （三三）项目决策审批阶段项目决策审批阶段 1.1.项目决策审批阶段的主要工作内容项目决策审批阶段的主要工作内容 聘请相关专业顾问开展尽职调查，编制投可研报告，进行投可研报告评审，上报公司总经理办公会、董事会、中国交建及国家各部委决策审批，项目审

8、批通过后，签订项目融资及主要协议（如投资框架协议、特许经营协议、股份购买协议、股东协议）后，进入项目实施阶段。 2.2.项目决策审批阶段各部门分工项目决策审批阶段各部门分工 图图 1 1- -3 3：项目决策审批阶段部门分工：项目决策审批阶段部门分工 3.3.阶段性表单阶段性表单 （1）投资业务部提交投可研报告 。 （2）投资业务部提交投资主要协议，财务部提交项目融资协议。 - 8 - （3）投资业务部牵头组织完成财务、税务、法律尽职调查报告、市场分析报告（如有）及控股架构报告（如有） 。 （四四）项目项目实施实施阶段阶段 1.1.项目实施阶段的主要工作内容项目实施阶段的主要工作内容 组建项目

9、公司，对项目管理进行监督，编制项目运营管理方案以及项目退出方案，项目移交或退出。项目完成并进入运营期一段时间后，进入项目后评价阶段。后续公司将另行制定基础设施项目运营和资产管理等相关制度。 2.2.项目项目实施实施阶段各部门分工阶段各部门分工 图图 1 1- -4 4：项目实施阶段部门分工：项目实施阶段部门分工 3.3.阶段性表单阶段性表单 （1）项目公司提交项目运营方案 。 （2）项目公司提交审计报告 。 （3）项目公司提交项目退出方案 。 - 9 - （五）（五）项目项目后评价后评价阶段阶段 1.1.项目后评价阶段的主要工作内容项目后评价阶段的主要工作内容 编制后评价报告，报董事会审批，结

10、束。公司将结合不同投资业务类型制定相应的后评价办法和制度。 2.2.项目实施阶段各部门分工项目实施阶段各部门分工 图图 1 1- -5 5：项目后评价阶段部门分工：项目后评价阶段部门分工 3.3.阶段性表单阶段性表单 （1）项目公司提交项目自评价报告 。 （2）项目公司提交项目过程评价报告 。 （3）投资业务部提交项目后评价报告 。 - 10 - 三三、投资业务各阶段权责划分投资业务各阶段权责划分 表表 1-2 投资业务各阶段部门权责划分投资业务各阶段部门权责划分 阶段一阶段一 编编号号 项目内容项目内容 驻外机构驻外机构/ /成成套设备部套设备部 投资业务部投资业务部 市场开发市场开发/ /

11、成成套设备部套设备部 财务部财务部 商法与审计商法与审计部部 公司区域公司区域/ /投资投资分管领导分管领导 中国交建中国交建 项目信项目信息跟踪息跟踪阶段阶段 1 项目信息搜寻 负责负责 协助、指导 2 项目信息跟踪 负责负责 协助、指导 3 项目信息初步筛选 负责负责 协助、指导 4 编写项目信息跟踪报告 负责负责 审核审核 5 项目信息二次筛选 负责负责 参与 参与 审核审核 6 重点关注项目推进 负责负责 协助、指导 协助、配合 审核审核 备案 阶段二阶段二 编编号号 项目内容项目内容 驻外机构驻外机构/ /成套设备部成套设备部 投资业务部投资业务部 市场开发市场开发/ /成套设备部成

12、套设备部 财务部财务部 商法与审计商法与审计部部 公司区域公司区域/ /投资分管领投资分管领导导 总经理办公总经理办公会会 中国交建中国交建 项目评项目评估与立估与立项阶段项阶段 1 编制预可研报告 负责负责 协助、指导 2 与合作伙伴或政府签订MOU 负责负责 协助、指导 参与 参与 3 预可研报告评审 组织组织 参与 参与 参与 审核审核 4 拟定立项投资建议书 负责负责 参与 参与 审核审核 5 立项审批 负责负责 审核审核 审议审议 审批审批 - 11 - 阶段四阶段四 编编号号 项目内容项目内容 驻外机构驻外机构/ /成套设备部成套设备部 投资业务部投资业务部 公司区域公司区域/ /

13、投投资分管领导资分管领导 企业发展企业发展部企业发部企业发展部展部 总经理办公总经理办公会会 董事会董事会 中国交中国交建建 项目公司项目公司 项目实项目实施阶段施阶段 1 注册平台或项目公司 协助、配合 组织组织 负责负责 2 项目实施 协助、配合 参与 负责负责 3 项目公司管理 负责负责 4 项目公司监督 负责负责 5 编制项目运营管理方案 组织组织 审核审核 审议审议 审批审批 审批审批 负责负责 6 编制项目退出方案 组织组织 审核审核 审议审议 审批审批 审批审批 负责负责 阶段三阶段三 编编号号 项目内容项目内容 驻 外 机驻 外 机构构 / / 成成套 设 备套 设 备部部 投

14、 资 业投 资 业务部务部 市 场 开市 场 开发发 / / 成成套 设 备套 设 备部部 企 业 发企 业 发展 部 企展 部 企业 发 展业 发 展部部 财务部财务部 商 法 与商 法 与审计部审计部 公司区域公司区域/ / 投 资 分投 资 分管领导管领导 总 经 理总 经 理办公会办公会 董事会董事会 中国交中国交建建 国家部国家部委局委局 项目决项目决策审批策审批阶段阶段 1 选定各专业顾问 负责负责 负责负责 负责负责 审批审批 2 项目尽职调查 参与 组织组织 参与 参与 参与 3 确定控股架构 负责负责 参与 参与 参与 4 编制投可研报告并评审 参与 组织组织 参与 参与 参

15、与 审核审核 5 决策审批 负责负责 审核审核 审议审议 审批审批 审批审批 审批审批 6 项目主要协议签署 负责负责 参与 参与 审核审核 审议审议 审批审批 审批审批 审批审批 7 项目融资协议签署 参与 负责负责 参与 - 12 - 阶段五阶段五 编编号号 项目内容项目内容 项目项目公司公司 驻外机构驻外机构/ /成套设成套设备部备部 投资业务投资业务部部 市场开市场开发发/ /成套成套设备部设备部 财务部财务部 商法与商法与审计部审计部 公司区域公司区域/ /投资分投资分管领导管领导 总经理总经理办公会办公会 董事会董事会 中国交中国交建建 项目后项目后评价阶评价阶段段 1 开展自评价

16、 负责负责 协助、 指导 2 编制后评价报告 参与 参与 负责负责 参与 参与 参与 审核审核 审议审议 审批审批 审阅审阅 备注：对于项目后评价的具体要求，以资产管理办法中内容为主。 - 13 - 第二章第二章 投资项目投资项目信息信息跟踪跟踪 一、一、项目信息跟踪项目信息跟踪流程流程 图图 2 2- -1 1：项目：项目信息跟踪流程信息跟踪流程 - 14 - 二二、投资项目前期准备、投资项目前期准备 驻外机构在开展投资项目前，应在组织架构增加投资职能，指派专业人员负责投资工作，投资人员应加强对投资相关资料的学习，包括公司投资业务战略规划 、 投资管理办法以及投资业务操作手册等，提升投资业务

17、开发能力。 - 15 - 三三、投资投资项目信息搜集渠道项目信息搜集渠道 按照信息来源渠道的不同，将项目信息搜集分为以下三种方式。 （一）企业自身（一）企业自身 1.从驻外机构所在国基础设施规划中搜集信息； 2.从公司已开展项目的合作伙伴、业主等获得项目信息； 3.通过公开或邀请招标方式获得的项目信息； 4.项目拟投资者提供的项目信息； 5.拟参与项目设计、施工单位或设备者处获得项目信息。 （二）代理机构（二）代理机构 1.项目所在国代理机构提供的项目信息； 2.融资机构或咨询机构提供的项目信息； 3.第三国代理咨询机构提供的项目信息。 - 16 - （三）政府机构（三）政府机构 1.从两国政

18、府签订的合作意向中获取的项目信息； 2.我国商务部或其他政府机构提供的项目信息； 3.对方政府或驻华机构提供的项目信息。 - 17 - 四、四、投资投资项目项目外部环境外部环境调研调研 投资环境一般指影响投资活动的各种外部情况和条件的综合体， 包括自然环境、 经济环境、 政治环境、 法律环境、文化环境、 行业环境等。由于影响投资环境的因素众多且复杂， 所以对投资环境的分析需结合东道国产业特点和产业发展状况，充分了解项目所处外部环境， 以便对项目作出正确的判断。 （一一）国别环境国别环境信息获取途径信息获取途径 为尽可能减少主观评价，避免信息不对称、 人员能力缺失及道德制约造成的评价失真， 可采

19、用从国家及金融机构等发布的专业性、权威性的公开信息、指南、研究报告等，准确、 快捷的把握东道国的投资环境， 进而决定是否进行微观产业投资环境分析，这些公开信息、指南、研究报告包括： 图图 2 2- -2 2 国别国别环境信息获取途径环境信息获取途径 - 18 - 具体报告及相关内容的查询渠道如下： 表表 2 2- -1 1：国别环境信息获取途径：国别环境信息获取途径 序号序号 机构名称机构名称 报告名称报告名称 查询途径查询途径 1 商务部、 外商务部、 外交部交部 对外投资国别产业导向目录 商务部官方网站 2 商务部商务部 对外直接投资统计公报 3 出 口 信 用出 口 信 用保险公司保险公

20、司 国家风险分析报告 电子版可通过豆丁网查询； 纸质版通过书店购买； 4 金融机构金融机构 国别法律介绍 中国进出口银行； 5 大公国际大公国际 国际资信评估 大公国际资信评估有限公司官网 6 驻 外 使 馆驻 外 使 馆经商参处经商参处 对外投资研究调研报告 7 穆迪穆迪 信用分析评价 8 标准普尔标准普尔 信用评级 9 惠誉国际惠誉国际 信用评级 - 19 - （二二）项目项目调研内容调研内容 在获得项目信息后，驻外机构应对项目信息所处的外部环境进行详细分析，调研内容主要包括： 一是项目所处的外部宏观环境， 包括政治环境、 经济环境、社会与自然环境、法律环境、社会治安、税收情况、与我国政治

21、经济关系。 二是项目内部环境，包括投资目的、利润贡献、优惠政策、合作伙伴、金融环境与竞争情况。 三是行业环境，包括港口、房地产行业、电力行业、公路桥梁、工业设施和资源类。了解行业所在的社会环境、经济指标等。 驻外机构应将调研结果形成书面报告， 以备公司投资业务部进行重点项目筛选，同时， 为驻外机构后续撰写预可研报告提供资料支持。 - 20 - 1.1.所在国投资边界条件所在国投资边界条件调研调研 表表 2 2- -2 2：投资投资所在国所在国投资边界条件投资边界条件调研表调研表 分类分类 调研内容调研内容 社会环境社会环境 语言（官方、当地、部落） 宗教（单一宗教、多宗教并存、多宗教的冲突或相

22、互包容性） 自然地理自然地理 国家所在位置（哪个洲、哪个地区、接壤的国家等） 对投资项目工程影响大的气象因素 政治政治 政体（共和国、君主立宪、政教合一、军人政权等）政府信用效率 该国和哪些国家友好、和哪些国家有冲突，是否在战争或濒临战争状态 经济经济 1、经济增长率、主要经济收入来源、货币、经济状况的稳定性 2、基础设施开发情况 3、汇率及外汇管制情况 法律法治法律法治 何种法律体系（英美、大陆），法律（历史）渊源 历史上有无政府与投资商间的重大法律纠纷案例等 税收税收 税收体系（中央政府、地方政府征收）及税收情况，着重了解项目所涉及到税种及税率 了解该项目是否为税收优惠政策 社会治安社会治

23、安 人民是否友善，失业率，是否存在极端宗教势力、恐怖活动、偷盗抢劫 与我国政治与我国政治经济关系经济关系 两国外交关系，两国经济合作关系，双边贸易情况 中国政府的影响力，获取双方政府在政治上的支持 - 21 - 2.2.项目项目内部环境内部环境及基本信息及基本信息调研调研 表表 2 2- -3 3：投资项目内部环境：投资项目内部环境及基本及基本信息信息调研表调研表 分类分类 调研内容调研内容 投资基本情投资基本情况况 1.投资项目是否具备国家或者公司战略意义，或拉动公司 EPC 合同额 2、项目地理位置、建设内容、范围以及项目历史背景 3、发起人及合作伙伴情况，了解公司从业经验及主营业务，是否

24、有项目出资及融资担保承诺；初步了解政府的履约能力，财政情况，是否能够提供融资担保 项目成本费项目成本费用情况用情况 1、了解项目投资额及运营成本 2、了解项目建设期以及运营期的人工、建材、原材料等成本 法律情况法律情况 1. 按照当地法律（如政府采购法），本投资项目是否有强制的采购程序，需要公开招标，或其他必须强制性履行的其他法律程序（如公示） 2. 本投资项目在建设期和运营期的主要政府监管机构有哪些 3. 项目所在国与中国政府是否签订有双边或多边的投资保护协定 4. 对项目可能产生重大影响的法律障碍，如环保、劳工保护、征地拆迁、项目规划许可的取得等 违约担保违约担保 项目所在国政府（主要指财

25、政部）是否已同意为本投资项目提供业主违约情况下的违约担保？如已同意，请列明担保的具体内容。如还未商定，请说明该国政府有无提供类似担保的先例 融资渠道融资渠道 了解项目所在国的融资环境以及有可能的融资渠道、意向银行等 外商准入情外商准入情况况 1.是否允许外商投资？是独资还是必须与合作伙伴合资、 对持股比例等有无政策要求 优惠政策优惠政策 1.是否提供优惠政策？如税收、外汇管制、进出口限制等优惠政策增加投资吸引力 金融环境金融环境 是否已有中资银行进入，人民币是否可作为结算货币 外汇可否自由兑换及汇出，今年汇率波动及变化趋势 当地融资形势及条件，当地融资利率及变化趋势 项目重大风项目重大风险险

26、对项目开展可能存在的政治、经济、行业、政策等方面的风险进行调研，并拟定风险防范措施 - 22 - （三）行业环境调研（三）行业环境调研 1. .房地产行业投资环境调研 表表 2 2- -4 4：房地产行业投资房地产行业投资环境调研表环境调研表 因素因素 内容内容 城市发展情城市发展情况况 项目所在城市在所在国的定位，关注改城市的持续发展能力，包括城市的人口数量，人口构成，产业定位，经济情况对房地产的影响，所在国对境外房地产投资的相关政策。 市场预测市场预测 对所在国家房地产行业进行综合分析，包括房地产市场存有量、新的供应量的市场规模， 供求关系， 并对所在国的不同地块、 不同区域的房地产的价格

27、走势、租金走势等等做全面的了解。 政策政策 1、外商是否可以购买，产权关系是永久还是持有期限，持有期限内的税费情况，开发项目的相关许可文件； 2、了解当地相关贷款政策； 3、了解当地房产销售等相关政策等，包括税收政策等； 周边房地产周边房地产情况情况 对投资项目周边的房地产情况做详细的了解，周边的房价、租金、物业管理费等等，了解租赁租金的年增长率； 房产价格房产价格 对该项目房产销售价格进行预测。 租赁价格租赁价格 对该项目房产租赁价格进行预测。 规划指标规划指标 了解规划指标（层高、容积率等），建造设计标准等； 合作伙伴合作伙伴 当地地产行业咨询顾问情况； - 23 - 2. .港口码头行业

28、环境调研 表表 2 2- -5 5：港口码头行业投资环境调研表：港口码头行业投资环境调研表 因素因素 内容内容 城市外部城市外部环境环境 关注政府规划的港口定位，地理位置，所在国的经济情况，周边国家的港口位置以及定位 政策政策 政府对外商投资当地港口要求的相关许可证件 政府对企业进行港口运营是否有限制政策 市场分析市场分析 分析全球的航运市场，周边国家港口的情况，未来港口市场情况预测 建设情况建设情况 建设期年，特许经营期年（不含建设期） ，其中免税期年（不含建设期） 吞吐量吞吐量 设计年吞吐量规模，综合考虑该地区基础设施状况、航线航班密度、与腹地集疏运通道及港口间的竞争关系，预测未来集装箱吞

29、吐量，包括外贸量以及内贸量 集装箱泊集装箱泊位位 港口建设规模，不同吨级的集装箱数量 收费标准收费标准 制定不同集装箱型的收费标准，并进行测算； 特许经营费； 租金； - 24 - 3. .公路桥梁行业投资环境调研 表表 2 2- -6 6：公路桥梁公路桥梁行业投资环境调研表行业投资环境调研表 因素因素 内容内容 外部环境外部环境 项目所在城市在所在国的定位，关注改城市的持续发展能力，包括城市的人口数量，人口构成，产业定位等。 项目基本项目基本情况情况 分析所在国公路桥梁建设的施工环境，设计方案，周边是否有隧道、公路沿线环境等，未来公路运营情况预测。 政策政策 政府对外商投资当地公路桥梁要求的

30、相关许可证件； 政府对企业进行公路桥梁运营是否有限制政策； 建设情况建设情况 建设期年，特许经营期年（不含建设期） ，其中免税期年（不含建设期） 。 每公里造价，建设里程。 交通量交通量 分析项目建设的公路的路段位置的整体情况，车流量与其路段位置有着高度关联性，车流量大小不一，造成盈利能力的高低不同，分析投资项目交通增长率，对未来交通量（北段、中段、南段）进行预测。 车型车型 项目所在通道现有公路以及相关高速公路分车型交通量统计数据，并考虑到未来年份车型构成变化趋势，预测特征年车型 收费标准收费标准 制定不同车型的收费标准，并进行测算 - 25 - 4. .电力行业环境调研 表表 2 2- -

31、7 7：电力行业投资环境调研表：电力行业投资环境调研表 因素因素 内容内容 城市电力城市电力环境环境 所在国电力法及其相关政策法规，国家电力发展规划及地区电力发展规划、电力工业状况，电力市场模式及其稳定性，政府对厂址选择的特殊规定，周边的电厂情况，电力需求情况，工业及民用设施、居民分布情况等 装机容量装机容量 燃气电站装机容量，单机容量的临界值， 燃气电站装机容量，单机容量的临界值； 水电站装机容量，单机容量的临界值； 政策政策 政府对外商投资当地电厂要求的相关许可证件； 政府对企业进行电厂运营是否有限制政策； 市场市场 了解电力需求情况，购电协议签署情况； 电价电价 了解当地电价及未来电价走

32、势 发电量发电量 对所在地区未来电力市场状况、发展趋势以及市场前景进行分析，对发电量进行测算； 收费标准收费标准 制定电价的收费标准，并进行测算； 特许经营费； - 26 - 5. .矿产资源类行业环境调研 表表 2 2- -8 8：矿产矿产资源类行业投资环境调研表资源类行业投资环境调研表 因素因素 内容内容 矿区矿区外部环外部环境境 侧重考察地形特征、气候特点、所在地区经济状况、劳力资源概况以及供电、供水、供气规划等 矿区项目基矿区项目基本情况本情况 侧重考察地理位置，地质条件，矿区或勘查区范围及面积，交通概况，包括运输方式等； 政策政策 政府对外商投资当地矿产要求的相关许可证件； 政府对企

33、业进行矿产运营是否有限制政策； 市场市场 预测该矿的储量，全球价格以及全球未来销售情况，未来目标市场； 开采方式开采方式 了解矿的开采方式，露天开采还是地下开采还是其他方式； 矿产类型矿产类型 矿产类型选择，如煤矿，优先选择无烟煤、焦煤和配焦煤（1/3 焦煤、气煤和肥煤）等 全矿品位全矿品位 根据矿产具体类型，了解该矿的品位，建立选矿经济指标 收费标准收费标准 制定该矿的收费标准，并进行测算； - 27 - 6. .基础工业类行业环境调研 表表 2 2- -9 9：基础工业基础工业（钢铁（钢铁、水泥、水泥、化工、化工）类类行业投资环境调研表行业投资环境调研表 因素因素 内容内容 外部环境外部环

34、境情况情况 关注国家与基础工业相关的政府规划的有关基础设施建设、 房地产建设的情况，所在国的经济增长情况、运输半径等。 市场市场分析分析 了解当地对钢铁、水泥、化工等基础工业的需求情况，对未来市场情况预测， 政策政策 政府对外商投资当地基础工业（钢铁、水泥、化工）要求的相关许可证件 政府对企业进行水泥建材等基础工业是否有限制政策 行业竞争行业竞争情况情况 当地从事钢铁、水泥、化工等基础工业的主要生产商情况，市场集中度、市场成熟度、竞争对手、未来发展趋势等情况 价格价格 了解当地钢铁、水泥、化工等基础工业的销售价格、成本、利润情况 - 28 - （四四）经济效益初步测算经济效益初步测算 驻外机构

35、将项目信息提交给投资业务部后， 由投资业务部负责根据项目实际情况建立财务模型， 对项目的经济效益进行测算。 驻外机构协助投资业务部进行项目融资成本等经济效益指标的测算。 需要测算的经济效益指标包括： 1.资本金财务内部收益率FIRR； 2. 项目动态投资回收期tP(年)； 3. 项目财务内部收益率FIRR； 4. 项目财务净现值FNPV； 5.总投资收益率 ROI； 具体指标含义以及测算方式如附表四。 - 29 - 五、选择投资合作伙伴五、选择投资合作伙伴 业务部门应在重点项目跟踪阶段会商投资业务部， 多方案比选投资合作伙伴。 公司应尽早明确与投资合作伙伴的联合工作目标和计划、 前期工作分工和

36、协调机制以及有关费用分摊的原则等， 并在在投资决策分析阶段逐步优化和确定合作架构等。 表表 2 2- -1010 合作伙伴比选考虑因素合作伙伴比选考虑因素 序号序号 考虑因素考虑因素 要求要求 1 互补因素 在投资业务链上与公司形成互补关系 2 优势 在某方面有公司没有的优势 3 战略安排 国家和公司战略性安排 4 费用分摊 可分担前期费用 5 其他 其他相关因素 - 30 - 六、投资项目筛选六、投资项目筛选 （一一）投资项目初步快速筛选投资项目初步快速筛选 驻外机构对已经掌握的项目信息进行初步分析并筛选，通过下面的快速筛选模型， 所有标准都符合才能够确定是否进一步跟踪项目，如某一项不符合筛

37、选标准，则项目暂时搁置。 图图 2 2- -3 3 投资项目初步筛选模型投资项目初步筛选模型 - 31 - （二二）投资项目风险评价投资项目风险评价 驻外机构判断投资项目符合初步筛选的强制性指标后， 根据投资评价风险指标进一步判定是否继续跟踪项目。对投资项目监理投资评价风险指标体系，驻外机构进行打分评级。 1.1.投资评价风险指标体系投资评价风险指标体系 表表 2 2- -1111 投资评价风险指标体系表投资评价风险指标体系表 一级指标一级指标 二级指标二级指标 三级指标三级指标 指标度量评价指标度量评价 得分得分 最低最低0,00,0 很低很低0,20,2 低低 2,42,4 一般一般4,6

38、4,6 高高 6,86,8 很高很高8,108,10 最高最高10,1010,10 系统风险系统风险 政策法规风险政策法规风险 法律不健全 政策法律波动 移民环保风险移民环保风险 环保法规变化 自然环境风险自然环境风险 自然条件不确定 社会文化风险社会文化风险 语言、思维沟通障碍 政府及员工效率风险 财务风险财务风险 汇率变化 通货膨胀影响 利率调整 - 32 - 一级指标一级指标 二级指标二级指标 三级指标三级指标 指标度量评价指标度量评价 得分得分 最低最低0,00,0 很低很低0,20,2 低低 2,42,4 一般一般4,64,6 高高 6,86,8 很高很高8,108,10 最高最高1

39、0,1010,10 市场风险市场风险 供需变化 价格波动 非系统风非系统风险险 信用风险信用风险 政府信用风险 融资难成本增加 融资风险融资风险 融资担保困难难度 建设风险建设风险 技术标准差异 工程延期 投资增加 运营风险运营风险 生产成本增加 管控安全隐患 管理风险管理风险 投资预算偏差小 投资者管控风险 合同风险 - 33 - （三三）项目信息项目信息调研调研资料资料 驻外机构应根据掌握的项目信息撰写项目信息跟踪报告，提交给投资业务部。驻外机构应认真填写信息跟踪报告的必填信息，同时，将收集的项目调研资料作为附件发送给投资业务部，为投资业务部进一步进行决策分析提供充足的依据。 表表 2 2

40、- -1 12 2 项目信息跟踪表项目信息跟踪表 项目名称：项目名称：国家名（例：中国）国家名（例：中国）项目信息跟踪表项目信息跟踪表+ +项目名（例：高速铁路）项目名（例：高速铁路）+ +版本号（例：版本号（例：V1V1） 以下为必填信息以下为必填信息 (一)填报人信息 填报单位： 项目联络人： 填写/更新日期： (二)项目名称 中文： 外文： (三)项目信息来源及背景 (四)项目介绍 1. 项目业主： 2. 项目位置： - 34 - 3. 竞标方式（议标、投标） ： 4. 项目内容： 5. 项目时间要求： 6. 项目总投资金额： 7. 预计我司投资金额： (五)项目经营环境 1. 项目外部

41、环境 当前政局及安全情况： 2. 针对本项目的优惠政策 劳工： 税收： 外汇管制： 进出口限制： 其他优惠政策： 3. 项目内部环境 代理情况： 我司竞争对手情况： (六)风险简要分析 (七)驻外机构的意见与建议及下一步工作计划 (八)市场开发部（国内项目为成套业务部）的意见与建议及下步工作计划 (九)项目进展情况（项目已经进行到那个阶段，前期已完成工作） - 35 - 以下为选填信息：以下为选填信息： (十)我司投资本项目的优、劣势简要分析 我司优势： 我司劣势： ( (十一十一) ) 附件附件 将重要项目资料作为附件发送到投资业务部 (十二) 其他补充说明 - 36 - （四四）重点项目判

42、别标准重点项目判别标准 投资业务部根据筛选指标判定重点项目，并对重点关注项目实行动态管理，根据项目推进的情况和遇到的问题进行重新筛选和策划管理，同时，制定项目评估强制性筛选指标与参考性筛选指标。 1.1.项目评估强制性筛选指标项目评估强制性筛选指标 投资业务部在评估重点项目时，首先参考以下强制性筛选指标。以下判别内容如有一项不符合，则不作为重点关注项目。 表表 2 2- -1 13 3 项目项目评估评估强制性筛选标准强制性筛选标准 序序号号 判别内容判别内容 判别结果（打或）判别结果（打或） 是是 否否 1 项目基本项目基本情况情况 项目规划清晰、投资范围与内容明确 2 政策方面政策方面 项目

43、所在国政府对投资项目有实质性政策支持，如已颁布特许令、税收优惠政策、外汇担保政策、征地拆迁令等； 3 内部环境内部环境 政局稳定，经济社会环境持续向好； 4 市场环境市场环境 商业前景和竞争环境明朗； 5 投资模式投资模式 商业模式清晰可行； 6 合作方合作方 业务链上下游关联方关系清晰。 - 37 - 2.2.项目评估参考性筛选指标项目评估参考性筛选指标 投资业务部判断满足强制性筛选指标基础上，考虑下面参考性指标。 表表 2 2- -1 14 4 项目项目评估参考评估参考制性筛选标准制性筛选标准 序号序号 判别内容判别内容 判别结果 （打或）判别结果 （打或） 是是 否否 1 项目基本情况项

44、目基本情况 已经与政府或项目发起人签订项目投资MOU 或者框架协议 属于中国政府鼓励 “走出去” 的行业或领域 当地政府和社会对项目的迫切需要 2 所在国家环境所在国家环境 通过环评的可能性较大 3 内部环境内部环境 项目投资决策前期所需外部顾问团队及服务内容基本落实 4 投资模式投资模式 合作伙伴之间形成优势互补并且已就合作模式、合作内容达成基本意愿 5 融资模式融资模式 有一套或者多套待选融资方案 政府吸引投资的配套资金已有安排方案 6 风险情况风险情况 重特大风险基本可得到合理安排 - 38 - 第三章第三章 项目项目评估评估立项立项阶段阶段 一、项目评估立项基本流程一、项目评估立项基本

45、流程 图图 3 3- -1 1 项目评估立项基本流程项目评估立项基本流程 - 39 - 二、投资机会评估二、投资机会评估 （一一）撰写预可研报告撰写预可研报告 投资业务部确定跟踪的重点项目后，驻外机构根据前期的项目调研撰写预可研报告 ，投资业务部协助编写。 报告应包括但不限于以下内容。房地产行业预可研报告模板如附录一所示，港口码头行业预可研报告模板如附录二所示，公路桥梁行业预可研报告模板如附录三所示。 表表 3-1 预可研预可研报告内容报告内容 序号序号 事项事项 预可研报告内容预可研报告内容 1 总论总论 包括项目名称、拟建地点、建设规模、建设年限、概算投资、效益分析 2 项目所在国（地区）

46、项目所在国（地区）投资环境投资环境 包括政治、 经济、法律、 人文等宏观环境； 项目投资合作伙伴、关联方及公共关系；开展投资活动的其他可依托条件；竞争形势与不利因素等 3 项目建设与营运的自项目建设与营运的自然条件及配套设施然条件及配套设施 包含水文、气象、工程地质、“七通一平”设施等 4 市场预测市场预测 包括服务/产品的供应、需求现状；供需量预测；价格现状与预测等 5 基础设施建设基础设施建设 包括建设规划、标准与规范、工程任务与规模、建设工期与进度安排等 6 6 评价评价 HSE 影响评价与社会影响评价 7 项目项目/资产营运组织资产营运组织机构与人力资源配置机构与人力资源配置 包括项目

47、公司和营运公司的初步组建方案； 人力资源配置初步方案；大修与经修计划 8 投资估算及资金筹措投资估算及资金筹措 投资估算：建设投资估算、流动资金估算、投资估算表；资金筹措：资本金筹措、项目融资方案等 9 效益分析效益分析 包含销售收入估算、成本费用估算、利润与税收分析、投资回收期及投资利润率等 10 结论及建议结论及建议 项目从外部环境、公司的内部要求、市场情况、项目本身的合法合规性、经济指标等各方面是否符合公司和集团的要求，是否建议该项目立项 - 40 - （二二）预可研评审预可研评审 投资业务部组织公司内各相关部门（必要时含外部顾问）对此报告进行专业评估，并根据立项判别标准进行投资项目立项

48、预审，立项判别标准如下表。 表表 3 3- -2 2 立项评审立项评审标准标准 序序号号 判别内容判别内容 判别结果 （打或）判别结果 （打或） 是是 否否 1 项目基本项目基本情况情况 与项目所在国政府或经济组织初步达成合作谅解备忘录 2 所在国家所在国家环境环境 公司在项目所在国家 （地区） 有较强的公共关系 政局稳定，经济社会环境持续向好 3 内部环境内部环境 业务链上下游关联方关系基本明确 4 市场环境市场环境 对商业前景和竞争环境可进行较清晰地判断和分析 5 投资模式投资模式 合作伙伴之间形成优势互补并且已就合作模式、 合作内容、 前期费用分摊等达成基本意愿 商业模式具体、可行 6

49、融资模式融资模式 政府吸引投资的配套资金已有安排 至少有一家潜在金融机构出具融资意向函 7 经济效益经济效益 预可研报告 及其评估审查结论符合中国交建和公司投资项目评价指标 8 风险情况风险情况 重特大风险可得到合理安排 9 外部顾问外部顾问 投资决策前期所需外部顾问团队及服务内容基本确定； - 41 - 三、立项三、立项审批审批 符合立项条件的项目，投资业务部组织起草投资建议书 ， 投资建议书经公司投资分管领导或区域分管领导组织评审并根据评审意见完善后，上报公司总经理办公会批准项目立项和实施模式。 属于境外股权收购和投标类型的投资项目，须按照有关规定事先获得国家发改委和中国对外承包工程商会等

50、部门和行业组织所出具的确认函和许可后方能对外投标。 投资业务部负责上报中国交建的立项请示材料包括但不限于下表内容。 表表 3 3- -3 3 上报上报中国交建中国交建立项材料立项材料 序号序号 上报上报中国交建中国交建材料内容材料内容 1 1 项目背景 2 2 项目必要性、合法性分析 3 3 项目建设内容 4 4 项目拟投资规模 5 5 预期收益水平 6 6 已开展工作 7 7 融资、建设与运营初步策划方案 8 8 主要风险及不确定性初步分析 9 9 外部顾问比选与推荐报告 1010 下阶段工作计划 - 42 - 第四章第四章 投资项目决策与审批投资项目决策与审批 一、一、编制投可研报告编制投