j2009年机床行业风险分析报告.docx

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1、2009年机床行业风险分析报告国家发展改革委中国经济导报社 134 北京世经未来投资咨询有限公司摘 要一、行业在国民经济中的地位机床是先进制造技术的载体和装备工业的基本生产手段，是装备制造业的基础设备，主要为汽车、军工、农机、工程机械、电力设备、铁路机车、船舶等行业服务。我国已连续几年成为世界最大的机床消费国和机床进口国，是世界第三大机床生产国。机床工业作为工业的基础生产要素，其下游行业涉及到机械制造的各个方面，行业发展对下游行业生产设备的需求相关度较高，下游行业的投资强度将影响到机床行业的发展。机床行业与国内生产总值和固定资产投资呈较强的正相关关系，所以在我国GDP稳定持续快速增长的经济环境

2、下，机床行业必将得到快速发展的机会。2008年1-11月，我国机床行业工业总产值1937.69亿元，比2007年同期增长28.47%，占GDP的0.7%，比2007年提高0.06个百分点。2004-2008年机床行业总产值占GDP比重单位：亿元，%工业总产值GDP比重2004769.50 159878.34 0.48 2005958.08 183217.50 0.52 20061266.85 211923.50 0.60 20071518.33 257305.60 0.64 2008.1-111937.69 -2008E2113.843006700.70数据来源：国家统计局注：2008年1-1

3、1月机床行业工业总产值与当年GDP相比时，进行了年率化处理由于机床行业对国防军工和制造业竞争力的关键作用，我国政府已将机床行业提高到了战略性位置，把发展大型、精密、高速数控设备和功能部件列为国家重要的振兴目标之一。随着一系列扶持性政策的陆续出台，未来几年我国机床行业有望在延续快速增长态势的同时，在技术能力上实现质的突破，在高端机床领域形成国际竞争力，并诞生出几家世界级的机床企业。总体上看，我国机床市场的中长期发展势头依然会比较强劲，中国机床行业在未来几年将步入发展的战略机遇期。二、2008年行业发展情况分析从数据上看，2008年机床工具行业仍保持增长，上半年增速较高，下半年进人下行通道，第四季

4、度下滑加剧。国内外市场均受到金融危机的影响，企业新增定单不足、销售明显减少，随之而来的是库存增加、利润减少、流动资金不足等困难。（一）工业总产值增长放缓2008年，行业实现工业总产值1937.69亿元，同比增长28.47%，增速比2007年放缓5.8个百分点。数据来源：国家统计局2004-2008年机床行业工业总产值情况全年数据显示出行业仍有较快的增长，但是值得关注的是，无论是全行业月度数据还是行业协会对部分重点企业的调研情况，都显示出金融危机对行业造成影响的速度越来越快、程度越来越深。全行业第一季度工业总产值同比增长达36.6%，到第四季度同比增幅已大为降低。12月完成工业总产值同比仅增长7

5、.9%；完成销售产值同比仅增长2.3%。（二）产量同比下降从产量看，2008年我国金属切削机床和数控机床产量都有所下滑。全年金属切削机床总产量为61.7万台，其中数控机床12.2万台，同比分别降低2.4%和3.3%。2000-2008年我国机床产量单位：万台金属切削机床产量增速数控机床产量增速200223.1919.12.48 31.6200330.6934.63.68 47.7200438.94365.19 49.8200545.0712.85.96 14.2200656.2414.78.58 32.8200760.711.712.33 32.6200861.7-2.412.22 -3.26

6、数据来源：国家统计局从各月情况看，金属切削机床产量增速从年初开始就开始逐月下滑，到7月出现负增长，9月开始下降幅度扩大到两位数，12月产量仅3.8万台，同比下降28.8%，为全年各月中的最大降幅。可以看出，金融危机对我国机床工具行业的影响越来越明显。（三）销售收入增速放缓2008年1-11月，规模以上工业企业实现销售收入1831.73亿元，增长26.25，增幅低于上年同期8.82个百分点。数据来源：国家统计局2004-2008年机床行业销售收入情况（四）产品结构有所改善2008年的数据显示，我国机床产量增幅迅速下滑的同时销售收入仍然继续保持增长，这表明机床单价和产值数控化率不断提高。根据对重点

7、联系企业的调查，2008年金属切削机床和成形机床的产值数控化率为48.6%和49.4%，分别比上年提升了3.7和4.1个百分点。需要注意的是，行业的结构矛盾并未完全解决，产值数控化率还有待提高，中高端数控机床在数控机床中的比例还比较低，而能够满足电力能源、铁路机车、航空航天、汽车制造等行业的高速、精密、多轴联动、大型机床以及高可靠性和稳定性的机床实现产业化还有很多工作要做。因此，结构调整和产品升级还将在很长一段时间内成为行业的主要任务。（五）产销率下降，库存压力显现2008年机床工具行业工业产品产销率为96.24%，同比减少0.66个百分点。其中，金属切削机床子行业的产品产销率降低了1.42个

8、百分点，金属成形机床子行业的产销率下降了0.41个百分点。不少企业反映：缺少后续订单是他们面临的最大问题。 数据来源：国家统计局2004-2008年机床行业产销率情况2008年国内外经济环境恶化给企业发展带来的影响逐渐显现。产品产销率出现下降，说明产品库存压力开始显现。根据协会对重点联系企业的调查显示，产成品库存自年初以来就一直高于往年。2008年11月末，机床行业产成品资金占用为163亿元，同比增长30.01%，增速比上年同期上升了16.34个百分点。库存产品主要集中在低档的中小机床、通用产品。数据来源：国家统计局2004-2008年机床行业产成品情况三、2008年行业进出口分析2008年我

9、国机床工具进出口呈现先增后降的局面，第三、四季度开始，进出口增速双双下降。2000-2008年我国金属加工机床进出口量、进出口额单位：万台，亿美元金属加工机床出口数量同比增速金属加工机床进口数量同比增速金属加工机床出口总值同比增速金属加工机床进口总值同比增速200043829.110.48 17.22.99 31.418.90 25.52001455410.09 -3.72.90 -324.06 27.3200255622.112.41 23.23.14 8.131.51 31.1200362312.212.57 2.33.79 21.241.31 31.12004619-0.212.78 2

10、.75.40 42.659.16 43.3200568210.611.66 -8.38.21 52.464.96 9.8200679115.912.50 7.411.86 44.372.43 11.820078325.210.77 -0.916.51 39.270.72 -2.42008629-24.38.86 -16.921.06 27.675.87 7.4数据来源：海关总署（一）出口受国际市场低迷和人民币持续坚挺的影响，2008年我国机床工具出口形势非常严峻，金属加工机床出口从8月开始连续4个月单月环比下降。机床工具全年出口额71.3亿美元，同比增长37.1%。拉动我国出口快速增长的主要产

11、品是磨料磨具、切削工具和机床零部件，这三类产品合计出口额33.6亿美元，在机床工具出口总额中占47.2%，出口增长贡献率达到54.0%，而金属加工机床出口额在总额中占29.5%，出口增长贡献率仅为23.6%。受全球经济衰退和人民币对多种货币升值的影响，金属加工机床出口从8月开始连续4个月环比下降，至12月才略有增长。全年金属加工机床出口数量629万台，同比下降24.3%，比2007年回落29.5个百分点；出口额21.06亿美元，同比增长27.9%，比上年同期回落11.2个百分点。值得关注的是，金属加工机床在前10个月（除2月外）的月度出口都稳定地保持了2位数高速增长，11月同比增幅突然降至0，

12、12月也仅有3.5%的增长。金属切削机床出口下滑是金属加工机床出口增速减缓的主要因素，11月和12月金属切削机床月度出口值连续两个月同比负增长。显然，金融危机对我国机床出口造成的影响在年底凸现，人民币升值对产品在出口市场上的价格竞争力也产生了较大的不利影响，出口企业在2009年将面临更加严峻的形势。我国金属加工机床出口产品结构进一步优化，数控机床占比逐渐增加，低值机床占比逐渐减少。2008年数控机床在金属切削机床出口中占37.7%，同比提高3.9个百分点。台钻、锯床、砂轮机和抛光机等低值产品出口3.5亿美元，占金属切削机床出口额的24.2%，同比减少8.8个百分点。目前，国家为鼓励出口，提高了

13、部分产品的出口退税率，这将对我国行业企业出口起到积极作用。在当前外贸环境下，贸易摩擦和争端必然增加，很多国家和地区为保护本国、本地区企业，会通过各种壁垒或贸易原则来对外国出口企业进行贸易限制。因此，企业应继续把出口重点放在提高产品的附加值和优化产品结构上。同时，要抓住机遇继续开拓新兴市场，从而保证机床工具出口的稳定增长。（二）进口2008年机床工具进口总额122.9亿美元，同比增长4.4%，增幅比上年回落1.3个百分点。金属加工机床占机床工具进口总额的60%以上，达75.9亿美元，同比增长7.3%。进口额列前三位的产品依次是加工中心、磨床和特种加工机床，分别为20.9、9.9和7.4亿美元，同

14、比增长20%、7.4%和0.9%。2008年全年金属加工机床进口量8.86万台，同比下降16.9%，降幅比2007年扩大16.4个百分点；进口额75.87亿美元，增长7.4%，比2007年提高9.8个百分点。对比金属加工机床进口量和进口额的增幅变化，我们发现我国进口机床的平均单价在显著提高。1.我国进口机床的平均单价从2000年的18037.97美元提高到2008年的85614.56美元，平均增长年率为21.49%，而同期进口量的平均年增速为-2.07%，因而同期进口额的平均年增速18.97%，低于平均单价的增长水平。可以说，近年来我国机床进口额的增长主要是进口价格的上涨推动的。2.2008年

15、机床进口平均价格比上年上涨了30.35%，比2007年大幅提高16.97个百分点。这不仅有2008年国际商品价格普遍上涨的通胀因素，也有由于进口替代，进口机床更加向高附加值、高技术水平产品倾斜的因素有关。2000-2008年进口机床平均价格随着近年来国内机床企业自主创新能力大大提高，国产机床的质量和水平的大幅提升，对进口形成了有效的替代。但是，当前我国不仅在数控机床及加工中心等高端大型机床上的需求需要依赖进口，而且国内机床行业的数控系统和机床关键零部件也有不少仍然依靠进口。当前，应充分利用国家专项支持鼓励进口先进设备和技术的政策，鼓励和引导机床生产企业改进关键零部件的制造技术和工艺，提高核心部

16、件的国产化率，发展自主品牌高端大型机床，提高我国高端大型机床的国际市场竞争力。四、行业竞争状况分析（一）近年来机床行业整合特点1.龙头企业扩张 在2004-2005年之间，沈阳机床相继完成了并购德国希斯公司、重组云南CY集团、控股交大昆机的战略布局，其向外扩张，把企业做大、做强的雄心已初步显现。2007年，沈阳机床的经济规模突破了100亿元，跻身于世界机床五强。重组并购不仅使沈阳机床规模不断扩大，而且其通过对被并购企业的技术、管理经验输入，以及产业资源的有效整合，实现了双方的共同发展。如沈阳机床控股交大昆机后，把德国希斯公司世界一流的重、大型镗铣设备制造技术转移到昆明机床，对昆明机床的产品系列

17、进行重组，重点发展卧式加工中心和大型、重型铣镗设备，目标是使之成为国内领先的大中型数控铣镗床制造基地。沈阳机床重组云南CY集团后，也使CY集团驶入了发展快车道。2.民企兼并国企 民企兼并国企的一个典型案例是，2005年浙江杰克控股集团重组国营江西吉安机床厂，成立江西杰克机床有限公司。 浙江杰克控股集团是一家多元化经营的民营企业，产品涉及缝纫机、零配件、机床等多个领域。由于看好机床工业，尤其是数控机床产业，杰克控股集团决心加大对机床业的投入。杰克集团采取了不盲目建厂房、铺新摊子、买设备的老路，而是通过兼并重组经营困难的老国有企业，充分利用其土地、厂房、设备、人员的优势，通过整合和引进新的经营理念

18、和管理方法，把老企业搞活。浙江杰克集团重组江西吉安机床后，通过技术改造和新产品开发，给企业注入了活力。 3.区域整合 秦川机床重组陕西机床是机床产业区域整合的经典案例。 秦川机床集团和陕西机床厂都地处陕西省宝鸡市。秦川机床是我国数控金切机床的排头兵企业，生产经营等各项指标一直名列机床行业前茅。而陕西机床厂由于种种原因生产经营一直困难。秦川机床主导产品之一的齿轮磨床系列产品占据了80%以上的国内市场份额，但作为齿轮加工生产线的末端设备，销售主要以单台为主。随着用户，尤其是汽车行业用户提出整条生产线供货和要求生产线专业化、自动化、柔性化，使得秦川机床缺少外圆磨床产品这一缺憾凸显。于是秦川机床决定，

19、并购陕西机床厂，取得外圆磨床制造业务，延伸了秦川机床的产业链，增强了秦川机床成线配套供货的能力。 秦川机床与陕西机床厂的重组，盘活了原陕机的闲置生产能力，生产出了市场急需的产品，实现了双赢。 4.重型机床整合潮2008年7月1日，中国中通技术集团与齐二机床正式签署了重组联合协议，根据协议，中通增资后取得齐二机床58.05的控股权。此后，武汉重型机床集团有限公司也并入新组建的武汉重工集团有限公司。11月份，天水星火收购法国索玛参股德国亨利安。（二）行业并购契机凸现中国制造的崛起，日益深刻地影响着世界机床制造业的新一轮战略布局。当前由美国次贷危机引发的国际金融危机正在猛烈地冲击着世界各国的经济。随

20、着金融业危机的不断扩展，各国的实体经济必将受到严重的影响。国际机床行业所受的经济危机的影响绝难幸免。近几年国际机床工业，特别是发达国家的制造业已出现疲软衰退趋势。在金融危机发生时，资金融资问题使欧美企业陷入困境。这一特征很适合中国机床企业在比较低的价格条件下，进行兼并收购具有较高机床制造技术和较好品牌的国外机床企业。国际金融危机给中国机床企业带来的低成本兼并收购海外企业的商机已经凸现。五、行业产业链分析机床产业属于制造业范畴，处在产业链中的中游环节：其上游产业是钢铁行业、能源产业，为机床产业提供原料来源和动力支持；下游产业是造船、工程机械、航空航天、汽车、铁路等多个领域。（一）上游行业影响20

21、07年四季度到2008年上半年主要原材料废钢、生铁和焦炭等的大幅上涨给行业内企业带来更大的压力，上市公司的整体毛利率已由2007年的21.22%下降到2008年一季度的19.78%。钢材价格上涨对下游机床等需求行业来说，产品生产成本压力增加，特别是对那些竞争比较激烈、毛利率相对较低 （如10以下）的低档次产品来说；自身盈利较强 （如毛利率在30以上）、有较高市场份额的优势产品生产企业受到影响相对较小，甚至可以通过提高产品价格将成本进一步转嫁到下游身上而不受到任何影响。当前，钢材等原材料价格已大幅回落，预计2009年机床主要成本项上涨空间有限。（二）下游行业影响长远来看，未来几年随着我国汽车、船

22、舶等行业的发展，机床行业需求看好。中国汽车工业已经成为机床产业的消费主体，其消费量约占总量的40。同时，汽车工业投资的一半以上用于购买制造装备，其中进口机床额约占机床采购总额的80。汽车工业对机床设备的需求种类主要有锻造冲压机床和金属切削机床。2008年的国内汽车产量达934.51万辆。按每年不低于10的年增长率（考虑到受能源环保压力影响，否则增长率会更高），2009年国内汽车产量可达1000万辆以上，到2010年可达到1130万辆以上，从而超过美国成为世界第一汽车生产国。考虑到一定的富余生产能力和国外市场发展，国内汽车生产能力还要高。但即使这样，从现在到2010年，国内至少还有200万辆的建

23、设规模。汽车行业未来发展中对机床行业的需求体现在以下方面：1.对大中型冲压设备的需求按照国内汽车工厂平均20万辆生产能力计算，国内还需新建10个新的工厂（在现有汽车集团内）。按每个厂设条大中型冲压线，每条线台大中型机械式冲压机计算，到2010年至少需要40条大中型冲压线或160台大中型机械冲压机床。若考虑中小件冲压（扩散到专业协作厂的车身件或零部件）以及锻造毛坯那需要的中小冲压设备更多。2.对发动机制造设备的需求按照平均20万台规模建设发动机厂计算，到2010年还需建设10个发动机工厂，即还需要建设10条发动机的缸体、缸盖、曲轴、凸轮轴、连杆生产线。除专用设备外，最需要的是高速加工中心，按照2

24、0万台产量发动机工厂缸体、缸盖及曲轴需要60台高速加工中心计算，到2010年需要800台高速加工中心。其他专用设备可按生产线计算。至于变速箱、零部件需要的金属切削机床设备就更多了。需要指出的是，由于我国汽车工业是建立在引进国外技术，合资企业居多的情况，发动机制造设备大多引进国外，发动机缸体、缸盖、曲轴、凸轮轴等零件的主要生产设备80是从国外引进的，国内机床生产厂家的份额较小。根据上面所述，“十一五”期间主要支持自主品牌发展，包括国内非合资的国营、民营汽车生产企业，以及国内各大型企业集团。这样由于自主品牌的决策人员是完全中国人自己做主，就避免了以前合资企业一边倒采用国外设备的局面，从而为国产设备

25、大量进入汽车行业提供了契机。此外，船舶工业的发展，对机床工业的需求明显增强，也为我国机床工业的发展和提高提供难得的商机。发展我国船舶工业，必须克服船用关键配套设备依赖进口的瓶颈，提高关键配套设备自主开发和制造能力。形成船用关键配套设备依赖进口这个瓶颈的一个主要原因在于高档重型数控加工设备不能满足船舶关键零件的加工要求，因此，解决船用关键配套设备制造所急需的高档数控机床，特别是重型、精密的数控机床就成为当务之急。六、行业财务状况分析总的来看机床行业的财务状况在国民经济各行业中处于中等的位置。总之，2008年机床工具行业尽管保持了增长，但主要是上半年增长较快奠定的基础，下半年增速逐渐趋缓，形势变化

26、之快令人担忧，在财务状况上也有所体现。2008年，我国机床行业的销售毛利率、销售利润率、资产报酬率等盈利能力指标均有所下降；2008年，我国机床行业的应收帐款、流动资产周转率提高，但产成品周转率有所下降；2008年，我国机床行业的负债率下降、利息保障倍数下降；2008年，我国机床行业的销售收入、资产、利润增速均有所回落，尤其是利润增速大幅回落，已低于同期销售收入增速。2004-2008年机床行业财务指标2004年2005年2006年2007年11月2008年11月盈利能力销售毛利率（）17.96 17.49 17.53 17.58 17.02 销售利润率（）4.64 5.21 5.50 5.9

27、4 5.64 资产报酬率（）5.16 5.90 6.81 7.45 7.39 偿债能力负债率（）66.28 64.57 62.85 61.20 59.08 产权比例50.87 54.88 59.12 63.40 69.25 利息保障倍数（倍）4.53 6.38 6.69 7.52 6.41 发展能力应收帐款增长率（）22.63 21.10 25.38 27.34 11.80 利润总额增长率（）44.58 39.18 43.57 53.28 17.06 资产增长率（）12.33 16.14 19.79 24.43 20.90 销售收入增长率（）37.9827.9931.39 35.07 26.2

28、5 营运能力应收帐款周转率（次）6.76 7.10 7.41 7.57 8.42 产成品周转率（次）7.53 8.18 9.44 10.58 10.17 流动资产周转率（次）1.60 1.68 1.86 1.93 1.98 数据来源：国家统计局七、风险分析（一）国家不断出台政策，机床行业获益1.九大行业振兴规划拉动机床业国家发改委应对经济形势的重要部署，加紧制定了钢铁、汽车、船舶、石化、纺织、轻工、有色金属、装备制造、电子信息等九个重点行业振兴规划。同时还有多项组合政策出台以促进九大重点行业振兴。此次国家为扩大内需增加投资的重点方向为安居工程、农村建设、基础建设、节能和生态环境建设等方面，此项

29、振兴规划包括了钢铁、船舶、轻工机械、纺织机械制造等与机床业上下游相关产业，对机床行业的间接拉动作用将较为明显，将成为拉动机床产业持续快速发展的重要“引擎”。此外，国家为推动汽车产业的发展，推出鼓励汽车消费的优惠政策，给汽车行业2009年增长注入动力。汽车行业是机床行业最重要的下游用户，对机床行业的需求将有较大推动。2.增值税改革，刺激国内机床需求在国务院推出扩大内需的十大措施中，增值税改革和取消进口设备免征增值税等配套政策将直接为机床行业的增长注入动力。增值税转型改革是允许企业抵扣新购入设备所含的增值税，作为配套措施，取消进口设备免征增值税和外商投资企业采购国产设备增值税退税政策。此措施将减少

30、财政收入1200亿元以上，企业购买新设备进行技术升级的积极性会提高，将对机械产品的需求产生明显的拉动作用。增值税转型的直接和间接影响将使机床需求在未来两年增加200亿元以上，带动行业年均增长2.5%左右。取消进口设备免征增值税的政策也使国内机床行业的市场空间扩大，替代进口进程将加快。3.重大专项提高机床业长期竞争力2009年2月高档数控机床与基础制造装备重大专项指南发布，这意味着16个国家科技重大专项当中最后实施的一个专项即将启动。重大专项实施方案针对性很强在方案的主要的任务中主机重点开发高速精密复合数控金切机床（18种）、重型数控金切机床（7种）、数控特种加工机床（4种）、大型数控成形冲压设

31、备（11种），这些基本涵盖了航空航天、船舶、汽车和发电设备等四大用户未来1015年发展对高档数控机床的品种需求，是四大领域急需的数控设备。机床业的长期发展趋势看好。（二）主要风险1.需求风险在国家振兴装备制造业和国际产业转移的带动下，长期来看，我国机床行业的需求仍将保持高速增长。但2009年重点行业景气度下滑，带来机床行业需求风险加大。汽车行业是机床行业的大用户，每年的需求约占机床行业订货量的4050，因此汽车行业的发展对机床行业的发展影响很大。当前金融危机对汽车行业发展影响重大。从2008年情况来看，我国汽车行业饱受需求和成本的双重挤压，在股市大跌、油价和钢材价格上涨等多重因素作用下，汽车行

32、业需求回落，汽车产销增速持续下滑。2008年全年销量增速下滑，行业景气回落。2009年新车销售也不敢过于乐观，预测新车销售相对2008年可能有5的增长。如果销量放缓的趋势持续至2010年，将会对机床行业带来较大的压力。2.出口市场风险在当前外贸环境下，贸易摩擦和争端必然增加，很多国家和地区为保护本国、本地区企业，会通过各种壁垒或贸易原则来对外国出口企业进行贸易限制。针对2009年出口市场可能出现的风险，机床行业应继续把出口重点放在提高产品的附加值和优化产品结构上。同时，要抓住机遇继续开拓新兴市场，从而保证机床工具出口的稳定增长。同时，企业应尽快适应新的汇率机制，增强风险防范意识，注重培养熟悉外

33、汇知识的专业人才，密切关注各种币种的汇率变化，尤其要注重把握时机，致使交易时获得有利差价。八、信贷建议2008年机床行业维持高位运行的同时，产量已经开始下降，这表明了机床需求受经济衰退影响较大。2008年全年行业工业总产值、销售收入等指标仍有较快的增长，但增速已比2007年明显回落。2009年行业仍然面临下游行业投资下降等诸多不确定因素，风险加大。尽管受到金融危机影响，但由于国家采取了很多措施，加大固定资产投资，2009年机械工业的固定资产投资增长幅度估计会达到2030。机械工业固定资产投资所需的设备主要是机床，机床工具行业也因此会得以继续增长。同时，由于航空航天、军工对机床的需求将增长，加上

34、国家出台汽车振兴政策，以及铁路大发展对机床的需求，2009年机床工具行业总的来说仍将继续快速发展。预计，2009年2011年机床工具全行业销售产值平均年增长率达到15%。2009年受下游需求增长乏力影响，机床行业发展趋缓。随着国家中长期科学和技术发展规划纲要和国务院关于振兴装备制造业的若干意见的陆续实施，我国对机床特别是数控机床的扶持力度不断加大，装备制造业的持续快速发展将使数控机床工具行业处于一个较长发展期，政策扶持决定机床工具行业长期走势向好。在授信方面总体来说，银行可维持对机床行业整体的授信额度，增加一些合并重组和国家支持类项目的授信，减少重复建设或没有竞争力项目的授信，适当增加中长期授

35、信；优化机床行业客户区域结构，加大对机床行业重点发展地区的授信力度，提高在机床行业发展较好地区的市场份额。坚持有进有退的原则，进一步优化客户结构，应重点关注龙头企业和跨国公司在华投资企业，退出机床行业中效益及发展前景不佳的企业。当前，机床工具工业的战略调整和产业升级面临难得的历史机遇。中国机床工具工业协会提出，要大量研发并制造高、精、大等高附加值产品，逐步调整产品结构，力求在高档数控机床及自动化生产线的重要品种方面有所突破，提高航船舶、航空、汽车、发电设备等行业国产高档数控机床的市场占有率。因而，授信重点应该向高档数控机床及自动化生产线等重要品种倾斜。从我国机床行业的发展来看，在我国经济发展较

36、快、经济总量较大的长江三角洲、珠江三角洲、环渤海地区，行业有着更好的市场基础，发展较快、较稳定。山东、江苏、浙江、辽宁、上海5个省市的销售收入达到全国销售收入的60%以上，已成为机床行业产业聚集、实现效益相对集中的区域。因此，授信可以选择这些重点区域来做，进一步优化客户地区结构。企业方面，关注重点还应是产品结构较好、附加值高的龙头公司。在需求回落的周期下，应寻找行业中可能出现的逆周期企业，我们认为生产重型和高档次产品为主、具有技术优势且增长确定、现金流稳定、存货较少的公司是值得关注和授信的。目录第一章 行业基本情况1第一节 行业的定义及分类1第二节 行业在国民经济中的地位3第二章 行业发展环境

37、及影响分析4第一节 宏观经济环境分析4一、实体经济环境4二、货币信贷环境6第二节 2008年行业政策环境分析9一、2008年进口税政调整对行业的影响9二、节能减排，促进环保，禁止部分加工贸易商品出口10三、国家对鼓励进口的技术和产品实行贴息政策10四、进口减免税有变动11五、数控机床硬质合金刀出口退税率提高12六、35种机床工具产品出口退税率调整12七、221亿机床重大专项即将进入实施阶段13第三节 行业技术发展趋势16第三章 行业发展情况分析19第一节 行业规模19第二节 供求状况20一、供应分析20二、需求分析22三、供求平衡分析23四、经济形势对行业发展的影响分析25第三节 进出口分析2

38、7一、出口27二、进口29第四节 2009年发展形势预测32第四章 行业竞争状况分析33第一节 行业进入壁垒分析33第二节 行业竞争格局34一、企业规模、所有制分布特点34二、区域发展格局35第三节 企业发展趋势37第四节 行业并购情况39一、近年来机床行业整合特点39二、行业并购契机凸现40第五章 行业产业链分析42第一节 行业产业链介绍42第二节 上游行业分析43一、钢铁行业发展情况分析43二、电力行业发展情况分析45三、上游行业对本行业的影响分析46第三节 下游行业发展情况分析47一、工程机械行业发展情况分析47二、船舶行业发展情况分析49三、汽车行业发展情况分析54第四节 下游行业对本

39、行业的影响分析56一、汽车行业发展对机床行业的影响56二、船舶工业发展对机床行业的影响58第六章 行业财务状况分析60第一节 行业经营效益分析60第二节 行业盈利能力分析62第三节 行业营运能力分析63第四节 行业偿债能力分析64第五节 行业发展能力分析66第七章 子行业分析67第一节 子行业对比分析67一、子行业规模指标比重变化67二、子行业经济运行对比分析68第二节 金属切削机床制造业发展状况分析70一、行业规模70二、供求状况70三、财务情况73四、发展趋势74第三节 金属成形机床制造业发展状况分析75一、行业规模75二、供求状况75三、财务情况77第四节 铸造机械制造业发展状况分析79

40、一、行业规模79二、供求状况79三、财务情况82四、发展趋势82第八章 行业区域发展情况分析84第一节 行业区域分布特点及变化84一、产量分布情况84二、企业分布及变化85三、销售收入分布及变化86四、资产分布及变化87第二节 江苏省行业发展情况88一、区域在行业中的规模及地位变化88二、财务状况分析88三、区域行业运行状况分析89四、区域行业发展趋势预测90第三节 辽宁省行业发展情况91一、区域在行业中的规模及地位变化91二、财务状况分析91三、区域行业运行状况分析92四、区域行业发展趋势预测93第四节 山东省行业发展情况95一、区域在行业中的规模及地位变化95二、财务状况分析95三、区域行

41、业运行状况分析96四、区域行业发展趋势预测97第五节 浙江省行业发展情况98一、区域在行业中的规模及地位变化98二、财务情况分析98三、区域行业运行状况分析99四、区域行业发展趋势预测100第六节 各区域发展情况对比101第九章 重点企业发展情况分析103第一节 行业内上市公司综合排名及各项指标排名103第二节 沈机集团昆明机床公司发展情况分析104一、企业简介104二、股权关系结构图104三、经营状况分析105四、主导产品分析106五、企业经营策略和发展战略分析106六、SWOT分析107七、企业竞争力评价108第三节 沈阳机床公司发展情况分析109一、企业简介109二、股权关系结构图109

42、三、经营状况分析110四、主导产品分析111五、企业经营策略和发展战略分析112六、SWOT分析112七、企业竞争力评价113第四节 秦川发展公司发展情况分析114一、企业简介114二、股权关系结构图114三、经营状况分析114四、主导产品分析117五、企业经营策略和发展战略分析117六、SWOT分析118七、企业竞争力评价118第五节 华东数控公司发展情况分析120一、企业简介120二、股权关系结构图120三、经营状况分析120四、主导产品分析122五、企业经营策略和发展战略分析122六、SWOT分析123七、企业竞争力评价123第十章 行业风险分析125第一节 经济波动风险125第二节 政

43、策风险126一、九大行业振兴规划拉动机床业126二、增值税改革，刺激国内机床需求126三、重大专项提高机床业长期竞争力127第三节 需求风险129一、需求风险129二、供需矛盾风险129第四节 出口市场风险131一、贸易风险131二、国外制裁风险132第十一章 行业授信机会及建议133一、总体授信机会及授信建议133二、子产品授信机会及建议133三、区域授信机会及建议134四、企业授信机会及建议134附 表表1机床行业代码1表22004-2008年机床行业总产值占GDP比重3表32004-2008年机床行业规模指标变化情况19表42000-2008年我国机床产量20表52000-2008年我国

44、金属加工机床进出口量、进出口额27表6机床行业不同规模企业资产状况34表7机床行业不同所有制企业资产状况35表8近年国内机床企业海外并购一览表40表9机床在下游产业中的应用42表102008年我国工程机械主要产品产量48表112008年工程机械主要产品销量49表122008年四季度工程机械主要产品销售49表132004-2008年船舶制造业工业总产值情况52表142004-2008年船舶制造业销售收入情况52表152008年111月汽车制造业产销情况54表162008年112月汽车产销总计55表172004-2008年机床行业经营效益指标60表182008年1-11月各省利润额排序61表192

45、004-2008年机床行业盈利能力指标62表202004-2008年机床行业营运能力指标63表212004-2008年机床行业偿债能力指标64表222004-2008年机床行业发展能力指标66表232008年机床子行业比重67表24各子行业资产比重变化67表25各子行业销售收入比重变化68表26各子行业利润比重变化68表272004-2008年金属切削机床制造业规模指标变化情况70表282006-2008年金属切削机床制造业工业总产值情况71表292004-2008年金属切削机床制造业财务指标74表302004-2008年金属成形机床制造业规模指标变化情况75表312006-2008年金属成形机床制造业工业总产值情况76表322004-2008年金属成形机床制造业财务指标78