证券公司融资融券知识手册[1]2.docx

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1、融资融券知识简介目 录第一部分基础知识 .3一、基本常识 .2二、担保证券、标的证券 .7三、保证金、保证金比例、可充抵保证金证券的折算率 .7四、维持担保比例 . 10五、融资融券的偿还 . 11六、权益处理 . 12七、中信证券融资融券规模相关控制指标 .15八、证券交易所规定 . 16第二部分融资融券业务流程 .17一、有关合同的重要提示 . 18二、业务申请和办理 . 19三、融资融券交易-合约 . 22四、交易操作 . 22五、通知、追加保证金和强制平仓 . 26六、合同终止和销户 . 26第三部分融资融券相关法律法规和参与各方的权利义务 .28第四部分友情提示.3第五部分风险揭示.

2、4第一部分 基础知识一、基本常识1、融资融券交易是指客户向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券（融资交易）或借入上市证券并卖出（融券交易）的行为。2、融资融券交易与普遍证券交易的区别可以借入资金或证券：客户预测证券价格将要上涨而手头没有足够的资金时，可以向证券公司借入资金买入证券；预测证券价格将要下跌则可以向证券公司借入证券卖出。（普通证券交易，客户买入证券时，必须事先有足额资金；证券价格下跌时客户不能获利。）需要担保物：客户与证券公司之间除委托买卖的关系外，还存在资金或证券的借贷关系，因此需要事先以现金或证券的形式向证券公司支付一定比例的保证金，并将融资买入的证券和

3、融券卖出所得资金交付证券公司，作为担保物。（普通证券交易，客户与证券公司之间只存在委托买卖的关系，因此不需要向证券公司提供担保。）交易证券范围受限：只能买卖担保证券和标的证券。（普通证券交易，可以买卖所有在证券交易所上市交易的证券。）交易期限受限：受到融资融券合约期限（目前最长为6个月）和融资融券合同期限（目前最长为2 年）的限制。（普通证券交易，投资者可以根据自身的意愿无限期持有。）盈亏放大：由于存在资金和证券的借贷关系，客户的投资收益或亏损的幅度可能会被放大；当亏损较大时除了亏掉所有本金之外，甚至还要偿还额外负债。（普通证券交易，客户的投资收益或亏损不可能超过本金。）3、融资融券的费用交易

4、费用：与普通证券交易相同，主要为交易佣金和印花税等；利息费用：主要为融资利息和融券费用等；其他费用：主要为融资融券额度占用费（目前中信证券免收）等。4、信用证券账户融资融券交易专用的证券账户，客户在一家证券交易所的信用证券账户只能有一个；在一定条件下，可以实现与普通证券账户之间进行证券划转。5、信用资金账户融资融券交易专用的资金账户，信用资金账户只能有一个；在一定条件下，可以实现与银行结算账户（银行卡）之间进行资金划转。6、“融券卖出委托价”的规定“融券卖出委托价”不得低于该股票的最近成交价，否则为无效委托。二、担保证券、标的证券1、担保证券（可充抵保证金证券）可以划转到客户信用证券账户或在信

5、用证券账户中进行普通买卖的证券，称可充抵保证金证券。担保证券必须在证券公司所公布的可充抵保证金证券范围内，超出该范围的普通证券交易委托将被拒绝。交易所和证券公司可以定期或不定期地调整担保证券范围及其折算率。 1、 标的证券是指可以融资买入和融券卖出的证券。标的证券必须在证券公司所公布的标的证券范围内，超出该范围的融资融券委托将被拒绝。交易所和证券公司可以定期或不定期地调整标的证券范围。已入选融资融券标的90只股票上海证券交易所和深圳证券交易所2010年12日宣布，融资融券试点初期，标的证券范围确定为与上证50指数成份股与深证成指成份股范围围相同，共有90只股票入选融资融券标的股票。此外，两个交

6、易所还公布了融资融券可充抵保证金证券范围和折算率。融资融券标的证券名单上证50指数成份股 序号证券代码证券简称1600000浦发银行2600005武钢股份3600015华夏银行4600016民生银行5600018上港集团6600019宝钢股份7600028中国石化8600029南方航空9600030中信证券10600036招商银行11600048保利地产12600050中国联通13600089特变电工14600104上海汽车15600320振华重工16600362江西铜业17600383金地集团18600489中金黄金19600519贵州茅台20600547山东黄金21600550天威保变22

7、600598北大荒23600739辽宁成大24600795国电电力25600837海通证券26600900长江电力27601006大秦铁路28601088中国神华29601111中国国航30601166兴业银行31601168西部矿业32601169北京银行33601186中国铁建34601318中国平安35601328交通银行36601390中国中铁37601398工商银行38601600中国铝业39601601中国太保40601628中国人寿41601668中国建筑42601727上海电气43601766中国南车44601857中国石油45601898中煤能源46601899紫金矿业476

8、01919中国远洋48601939建设银行49601958金钼股份50601988中国银行融资融券可充抵保证金证券范围和折算率融资融券试点标的证券名单深证成指指数成份股 序号证券代码证券简称1000001深发展2000002万 科3000024招商地产4000027深圳能源5000039中集集团6000060中金岭南7000063中兴通讯8000069华侨城9000157中联重科10000338潍柴动力11000402金 融 街12000527美的电器13000538云南白药14000562宏源证券15000568泸州老窖16000623吉林敖东17000630铜陵有色18000651格力电器

9、19000652泰达股份20000709河北钢铁21000729燕京啤酒22000768西飞国际23000783长江证券24000792盐湖钾肥25000800一汽轿车26000825太钢不锈27000839中信国安28000858五 粮 液29000878云南铜业30000895双汇发展31000898鞍钢股份32000932华菱钢铁33000933神火股份34000937冀中能源35000960锡业股份36000983西山煤电37002007华兰生物38002024苏宁电器39002142宁波银行40002202金风科技融资融券可充抵保证金证券范围和折算率标的证券扩容将有序进行在目前90只

10、标的证券的基础上，融资融券市场标的证券范围将进一步扩大，按照工作规划，2011年上海、深圳证券交易所标的证券拟分别扩容至180只和100只。相关证券公司首批6家券商（2010年3月19日） 中信证券（600030） 国信证券 海通证券（600837） 国泰君安 (香港上市) 光大证券（601788） 广发证券（000776） 第二批5家券商（2010年6月8日） 申银万国证券 东方证券 招商证券（600999） 华泰证券（601688） 银河证券 第三批融资融券试点券商名单（2010年11月25日） 宏源证券（000562） 国元证券（000728） 长江证券（000783） 兴业证券（601

11、377） 安信证券 平安证券 国都证券 中信建投证券 中投证券 方正证券 长城证券 齐鲁证券 西南证券（600369） 中金公司 第四批将会有44家截至今年3.31日，沪深融资融券业务已运行满一周年。一年来，政策较宽松，券商很给力，市场很积极。25家试点券商共为投资者融出资金200亿元，并实现包括融资利息、融券费率和佣金在内的逾9亿元收入。（融资融券开通一年以来，总共为券商贡献了约20.8亿元的收益。2011年的前3个月，券商在两融业务中的总收益为10.8亿元。证券日报记者统计）差异过大的原因可能是不同媒体间的统计口径不一所致按照成熟市场的经验，美国、日本、台湾和香港信用交易占总交易额的比重分

12、别达到20%、15%、24%和40%。按照20%的均值计算，我国未来年均信用交易量将达到10.85万亿元，为券商贡献佣金将达到162.75亿元。展望未来，转融通机制推出在即，融资融券标的和试点券商扩容亦不遥远，融资融券市场还有很广阔的增长空间。目前，可以预见的两融业务新亮点有三个：降低准入门槛，标的证券规模扩大，转融通正式启航。海通证券 和中信证券 分别以13.04%和12.19%的市场份额继续领跑前三批试点券商。国泰君安证券、广发证券 、招商证券 和光大证券 紧随其后，市场份额分别达到9.68%、8.57%、8.42%和8.37%。前几家的收入超过5000万券商融资利率已达到8.6%，融券利

13、率已达到10.6%（摘自证券时报）3月30日的数据显示90只融资融券标的股票中看多前5名是中国平安、中信证券、兴业银行、浦发银行和贵州茅台。在融券方面，若以融券卖出减融券偿还作为看空指标，则90只融资融券标的股票中看多的前5名是兴业银行、特变电工、中信证券、浦发银行和招商银行。（摘自全景网）大家看看能成为i股市风向标吗？三、保证金、保证金比例、可充抵保证金证券的折算率 1、保证金客户向证券公司融入资金和证券时，证券公司向客户收取的一定比例的资金作为保证金，保证金可以证券充抵。2、可充抵保证金证券的折算率是指充抵保证金的证券在计算保证金金额时按其证券市值进行折算的比率（客户以现金作为保证金时，可

14、以全额计入保证金金额）。可充抵保证金证券的折算率一般由交易所规定，证券公司可以在不高于交易所规定标准的基础上，规定不同的折算率。例如：如果某客户信用账户内有100万元现金和100万元市值的证券A，假设证券A的折算率为70%。那么，该客户信用账户内的保证金金额为170 万元（100 万元现金100%+100 万元市值70%）。3、保证金比例保证金比例是指客户交付的保证金与融资融券交易金额的比例，具体分为融资保证金比例和融券保证金比例。目前证券交易所规定，融资保证金比例和融券保证金比例不得低于50%，证券公司在不超过上述交易所规定基础上，可自行确定相关的融资保证金比例和融券保证金比例。融资保证金比

15、例：融资保证金比例保证金/（融资买入证券数量买入价格）100%例如：某客户信用账户中有100万元保证金可用余额，拟融资买入融资保证金比例为80%的证券B，则该客户理论上可融资买入125万元市值（100万元保证金80%）的证券B。融券保证金比例：融券保证金比例保证金/（融券卖出证券数量卖出价格）100%例如：某客户信用账户中有100万元保证金可用余额，拟融券卖出融券保证金比例为80%的证券C，则该客户理论上可融券卖出125万元市值（100万元保证金80%）的证券C。4、融资（融券）保证金比例的规定目前，公司执行的融资（融券）保证金比例=1+0.5标的证券折算率；则理论上，可融资（融券）金额=保证

16、金/（1+0.5标的证券折算率）例如：客户信用账户内有保证金100万元，如计划买入股票A（折算率60%）、股票B（折算率70%）、股票C（折算率80%）、股票D（折算率90%），获得的“可融资金额”分别为多少？股票A可融资金额=100万元（1+0.560%）=111.1万元股票B可融资金额=100万元（1+0.570%）=125万元股票C可融资金额=100万元（1+0.580%）=142.9万元股票D可融资金额=100万元（1+0.590%）=166.7万元由以上实例可见，买入折算率高的股票要比买入折算率低的股票，获得的“可融资金额“会更多。融券同理，卖出折算率高的股票要比卖出折算率低的股票，

17、获得的“可融券金额“会更多。5、 保证金可用余额保证金可用余额是指客户用于充抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去客户未了结融资融券交易已用保证金及相关利息、费用的余额。计算公式为：保证金可用余额现金+（充抵保证金的证券市值折算率）+（融资买入证券市值融资买入金额）折算率（融券卖出金额融券卖出证券市值）折算率融券卖出金额融资买入证券金额融资保证金比例融券卖出证券市值融券保证金比例利息及费用其中，当融资买入证券市值低于融资买入金额或融券卖出证券市值高于融券卖出金额时，折算率按100计算。例如：客户自有现金30 万元，开始进行融资融券交易，融资买入股票A，数

18、量2 万股，价格10元，股票A折算率70%；融券卖出股票B，数量1万股，价格20元，股票B折算率80%。如融资（融券）保证金比例=1+0.5证券折算率，则股票A融资保证金比例为（1+0.570%）=0.8，股票B融券保证金比例为（1+0.580%）=0.7（利息及费用不计）则此时保证金可用余额= 30万+20万20万2万100.81万200.7=0（现金）+（融券卖出所得现金）-（融券卖出金额）-（融资买入证券金额融资保证金比例）-（融券卖出证券市值融券保证金比例）1、如股票A价格不变，股票B由20元上涨到25元时，保证金可用余额为：30万+20万+（1万201万25）120万2万100.81

19、万250.7= -8.5万（负）（现金）+（融券卖出所得现金）+（融券浮亏）-（融券卖出金额）-（融资买入证券金额融资保证金比例）-（融券卖出证券市值融券保证金比例）2、如股票B价格（20元）不变，股票A由10元上涨到15元时，保证金可用余额为：30万+20万+（2万152万10）0.720万2万100.81万200.7=7万（_正）（现金）+（融券卖出所得现金）+（融资浮盈）-（融券卖出金额）-（融资买入证券金额融资保证金比例）-（融券卖出证券市值融券保证金比例）如此时继续买入股票A，获得的可融资金额为7万0.8=8.75万元如此时继续卖出股票B，获得的可融券金额为7万0.7=10万元由以上

20、实例可见，保证金可用余额的多少，将决定可以继续使用多少的信用额度；保证金可用余额为零或负时，无信用额度可以被使用。四、维持担保比例1、维持担保比例维持担保比例是指客户信用账户内担保物价值与其融资融券债务之间的比例。即：维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值总和）/(融资买入金额+融券卖出市值利息及费用总和) 100% ，其中：融券卖出市值=融券卖出数量市价例如：客户信用账户内有现金10万元，融资买入股票A，数量1 万股，价格10元；融券卖出股票B，数量0.5 万股，价格20 元。（利息及费用不计；假设题中实例的融资保证金比例和融券保证金比例符合规定的要求。）则此时信用账户内现金变为：20

21、万元（10万元+0.5万20元）融资买入金额为：10万元（1万10元）维持担保比例为：（20万+1万10）（10万+0.5万20元）=150%（1）维持担保比例降低的情况：A、当股票A价格不变，股票B上涨到25元，此时维持担保比例为：（20万+1万10）（10万+0.5万25）=133%B、当股票A下跌到8元，股票B上涨到25元，此时维持担保比例为：（20万+1万8）（10万+0.5万25）=124%（2）维持担保比例升高的情况：A、当股票A上涨到15元，股票B价格不变，此时维持担保比例为：（20万+1万15）（10万+0.5万20）=175%B、当股票A上涨到15元，股票B下跌到15元，此时

22、维持担保比例为：（20万+1万15）（10万+0.5万15）=200%C、当股票A、股票B价格均不变，用现金偿还8万元融资（或买券还券市值8万元）后，此时维持担保比例为：（20万-8万+1万10）（10万+0.5万20-8万）=183%由以上实例可见，融资买入股票和融券卖出股票的价格发生变化，会使维持担保比例出现降低或升高的情况；通过偿还融资或融券债务，可以提高维持担保比例。2、平仓线、警戒线平仓线是指维持担保比例的最低标准，约定为130%；警戒线是指维持担保比例的安全界限，约定为150%。证券公司可以对平仓线、警戒线的标准进行调整；维持担保比例达到或低于平仓线时，将会面临强制平仓的风险；关于

23、平仓线、警戒线、强制平仓的说明，参见“第四部分通知、追加保证金和强制平仓”。3、可提取现金、划转证券的维持担保比例当维持担保比例超过300%时，客户可提取现金、划转证券，提取现金、划转证券后维持担保比例不得低于300%。提取现金是指将现金从信用资金账户转入银行结算账户（银行卡）后，在银行端提取；划转证券是指将证券从信用证券账户划转到普通证券账户。五、融资融券的偿还1、偿还融资的方法（1）以卖出证券所得款偿还（卖券还款）；（2）以现金偿还（直接还款）。2、偿还融券的方法（1）以相同的证券偿还（直接还券）；（2）以买进相同的证券偿还（买券还券）。3、其他客户融券卖出的证券出现终止交易、暂停交易、长

24、期停牌或无法成交等情形时，按合同规定以现金方式偿还所融证券。六、权益处理【以下相关计算某证券为例说明，相关权益为假设，仅为说明相关权益指标，供学习理解参考】1、信用证券账户持有的股票发生送股、分红、配股时，应该怎样处理？（与普通证券账户的处理方式相同）（1）送股或转增股时，根据送股或转增股本的比例，在除权日后，相应增加信用证券账户内股票的数量；现金分红时，根据现金分红的比例，在除息日后，相应增加信用资金账户内的资金数额。例：客户信用账户内有股票“某证券”（代码600030）1 万股，分配方案为“10 股送2 股转增8股，派发现金红利5元（税后）”，除权除息日后，则处理如下：“某证券”股票数量合

25、计为：1万股1万股（0.2+0.8）=2万股；资金数额增加：1万股0.5元=5000元；（2）当进行配股、增发、配售新股、配发权证、发行可转换债券时，除权日后，相应增加信用证券账户内原股东的优先认购权，客户可以在有效期内行使优先认购权。例：客户信用账户内有股票“某证券”1 万股，分配方案为“10 股配3 股，配股价每股15元”，则处理如下：信用账户在除权日后，会增加“某证券A1配”的优先配股权；“某证券A1配”的数量为：1万股0.3=3000股；即在配股有效期内以15元的价格购买3000股“某证券A1配”的优先权利。2、融券卖出股票，这时该股票派发现金红利、派发红股或转增股本、增发新股、发行可

26、转换债券、发行权证、派发权证及进行配股，原股东有先认购权或优先权，处理方式有哪些？两种处理方式：（1）提前了结融券合约，在权益登记日之前归还融券股票（买券还券或直接还券）；（2）未提前了结合约。因融券卖出的股票有权益发生，客户要对融出证券的证券公司进行相应的补偿，原则上优先采取“现金补偿”的方式（股票红利采取股票补偿的方式）。3、融券卖出股票，还没有归还股票，这时该股票现金分红，应如何补偿？红利到帐日，客户要以现金方式补偿现金红利（融券卖出股票实际应得），证券公司从信用资金账户中扣除相应数额的现金；信用资金账户中现金余额不足的，欠款部分按融资利率计收利息。例：客户融券卖出股票“某证券”1 万股

27、，还没有归还，这时发布分配方案“10股派现金红利5元（税后）”，现金红利到帐日为1月8日；假定当前证券公司融资利率为10%，信用资金账户剩余现金2000元，则补偿如下：红利到帐日1月8日，证券公司从客户信用资金账户内扣除剩余现金2000元，不足部分为3000元（1万股0.5元2000元）；3000元的欠款将按10%的年利率每日在信用资金账户内计息；每日计息额为300010%360=0.83元，直至归还欠款和应计利息.4、融券卖出股票，还没有归还股票，这时该股票派发红股和转增股本，应如何补偿？除权除息日后，客户对证券公司实际融券数量增加（增加值为融出证券实际应得红股），即需要偿还的股票数量增加；

28、采取的是“股票补偿”的方式。例：客户融券卖出股票“某证券”1万股，还没有归还，这时发布分配方案“10股送2股转增8股”，除权除息日为1月8日，则补偿如下：除权除息日1月8日，客户信用证券账户由“某证券”1万股变为2万股【融出证券实际应得红股为1 万股(0.2+0.8)=1 万股）】，即融券到期前，需要归还的“某证券”融券由1万股变为2万股。5、融券卖出股票，还没有归还股票，这时股票增发新股或发行可转换债券、发行权证，原股东有优先认购权，应如何补偿？增发新股、可转换债券、权证上市首日成交均价高于发行认购价格时，补偿金额按照上市首日成交均价与发行认购价格之差乘以应配售的证券数量计算，从信用资金账户

29、中扣除相应数额的现金；现金余额不足的，欠款部分按融资利率计收利息。即：补偿金额=（新股上市首日成交均价发行认购价格）应配售证券数量“增发新股”例：客户融券卖出股票“某证券”1万股，还没有归还，这时发布增发新股方案“拟向社会公开增发10亿股（不超过10亿股），增发价格25 元，向老股东优先配售，配售的比例为1：0.5”；增发新股上市日期为1 月8 日，增发新股上市首日成交均价为27 元，则补偿如下：证券公司在增发新股上市日1月8日从客户信用资金账户扣除补偿金额；应配售证券数量=1万股0.5=5000股；补偿金额=（2725）5000股=1万元；（发行可转换债券、发行权证后，老股东有优先认购权的，

30、可参照增发新股例）6、融券卖出股票，还没有归还股票，这时股票派发权证，原股东有优先权，应如何补偿？应以现金方式进行补偿。补偿金额按照权证上市首日成交均价乘以应配售权证数量计算，从信用资金账户中扣除相应数额的现金；现金余额不足的，欠款部分按融资利率计收利息。即：补偿金额=权证上市首日成交均价应派发权证数量例：客户融券卖出某A公司股票1万股，还没有归还，这时发布方案“A公司拟向流通股东派发认股权证，原流通股股东每10股获2份认股权证”，权证上市日期为1月8日，当日成交均价2.8元，则补偿如下：证券公司在权证上市日1月8日从客户信用资金账户扣除补偿金_额；应派发权证数量=1万股0.2=2000股；补

31、偿金额=2.82000=5600元；7、融券卖出股票，还没有归还股票，这时股票配股，原股东有配股权，应如何补偿？以现金方式进行补偿，配股除权日，证券公司从信用资金账户中扣除相应数额的现金；现金余额不足的，欠款部分按融资利率计收利息。配股补偿金额的计算公式是：配股补偿金额= 融券数量(基准价格-配股除权价格)其中：基准价格是指配股登记日的收盘价格；配股除权价格：取理论配股除权价格与配股除权日成交均价两者之间孰低。理论配股除权价格=（基准价格+配股比例配股价）/(1+配股比例)公司在配股除权日从客户信用资金账户中扣除相应数额的现金。客户信用资金账户中现金余额不足的，所欠部分按照融资利率计收利息。例

32、：客户融券卖出股票“某证券”1万股，还没有归还，这时发布配股方案“拟向全体股东配售股份，每10股配3股，配股价每股15元”；配股股权登记日为1月8日，当日股票收盘价为27元，配股除权日为1月9日，成交均价为25元，则补偿如下：理论配股除权价格=（27+0.315）（1+0.3）=24.23元配股除权日成交均价25元高于理论配股除权价格24.23元，配股除权价格取理论配股除权价格。配股补偿金额=1万股（2724.23）=2.77万元如配股除权日成交均价为24元，则低于理论配股除权价格24.23元，配股除权价格取配股除权日成交均价24元，则补偿如下：配股补偿金额=1万股（2724）=3万元七、某证

33、券融资融券规模相关控制指标1、全体客户融资买入单只股票的市值不得超过该股票流通市值的10%；2、全体客户融券卖出单只股票的市值不得超过该股票流通市值的5%；3、全体客户提交担保物中单只股票的市值不得超过该股票总市值的10%；4、对单一客户融资授信规模不超过本公司融资总授信额度的2%；5、对单一客户融券授信规模不超过本公司融券总授信额度的1%；6、单一客户融资规模不得超过本公司净资本的2%；7、单一客户融券规模不得超过本公司净资本的1%；8、单一客户融资买入股票市值不得超过本公司融资规模上限的2%；9、单一客户融券卖出股票市值不得超过本公司融券规模上限的1%；10、单一客户融资买入单只股票的市值

34、不得超过该股票流通市值的3%；11、单一客户融券卖出单只股票的市值不得超过该股票流通市值的2%；12、单一客户提交担保物中单只股票的市值占该股票流通市值的比例不超过3%；13、单一客户有未到期的融资融券负债且信用账户内资产总市值达到或超过500万元时，所持有的单一证券的价值不得高于信用账户内资产总市值的60%；14、单一客户通过融资买入和其他方式与其关联人共同持有单只股票的市值不得超过该股票总市值的25%。提示：如您的相关融资融券交易与以上融资融券规模控制指标发生冲突，您继续融资买入或融券卖出将会受到限制。八、证券交易所规定为了防范市场操纵风险，证券交易所对市场融资融券交易进行监控。当融资融券

35、交易出现异常时，证券交易所可视情况采取以下措施并向市场公布：（1）调整标的证券标准或范围；（2）调整可充抵保证金有价证券的折算率；（3）调整融资、融券保证金比例；（4）调整维持担保比例；（5）暂停特定标的证券的融资买入或融券卖出交易；（6）暂停整个市场的融资买入或融券卖出交易；（7）证券交易所认为必要的其他措施。第二部分融资融券业务流程一、 有关合同的重要提示1、授信额度授信额度：客户与证券公司约定的可融到资金和证券数量的意向性上限，证券公司可根据客户资质情况等变化及时调整。该授信额度在融资融券业务合同（以下简称“合同”）中体现。客户融资融券交易中实际可融入资金或证券的数量，与客户提供的担保物

36、及其折算率以及融资买入（融券卖出）的标的证券及其折算率存在着直接关系，是一个变量，无法在签订合同时计算出来。实际操作中，交易软件根据客户账户担保物和标的证券的折算率及其价格，按照交易所规定的计算公式计算出客户的可融资（券）金额。参见“保证金比例”介绍。）2、融资融券期限合同期限：客户提出融资融券申请，须经公司总部审批，确定合同起止日期，合同期限最长不得超过2年；合约期限：每笔融资融券交易（合约）的期限最长6个月，且不超过合同规定的期限。3、融资融券费用信用额度管理费（融资融券额度占用费）、违约金，其具体标准在合同中列明；因证券公司可对融资利率、融券费率进行不定期调整，每笔融资（融券）的实际利率

37、（费率）以委托时交易系统（和公司网站）提供的为准。4、对持有限售流通股的客户、上市公司董事监事高级管理人员的限制融资融券业务试点期间：个人客户持有上市公司限售股份（包括解除和未解除限售股份）的，本公司不接受该个人客户融资融券交易的申请；机构客户持有上市公司解除限售股份的，本公司将冻结该客户超过该上市公司股份总数的1%的股份，同时不接受该客户融券交易申请；个人客户为上市公司董事、监事或高级管理人员的，本公司不接受个人客户使用其信用证券账户买卖该上市公司股票，也不接受其以普通证券账户持有的该上市公司股票充抵保证金；客户信用证券账户不得买卖“中信证券”股票（股票代码：600030），也不得以其普通证券账户持有的“中信证券”股票充抵保证金；客户申请参与融资融券业务前应向公司申报其关联人信息、持有的限售股份（包括解除和未解除限售股份）以及是否为上市公司董事、监事、高级管理人员及持有数量等相关信息。5、其他限制根据监管机关相关规定，信用账户不能进行回购交易；客户信用证券帐户开通创业板交易权限的，需事先签署创业板市场投资风险揭示书，普通证券帐户已开通创业板交易权限的，无需再签署创业板市场投资风险揭示书。二、业务申请和办理（一）提交的资料身份证明文件（个人客户：身份证； 机构客户：法人营业执照副本或注册