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1、2022/12/23,1,第四章金融基础,2022/12/23,2,金融基础的主体框架,2022/12/23,3,第一节 货币及货币功能,第一单元 货币一、货币的功能及分类（一）功能 （交换媒介） （价值尺度） （储藏手段） （延迟支付标准）,2022/12/23,4,（二）货币的分类,实质货币代表实质货币信用货币 纸币 劣金属币及辅币 使用支票的活期存款准货币(易变现)如短期政府债券 具有现金价值的人寿保险单 外币存款 外汇信托资金 外币定期存单,2022/12/23,5,二、货币层次的划分：流动性,M0现金M1M0企业活期存款农村集体经济活期存款机关团体活期存款M2M1单位定期存款自筹基建
2、存款居民储蓄存款其他存款（财政存款除外）M3M2+财政金库存款银行汇兑在途资金其他非银行金融机构存款,2022/12/23,6,三、货币的价值,（一）货币的对内价值货币的购买力货币购买力指数1/物价指数（二）货币的对外价值汇率,2022/12/23,7,四、货币本位制度,本位币特点：具有无限法偿和一切交易行为最后的支付工具。金属本位制 银本位制 一复本位制 “格雷欣法则”(劣币驱逐良币原理) 跛行本位制金本位制 金币本位 金块本位 金汇兑本位不兑换纸币本位制：无价值、不兑换,2022/12/23,8,通货膨胀的分类,通货膨胀,物价上涨的速度,原因,温和的通货膨胀,恶性循环的通货膨胀,飞奔的通货
3、膨胀X,需求拉动型,成本推动型,输入型,结构型,2022/12/23,9,通货膨胀的效应及其治理,通货膨胀的效应（）对经济增长的影响（）对就业的影响（）对收入和财富再分配的影响（）削弱市场机制对经济的调节,通货膨胀的治理： （）控制货币供应（）调节和控制社会总需求（）调节经济结构，增加有效供给（）其他政策,2022/12/23,10,(二)通货膨胀的效应,1、关于通货膨胀对经济增长的影响有不同的观点2、通货膨胀对就业的影响菲利普斯曲线 通货膨胀与就业此消彼长20世纪70年代 “滞涨”3、通货膨胀对收入和财富再分配对影响1）通货膨胀改变了社会成员间原有的收入和财富占有的比例固定收入人群；对实物资
4、产保存财富者；对债务人、对债权人；对政府2）通货膨胀还使国民收入的初次分配和再分配无法顺利完成企业为主的初次分配；财政分配；银行融资4、通货膨胀削弱了市场机制对经济的调节功能,2022/12/23,11,通货紧缩,紧缩的财政货币政策经济周期的变化投资和消费的有效需求不足结构失调,总需求不足货币运行的失衡社会动荡因素的增加,扩张性财政政策宽松的货币政策刺激投资增加有效需求,通货紧缩,原因,治理,影响,2022/12/23,12,第二单元 信用（债务债权）,商业信用,银行信用,国家信用,消费信用,国际信用,信用的表现形式,2022/12/23,13,二、信用创造原始存款 & 信用创造,原始存款与派
5、生存款存款准备金与存款准备金比率存款货币的多倍扩张基础货币与货币乘数 政府与信用创造非银行金融机构的货币创造,2022/12/23,14,银行体系存款总额原始存款额r法=100002050000派生存款总量存款总额原始存款500001000040000银行体系存款扩张倍数1 r法1205派生倍数存款扩张倍数1514,2022/12/23,15,货币乘数(考点：计算和决定因素),货币乘数模型货币乘数对货币供给的影响货币乘数的决定因素,2022/12/23,16,基础货币,指 货币当局投放并为货币当局所能控制的那部分货币B=R+C货币当局投放基础货币的渠道有三个A发行通货B变动黄金、外汇储备C实行
6、货币政策（公开市场业务）,2022/12/23,17,第三单元 利率,一、利率与利息（一）定义：,2022/12/23,18,（二）利率与资本的供求,资本量与利率,2022/12/23,19,二、利率的分类与体系考点：划分标准和计算,市场利率,官方利率,年利率,月利率,日利率,固定利率,浮动利率,实际利率,名义利率,长期利率,短期利率,2022/12/23,20,名义利率与实际利率的关系1R名=（1R实）（1P通）当R实1 P通1 ，R名？R名=（1R实）（1P通）1 （11）（11）12.01另外，名义利率又可分为两部分：无风险利率If和风险溢价利率IsI= If+Is 例：无风险利率为1，
7、风险溢价为2，则名义利率为3,2022/12/23,21,我国当前的利率形式,1、中央银行基准利率：存款准备金率 中央银行再贷款利率 再贴现利率中国： -再贷款浮息制度2、银行间利率 -拆借利率与国债市场利率3、商业银行的存贷款利率4、市场利率 -债券市场与民间借贷利率,2022/12/23,22,三、利率的决定及作用,利率决定,利率,国际利率水平及汇率,社会平均利润率,借贷资金的供求状况,央行的货币政策,预期的通货膨胀,微观因素,2022/12/23,23,利率的作用,利率,储蓄和消费,投资,物价水平,2022/12/23,24,利率市场化,利率市场化与金融市场化利率市场化的原则,2022/
8、12/23,25,第四单元 汇率一、外汇与汇率,外汇,外国货币,外币支付凭证,外币有价证券,特别提款权,其他外汇资产,2022/12/23,26,汇率标价方法,USD1=RMB7.51 (直接标价) RMB1=USD0.133（间接标价）,外汇标价方法,直接标价法,间接标价法,2022/12/23,27,二、影响汇率的因素及汇率变动对经济的影响,一国的经济增长速度国际收支状况通货膨胀因素利率水平人们的心理预期,对国内经济的影响对物价的影响对国内总供给的影响对产业结构的影响对就业水平的影响对国民收入的影响对国际收支的影响对贸易收支的影响对资本流动的影响对外汇储备的影响对国际经济的影响,外汇,20
9、22/12/23,28,三、中央银行的外汇管理,外汇管理的概念外汇管理的目的（国际收支平衡）外汇管理的内容 -贸易项目的管理 -资本项目的管理 -非贸易项目的管理 -汇率管理,2022/12/23,29,中央银行对外汇市场的干预,非冲销干预(本币供给变化)：顺差，美元外汇贬值，中央银行买入美元，美元供给减少，本币供给增加，本币对内贬值，减少美元的贬值。冲销干预（本币供给不变）：顺差，美元外汇贬值，中央银行买入美元，美元供给减少，本币供给增加，同时卖出债券，使得本币供给不变，减少美元的贬值,中央银行对外汇市场的干预,冲销干预,非冲销干预,2022/12/23,30,中国的汇率制度,固定汇率制时期
10、,有管理的浮动浮动汇率时期,汇率双轨制时期,2022/12/23,31,我国现行的汇率制度,1、2005年7月21日以市场供求为基础，参考一篮子货币进行调节有管理的浮动汇率制度2、96年内人民币经常性项目下可兑换,2022/12/23,32,外汇市场,在市场结构上分为三个层次,顾客市场（零售）,银行同业市场（批发）,中央银行对市场的干预,2022/12/23,33,第二节 金融市场与金融机构,第一节 金融市场一、金融市场概述（货币资金融通和资产脚交换的市场）二、金融市场的分类（一）按照金融资产的要求权划分债务市场和股权市场（二）按金融资产的期限可以分为货币市场和资本市场（三）按金融资产是否首次
11、发行分为一级市场和二级市场,2022/12/23,34,货币市场,银行同业拆借市场商业票据市场大额可转让定期存单市场银行承兑汇票市场贴现市场回购市场,2022/12/23,35,资本市场,股票市场债券市场,2022/12/23,36,第二单元 金融机构,2022/12/23,37,一、商业银行特殊的金融企业,（一）商业银行概述银行、保险、证券、信托构成了现代金融业的四大支柱。银行业与资本市场的关系（间接融资与直接融资）分业经营与混业经营,2022/12/23,38,商业银行的职能,商业银行的职能,信用创造,信用中介,支付中介,金融服务,2022/12/23,39,（二）商业银行的主要组织形式,
12、银行的组织形式,总分行制,银行控股公司制,连锁银行制,单元制,2022/12/23,40,（三）商业银行的主要业务,2022/12/23,41,商业银行的资产业务： 现金资产 贷款 贴现 证券投资 融资租赁商业银行的负债业务： 吸收存款 向中央银行借款 同业拆借 国际金融市场借款 回购协议借款 发行商业票据和金融债券 商业银行的中间业务： 汇兑业务 信用证业务 代理业务 承兑业务 信托业务 代理融通业务 银行卡业务 保管箱业务,2022/12/23,42,二、政策性银行,目前我国三家：国家开发银行、中国进出口银行、中国农业银行,2022/12/23,43,三、非银行金融机构,信托投资公司证券公
13、司基金管理公司财务公司金融租赁公司邮政储蓄机构保险公司典当行汽车金融公司信用社交易所清算所外汇交易中心,2022/12/23,44,四、中央银行,（一）中央银行概述最早设立中央银行的是瑞典银行最早履行中央银行职能的是英格兰银行中国人民银行1983年国务院决定设立中央银行，同时成立中国工商银行替代人民 银行原有的存贷款业务。 1984年1月1日开始正式行使职能。,2022/12/23,45,（二）中央银行的类型,单一的中央银行制复合的中央银行制跨国的中央银行制准中央银行制,2022/12/23,46,（三）中央银行的职能P277-P278,中央银行,发行的银行,银行的银行,政府的银行,2022/
14、12/23,47,第三单元 金融监管,一、概述二、分业经营与混业经营三、我国的金融监管体制及其改革（一）我国现行的金融监管体制银监会 证监会 保监会 外管局,2022/12/23,48,第三节 金融工具,一、金融工具的基本特征 -流动性 -期限性 -风险性 -收益性,2022/12/23,49,第四节 国际金融,第一单元 国际收支一国际收支平衡表考点：内容和特点,2022/12/23,50,（一）国际收支平衡表内容,经常项目：货物、服务、收入、经常转移资本和金融项目 资本项目 资本转移 非生产、非金融资产交易 金融项目 直接投资 证券投资 其他投资 储备资产净误差与遗漏,2022/12/23,
15、51,（二）国际收支平衡表分析,按发生的动机来分 自主性交易 补偿性交易（三）国际收支不平衡的影响1、国际收支逆差外汇收入小于外汇支出，外汇在本国供给减少，外汇升值，本币贬值，直接标价法下，e上升2、国际收支顺差,2022/12/23,52,（四）国际收支的调节,1、自动调节2、政策调节,2022/12/23,53,第二单元 国际资本流动和国际金融机构,一、国际资本流动概述（一）类型,国际资本流动,长期资本流动,短期资本流动,国际直接投资,证券投资,国际信贷,贸易资金,银行资金流动,保值资金,投机资金,2022/12/23,54,（二）国际资本流动的影响,（三）国际资本流动对发展中国家的影响,2022/12/23,55,二、国际资本市场与国际资本流动,离岸银行指银行在国外的机构在本国之外的经营活动在国外的代理行在国外的子银行在国外的分行,2022/12/23,56,三、国际资本市场的管理,四、国际金融组织,2022/12/23,57,第三单元 国际直接投资与跨国公司,一、国际直接投资国际直接投资方式 收购目标企业 创建新企业二、跨国公司股权参与非股权参与 许可证合同 统包合同 管理合同,
