公司激励机制(各行业).docx

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1、公司激励机制新兴高科技公司的人才管理与激励方略ROSEMARY 北大光华管理学院（2010-11-14）内容提要：本文的目的是从相当一般的意义上讨论新设公司的激励机制问题。基本的结论是：1、高薪不是一种有效的激励措施。2、低薪是一种有效的信息甄别机制。3、年龄可以作为一种信息传递机制从而设计与年龄相关的薪酬方案。现实生活往往与人们想象的很不相同。譬如说，对于企业中员工的激励问题，很多人认为解决问题的办法是提高他们的工资，只要工资提高了，问题就好办了。但是，问题并没有这么简单。很多时候，由于人的自私或者其他方面的原因，这些问题并不是你用高工资就能解决的。在这篇文章里，我想就企业中的激励问题谈谈应

2、当注意的一些问题。首先必须明确的是，一个人拿多少和怎么拿是完全不同的两会事。你给一个人一百万甚至一千万，并不能保证他会努力给你工作，即使他出于良心确实会拼命给你干。问题的关键在于，必须使员工的收入和他的业绩挂起钩来。设想这样两种工资机制。一种是一年给员工固定工资100万，但没有任何奖金；另一种是没有固定工资，但员工将按照其工作表现来从企业的利润中提成，比如说努力可以提成1%。如果员工努力时企业的年利润是一个亿。那么我们可以非常容易地算出， 员工的实际收入在两种工资机制下是完全一样的。但是，员工的工作态度有无任何差别呢？将心比心，我们从员工的角度来看看这个问题。毫无疑问，努力是需要付出成本的，比

3、如说努力会带来疲惫和减少与家人团聚的时间。（我们这里不考虑将努力工作视为人生必不可缺的组成部分的那些人，因为这些人更有可能去做企业家而不太可能做一个普通的员工）换句话说，努力会给员工带来负效用。因此，从员工的角度来说，他会更愿意选择到采用第一种工资机制的公司去工作。反过来看，企业就应当采用第二种工资机制，这样才可能起到激励员工努力工作的作用。因此， 企业在设计激励机制时，一定要明白拿多少和怎么拿之间的区别。其次，激励机制除了要能够起到激励员工努力工作的作用之外，本身还应当能起到一种筛选员工的作用。也就是说，公司在制订对员工的激励机制时应当考虑到公司目前以及将来的需求和目标是什么。特别地，新设公

4、司和比较成熟的大公司之间的激励机制应当有所差别。对于一个新设公司来说，招聘员工的目的应当是挑选具有一定开创进取能力和一定冒险精神且具有相当潜质的人。这一点是毋庸置疑的，否则，新设公司就很难得到发展。另一方面，由于公司处于初创阶段，人员相对较少，这种时候任何一个员工的流动都可能引起其他员工的思想波动。此时保持队伍的稳定性是相当必要的，它是保持整个队伍高昂士气的一个重要组成部分。因此，公司在招聘时应当考虑这样一个问题：选择怎样的员工才能更好的保持队伍的稳定性？特别地，对于新设公司来说，高薪是否是招揽人才和稳定人才的合理手段？任何一个公司的任何制度都必须与自己的具体特征相结合起来。首先我们注意到，新

5、设公司在现金流方面一般都比较紧张，而且新设公司还没有积累起一定的信誉，较难从金融机构贷到资金，因此应当尽可能减少公司在现金方面的支出。从这一点看，高薪对新设公司是不利的。更为重要的是，高薪不能成为一种有效的信息甄别机制，从而不能将公司想要的那些人和冲高薪而来的人区别开来。另外一个对新设公司比较重要的问题是如何将短期激励和长期激励较好地结合起来。这一点与前面所说的稳定性是一致的。再次，对于公司内部不同的员工，其激励方式也应当有所差别。对于公司自己认为应当培养成企业核心成员的人可以考虑采用职位、股权而非奖金来激励。对于一般层面的员工，适当的收入方面的奖励就可以达到使其努力工作的目标。而且，对于不同

6、年龄的员工来说，也应当采用不同的激励方式。一个50岁的人来新设公司应聘时，他不太可能是为了事业而来的，对于这样的员工，薪酬而非股权才是更合适的激励。而且，对于这一年龄层次的员工来说，稳定性可能是比较重要的，因此在其工资构成中，固定工资应当占有较高的比例，而奖金则相对可以少一些。而对于一个大学刚毕业的人来说，提供一个施展其能力的舞台以让其充分发挥作用和潜力，以及在职位上提供激励可能比薪酬方面的激励更为有效。对于这样的人来说，工资的构成中固定工资可以稍低一些，而奖金的比例应当高一些。第四，前已述及，新设公司的人员一般都比较少，公司在设计激励机制以招揽外部人才时，同时要避免这种机制可能对公司原有职工

7、可能带来的负面影响。特别要注意在保持对所有员工在相同能力下的报酬一致性原则，不能为了挽留某一个员工而牺牲公司的原则。公司治理结构与人力资源状况 （来自：互联网实验室）一直以来，法人治理结构都是上市公司最受资本市场关注和质疑的重要方面，对它的研究有助于了解IT上市公司的内部管理和高级管理层的基本情况，从而为判断一个IT上市公司的资质和未来业绩提供依据。除此之外，人力资源状况也是了解公司内部情况和资质的重要依据之一，对身处高科技领域、对人员要求较高的IT上市公司来说尤其如此，员工素质、员工职能结构能够从一个重要方面体现公司的核心竞争力。由于资料所限，本章将仅对IT上市公司的治理结构、公司高级管理人

8、员年龄、公司全体员工基本情况等情况进行基本描述。这些情况是IT上市公司基本面的重要组成部分，反映了公司的整体人员素质和管理决策能力，影响到公司未来发展的核心竞争力。3.1 IT上市公司治理结构我国IT上市公司现状显示，无论是在公司的所有权还是管理体制上都存在着相当大的问题，这与我国国内上市公司中普遍存在的治理结构不合理，治理力度不够的情况相类似。主要表现在两个方面：3.1.1 “一股独大”现象严重第一大股东持股比例对公司治理结构乃至公司的经营业绩有重大影响。股东持股越集中，公司的经营管理越容易受控制和影响而丧失独立性，公司业绩和股东权益的不确定因素也就越大；反之，股东持股越分散，则公司的经营管

9、理独立性越强，影响公司业绩的人为因素越小，小股东权益亦越容易得到保障。美国对上市公司的经营独立性十分重视。据媒体报道，美国证监会评选2001年度最佳上市公司的时候，娱乐业巨头迪斯尼公司因为迪斯尼家族控制了公司的经营权，公司董事会缺乏独立董事的监督而遭到广泛的指责，被评为年度最差上市公司。中国的证券市场发展时间不长，而且股市单纯为国有企业“圈钱”筹集资金的现象一直没有得到有效的扭转，上市公司的法人治理结构独立性很差。上市公司中90%是国有企业，第一大股东持有非流通国家股，且持股大多超过50%，造成“一股独大”局面，这些都是我国现有股市问题所在。作为中国上市公司重要一员的IT上市公司亦不能例外，其

10、第一大股东的持股比例明显偏大，具体表现在： 上图显示：（1） 38家企业第一大股东持股比例超过50%，27家企业第一大股东持股比例在30%到50%之间，合计65家，占全部IT上市公司的60.2%以上。也就是说，60%以上的公司第一大股东处于绝对和相对控股地位。其中持股比例最高的是福日股份，第一大股东持股比例高达72.70%。“一股独大”现象十分明显；（2） 仅有9家公司第一大股东持股在20%以下，其中10%以下的仅有2家；（3） 第一大股东所持股票多数为非流通的国有法人股；这种高度集中的股权结构直接导致小股东在公司中失去发言权，而大股东做决策时又往往只从自身利益考虑，侵害中小投资者权益的事件时

11、有发生。由于通常情况下上市公司的大股东都是公司的发起人和经营者，与上市公司有着密切的人际关系和利害关系，他们往往把自己控股的上市公司当作“提款机”，无偿地侵占上市公司的资源。而一旦控股公司出现财务危机时，通常又将上市公司拖下水，从而将灾难转移到上市公司的小股东身上。 3.1.2 缺乏独立董事的董事会按照中国证监会关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见的规定，2002年6月30日是上市公司建立独立董事制度的最后期限。而在2001年底前，我国拥有独立董事的上市公司数量为326家，占总上市公司数量的30%不到。IT上市公司中拥有独立董事的公司为53家，占总体比例的36%，略高于整体上市公司水平，姑

12、且不论其中还有相当一部分企业中没有一位独立董事，就此比例来说，依然偏低。这样一来，独立董事在董事会中无法发挥其应有的作用，从而势必造成董事会被公司内部人员控制，使董事会成为形式主义的“一言堂”，无法对其进行监督和管理。下表是各行业中拥有独立董事的公司数和所占比例。图表3-2 各行业拥有独立董事的公司比例行业名称拥有独立董事公司数公司总数比例互联网类1520%软件类7977.8%IT服务贸易类31030%IT综合类61346.2%通信网络设备制造类102441.7%电器制造类72429.2%IT配件制造类41233.3%电子元器件31127.3%IT概念股124030%资料整理：互联网实验室从上

13、表我们可以看到软件类企业对公司治理比较重视，多数企业的董事会有独立董事的参与，表明这类企业虽然处于萌芽期，但其从一开始就注重企业管理，对今后健康发展有良好的帮助。而同属于新兴行业的互联网企业中只有一家设立了独立董事，说明这些企业从传统企业的转型还未完成，公司治理力度急需加强。其他行业拥有独立董事的比例都在50%以下，说明我国IT上市公司的治理结构总体不合理，企业管理方式成问题，这些都将成为企业今后发展的严重障碍。从以上现象可以看出，现有IT上市公司的治理结构存在相当不合理的情况。而据统计，我国上市公司整体业绩恶化的主要成因是股权分布高度集中。一份来自海外的研究报告还显示，前3年新兴市场公司治理

14、严格的前25名上市公司股价涨幅平均为267%,而公司治理排名后25名的上市公司股价下跌幅度则均超过50%。所以对IT上市公司来说无论是要改善经营业绩还是要在二级市场上树立良好的形象，都首先应该从公司的治理结构抓起。 3.2 IT行业高管人员平均年龄高级管理人员是企业的灵魂，他们直接掌握着企业发展道路的方向盘，一个企业的发展前景很大程度上是由管理层的决策决定。年龄因素是决定高管人员管理水平的重要因素之一。现在很多企业都在倡导管理层年轻化，也是为了适应当今信息技术高速发展的需要。我们使用IT上市公司高管人员平均年龄这个指标，希望可以从一个侧面反映各子行业的生命力与活力，及其发展的成熟度。图表33

15、各行业高管人员平均年龄分布图 资料整理：互联网实验室图中可以看到，各行业高管人员平均年龄的差异比较明显，互联网行业高管平均年龄为41.7岁，而最传统的电子元器件制造类企业高管平均年龄47.8岁，其中差别达六岁。对于近年新兴的互联网、软件、IT服务贸易等行业来说，与传统企业相比较，它们没有太大的规模，主要特点是技术密集程度高，更新快，并且由于这些行业在我国皆处于萌芽时期，公司成立时间较短，管理层处于摸着石头过河的阶段，所以更需要创造力强、能够迅速接受新观念、新思想并善于运用的年轻人领导，为企业开辟发展壮大的道路。在传统的IT制造业中，许多公司都有长达七、八年的历史，公司规模也较大，与许多传统制造

16、业相似，公司已经进入成熟运作期，所以需要一批管理经验阅历都比较丰富的人来引领企业的发展。当然，对于技术更新速度快、市场变动迅速的IT产业来说，高管人员年龄如果过大，可能会给企业的市场适应性和决策力造成一定的影响。一个产业从萌芽到成熟可能要经历56年的时间，这可以从各子行业管理层的年龄差推测。也可以得出这样一个结论，随着产业的成熟，其管理层的年龄也逐渐增大，换句话说，就某一行业来说，管理层的平均年龄可以成为衡量此行业成熟度的指标之一。3.3IT行业员工学历状况IT企业技术是否密集很大程度上可以从员工学历水平反映，一般来说员工学历水平越高企业的技术力量也就越强，而对于IT企业来说技术就是生产力，就

17、是持续发展的力量，所以员工学历水平的高低会直接影响到企业的生存与发展。图表34 各行业员工学历结构分布图 资料整理：互联网实验室从图中的硕士员工比例来看，其中通信网络设备制造类企业的硕士以上员工的比例最高，达到6.77%，其次是IT服务贸易和软件，而传统的电器制造、IT配件制造及电子元器件制造类企业硕士的比例明显要低很多，最低的行业IT配件类硕士的比例只有0.64%，这说明了我国的传统IT制造业依旧主要属劳动密集型的加工业，而通信网络设备及软件、IT服务贸易企业由于自身的行业特点，需要储备大量的高学历人才，从它们相对其他行业高得多的硕士生比例就可以印证这一点。我国企业中的技术骨干力量大多学历水

18、平集中在本科，这是由于我国教育体制所决定的，所以在我国信息技术业处于高速发展的今天，许多IT企业依然以本科学历的员工为中坚技术力量。这些人员从事着一些基础的开发研究技术工作，是企业发展的中流砥柱。我们从图中可以看到，软件、IT服务贸易和通信网络设备制造类企业中的本科员工比例总体偏高，其中软件类企业本科学历员工比例最高，达56.44%。软件企业中一半以上的员工是本科学历，他们承担了软件企业主要的开发任务，这种两头大中间小的“橄榄型”人才结构与软件行业发展需求相符合。图中最值得关注的是互联网企业的员工学历结构。按照常理，这类企业应该拥有大量的高学历人员，而事实正好相反，在互联网类上市公司中，本科以

19、下的员工占总员工的比例为86%左右。究其原因，我们发现，这五家互联网企业中，除歌华有线外，其余四家无一例外的是买壳上市，在其资产置换的过程中，由于种种历史和人为的原因，旧资产无法彻底剥离，造成了现在这种低学历人员占绝大多数的局面，同时也说明这些互联网上市公司的转型尚未完成。若这个问题长期得不到改善的话，对企业今后的发展必然产生不利影响。此外，电器制造、IT配件制造、电子元器件制造类的企业以劳动密集型的加工业为主，员工学历普遍比较低，其中以IT配件类最为严重，其本科以下人员比例近90%，这些企业向技术和服务转型、提高员工整体素质还有许多工作要做。以上分析表明：（1） 通信类企业技术含量高因此员工

20、学历较高，硕士员工比例最高（2） IT配件类技术含量低因此学历最低（3） 互联网类本科以上员工比例很低而低学历的员工比例较高。说明相当一部分互联网企业尚未摆脱国有企业、制造业的阴影而名不符实，人员负担较重，存在大量的低素质人员。这种状况反映了历史上两大IT发展高潮留下的隐患，未来可能对互联网企业的核心竞争力造成重大影响。（4） 软件类本科员工比例最高，与行业需要的“中间大，两头小”橄榄型软件人才结构特点相符3.4 员工职能结构员工职能结构指公司人员在生产、销售、研发等各个直接创造企业财富的一线环节和行政、财务等管理二线环节的人员数量分布状况。适度的一线和二线人员比例将对IT上市公司的经营产生良

21、好的影响。而不合理的比例则会对公司经营产生不利的因素。3.4.1一线人员与二线人员的比例结构这里所指的一线员工是企业中从事生产、销售、及技术开发人员，这些员工直接处于企业生产的第一线，他们代表了企业的生产能力及生产规模。二线人员指的是企业中行政管理和财务人员，这些人从宏观上说都可以算作企业的管理人员，由于他们间接参与生产，我们称其为二线人员。图表35 各行业员工职能比较分布图 资料整理：互联网实验室从图中我们可以看到，一线员工比例占据前三位的是电子元器件、电器制造和IT综合类，分别达到95.13%、88.49%、87.38%；相应的二线人员比例较低，电子元器件类公司的二线人员比例最低，仅为4.

22、87%，说明这些企业经营模式比较简单，对企业整体经营管理的要求不高。同时对于这类企业来说，过小的管理层也可能对企业的发展产生不利影响。一线人员比例最低的是通信网络设备制造类企业，仅为68.11%，也就是说这个行业中近三分之一的人员从事财务、行政等管理和后勤工作，显然与其他行业相比，它的管理层过于庞大了。说明这类企业在人员职能结构上存在一定问题，管理人员过多，真正从事生产开发的人员较少，企业管理层人浮于事，长此以往会对企业的发展造成负担。从IT上市公司的整体来看，除通信网络设备和IT服务贸易类企业二线人员较多外，其余六个子行业二线人员比例都低于平均17.19%的水平。因此总的来说，我国现有IT上

23、市公司人员职能比例还比较合理，这对IT产业以后的发展会产生积极的作用。3.4.2 技术人员比例对于IT上市公司来说，技术就是生产力，技术人员在整个企业中占有重要地位。一定程度上，技术人员占总员工的比例可以代表这个企业产品中的技术含量。图表36 各行业技术人员比例分布图 资料整理：互联网实验室图中我们可以看到，软件类企业较其他行业的技术人员比例要高得多，达到54.34%，比处于第二位的IT服务贸易类企业整整高出了近20个百分点，这也说明了软件类企业虽然规模小，但属于典型的技术密集型企业，其中一半以上的人员从事技术开发工作，这对于企业今后的发展很有帮助。电器制造和IT配件类企业技术人员的比例很低，

24、分别只占总员工的11.55%和9.19%，这同样也证明我国IT制造业处于劳动密集型的低级阶段，尚未迈入高端技术领域。要面对日后的国际竞争，迫切需要将提高企业的技术力量放在首要位置。以上是对高管人员年龄、员工学历情况、一线和二线员工比例和技术人员比例等IT上市公司的人力资源状况的描述。整体上，成立历史较短的新兴增值服务类IT上市公司管理层比较年轻，而成立时间较长的IT制造类公司管理层年龄较大。从员工学历的分布状况来看，基本上也是新兴的增值服务类人员学历较高。不过，互联网类上市公司由于历史上转型不彻底、旧资产剥离不完全的因素，造成一定的人员负担，本科以下学历的员工比例较高。从员工职能结构来看，电器

25、制造、电子元器件类和IT综合类经营模式比较单一，管理人员较少而一线人员比例较高；相比之下，通信制造类存在一定程度的机构臃肿现象。从技术人员比例来看，IT制造行业的人员普遍技术含量较低，仍处于劳动密集型生产阶段。3.5 小结本章描述了IT上市公司的治理结构和人力资源状况。试图通过简单的描述对比，发现IT上市公司的一些问题和亮点。归纳起来主要有：（1） IT上市公司治理结构普遍存在问题，主要表现在“一股独大”和独立董事人选不充分上；（2） 高管人员年龄基本符合行业发展趋势，即发展历史越长、越成熟的行业，其高管人员年龄越大；而发展历史越短、越新兴的行业，其高管人员年龄越小；（3） 互联网企业存在大量

26、低学历人员，长此以往会对企业发展造成不利影响；（4） 技术人员严重不足，除软件类企业外，其余行业技术人员比例偏低，无法满足企业向高端领域进军的需要；（5） 软件、IT服务贸易和通信网络设备制造类企业的员工学历较高，对行业今后的发展具有积极的推动作用。中国IT上市公司基本状况研究报告（前 言）互联网实验室2004-8-10 13:48:22互联网实验室随着中国证券市场的日益规范和规模的日益扩大，上市公司越来越多。到2001年底，沪、深两市总市值超过30000亿，占当年国内生产总值的30%以上，已经成为经济发展的一支重要力量。同年，国内IT上市公司的市值超过4300亿，约占总市值的15%，而IT上

27、市公司数亦占全国上市公司数的10%左右，这从一个角度表明IT产业已经成为国民经济的主要组成部分之一。同时，IT上市公司也是上市公司中受注意较多、变化较大、交易比较活跃、对大盘影响较大的群体，近年来高科技板块对全球股市和中国股市的变动作用十分明显。种种迹象表明，IT产业正在成为中国国民经济发展的重要推动力。因此，研究IT上市公司对投资界、IT企业界和社会投资者都具有一定的意义。中国IT上市公司是国民经济中的精英部分，也是IT产业、高科技产业的代表，对它们的研究有助于从宏观上把握国内IT产业和高科技的现状和走向，以及IT产业内各分行业的未来发展趋势和核心竞争力，为判断国内IT产业的竞争格局和态势提

28、供依据。此外，IT上市公司的公司治理结构和经营状况也颇具代表性，研究它们可以从一个侧面了解整个IT、高科技产业企业法人治理结构和公司经营的现状和动态。互联网实验室于2002年9月推出IT上市公司系列研究的首篇中国IT上市公司基本状况研究报告，接着将推出本系列的第二篇报告影响IT上市公司业绩的非财务因素分析。以上两篇报告是对IT上市公司的基本分析，其后将陆续推出IT产业各子行业互联网、软件、IT服务贸易、IT制造等方面的专题报告。并且待2002年年报出台之后，将继续进行年度数据跟踪和研究。互联网实验室认为，目前对国内IT业宏观、系统、非财务的研究和分析严重缺乏。因此，凭借长期从事IT产业研究的经

29、验和积累，互联网实验室完成了一些基础性的工作，力图在IT产业和资本市场的结合方面有所突破。长期以来，国内产业市场和资本市场一直处于“两套话语，两个规则”的状态：从资本市场来看，IT产业是资本运作的良好题材；从IT产业来看，资本市场是企业融资的绝佳工具。这种不正常的状态直接导致产业与资本的脱节，随着IT业的发展和国内资本市场的成熟，IT产业市场和资本市场应当逐渐开始在同一种规则下，用同一个声音说话，实现产业市场和资本市场的良性互动。本报告正是为了顺应这种趋势而做出的初步尝试。通过本报告的描述，我们试图找出IT产业发展的一些规律，为投资者、公司管理者、IT界和咨询界同仁进一步了解国内IT产业的现状和趋势提供素材。特别声明：本报告所使用的数据来自中国证券监督管理委员会指定上市公司信息披露网站上所公布的上市公司2001年年报，互联网实验室不保证所引用的数据的准确性和完整性，对由于数据的错误而造成的分析的偏差不负责任。本文并不构成买卖股票或其它相关业务的依据，对读者由于本文和所附观点而进行买卖股票或其它相关业务的盈亏后果不负任何责任。23