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1、湖北新海天投资有限公司是新海天集团旗下其全资子公司，专业从事证券投资、股权投资、资产管理及财务顾问的投资管理公司。集团奉行“专业诚信、忠诚团结、以人为本、海天协力”的经营理念。目前业务横跨三大领域证券投资、酒店地产、IT传媒。集团旗下全资控股公司有湖北新海天投资有限公司、湖北善银财富管理有限公司、钱生钱网、湖北好苑新海天大酒店有限公司、湖北毕升旅游产业股份有限公司，参股投资有湖北芳通药业股份有限公司、湖北大别山旅游开发公司。,新海天集团公司简介,湖北新海天投资有限公司成立于2001年5月，是一家专业从证券投资、股权投资、资产管理及财务顾问的投资管理公司。新海天专注于中国优秀企业的中、长期股权投
2、资，致力于为中国高端个人投资者、民营企业和国际长期投资机构提供卓越的投资管理服务，新海天是一家以自主的深度研究为基础、专业从事中国境内地区投资管理的公司。新海天汇聚了一批专业精英人士，包括：具备资深行业和投资背景的投资团队 具备本土化和国际化双重背景的研究团队 具备丰富的资本市场研究和交易背景的投资经理 新海天核心投资目标：追求资产平滑稳定的增值 新海天的使命：作为受托资产的投资顾问，我们将承载着广大客户的信任，秉承我们的投资理念，为投资者谋求长期资本增值。,湖北新海天投资有限公司简介,公司组织架构,湖北新海天投资有限公司 董事长 韦奇志,早年任职某银行高管，九十年代中期进入国内资本市场，先后
3、在一级市场、二级市场取得丰硕投资成果，后投资实业，成绩显著。既具备金融投资理论及实战经验，又精通企业经营管理，且有广泛的社会资源。韦奇志先生所担任社会职务：湖北省青年联合会常委、武汉市武昌区人大常委、武昌区工商联副主席、中南民族大学经济与管理学院客座教授、武汉大学EMBA联合会理事长。,投资管理团队,第十届全国人大副委员长许嘉璐接见 韦奇志董事长,原湖北省委书记、现中央政治局委员、上海市委书记俞正声接见韦奇志董事长,湖北省省委副书记、武汉市市委书记杨松接见韦奇志董事长,湖北省委常委常务副省长李宪生接见韦奇志董事长,杨虎先生拥有10年投资管理经验，2000-2002年担任中国经济开发信托投资公司
4、投资咨询部高级分析师，2003-2006年任职于江南证券，2006-2008年担任江西中怡投资发展有限公司总经理。杨虎先生担任江西中怡投资发展有限公司总经理的三年期间，曾管理超过5亿资产规模的私募基金，管理业绩在华中地区排名居于前列。,湖北新海天投资有限公司投资总监中融海天一期基金经理中融海天二期拟任基金经理：杨虎,2008年11月加入湖北新海天投资有限公司，任职投资总监。并于2010年3月中融海天一期成立时担任该产品基金经理。中融海天一期从3月5日成立截止到9月3日，在上证指数从3031.06点下跌到2655.39点，下跌幅度12.4%的情况下，我们取得12.9%的投资正收益。超越市场25%
5、的业绩水平，在全国八百多家阳光私募基金中，半年收益排名第26名，在朝阳永续中国私募基金风云榜基金业绩评价报告第80期中月度收益排第二名。,投资管理团队,中国首批证券从业人员，拥有十五年的金融从业经历，具备扎实的理论功底和丰富的实战经验。对宏观政策面及行业基本面的分析有自己独到的见解。负责资产配置和投资策略研究，具有丰富的投资实战经验。崇尚价值投资理念，注重资金安全与风险管理。对大势及板块热点把握判断较准，并擅于捕捉价值低估黑马,对金融市场发展趋势有独特的见解和分析预测能力。并兼任某财经院校客座讲师，精通上市公司财务状况,风险意识较强。,首席策略分析师：涂慧娟 武汉理工大学工商管理硕士,王聃先生
6、毕业于德国汉诺威大学，获得电子信息工程与企业经济管理双硕士学位。20062008年任职江西中怡投资发展有限公司证券投资研究部高级研究员，2008年1 2月加入湖北新海天投资有限公司任职行业分析师。有较强的专业知识及综合运用能力、有较强的数据搜集和分析能力，对行业发展和金融信息具有较强的敏锐感和准确的判断力。,首席行业分析师：王聃,投资管理团队,金融工程顾问：张宗宁 英国利物浦大学金融硕士 多年国有大型银行背景，后留学海外，毕业于 英国利物浦大学管理学院金融专业，曾任职Abbey,Halifax,Affinity Sutton等英资大型金融机构，在企业资产管理、企业证券投资咨询、项目投资运作、财
7、务服务、学术背景深厚，实战经验丰富，有丰富的金融专业知识和海内外工作经验金融服务等方面均具有资金实战和项目运作的骄人成绩，注重市场各类新型盈利模式的研究。数理模型顾问：熊伟 武汉理工大学教授 经济学博士 专门从事金融市场数理定量分析的研究，并根据研究成果建立相关数理及交易模型，如证券资产优惠模型、固定收益产品定价模型、衍生品套期保值策略模型等。编著专业教材运筹学、经济数学与运筹学计量经济学理论与实践引论等，并获全国优秀教案奖、优秀教学奖、优秀多媒体课件等多项奖励。主持和参加科研课题10多项，其中技术进步在国民经济增长作用的研究及投资优化理论研究与实证分析分别获湖北省科技进步三等奖。,战略专家团
8、队,我们的团队优势,我们的投资风格,进二退一 稳步增值通过“进二退一”的风控策略保证资产平滑稳定增长。“进二退一”即指根据市场运行及资产收益状况波动调整基金净值收益基准线，当市场出现系统性风险或市场方向不明确时，如果基金净值下跌3%左右或接近收益基准线时，我们就会果断减仓退出，等待下一次投资机会。通过这种投资风格，来保证投资人的资产在各种市场状况下，都能取得平滑、稳定的增长。,我们的投资理念,创造投资人的正收益是我们永远追求的目标，在不同市况中间取得差异性的正回报，尽最大可能回避系统性风险，不以排名，相对指数或者同业的业绩作为参考，将客户的回报放在第一位。平滑的、稳健的资产正增长。以把握宏观、
9、立足市场为核心，秉承自上而下的宏观分析和自下而上的交易时机把握相结合的投资理念。通过合理有效的交易模型，把握市场波动过程中的交易性机会，实现信托产品平滑稳定的增值。把握宏观根据宏观经济状况判断市场变化趋势根据产业政策导向确定投资范围立足市场根据趋势交易模型把握市场及投资品种的趋势性交易机会。根据价格纠错模型把握特定市场下单一品种的价格纠错性机会,追求资产平滑稳健增长,把握宏观，准确判断市场风险与机遇,09年底国家重点强调新兴产业发展，11月发表了让科技引领中国可持续发展 的讲话，我们开始重点关注该类品种的机会。,2010年1月出口数据和货币供应量均出现下滑，我们认为本轮资金推动型A股行情可能出
10、现阶段性顶部。,4.16日股指期货正式推出，伴随4.19日国家再出房地产调控政策出台，一方面使我们更为坚定看空短期市场，另一方面也明确了下半年参与新兴产业投资的思路。,上半年经济数据好转，经济二次探底的威胁基本消除。我们认为2500点市场估值基本合理，逢低可加大仓位比例，同时根据政策导向，选取新兴产业上游行业完成布局。,联创光电（600363）,根据趋势交易模型把握投资品种的趋势性交易机会,联创光电属于LED行业。“十一五”节能减排规划中，国家大力推广节能灯项目。同时该股在市场调整期间，表现优于大势，始终保持在上升通道中运行。符合我们趋势交易模型中的买入条件，我们在6月下旬介入并持有。,大盘走
11、势对比,介入区间,新安股份（600596）,根据价格纠错模型把握特定市场下单一品种的价格纠错性机会,太化股份（600281）,介入区间,介入区间,程序化价格纠错模型,程序化价格纠错模型,介入价格：9.5元附件 卖出价格：13元附近盈利幅度：36.8%关注理由：该股业绩良好且稳定，同期受出口退税的事件性影响出现大跌，股价过度低估。,介入价格：6.25元附近 卖出价格：8.7元附近盈利幅度：39.2%关注理由：公司09年业绩亏损，但2010年经营环境好转，扭亏为盈是大概率事件，同时还具备事件性机会。但当前股价估值低于09年水平，存在低估。,卖出区间,卖出区间,“双确认”策略投资品种的价值与有效投资
12、机会相互结合的确认策略。主动交易策略灵活的把握投资品种的波动性交易机会,我们的投资策略,内蒙华电（600863）,把握价值投资品种的最好介入时机,1.内蒙华电09年同大股东进行资产置换之后，其盈利能力明显增强。2.央企背景大股东，资产整合预期强，3.内蒙古区域规划对公司也具有积极的影响。公司股价在2010年7月份的反弹中表现弱于市场，我们认为公司价值低估，8月初随着行情的深入，我们认为最佳介入时机到来，进行买入。,介入区间,新安股份（600596）,主动交易策略,我们在2010年6月上旬介入新安股份，在6月中旬对市场整体看淡的情况下进行卖出。当沪指达到2300点的时候，我们认为市场系统性风险基
13、本消除，同时价格交易模型提示该股进入买入区间，我们重新介入，成功把握了个股的波段机会。,买入,卖出,买入,卖出,资产的整体性原则淡化单一品种的价格波动，注重整体资产的稳步增值，以整体资产为标的进行动态的止损止盈。仓位控制原则根据市场上升、下降及盘整三种运行状态及趋势，对应三种不同的持仓比例。,海天1期3月5日正式成立。因看淡市场以持币为主等待机会。4月股指期货推出，房地产调控措施出台，坚定我们看空的决心。保持20%的低仓位运作。,2500点一带，市场估值趋于合理。逐步加仓到50%以上。,2300点市场系统性风险基本释放完毕。仓位迅速增长到九成左右。,我们的风控体系,我们的风控体系,股票池制度,
14、我们的风控体系,投资交易流程,2010年3月5日中融海天一期正式成立，虽然之后的A股市场跌宕起伏，4-5月A股出现近期少见的大幅调整，但中融海天一期秉持先进的投资理念和模型，坚持主动灵活的交易策略，依靠严格的风险控制，成功的回避了市场的系统性风险，取得远超市场平均水平的投资收益。3月5日成立截止到9月3日，在上证指数从3031.06点下跌到2655.39点，下跌幅度12.4%的情况下，我们取得12.9%的投资正收益。超越市场25%的业绩水平，在全国八百多家阳光私募基金中，半年收益排名第26名，在朝阳永续中国私募基金风云榜基金业绩评价报告第80期中月度收益排第二名。,中融海天一期基金业绩介绍,2
15、010年9月3日中融海天一期净值：1.129,（周线）,2009年下半年证券二级市场投资成功案例回顾,市场背景：2009年进入下半年以后，上证指数突破3000点关口，市场的整体估值已经逐步抬高，部分的板块和个股的估值已经高于我们所预测的合理估值区间的上限。在这种背景之下，我们开始注重于安全边际较高的品种。上半年涨幅明显滞后的化工、农业板块虽然在业绩弹性上弱于其他品种，但随着经济的逐步恢复，基础产品价格上涨预期强烈，业绩增长的趋势相对明确。在行情进入到后半程的时候，前期滞涨品种的阶段性投资机会已经显现，因此我们将化工及农业品种作为09年下半年的重点配置方向。2009年6月我们开始逐步配置这一类品
16、种，第一阶段优先选择了业绩相对稳定的化工类品种，并于6月上旬介入002010传化股份，6月中旬介入000422湖北宜化，7月份化工板块出现强势补涨行情。行情进入7月下旬后，上证指数已经快速突破3300点，根据我们的风险控制系统分析，A股整体估值已经高于合理区间，09年的业绩增长已经不足以支持股价继续上行。在化工股已经完成的第一轮补涨的情况下，我们选择对传化股份及湖北宜化获利了结，并将重心转移到尚未启动的农业板块，因为CPI由负转正，农产品的价格上涨将起主导作用。7月下旬我们开始逐步介入600359新农开发，8月A股市场出现较大幅度的调整，但公司基本面保持持续好转的态势，同时二级市场走势保持稳健
17、，始终没有跌破买入区间，因此我们一直进行坚定持有。公司股价于09年10月展开突破上升的行情，11月下旬指数无力创出新高，我们判断A股市场开始走弱，根据风险控制原则对新农开发获利了结。09年下半年按照我们的市场估值体系及行业研判方法，共操作了化工及农业板块中的3只个股，在市场出现大幅震荡的情况下，取得了超过110%的投资收益。,传化股份（002010）,介入时间：2009年6月上旬介入原因：国内唯一的“染助一体化”龙头企业09年上半年原料跌价导致印染助剂毛利率恢复至正常水平；下游印染行业“危险期”已过，公司印染助剂收入重拾增长；印染助剂毛利率恢复正常推动公司2009年业绩提升。卖出时间 2009
18、年7月底至8月初11.5元附近卖出。卖出原因：7月下旬A股估值已经超过我们预测的上限，市场估值过高，短期系统性风险加剧。同时7月份化工板块已经集体完成了强势补涨行情，按照风险控制原则予以卖出。实现收益：传化股份的操作周期为1个月，盈利幅度43%。,2009年证券二级市场投资成功案例,介入区间,8.00元左右,卖出区间,11.50元左右,湖北宜化（000422）,介入时间：2009年6月中旬介入原因：1.在08年行业景气度低迷的情况下，公司依然凭借稳健经营获得较好的经营利润。09年上半年化工行业已经处于景气度低点，行业恢复空间巨大。2.湖北宜化前期通过并购等方式进行产能扩张，同时通过参与上游行业
19、以取得成本优势，未来将在行业复苏中获得快速增长。3.09年6月，公司部分产品价格已经出现明显上涨，前期拖累公司业绩的磷肥高成本原料库存也消化完毕，但在基本面好转的预期下公司股价持续低迷。我们认为公司股价同基本面已经出现一定背离。卖出时间：2009年7月底至8月初17元附近卖出。卖出原因：7月下旬A股估值已经超过我们预测的上限，市场估值过高，短期系统性风险加剧。同时7月份化工板块已经集体完成了强势补涨行情，按照风险控制原则予以卖出。实现收益：湖北宜化的操作周期为1个月，盈利幅度47%。,2009年证券二级市场投资成功案例,介入区间,11.5元左右,17元左右,卖出区间,新农开发（600359）,
20、介入时间：2009年7月中旬介入原因：CPI由负转正，农产品价格是重要因素09年棉花减产超预期，将呈现供不应求局面大宗商品市场价格有进一步向上预期，对公司业绩有提升历年国内下半年政策对农业都有倾斜措施公司有资产整合预期卖出时间：2009年11月中下旬20.2元左右卖出卖出原因：11月中下旬我们对A股的趋势作出转弱的判断，传统行业的估值提升空间已经有限。同时新农开发资产整合事项始终没有明确的进展，在盈利目标已经实现的情况下，按照既定交易原则予以卖出实现收益：新农开发的操作周期为7月至11月共4个月，盈利幅度117%,2009年证券二级市场投资成功案例,介入区间,9.10元左右,20.2元左右,卖
21、出区间,为什么购买新海天的基金产品,我们的优势,1、产品合法合规,a、经银监会、证监会审查、备案；b、通过信托机构发行；c、资金由银行托管；d、券商提供交易平台,国内最优秀的金融信托平台-中融国际信托有限公司国内最具知名度的银行-工商银行国内最资深的券商-海通证券国内最强大的私募基金投资管理阵容-湖北新海天投资有限公司,2、强大的平台,3.有效的运作机制,a、绩效提成机制，提升基金管理人积极性b、仓位弹性大，最大限度的回避系统性风险c、投资限制少，操作更灵活,4.专业、专注、专心带来良好业绩,专业专业全面的投研团队，细致精确的趋势分析，准确回避系统性风险并把握投资机遇。专注先进的投资理念及策略
22、，摆脱市场干扰因素，坚定把握主流投资方向，获取阶段性的超额收益。专心高效的程序化交易体系，实时跟踪信托产品运行趋势，主动把握投资品种的波动性机会，在可控的状态下进行投资。,中融-海天二期证券投资集合资金信托计划,合法的产品,专业的投资,有效的机制,强大的平台,中融海天二期发行进行中欢迎您的认购！,湖北新海天投资有限公司 湖北省武汉市武昌区洪山路30号好苑新海天大厦7楼 邮编：430071电话：027-59818888传真：027-87138423,投资收益,从历史收益来看2009年上证指数涨幅约为80%，我们全年的投资收益为147%。2010年从年初截止8月底，上证指数跌幅约为18%，我们同期
23、的投资收益为12%。根据我们投资收益和上证指数的对比模型。我们认为未来在上证指数下跌30%的情况下，我们预期将维持资产盈亏平衡的状况。在上证指数维持在目前点位的情况下，我们预期年化投资收益在20%左右。在上证指数出现20%涨幅，即达到3100点的情况下，我们预期的年化收益率在35%以上。,以上预期收益均以市场平稳运行作为预测基础，如果期间市场出现较大幅度的阶段性上涨或下跌，我们的实际投资收益也存在同向增加或减少的可能。,产品模式,中融海天二期信托计划属于非结构化产品，投资方向是具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行上市的股票及中国证监会允许投资的其他金融工具。具体的投资品种包括：股票（
24、包括首次公开发行股票）、各类证券、中央银行票据、现金及现金等价物以及可转换债券等。在正常的市场环境下，我们主要的投资方向是股票。在信托计划的运作过程中，我们根据宏观经济状况判断市场变化趋势，并决定我们的仓位比例；根据产业政策导向确定投资范围，只投向符合国家产业政策的行业。在具体投资品种的选择上，我们坚持“做两头，不做中间”的投资原则，只参与市场当中最强势的15%和价值最为低估的15%。也就是一方面投资于市场当中具备较高的关注程度，成长性已经得到认可并在趋势上强于市场平均水平的热点行业，另一方面则关注估值回归过程中纠枉过正，或者在系统性风险下出现非理性下跌的优质品种，把握其中的价格纠错性机会。,
25、风险控制,我们从股票池建立，仓位控制以及资产动态止损止盈几个方面来建立我们的风险控制体系。在股票池建立上，我们从政策导向、公司估值和交易时点3个方面，制定严格的标准，并对市场中不同的投资机会机会进行组合。对现有的股票池进行实时的跟踪调研，按照投资品种的价值与有效投资机会相互结合的“双确认”策略，灵活的把握投资品种的波动性交易机会。仓位控制上，我们根据市场上升、下降及盘整三种运行状态及趋势，严格对应三种不同的持仓比例。在具体的交易中，尽量淡化单一品种的价格波动，注重整体资产的稳步增值，以整体资产为标的进行动态的止损止盈。如果基金净值下跌3%左右或接近收益基准线时，我们就会及时减仓退出，以回避市场的系统性风险。,投资风格,进二退一 稳步增值通过“进二退一”的风控策略保证资产平滑稳定增长。“进二退一”即指根据市场运行及资产收益状况波动调整基金净值收益基准线，当市场出现系统性风险或市场方向不明确时，如果基金净值下跌3%左右或接近收益基准线时，我们就会果断减仓退出，等待下一次投资机会。我们通过挖掘市场中存在的价值发现，资金推动，情绪纠错等不同市场机会，进行组合投资，追求资产低风险下的长期增值，同时注重当期收益。通过这种投资风格，来保证投资人的资产在各种市场状况下，都能取得平滑、稳定的增长。,
