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1、高级管理人员应具备的财务管理知识,东盛集团及下属企业高级管理人员财务管 理知识讲解与探讨,目 录,财务报表解读 如何进行财务分析 量、本、利分析法 我国主要税种介绍 企业如何与金融机构合作,财务报表解读,财务的目标：记账只是手段 控制才是目的,会计报表的概念,会计报表是综合反映企业一定时期财务状况和经营业绩的总结性文件。它是在日常会计核算资料基础上，对其进行加工、整理归类、汇总编制而成的，具有统一格式和内容的报告文件，主要包括资产负债表、利润表和现金流量表等。,会计报表的组成体系,企业会计报表体系是由一系列反映企业财务状况和经营成果的文件资料组成的体系，它具体包括资产负债表、利润表、现金流量表
2、、有关附表、报表附注及财务状况说明书等。,资产负债表,资产负债表主要反映企业某一特定日期（年末、月末）财务状况的报表，它根据会计恒等式，依据资产、负债和所有者权益进行编制排列，左边按照资产的流动性排列反映了资产的内容,右边分成两部分反映负债和所有者权益的内容 会计恒等式 资产=负债+所有者权益 表明企业里所有的资产是由股东的资本和企业的对外负债构成,最佳资产负债结构,1、企业所掌握的资源资产 在资产负债表上，资产分为流动资产、长期投资、固定资产、无形资产及其他资产等类别。2、企业所承担的债务负债 在资产负债表上，企业负担的债务分为流动负债和长期负债、递延税项。,资产负债表的作用,3、企业的偿债
3、能力 企业偿债能力的大小可以通过资产负债表中有关数据的比例关系看出。4、所有者在该企业持有的权益 企业资产总计减去负债总计后的余额表示企业所有者对企业净资产的拥有权力，称为所有者权益。,资产负债表的作用（续）,5、企业未来的财务形势和趋势 主要是通过企业报表本年数据与上年数据比较来获取。应特别注意：资产负债表并不能表示企业的现行交换价值，因为资产负债表中的项目大多是按历史成本登记的。企业的现实价值只有在交换中才能体现出来，也就是说，企业资产的现实价值一般需要通过资产评估来确认。,资产负债表的作用（续）,利润表,反映企业在一定时期内的经营成果的报表以“利润=收入-费用”为原理编制反映企业在一定时
4、期内（月份、季度、年度）营业收入和营业费用以及通过营业收入和营业费用配比而计算出来的这一会计期间的利润利润表是一张动态报表,利润表,利润表能为企业经理提供以下主要信息：1、企业收入情况 2、企业成本费用情况 3、主营业务税金及附加 4、企业实现税前利润 5、企业上交所得税 6、企业实现税后利润,利润表的作用,现金流量表,现金流量表是一张动态报表，反映了企业的现金流转情况。现金流量表能将企业现金的来源和运用清晰地揭示出来，从而有助于企业经理更有效的监控现金的流向和流量，及时采取各种必要措施确保资金的流动性，保证偿还各种到期债务。,现金流量表,1、提供企业现金流量信息，特别是对了解销售收入的 回笼
5、情况十分重要。2、可以分析企业应收账款和存货的质量 3、反映投资活动和筹资活动中的现金流入和流出情况 4、可以预测企业未来的发展情况,现金流量表的作用,如何进行财务分析 知己知彼 百战不殆,财务分析,分析依据：财务报表及其他相关资料分析内容：,主要财务分析指标,1、资产负债率=负债总额/资产总额 反映了资产的构成情况，即对外负债在全部资产里所占的比例。若资产负债率高于50，理论上视为高风险。运用时还应结合行业特点、企业历史水平、收支状况、营业周期、国家宏观信贷政策等因素综合考虑。2004 年我国医药工业企业平均资产负债率为 53%,主要财务分析指标（续）,2、流动比率=流动资产/流动负债 反映
6、企业运用流动资产变成现金偿还流动负债的能力，一般认为流动比率值为 2 比较合理。该指标越高，表明企业投入生产经营的营运资本越多，企业偿还债务能力越强，短期债权人的利益越能保证。流动比率指标值各行业差别较大，运用时多采用同行业企业之间的比较，也可和企业的历史水平作比较。,主要财务分析指标（续）,3、速动比率=速动资产流动负债 速动资产是指能迅速转变为货币资金的资产，包括货币资金、短期投资、应收账款等。速动资产=流动资产-存货-待摊费用 速动比率一般为1时比较安全，说明一旦企业破产，在企业存货不能变现的情况下，企业也有能力偿还短期债务。,主要财务分析指标（续）,4、应收账款的周转天数=应收账款平均
7、余额/平均每日赊销额表明赊销条件下平均应收账款的回收天数。如果实际回款天数超过了企业规定的回款天数，则说明债务人拖欠时间长，资信度低，增大了坏账损失的风险；造成了流动资产不流动。想方设法，缩短应收账款周转天数，是企业管理的重要内容之一。,主要财务分析指标（续）,5、存货周转率=销货成本/存货平均余额反映直接用于销售的存货的变现能力，是衡量企业销售能力强弱和存货是否过量的一个重要指标。在一定时期内，存货周转越快，存货占用的资金就越少；存货周转率越高越理想。如果存货周转率放慢，则表明企业存货中冷背残次商品增多，不适销对路，或者表明存货积压严重，是企业经营滑坡的一个信号，对此，企业应对存货结构进行分
8、析，加强存货管理，以促进企业加速存货的周转。,主要财务分析指标（续）,6、营业利润率=营业利润/营业收入反映企业所实现营业收入中利润所占的比重，反映企业每百元营业净收入所实现的营业利润额。营业利润率越高，表明企业盈利能力越强。,主要财务分析指标（续）,7、资本金利润率=利润总额/资本金总额它反映企业资本金收益大小，即每百元资本金实现的利润总额。由于资本金是所有者权益的基本内容，所以所有者权益利润率通常通过资本金利润率来体现，该指标越高越理想。在具体评价时，首先应将本年度资本金利润率与上一年度水平对比，其次应将连续几年的资本金利润率进行分析，观察企业获力能力的变化趋势。,主要财务分析指标（续）,
9、8、成本费用利润率=利润总额/成本费用总额用以衡量企业成本费用与利润的关系。反映企业投入产出水平的重要指标，一般的讲，成本费用水平低，则企业盈利率高。因此成本费用利润率越高越好。,主要财务分析指标（续）,9、总资产周转率=销售收入/资产总额反映企业运用资产以产生销售收入能力的指标。总资产周转率越高，说明企业资产利用率越高，销售能力越强。通常认为总资产周转率不应低于 0.8。2004 年我国医药行业的总资产周转率有了明显提高，为0.67，说明医药行业的经营状况有所改善。,主要财务分析指标（续）,10、盈利现金比率=经营现金净流量/净利润在一般情况下，比率越大企业盈利质量越高。如果比率小于 1，说
10、明本期净利润中存在尚未实现现金的收入，在这种情况下，即使企业盈利，也可能发生现金短缺，严重时会导致企业破产。加强经营活动现金净流量管理，加速应收账款的回笼，关乎企业的生死存亡。,财务分析方法,一般财务分析方法包括：比率分析法比较分析法趋势分析法因素分析法,财务分析方法比率分析法,比率分析法是指在财务报表上，一些有关联项目的金额之间，用比率来反映财务报表所列示的有关项目的相互关系，以表明和制定企业财务状况和经营成果上某一方面的情况。,现金流量主要项目分析表,财务分析方法比较分析法,是将财务指标的本期实际与本期计划数、上期实际数相比较，计算其绝对数与相对数，并分析其原因的一种方法,比较利润表,财务
11、分析方法趋势分析法,趋势分析法是指用若干个连续期间的财务报告的资料进行相关指标的比较分析，以说明企业经营活动和财务状况的变化过程及发展趋向的分析方法,销售收入趋势分析,财务分析方法因素分析法,是指在多种因素对某一财务综合影响的情况下，按一定程序测定财务指标中各个因素对其影响的程度，从而找出关键因素的一种定量分析方法,产品生产成本分析表（局部）,产品生产成本分析表（局部）,量、本、利分析,-管理会计的重要基础,量本利分析法的概念,量本利分析法是根据产量、成本、利润三者之间的相互关系，进行综合分析，预测利润，控制成本的一种数学分析方法。通常也称为“盈亏分析法”。利用量本利分析法可以计算出企业的盈亏
12、平衡点，又称保本点、盈亏临界点等,量、本、利的概念(续),量指销售量，可以用销售数量或销售金额来表示本指企业全部成本，企业的全部成本可以分为固定成本 和变动成本两部分利指企业可以实现的利润,固定成本和变动成本的概念和内容,固定成本是指成本总额在一定时期、一定业务量范围内不受业务量变动影响而保持不变的成本。一般包括办公费、管理费、折旧、无形资产摊销费、财产保险费、广告费、不受业务量变动影响的人员工资、职工培训费等等。这部分成本就总量而言是固定的。变动成本是指在一定范围内，成本总额随业务量的变动而成正比例变动的成本，一般包括直接材料、直接人工、包装材料、按销量比例计提的佣金、按销售收入计提的各种费
13、用。,量本利分析基本原理,当产量增加时，销售收入成正比增加；但固定成本不增加，只是变动成本随产量的增加而增加，因此，企业的总成本的增长速度低于销售收入的增长速度。当销售收入和总成本相等时（销售收入线与总成本线的交点），企业不盈也不亏，这时的产量称为“盈亏平衡点”产量。,量本利分析基本原理（续）,进行量本利分析的关键是确定盈亏平衡点，也就是说在盈亏平衡点上的利润为零，这时销售收入等于总成本，则盈亏平衡模型为：销售收入=总成本如果企业期望获得利润，那么，销售收入一定要大于总成本，也就是说销售收入减总成本等于利润，则盈利模型（即量本利模型）为：销售收入-总成本=利润,量本利分析基本原理（续）,由于总
14、成本包括固定成本和变动成本，则量本利模型变为：销售收入 固定成本+变动成本=利润也就是：销售收入=固定成本+变动成本+利润,量本利分析基本原理（续）,如果用销售量乘以单价来代替销售收入；用销售量乘以单位变动成本来代替变动成本，则量本利模型变为：销售量 单价=固定成本+销售量 单位变动成本+利润（1）盈亏平衡点就是在这一点上利润等于，解()式，得到盈亏平衡点的销售量销售量=固定成本(单价单位变动成本),例题讲解,某企业生产一种产品，单价2元，单位变动成本1.20元，固定成本1600元/月，计算其盈亏临界点销售量。盈亏临界点销售量=1600/(2-1.20)=2000件。盈亏临界点销售额=盈亏临界
15、点销售量*单价=2000件*2元=4000(元)。,盈亏平衡点图示,我国主要税种介绍,我国的主要税种,流转税 增值税、消费税、营业税、关税等所得税 企业所得税、个人所得税财产税 房产税、车船使用税、城镇土地使用税等资源税 一般资源税和级差资源税行为目的税 固定资产投资方向调节税、城市维护建设税、印花税、耕地占用税、契税、土地增值税等,国税和地税的税收划分,增值税是对生产、销售商品或者提供劳务过程中实现的增值额征收的一种税收。从计税原理上讲,增值税是以商品(包括劳务,下同)增值额为征税对象的一种税,因此叫增值税。增值税的主要特点：1、由企业主缴纳；2、分阶段征收，增值税在商品的各个生产流通环节向
16、企业 主征收；3、税收负担由商品最终消费者承担；4、实行扣除已征税 款制度；5、实行比例税率；6、实行价外税制度，销售价格中不包含增值税税额。,增值税的概念、特点,增值税一般纳税人的税率,税率:一般纳税人的税率是17%销售或者进口以下货物税率为13%.饲料、化肥、农药、农机(不包括农机零部件)农膜等,增值税应纳税额的计算,一般纳税人的税额计算：应纳税额=当期销项税额一当期进项税额。销项税额=销售额17%适用税率 小规模纳税人的税额计算：应纳税额=销售额征收率 从上述公式中可以看出小规模纳税人是不能抵扣进项税额的。,增值税发票常识,现行税制发票分为普通发票和增值税专用发票两大类。增值税专用发票与
17、普通发票相比，有如下区别：,企业所得税,企业所得税法是指国家制定的用以调整企业所得税征收与缴纳之间权利及义务关系的法律规范。现行企业所得税的基本规范，是1993年12月13日国务院颁布的中华人民共和国企业所得税暂行条例。2008年1月1日起我国将实行新的企业所得税法，新法规定，内资企业和外资企业统一实行25%税率，新法28条还规定：凡是国家需要重点扶持的高新技术企业，减按15%的税率征税，换而言之，不管企业是否在国家级开发区内，都能享受到上述税收优惠。,目前企业所得税税率,应纳税所得额的计算,直接法：应纳税所得额=收入总额准予扣除项目间接法：应纳税所得额=会计利润+纳税调整增加额-纳税调整减少
18、额应纳税款=应纳税所得额适用税率,准予扣除重点项目：广告费,纳税人每一纳税年度发生的广告费支出,除特殊行业另有规定外,不超过销售收入8的，可据实扣除；超过部分可无限期向以后纳税年度结转。自2005年度起，制药企业每一纳税年度可在销售(营业)收入25%的比例内据实扣除广告费支出，超过比例部分的广告费支出可无限期向以后年度结转。,准予扣除重点项目：业务宣传费,纳税人每一纳税年度发生的业务宣传费(包括未通过媒体的广告性支出)，在不超过销售收入0.5%的范围内，可据实扣除。超过0.5%的部分当年不得扣除，以后年度也不得扣除。,准予扣除重点项目：业务招待费用,税款的缴纳,增值税和营业税的纳税时间纳税人以
19、1个月为一期缴纳增值税的，应当在下月10日之前申报和缴纳。所得税的纳税时间所得税实行按季度预交，年终汇算的纳税方式。,如何与金融机构合作,企业的筹资渠道,企业的融资分为直接融资和间接融资直接融资 IPO即首发股票融资 间接融资 银行借款 其他渠道借款 整个2006 年，中国国内资本市场（包括股票和债券市场）只提供了企业总筹集资金的18%左右；其中股票占了总融资的15%，公司债券只占3%；而银行占了融资总量的82%。,1.就目前情况来看，银行借款依然是企业获得资金 的最重要渠道之一。2.如果对银行贷放手续缺乏认识及了解，就无法 从银行获得资金支持。3.企业要做好财务管理，要应用银行融资渠道，就要
20、对银行的放款融资情况有一番透彻了解。,主要融资方式,企业目前从银行取得信贷资金的方式主要有两种:银行贷款：主要有短期借款和长期贷款，贷款的担保方式有信用保证、资产抵押、股权质押等。银行承兑汇票：是由银行签发的承诺在汇票到期日支付汇票金额给收款人或持票人的一种票据。企业可以用于背书转让，也可贴现获得流动资金。期限最长不超过六个月，申请人在银行开具银行承兑汇票，必须存一定比例的保证金，一般为票据金额的45%，扣除保证金部分的金额还应给银行提供相关担保。与银行贷款相比，承兑汇票的资金成本较低，贴现利率一般为年3.6%。,短期借款与长期借款的区别,融资业务办理流程,银行贷款 达成合作意向 银行综合授信
21、 企业申报基础资料 银行初步审核 主管银行审批 签定借款合同 银行发放贷款银行承兑汇票 达成合作意向 银行综合授信 企业申报基础资料 银行初步审核 主管银行审批 签定承兑协议 企业存保证金 银行开具承兑汇票,企业应做的贷前准备工作,企业应充实本身对金融业的融资实力与谈判条件 慎选主力往来银行，并建立良好的关系 建立企业良好的银行信用 事前做好资金需求计划,企业应做的贷前准备工作,认识银行授信基本考虑因素5 P People 借款人基本情况 Purpose 借款用途及借款目的 Payment 未来偿还借款的资金来源 Protection 银行确保风险最低原则，需要企业担 保，通常为资产担保或第三方信用担保 Perspective 企业经营展望与远景，企业应提供银 行下列信息：1.企业中长期经营发展方向、计划和目标 2.企业对研究开发、新技术及新设备的投资 3.企业成长策略的稳妥拟定与执行,企业选择银行需考虑的因素,银行规模及其主要业务能配合企业需求银行承担风险意愿的高低研究银行贷款专业化程度其他相关服务项目是否能为公司带来利益或方便,如何与银行建立良好关系,先予后取，让银行获利有甜头，平日主动建立良好借款实力，做好各种业绩，如存款、汇款主动提供企业经营信息，让银行了解企业动态提供有利于企业的财务资料供银行参考,谢 谢！,
