2010年汽车市场分析与预测.ppt

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1、,2010,汽车市场分析与预测,ARTHUR,1/43,内 容,一、2009年汽车市场评价,二、2010年汽车市场预测,三、二三线市场发展机遇分析,2/43,一、2009年汽车市场评价,1.汽车总需求出现第二次井喷，2009年将是我国成为全球,第一大汽车市场的历史性转折点。,2.当前汽车市场已经转变为政策和经济双因素驱动，并且持续增长部分主要是经济驱动，预示着2010年汽车市场可以保持持续稳定增长。,3/43,1.汽车总需求出现第二次井喷，2009年将是我国成为全球第一大汽车市场的历史性转折点汽车内需量（万辆）,车型乘用车微型客车商用车总计,2008年570105227902,2009年864

2、1953081367,2009年增长率51.6%85.7%35.7%51.6%,4/43,直接诱因:密集出台的汽车消费鼓励政策深层原因:发展阶段决定的刚性需求(我国汽车市场刚刚进入第二个高速期),政 策2009年3月汽车下乡,效 果补贴车价的10%，车型：微客、微卡、轻卡降低购买费用，刺激消费,2009年1月20日小排量车型购置税减半,排量区间 08年份额 平均车价(元)=1L 4.7%371121L1.3L 7.2%53509,消费者支出减少15862287,1.3L1.6L,41.3%,92217,3941,2009年1月1日取消养路费2008年12月19日成品油价格大幅下调,降低保有费用

3、保有费用合计取消养路费后降幅：降低使用费用使用费用合计两次油价降低后降幅：5/43,深圳800515.0%深圳1855310.6%,保定431230.6%保定795211.5%,G,业 例,车 的,上 游,来,全 有,增 型,政府刺激政策的作用路径：,DP占 2%产 比汽 身 1%本 游 4%下汽车刺激政策,经济,带的 所面 车长汽车需求,刺激小排量、低价位车的高增长6/43,家,车,辆,乘用车增长的理论分析,2008年,用户购车收入临界点的变化,收入分布庭户数2009年收入分布数,购车收入临界点7/43,家庭年收入,全球销量变化（万辆）,全全全量7053,全全全量6200,6151,-131

4、8,4833,其其中中,9022008,+4658/43,13672009,2009年我国已经成为全球第一大汽车市场，由于2010年我国继续实施汽车刺激政策，我国很可能长久性成为第一大市场。美、日、中近年来汽车需求量变化,1747,1714,1697,1730,1744,1705,1646,843,1349902,1367,美中,591,579,583,585,577,700,1043,日日,238,333,446,509,585,574,535,508,461,中中,2001 2002,2003 2004,2005 2006 2007,2008 2009,9/43,我国在全球市场的地位产生实

5、质性变化中国汽车销量占全球汽车总销量的比例22.0%,4.3%,5.7%,7.4%,8.1%,8.7%,10.1%,11.5%,12.8%,2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 200910/43,主要跨国公司表,销量,全球,2007937,2008836,2009748,通用大众现代,本国中国中国占比全球本国中国中国占比全球本国中国中国占比,3879810.5%6191039415.2%39690389.6%,29810512.6%62310610316.5%420894811.4%,20818324.5%62912414422.9%46311290

6、19.4%,11/43,销量,全球,2007403,2008406,2009339,本田日产丰田,本国中国中国占比全球本国中国中国占比全球本国中国中国占比,624711.7%36972287.6%937221515.4%,625212.8%36968369.8%897211626.9%,636118.0%336605416.1%781200719.1%,12/43,11年,20,09年,20,02年,专门针,以后,90年代 段愈发 发产品,这种地位的转变给全球及中国汽车产业将带来一系列深刻的变化，如：A.各大跨国公司将针对中国消费 以后者开发产品，中国消费者将可以买到称心如意的产品。200对中

7、国20世纪 研发阶 市场研20世纪 研发阶 重视中80年代 段开始 国元素,同步,考虑中,淘汰,上市,国元素,产品13/43,B.本土化（整车和零部件）成为必然趋势，很多政策可以简化，如整车特征管理办法。,C.关税具备进一步降低的条件，特别是小型车，从而使汽车工业能为国民经济作出更大的贡献（如区域一体化，东盟）,14/43,44.3%,8.5%,2.当前汽车市场已经转变为政策和经济双因素驱动，并且持续增长部分主要是经济驱动，预示着2010年汽车市场可以保持持续稳定增长汽车内需量（万台）,73.4,83.0,110.2 115.0 110.1 114.0 109.1 114.5,134.2,12

8、2.8,136.0 144.2,2006,2007,2008,2009,1月,2月,3月,4月,5月,6月,7月,8月,9月,10月 11月 12月,同比增速,1月,2月,3月,4月,5月,6月,7月,8月,9月,10月,11月,12月,2007 28.6%12.2%2008 18.6%18.1%2009-11.3%31.4%,17.0%21.4%,18.0%22.4%27.8%32.1%26.2%20.8%17.9%13.9%7.4%11.3%14.3%14.3%4.5%-5.8%-0.9%4.4%-10.7%-5.5%31.2%40.6%15/43 72.1%91.8%85.1%79.1%

9、100.9%95.0%,73.4,2009年汽车内需量（万台）,月月月量 同同同同110.2 115.0 110.1 114.0 109.1 114.583.0 91.8%72.1%,134.2 136.0 144.2122.8100.9%95.0%85.1%79.1%,-11.3%,31.4%8.5%,31.2%,40.6%44.3%,1月 2月 3月,4月,5月,6月,7月,8月,9月 10月 11月 12月,政策,政策+市场自然力量16/43,2009年乘用车批发量（万台）,月月月量60.9,同同同同65.9 65.2 71.5 67.8,71.8,83.7,77.7,85.995.1%

10、,94.8,48.4 47.4,66.9%,85.1%,79.7%,70.7%,84.4%,19.1%,30.8%,38.9%45.6%,-12.4%,5.2%,1月 2月 3月,4月,5月,6月,7月,8月,9月 10月 11月 12月,政策,政策+市场自然力量17/43,国产乘用车批发内销同比增速变化,200%,A00,A0,A,B,C,150%100%50%0%-50%,1月,3月 5月,7月,9月 11月 1月,3月 5月,7月,9月 11月,2008,18/43,2009,-2.5%,-10.2%,2009年豪华车市场月度变化112.7%,3.6,4.2,3.6,4.8 4.9103

11、.5%,2.2 2.3,2.8,2.5 2.6,3.0 2.9,62.8%63.8%45.6%,12.0%10.9%-18.1%,24.8%,8.9%,1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月19/43,-,二、2010年汽车市场预测2010年的政策和经济形势决定了乘用车需求将略高于长期潜在增长率。2008-2010年汽车行业已有政策变化对比,2008年,2009年,2010年,车购税养路费油价以旧换新,10%平均约1200元/年5.8元/升,1.6L及以下减按5%取消6.0元/升补贴标准0.6万,1.6L及以下减按7.5%取消6.57.5元/升补贴标准提高

12、,20/43,2010年新政策(汽车振兴规划规定出台的)促进和规范汽车消费信贷世界各国贷款购车比例（%）85,70,70,80,65,4710,世世,美中,德中,英中,日日,印月,中中,21/43,中国消费信贷比例低的原因：,一是消费观念（储蓄消费）二是消费信贷模式汽车金融公司,国外商业银行20%汽车金融公司80%,国内汽车金融公司20%商业银行80%商业银行,风险控制产业与金融的结合比较收益,强汽车金融公司与汽车厂商属于一个利益体，可以相互支持只能做汽车消费信贷，无可选择22/43,弱商业银行和汽车厂商是两个利益体，商业银行一定要追求盈利有更多的选择，特别在中国，对企业的贷款更有吸引力,乘用

13、车消费结构在渐变,80后购车同后41%28%,50%,70%,目目,3年后,5年后,10年后,23/43,家,车,辆,综合判断，2010年购车临界点基本不变，汽车需求增长率,仍保持在高平台。2009年收入分布,用户购车收入临界点的变化,庭户数2010年收入分布数,购车收入临界点24/43,家庭年收入,中央已经确定，2010年继续实施积极财政政策和适度宽松货币政策，综合我们预计2010年GDP增速为9.5%左右GDP预测13,10.4,11.6,11.911.9 高高高高,8,7.5,8.3,9.5 9.5,9,8.7,10 IMF9 世世世世8.9 亚亚亚亚世世,2000 2001 2002

14、2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010F25/43,2010年经济增长水平与汽车政策的这种组合决定了2010年汽车是市场将保持长期潜在的,正常快速增长水平。,但考虑2009年振兴政策仍存在未释放完的因素。所以，2010年汽车内需增长率将略高于,长期潜在增长率，预计接近20%。,26/43,2008-2010年中国汽车内需（万辆）,2008年,2009年,2010年F,2009年增速,2010年预计增速,乘用车商用车交叉车合计,570227105902,8643081951367,10103362041550,51.6%35.7%85.7%51.6%,16

15、.9%9.1%4.6%13.4%,27/43,分时间段看，上半年更好些，增长惯性与政策稳,定。下半年有不确定性，主要是宏观政策，如果出现通涨，会适度收紧。,由于产能制约，特别是上半年，导致价格相对稳,定，企业效益将继续保持良好状态。,28/43,三、二三线市场发展机遇分析,29/43,1.二三线市场对2009年汽车市场的增长起到了主要作用各级市场乘用车需求增长率及贡献度,2009年1-9月同月月,2009年1-9月月月月,51.4%,39.7%,33.9%,33.6%,41.0%,26.4%,1线1-2级,2线3-4级,3线5-6级,30/43,1线,2线,3线,1-3线城市市场份额变化,24

16、.7%,27.3%,29.3%,3线,39.6%,39.9%,39.9%,2线,1线,35.7%2007,32.8%200831/43,30.8%2009.1-9,三大板块2009年增长速度对比,三大板块增长贡献度对比,2009.1-9,56.5%,42.2%,20.4%,26.3%,36.3%,23.9%,21.5%,西,中,55.7%,52.2%,东,东,中,西,2007,2009.1-9,32/43,三大板块市场份额对比,17.9%,19.4%,21.3%,18.8%,20.9%,21.2%,西,中,63.4%2007,59.7%2008,57.5%2009.1-9,东,33/43,大城

17、市的市场增长主要在郊区,缺少具体统计数据,但很多经销商反映,今年在郊县,的增长远远高于郊区。,34/43,这种格局演变与发展阶段和汽车消费鼓励政策有关,政,策,效,果,降低购买费用，刺激消费,2009年1月20日小排量车型购置税减半,排量区间=1L1L-1.3L1.3L-1.6L,08年份额4.7%7.2%41.3%,平均车价(元)371125350992217,消费者支出减少158622873941,降低保有费用,深圳,保定,2009年1月1日取消养路费2008年12月19日成品油价格大幅下调,保有费用合计取消养路费后降幅：降低使用费用使用费用合计两次油价降低后降幅：,800515.0%深圳

18、1855310.6%,431230.6%保定795211.5%,35/43,2.二三线市场未来将保持持续快速增长，成为未来10年内我国汽车市场发展的主导力量二三线市场为什么能持续快速增长?,110,48,2008年不同级别城市的千人保有量水平3725,11,8,1级级级,2级级级,3级级级,4级级级,5级级级,6级级级,36/43,两个高速增长期，2009年是第二个高速期的起点R值=3千人保有量20辆第一个高速增长期,持续5年左右 销量年均增长30%,第二个高速增长期 持续10年左右,销量年均增长20%千人保有量=5千人保有量=10037/43,日,本,韩,国,开始年份,结束年份,孕育期,19

19、60,1964,日本,乘用车销量（万辆）销量平均增长率普及期乘用车销量（万辆）,14.5196558.6,35.8%,49.41973300.9,销量平均增长率,开始年份,22.2%,结束年份,孕育期,1981,1985,韩国,乘用车销量（万辆）销量平均增长率普及期,4.41986,25.0%,12.91997,乘用车销量（万辆）销量平均增长率,38/43,15.4,20.0%,115.1,）,乘用车乘乘（万万）同月月（%62.9%,65.6%,532,570,430332,60,25.4%14.6%8668,140,231,26313.8%,26.1%,29.5%,23.7%,7.2%,19

20、99,2000,2001,2002,2003,2004,2005,2006,2007,2008,39/43,城乡差距,公平1949-1979,地区差距行业差距,效率1979-2009中国会花更长时间以比日韩相对低的速度来完成这个普及化进程，乘用车内需增长率大致相当与GDP增长率的1.5倍左右，1315%是正常水平。40/43,为什么能够成为未来10年内全国汽车市场发展的主导力量?,总人口比例,08乘用车需求量比例,11.2%32.9%,三线市场在迅速启动，已经出现攀比消费。,25.9%,1线2线,40.1%3线62.9%26.9%41/43,2008年各省市人均GDP及人口,省上,份海,人均G

21、DP（美元）10,529,人口（万人）1,888,省山,份东,人均GDP（美元）4,764,人口（万人）9,417,省陕,份西,人均GDP（美元）2,627,人口（万人）3,762,北,京,9,075,1,695,内蒙古,4,638,2,414,重,庆,2,595,2,839,天浙江广,津江苏东,7,9876,0785,7055,412,1,1765,1207,6779,544,辽福吉河,宁建林北,4,5014,1543,3863,346,4,3153,6042,7346,989,宁湖青海,夏南海南,2,5762,5232,5042,473,6186,380554854,黑龙江,3,128,3

22、,825,四,川,2,214,8,138,山新湖河,西疆北南,2,9372,8642,8602,821,3,4112,1315,7119,429,广江安西,西西徽藏,2,1552,1282,0861,996,4,8164,4006,135287,云甘贵,南肃州,1,8121,7441,271,4,5432,6283,793,人口合计全国占比,27,10120.7%,53,97941.3%,49,74738.0%,数据来源：中国统计年鉴2009汇率按2008年平均汇率6.9451折算42/43,73124,28850,20398,14966,8824,三线市场产品特征2008年各省市人均GDP和自主品牌占有率,人人GDP(元),自自品自自有月26.9%,27.7%,39.1%,17.0%6.6%上 北 天 浙 江 广 山 辽 福 内 河 黑 吉 新 山 河 湖 海 重 陕 湖 宁 青 江 四 西 广 安 云 甘 贵蒙 龙海 京 津 江 苏 东 东 宁 建 古 北 江 林 疆 西 南 北 南 庆 西 南 夏 海 西 川 藏 西 徽 南 肃 州43/43,