飞马国际：报告摘要.ppt

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1、,联系地址,深圳市飞马国际供应链股份有限公司 2010 年年度报告摘要,证券代码：002210,证券简称：飞马国际,公告编号：2011-003,深圳市飞马国际供应链股份有限公司 2010 年年度报告摘要1 重要提示1.1 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于巨潮资讯网（）。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。1.2 公司年度财务报告已经立信大华会计师事务所审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。1.3 公司负

2、责人黄固喜、主管会计工作负责人黄固喜及会计机构负责人(会计主管人员)张健江声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。2 公司基本情况简介2.1 基本情况简介,股票简称股票代码上市交易所注册地址注册地址的邮政编码办公地址办公地址的邮政编码公司国际互联网网址电子信箱2.2 联系人和联系方式,飞马国际002210深圳证券交易所深圳市福田区深南大道 7008 号阳光高尔夫大厦 2601 室518040深圳市福田区深南大道 7008 号阳光高尔夫大厦 2601 室518040http:/,董事会秘书,证券事务代表,姓名,张健江,张余金,深圳市福田区深南大道 7008 号阳光高尔夫大厦 深圳市福田区深南大

3、道 7008 号阳光高尔夫大厦26 楼 26 楼,电话传真电子信箱,0755-333563990755-,0755-33356333-88730755-,1,深圳市飞马国际供应链股份有限公司 2010 年年度报告摘要3 会计数据和业务数据摘要3.1 主要会计数据单位：元,2010 年,2009 年,本年比上年增减（）,2008 年,营业总收入（元）利润总额（元）归属于上市公司股东的净利润（元）,2,886,966,356.9767,205,851.4751,185,325.53,1,345,677,496.6822,904,043.3317,372,448.20,114.54%193.42%1

4、94.64%,2,348,930,394.8643,560,854.8035,067,799.87,归属于上市公司股东,的扣除非经常性损益,63,137,339.12,9,059,432.26,596.92%,28,769,857.79,的净利润（元）,经营活动产生的现金流量净额（元）总资产（元）归属于上市公司股东的所有者权益（元）股本（股）,-76,328,958.252010 年末4,686,709,436.84473,708,734.72306,000,000.00,55,895,284.742009 年末2,905,736,507.64432,995,074.59204,000,000

5、.00,-236.56%本年末比上年末增减（）61.29%9.40%50.00%,-31,576,630.062008 年末1,146,540,899.29429,249,625.89136,000,000.00,3.2 主要财务指标单位：元,2010 年,2009 年,本年比上年增减（）,2008 年,基本每股收益（元/股）稀释每股收益（元/股）扣除非经常性损益后的基本每股收益（元/股）加权平均净资产收益率（%）扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）每股经营活动产生的现金流量净额（元/股）归属于上市公司股东的每股净资产（元/股）,0.170.170.2111.29%13.93%-0.

6、252010 年末1.55,2009 年末,0.060.060.034.02%2.10%0.272.12,183.33%183.33%600.00%7.27%11.83%-192.59%本年末比上年末增减（）-26.89%,2008 年末,0.110.110.098.80%7.22%-0.233.16,非经常性损益项目 适用 不适用单位：元,非经常性损益项目非流动资产处置损益计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以

7、及处置交易,金额-14,342.621,954,133.36-16,280,765.56,附注（如适用）,2,-,0,0,深圳市飞马国际供应链股份有限公司 2010 年年度报告摘要性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益,除上述各项之外的其他营业外收入和支出少数股东权益影响额所得税影响额合计,-330,387.03-33,959.232,753,307.49-11,952,013.59,3.3 境内外会计准则差异 适用 不适用4 股本变动及股东情况4.1 股份变动情况表单位：股,本次变动前,本次变动增减（+，-）,本次变动后,一、有限售条件股份,数量147,015,000,比

8、例72.07%,发行新股,送股,公积金转股73,507,500,其他,小计0 73,507,500,数量220,522,500,比例72.07%,1、国家持股2、国有法人持股,3、其他内资持股,144,300,000,70.74%,68,550,000-7,200,000 61,350,000,205,650,000,67.21%,其中：境内非国有 129,600,00法人持股 0,63.53%,64,800,000,0 64,800,000,194,400,000,63.53%,股,境内自然人持,14,700,000,7.21%,3,750,000-7,200,000-3,450,000 1

9、1,250,000,3.68%,4、外资持股其中：境外法人持股境外自然人持股,5、高管股份,2,715,000,1.33%,4,957,500,7,200,000 12,157,500 14,872,500,4.86%,二、无限售条件股份 56,985,000,27.93%,28,492,500,28,492,500 85,477,500,27.93%,1、人民币普通股,56,985,000,27.93%,28,492,500,28,492,500 85,477,500,27.93%,2、境内上市的外资股3、境外上市的外资股4、其他,三、股份总数,204,000,000,100.00%,102

10、,000,000,102,000,00 306,000,000 0,100.00%,限售股份变动情况表单位：股,股东名称,年初限售股数,本年解除限售股 本年增加限售股数 数,年末限售股数,限售原因,解除限售日期,广州市飞马运输,129,600,000,64,800,000,194,400,000 上市承诺,2011-1-30,3,0,0,0,0,0,0,0,深圳市飞马国际供应链股份有限公司 2010 年年度报告摘要有限公司,赵自军黄汕敏印健金军平曹杰,7,485,0002,430,0003,000,0003,000,0001,500,000,5,040,0002,160,000,8,782,5

11、003,375,0001,500,0001,500,000750,000,11,227,500 上市承诺3,645,000 上市承诺4,500,000 上市承诺4,500,000 上市承诺2,250,000 上市承诺,2009-1-302009-1-302011-1-302011-1-302011-1-30,合计,147,015,000,7,200,000,80,707,500,220,522,500,4.2 前 10 名股东、前 10 名无限售条件股东持股情况表单位：股,股东总数前 10 名股东持股情况,25,588,股东名称,股东性质,持股比例,持股总数,持有有限售条件股份 质押或冻结的股

12、份数数量 量,广州市飞马运输有限公司赵自军金军平印健黄汕敏曹杰王肇华毛菊卿,境内非国有法人境内自然人境内自然人境内自然人境内自然人境内自然人境内自然人境内自然人,63.53%3.94%1.47%1.47%1.19%0.74%0.25%0.22%,194,400,00012,063,0004,500,0004,500,0003,645,0002,250,000772,300659,500,194,400,00011,227,5004,500,0004,500,0003,645,0002,250,00000,84,500,0006,000,00000,中国工商银行-中海量化策略 基金、理财产品股票

13、型证券投资基金 等其他,0.19%,574,708,0,0,李正华,境内自然人,0.17%,510,000,0,0,前 10 名无限售条件股东持股情况,股东名称赵自军王肇华毛菊卿中国工商银行-中海量化策略股票型证券投资基金李正华房玲高雁叶国兵上海宝杉实业有限公司蒙云,持有无限售条件股份数量835,500 人民币普通股772,300 人民币普通股659,500 人民币普通股574,708 人民币普通股510,000 人民币普通股503,167 人民币普通股339,600 人民币普通股319,450 人民币普通股316,200 人民币普通股300,700 人民币普通股,股份种类,1、五名有限售条件

14、股股东中公司实际控制人、广州市飞马运输有限公司的控股股东黄壮勉是自,上述股东关联关系或一致行动的说明,然人股东黄汕敏之堂弟，黄汕敏与广州市飞马运输有限公司为关联股东；2、五名有限售条件股股东与四名流通股股东之间不存在关联关系，也不属于上市公司股东持股变动信息披露管理办法中规定的一致行动人；未知其他股东之间是否存在关联关系，也未知是否属于上市公司股东持股变动信息披露管理办法中规定的一致行动人。4,（,深圳市飞马国际供应链股份有限公司 2010 年年度报告摘要4.3 控股股东及实际控制人情况介绍4.3.1 控股股东及实际控制人变更情况 适用 不适用4.3.2 控股股东及实际控制人具体情况介绍报告期

15、内，公司实际控制人未发生变化，为黄壮勉先生，其基本情况为：黄壮勉，男，中国国籍，未拥有永久境外居留权。1970 年出生，大学本科，曾任中国建设银行深圳分行业务主管，中国石油集团公司深圳分公司部门经理，深圳市飞马国际物流有限公司总经理，2006 年 12 月 25 日起至 2008 年 2 月 29 日任本公司总经理、2006 年 12 月 25 日起至今任本公司董事，2008 年 2 月至 2010 年 1 月任公司副董事长，2010 年 1 月起任本公司总经理。除持有本公司股份外，黄壮勉先生还持有东莞市华南塑胶城投资有限公司 100 万股，持股比例为 3.33%。4.3.3 公司与实际控制人

16、之间的产权及控制关系的方框图5 董事、监事和高级管理人员5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况报告期内 是否在股,姓名,职务,性别 年龄 任期起始日期 任期终止日期,年初持股数,年末持股数,变动原因,从公司领 东单位或取的报酬 其他关联总额（万 单位领取,元）税前）薪酬,黄固喜,董事长,男,66,2010 年 01 月 2013 年 01 月01 日 01 日,0,0,32.60 否,5,0,0,0,0,0,0,深圳市飞马国际供应链股份有限公司 2010 年年度报告摘要,印健黄壮勉,副董事长董事 总经理,男男,4241,2010 年 01 月 2013 年 01 月01 日 01

17、日2010 年 01 月 2013 年 01 月01 日 01 日,3,000,000,4,500,000 公积金转股,29.30 否26.10 否,增持为公积,赵自军,董事 副总经理,男,49,2010 年 01 月 2013 年 01 月01 日 01 日,9,980,000 12,063,000,金转股，减持为二级市场,19.60 否,卖出,张健江,董事 财务总监 董事 男会秘书,43,2010 年 01 月 2013 年 01 月01 日 01 日,19.60 否,曹杰郑艳玲熊楚熊曾国安,董事 副总经理独立董事独立董事独立董事,男女男男,39475647,2010 年 01 月 201

18、3 年 01 月01 日 01 日2010 年 01 月 2013 年 01 月01 日 01 日2010 年 01 月 2013 年 01 月01 日 01 日2010 年 01 月 2013 年 01 月01 日 01 日,1,500,000000,2,250,000 公积金转股000,19.50 否6.50 否6.50 否6.50 否,罗照亮,监事会主席 男,56,2010 年 01 月 2013 年 01 月01 日 01 日,0.00 是,刘微赵自民,监事监事,女男,3741,2010 年 01 月 2013 年 01 月01 日 01 日2010 年 01 月 2013 年 01

19、月01 日 01 日,00,00,17.00 否17.40 否,增持为公积,黄汕敏,副总经理,男,45,2010 年 01 月 2013 年 01 月01 日 01 日,3,240,000,3,645,000,金转股，减持为二级市场,19.50 否,卖出,黄壮媚黄韬,副总经理副总经理,女男,3939,2010 年 01 月 2013 年 01 月01 日 01 日2010 年 01 月 2013 年 01 月01 日 01 日,00,00,19.60 否19.60 否,合计,-,-,-,-,-,17,720,000 22,458,000,-,259.30,-,董事、监事、高级管理人员报告期内被

20、授予的股权激励情况 适用 不适用5.2 董事出席董事会会议情况,董事姓名黄固喜印健黄壮勉赵自军曹杰张健江,具体职务董事长副董事长董事、总经理董事、副总经理董事、副总经理董事、财务总监、董事会秘书,应出席次数666666,现场出席次数665666,以通讯方式参加会议次数001000,委托出席次数000000,缺席次数,是否连续两次未亲自出席会议0 否0 否0 否0 否0 否0 否,6,6,4,0,2,深圳市飞马国际供应链股份有限公司 2010 年年度报告摘要,郑艳玲熊楚熊曾国安,独立董事独立董事独立董事,666,554,112,000,0 否0 否0 否,连续两次未亲自出席董事会会议的说明不适用

21、。年内召开董事会会议次数其中：现场会议次数通讯方式召开会议次数现场结合通讯方式召开会议次数6 董事会报告6.1 管理层讨论与分析一、报告期内公司经营情况（一）总体经营情况1、报告期内总体经营情况报告期内，公司专注于供应链管理服务业务的拓展，在综合物流服务及贸易执行服务等供应链业务继续保持着持续、快速发展的良好势头，IT、电子、塑化等行业的供应链业务稳步发展，资源能源行业的供应链业务拓展取得了长足的发展，圆满完成了公司董事会的工作指标和工作任务。2010 年公司实现营业收入 28.87 亿元，较上年同期增长 114.54%，实现利润总额 6,720.59 万元，较上年同期增长 193.42%，归

22、属于母公司股东的净利润 5,118.53 万元，较上年同期增长 194.64%。2、公司主营业务及其经营情况本公司主营业务为供应链管理服务，主要服务包括国际采购执行、国际订单执行、精益物流（VMI?DC）、贸易执行（采购执行?销售执行）、塑化交易与综合供应链服务、标案执行、进出口通关服务、保税物流、大型及特种设备国际供应链管理服务。目前，公司主要服务的行业包括资源能源、IT、电子、塑化等行业。（1）_主营业务按行业、产品经营情况,单位：人民币,万元,主营业务分行业情况分行业或分产品_营业收入_营业成本_毛利率（%）_营业收入比上年增减（%）_营业成本比上年增减（%）_毛利率比上年增减（%）供应

23、链管理服务_288,696.64_270,173.15_6.42%_114.54%_119.12%_-1.96%主营业务分产品情况(1)综合物流服务_39,182.68_32,805.21_16.28%_-50.12%_-53.94%_6.93%(2)贸易执行服务_245,763.48_236,545.28_3.75%_365.74%_365.93%_-0.04%其中：能源行业_190,217.64_181,700.27_4.48%_IT、电子行业_41,616.26_41,026.79_1.42%_-11.64%_-9.79%_-2.02%其他行业_13,929.57_13,818.22_0

24、.80%_145.76%_161.36%_-5.92%(3)物流园经营收入_3,750.48_822.66_78.07%_15.80%_-37.40%_18.64%注：根据公司业务的情况且出口服务收入在公司营收中所占的比重不高，报告期内的收入分类把出口服务归集到了贸易执行服务中，并在贸易服务中按行业重新进行了分类。（2）_主营业务分地区情况7,深圳市飞马国际供应链股份有限公司 2010 年年度报告摘要单位：人民币 万元地区_营业收入_营业收入比上年增减（%）华南地区_19,060.47_41.64%华北地区_81,397.13_480.22%东北地区_13,515.73_1,151.25%华东

25、地区_111,634.37_161.07%华中地区_249.68_-76.56%西南地区_3,528.83_6.07%西北地区_30,883.75_8,015.44%亚洲（除中国以外）_28,426.68_-51.38%（3）_ 近三年主要财务指标变动情况,单位：人民币,元,_2010 年_2009 年_本年比上年增减（）_2008 年营业收入_2,886,966,356.97_1,345,677,496.68_114.54%_2,348,930,394.86利润总额_67,205,851.47_22,904,043.33_193.42%_43,560,854.80归属于上市公司股东的净利润_

26、51,185,325.53_17,372,448.20_194.64%_35,067,799.87归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润_63,137,339.12_9,059,432.26_596.92%_28,769,857.79经营活动产生的现金流量净额_-76,328,958.25_55,895,284.74_-236.56%_-31,576,630.06_2010 年末_2009 年末_本年末比上年末增减（）_2008 年末总资产_4,686,709,436.84_2,905,736,507.64_61.12%_1,146,540,899.29所有者权益（或股东权益）_473,

27、708,734.72_432,995,074.59_9.40%_429,249,625.89股本_306,000,000.00_204,000,000.00_50.00%_136,000,000.00报告期内，营业收入较上年同期增长 114.54%，主要是供应链服务中资源能源行业的收入大幅增长，黄江塑胶物流园的综合经营收入和 IT 电子等行业的服务收入稳步增长，综合物流服务和出口服务收入下降所致。报告期内，营业收入的增长、费用的有效控制，使利润总额增加了 193.42%，归属于母公司股东的净利润增加了 194.64%。报告期内，公司在资源能源行业供应链业务的大力拓展，且资源能源行业为大宗商品的

28、特性，经营活动产生的现金流量比上年同期下降了 236.56%，经营活动的现金流出现负值，为正常业务开展所致。报告期内，公司以资金公积金每 10 股转增 5 股，股本由年初的 20,400 万股增加到 30,600 万股，同时归属于母公司的净利润又增长了 194.64%，导致每股收益较上年同期增长了 183.33%股东权益较期初增长了 9.40%。（4）报告期内，公司的主营业务未发生重大变化，仍以供应链管理服务为主，业务的行业在稳定发展原有的 IT 电子、塑化等行业外，大力拓展了资源能源行业的业务。由于公司的业务是形式买断，公司对货物的价格、质量、数量等不承担风险，公司只是按一定的比例收取综合服

29、务费，因此汇率的波动对公司该项业务及经营业绩没有重大影响。报告期内，公司无对利润重大影响的其他经营业务活动。（5）报告期内，公司的主营业务仍是供应链管理服务，业务结构未发生显著变化，但各项业务的在公司营业收入的权重随着公司业务结构的调整有所改变。根据公司业务的情况且出口服务收入在公司营收中所占的比重不高，报告期内的收入分类把出口服务归集到了贸易执行服务中，并在贸易服务中按行业进行了重新分类。公司在资源能源行业中的营收占公司总体营收的比例大幅上升，为 65.89%，与大唐、华电、山煤、陕煤等大型煤炭集团开展了业务合作。报告期内，公司业务成本的构成等未发生显著变化。（6）_毛利率变动情况项目_20

30、10 年_2009 年_2008 年综合物流服务_16.28%_25.01%_32.37%贸易执行_3.75%_3.79%_5.90%物流园经营_78.07%_59.42%_35.12%出口服务_*_1.05%_1.22%合计_6.42%_8.37%_5.21%8,深圳市飞马国际供应链股份有限公司 2010 年年度报告摘要*注：公司出口服务收入在公司营收中所占的权重渐低，报告期内把出口服务归集到了贸易执行服务中，并在贸易服务中按行业重新进行了分类。由于供应链管理业务中的贸易执行服务，为有效的控制风险，均为形式买断，公司按照一定的费率收取客户的综合服务费，但货物的价值也包含在收入和成本中，放大了

31、毛利率的计算基数，导致业务的毛利率偏低，随着贸易执行服务在公司总营收中所占比重的不断上升，其对公司综合毛利率的影响也越来越大。公司综合物流服务的毛利率比去年同期减少了 8.73%，主要是随着成本的上升，物流服务收入的毛利有所下降所致。贸易执行服务收入的毛利率比去年同期减少了 0.04%，主要是因为市场环境的影响以及成本上升，特别是塑化、IT 电子行业的经营成本上升所致。物流园经营收入的毛利率比去年同期增加了 18.65%，主要是因为其成本中的部分投资性房地产的摊销已计提完，导致其成本比去年同期下降了 37.40%，而同期收入增长 15.80%所致。（7）_主要供应商和客户情况,单位：人民币,元

32、,项目_2010 年_2009 年_2008 年前 5 名销售客户销售金额合计_918,601,998.53_455,262,718.74_763,539,958.72占销售总额比重(%)_31.82%_33.83%_32.51%应收账款的余额_565,611,015.73_166,202,772.63_82,071,234.02占应收账款总余额的比例_57.42%_57.53%_33.58%是否存在关联关系_否_否_否项目_2010 年_2009 年_2008 年,前 5 名供应商采购金额合计_1,776,744,684.31_,340,820,270.66_888,686,917.71,占

33、采购总额比重(%)_65.76%_27.64%_46.11%是否存在关联关系_否_否_否2010 年末，公司前 5 名客户的应收账款不存在不能回收的风险。公司与前 5 名供应商、客户之间不存在关联关系，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、持股 5%以上股东、实际控制人和其他关联方没有在前述供应商、客户中直接或间接拥有权益。(8)订单的签署和执行情况公司主营业务为供应链服务，与客户签订框架协议，在框架协议的基础上再根据每个项目的具体情况签订合同，规定双方的权利及义务，其确认和变更或撤销均有严格的合同条款约束。报告期内，公司获得了 2011 年深圳世界大学生运动会物流独家供应商的资格。（9

34、）报告期内，公司没有发生并购重组事项。（10）重要资产情况资产类别_存放状态_性质_使用情况_盈利能力情况_减值情况_相关担保、诉讼、仲裁等情况黄江塑胶物流园_正常_自建_使用中_受金融风暴影响，以前年度收入有所下降。现已逐步恢复，并借助市场资源，积极开展供应链业务_未出现减值情况_土地证抵押（11）存货情况,单位：人民币,元,资产类别_2010 年期末余额_占 2010 年末总资产的比例_市场供求情况_产品销售价格变动情况_原料料价格变动情况_存货跌价准备的计提情况库存商品_170,603,696.64_3.64%_稳定_较小_较小_1,288,888.90周转材料_288,490.66_0

35、.01%_稳定_较小_较小_0合计_170,892,187.30_3.65%_1,288,888.90公司计提存货跌价准备的依据为在正常经营过程中，以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值。存货 2010 年末数比 2010 年初数增长 65.34%，主要原因系新业务规模的扩大，库存商品相应增加。9,深圳市飞马国际供应链股份有限公司 2010 年年度报告摘要（12）公司年末交易性金融资产、金融负债为公司持有远期外汇合约的公允价值变动收益，到期收益是锁定的，风险很小。公司的金融衍生工具业务主要是以进口供应链业务为依托的“人民币质押存款+美元贷款”或“人民币质押存款

36、+美元贷款+境外 NDF”业务，其收益为本金到期收益率，到期收益率取决于人民币存款利率、美元贷款利率、操作日市场汇率和 NDF合约汇率四种因素，因上述四种因素是不断变化的，因此不同操作日的业务的收益率也是变化的。但在具体的某个操作日，上述四个因素是确定的，其到期收益率也是确定的。公司不承担市场风险，所进行的金融衍生工具交易均双边锁定，不进行无锁定的单边交易。（13）报告期内，公司不存在对创业投资的情形。（14）偿债能力债务变动:,单位：人民币,元,项目_2010 年末_2009 年末_本年比上年增减（）_2008 年末长期借款_0_35,200,000.00_-100.00%_52,600,0

37、0.00,短期借款_应付票据_,2,065,830,890.91_1,608,846,887.92_28.40%_309,942,979.611,497,004,235.72_471,644,839.60_217.40%_106,020,903.46,预收账款_,63,392,569.88_,99,399,296.90_-36.22%_191,271,049.01,应付账款_,375,119,912.44_169,199,644.29_121.70%_30,923,926.10,长期借款，报告期内，公司偿还了部分借款。该长期借款将于 2011 年 12 月到期，余额转入“一年内到期的非流动负债

38、”。短期借款年末数比年初数增长 28.40%，主要是公司大力拓展资源能源行业业务取得的人民币借款，以及依托进口供应链业务，报告期内运用远期外汇合约规避汇率变动风险，取得的外币借款增加所致。应付票据年末数较年初数增长 217.40%，主要是公司经营规模扩大，为提高资金使用效率，优化结算方式，对贸易执行业务较多地采用银行票据结算所致。预收账款年末数较年初数减少 36.2%，主要原因系业务款项结算所致。应付账款年末数较年初数增长了 121.70%，主要是由于业务规模扩大，尚未结算的采购款项增加所致。偿债能力分析项目_2010 年度_2009 年度_本年比上年增减（）_2008 年度,流动比率_速动比

39、率_,1.64 _1.14_143.63%_1.591.06 _1.10_96.28%_1.49,资产负债率_89.78%_84.90%_4.88%_62.22%,利息保障倍数_,2.00 _1.66_120.32%_2.66,报告期内，公司大力拓展资源能源行业的业务，业务规模扩大，资源能源行业为大宗商品，收付金额都比较大，由于其上、游主要是国有、大型企业，实力较强，债务风险可控。同时公司依托进口供应链服务所开展的衍生金融工具业务大幅增加，公司运用远期外汇合约规避汇率变动风险，存入足额远期外汇交易合约保证金人民币 10.23 亿元，质押获取等额外币借款。同时，随着公司更多地采用银行票据作为结算

40、的方式，公司的各项比率较上年同期有所增加，资产负债率有所上升，为根据业务的变化的正常变化。目前，公司经营效益增长，募集资金尚未使用完毕，长期借款陆续偿还。公司不存在短期及长期借款风险。（15）持有其他上市公司股权情况截至报告期末，公司未持有其他上市公司股权。3、非经常损益情况（1）非经常性损益情况单位：人民币 元非经常性损益项目_金额计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外_-14,342.62企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益_1,954,133.

41、3610,深圳市飞马国际供应链股份有限公司 2010 年年度报告摘要除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益_-16,280,765.56除上述各项之外的其他营业外收入和支出_-330,387.03少数股东权益影响额_-33,959.23所得税影响额_2,753,307.49合计_-11,952,013.59（2）超过公司净利润 5%的非经常性损益,单位：人民币,元,非经常性损益项目_金额除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金

42、融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益_-16,280,765.56所得税影响额_2,753,307.49合计_-13,527,458.07计入当期损益的政府补助包括：,单位：人民币,元,政府补助的种类及项目_本年发生额_上年发生额_备注收到的与收益相关的政府补助_(1)贷款贴息_-_4,500,000.00_(2)招用就业困难人员补贴款_-_3,600.00_(3)福田区经济发展资金扶持（总部经济）资助_-_500,000.00_(4)福田总商会/重点物流企业认定奖励_-_200,000.00_(5)征退税差资助_-_827,46

43、0.00_(6)开拓国际市场无偿资助参展资助_-_14,700.00_(7)东莞市中小企业发展专项资金_360,000.00_50,000.00_（1）(8)东莞市商贸流通业发展专项资金_150,000.00_263,700.00_（2）,(9)外贸稳定增长专项资金_1,000,000.00_-_,（3）,合计_1,510,000.00_6,359,460.00_(1)根据关于 2009 年度中小商贸企业发展专项资金使用管理有关问题的通知，本公司之子公司东莞飞马 2010 年度收到 36 万元的国内贸易信用险保费补助资金。(2)根据东财函【2010】91 号关于 2009 年第二批东莞市商贸流

44、通业发展专项资金安排计划问题的复函通知，本公司之子公司东莞飞马获得 15 万元的补助。(3)根据中央保持外贸稳定增长专项资金建设境外营销网络支持计划公示的规定，本公司 2010 年收到 100 万元的政府出口增长补助。4、主要费用情况单位：人民币 元项目_2010 年度_2009 年度_本年比上年增减（）_2008 年度,销售费用_管理费用_,31,374,551.08_21,137,547.37_48.43%_17,987,446.7749,453,226.56_46,617,097.15_6.08%_39,043,783.54,财务费用_2,410,221.95_22,760,120.10

45、_-89.41%_19,670,343.94,所得税费用_,16,471,559.93_5,445,188.46_202.50%_8,504,281.59,近三年期间费用及所得税费用与营业收入、营业利润变动趋势分析：项目_2010 年度比 2009 年度增减（%）_2009 年度比 2008 年度增减（%）_2008 年度比 2007 年度增减（%）营业收入_114.54%_-42.71%_297.81%营业利润_309.29%_-55.14%_-28.20%销售费用_48.43%_17.51%_304.20%11,深圳市飞马国际供应链股份有限公司 2010 年年度报告摘要管理费用_6.08%

46、_19.40%_155.84%财务费用_-89.41%_15.71%_88.46%所得税费用_202.50%_-35.97%_7.12%报告期内，公司销售费用比上年同比增长 48.43%，主要是公司业务规模扩大，大力拓展资源能源行业供应链业务所致。报告期内，公司管理费用比上年同比增长 6.08%，主要是公司业务规模扩大，大力拓展资源能源行业业务，并加强费用管理所致报告期内，公司财务费用比上年同比减少 89.41%，主要是公司根据业务需要借款增加相应的利息支出增加，同时公司依托进口供应链服务所开展的衍生金融工具业务大幅增加，公司运用远期外汇合约规避汇率变动风险，存入足额远期外汇交易合约保证金人民

47、币质押获取等额外币借款，期末外币借款带来的汇兑损益增加所致。报告期内，公司所得税费用比上年同比增长 202.50%，主要是公司本部的所得税率从 20%调整为 22%，以及利润总额增加所致。5、_主要会计政策、会计估计及核算方法变更情况和重大前期会计差错1会计政策变更根据 2010 年 7 月 14 日财政部财会（2010）15 号文企业会计准则解释第 4 号之规定，本公司对会计政策进行了以下变更：变更非同一控制下的企业合并合并成本计量政策变更前：非同一控制下的企业合并合并成本为购买日购买方为取得对被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值，以及为企业合并而发生

48、的各项直接相关费用。通过多次交换交易分步实现的企业合并，合并成本为每一单项交易成本之和。在合并合同中对可能影响合并成本的未来事项作出约定的，购买日如果估计未来事项很可能发生并且对合并成本的影响金额能够可靠计量的，也计入合并成本。变更后：非同一控制下的企业合并合并成本为购买日购买方为取得对被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值，本公司为进行企业合并而发生的各项直接相关费用，包括为进行企业合并而支付的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用于发生时计入当期损益，作为合并对价发行的权益性证券或债务性证券的交易费用，计入权益性证券或债务性证券的初始确

49、认金额。通过多次交换交易分步实现的企业合并，合并成本为每一单项交易成本之和。在合并合同中对可能影响合并成本的未来事项作出约定的，购买日如果估计未来事项很可能发生并且对合并成本的影响金额能够可靠计量的，也计入合并成本。变更合并财务报表的少数股东分担当期亏损的处理方法变更前：子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司期初所有者权益中所享有份额而形成的余额，若公司章程或协议未规定少数股东有义务承担的，该余额冲减本公司的所有者权益；若公司章程或协议规定由少数股东承担的，该余额冲减少数股东权益。变更后：子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司期初所有者权益中所享有的份额的，其余额仍

50、应当冲减少数股东权益。上述会计政策变更对本公司财务报表无影响。2、除上述会计政策变更外，报告期内公司不存在主要会计政策、会计估计及核算方法变更情况和重大前期会计差错情况。6、_报告期内财务数据和资产构成情况（1）_报告期内资产构成同比发生重大变化的原因单位：人民币 万元项目_2010 年末_2009 年末_同比增减（%）_金额_占总资产的比重（%）_金额_占总资产的比重（%）_,货币资金_,198,466.45 _42.35%_158,820.43_54.66%_24.96%,交易性金融资产_-_,_582.15_0.20%_-,应收票据_应收账款_预付账款_应收利息_其他应收款_,1,380