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1、,金属与矿产|证券研究报告 板块最新信息中银国际证券有限责任公司具备证券投资咨询业务资格金属与矿产：黑色金属乐宇坤(8621)证券投资咨询业务证书编号：S1300510120007杭一君(8621)证券投资咨询业务证书编号：S1300512080003,2012 年 1 月 28 日钢铁评论周报现货钢价窄幅震荡，宝钢大幅上调 3 月出厂价上周(截至 2013 年 1 月 25 日)钢材现货市场除螺纹钢外主流品种价格呈现微幅上涨，螺纹价格变化不大。库存方面，上周钢材社会总库存回升明显，环比来看，建材库存回升 4.8-4.9%，热轧和中厚板库存回升 1.2%和 3.6%，另外 1 月上旬会员企业钢
2、材库存量环比上一旬上升 5.8%。上周宝钢股份提前出台了今年 3 月份钢材出厂价格，主流热轧和冷轧品种价格大幅度上调 200 元/吨（调幅为 4%），这是自去年 12 月份开始宝钢连续第四次上调出厂价格；此外河北钢铁和 马钢等大型钢厂亦开出上调板材出厂价的政策。钢厂上调出厂价一方面是转嫁大幅攀升的成本，另一方面也反映公司对 3，4 月传统旺季的需求较有信心。但从节前来看，由于贸易商陆续放假，钢材市场需求较弱，下游消化困难，现货钢材价格将维持窄幅震荡格局。我们仍相对看好受益于下游石油石化、核电发展的能源装备公司久立特材和常宝股份，以及生产供排水管道并积极布局新疆拥有铁矿石和焦煤资源的新兴铸管。支
3、撑评级的要点上周钢材现货市场除螺纹钢外主流品种价格呈现微幅上涨，环比来看，线材价格微幅上涨 0.1%，螺纹钢价格基本保持不变；板材中，热轧,冷轧和中厚板价格分别微涨 0.4%和 0.7%和 0.1%。上周国外铁矿石价格环比回升 2.4%；上周唐山港铁精粉价格保持稳定。上周线材和螺纹钢出厂价政策以平盘和下调（20-120 元/吨）为主，亦有小部分钢厂小幅上调建材出厂价；上周热轧、冷轧和中厚板的出厂价以上调（50-250 元/吨）和平盘为主。上周宝钢出台 13 年 3 月中旬出厂价政策：22 日，宝钢股份提前出台了今年 3 月份钢材出厂价格，冷、热轧主流品种涨幅在 150 至 260 元/吨之间。
4、这是去年 12 月份开始宝钢连续第四次上调出厂价格。河北钢铁公布 2 月出厂价，热轧，冷轧和中厚板价格分别上涨 220 元/吨，150 元/吨和 250 元/吨。马钢出台 2 月出厂价，其中螺纹和线材分别下调 100 元/吨，热轧，冷轧和中厚板价格分别上调 100 元/吨，50 元/吨和 100 元/吨。以当前的原料与钢厂成本比较来看，部分钢厂已经亏损。上周社会钢材总库存较前周明显回升 3.3%。建材中螺纹钢和线材库存分别回升 4.9%和 4.8%，板材中热轧和中厚板库存分别回升 1.2%和3.6%，冷轧库存回落 0.7%。另外根据中钢协统计，1 月上旬会员企业钢材库存量 1000.4 万吨，
5、环比上一旬上升 5.8%。据中钢协最新数据显示，1 月中旬重点大中型企业粗钢日均产量为161.25 万吨，旬环比下降 3.73%。1 月中旬全国粗钢日产量达 191.4 万吨，旬环比下降 1.53%。日前，工信部、发改委、财政部等 12 大部委联合印发了关于加快推进重点行业企业兼并重组的指导意见。该意见指出，将以汽车、钢铁和水泥等 9 大行业为重点，推进企业兼并重组。此次启动的钢铁行业并购重组，其目标主要包括:到 2015 年前十家钢铁企业集团产量占比将达到 60%左右，形成三到五家具有核心竞争力和较强国际影响力的企业集团，还有 6-7 家具有较强区域市场竞争力的企业集团。近日矿业巨头必和必拓
6、公告公司 4 季度铁矿石产量为 4219 万吨，同比增 3%，超过预期，2012 年下半年铁矿石产量同比增 2%至 8196.2 万吨，全年总产量为 1.6 亿吨，增长 7.6%。世界钢铁协会公布的统计数据显示，2012 年全球粗钢产量为 15 亿 4780万吨，同比增长 1.2%，连续 3 年创历史新高。2012 年 12 月，国内汽车总销量 181 万台，同比增长 7.1%。2012 年，汽车总销量同比增长 4.3%至 1,931 万台，其中乘用车增长 7.1%至 1,550 万台，商用车下降 5.5%至 381 万台。上周钢铁指数下跌 2.39%，表现弱于大市，同期沪深 300 指数下跌
7、 0.9%。环比看，杭钢股份和三钢闽光上周涨幅居前，涨幅居后的主要是首钢股份和特钢类公司。,中银国际研究可在中银国际研究网站(.)上获取,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,-,2,A 股和港股主要钢铁公司估值图表 1.A 股主要钢铁公司估值(2013 年 1 月 25 日),证券简称 证券代码A 股主要钢铁公司,货币,收盘价,每股收益增长率市值 每股收益(元/股)(%)市盈率(倍)(百万)2011 2012E 2013E 2012E 2013E
8、2012E 2013E,市净率(倍)2012E 2013E,净资产收益率(%)2012E,河北钢铁 000709.CH韶钢松山 000717.CH本钢板材 000761.CH鞍钢股份 000898.CH,人民币人民币人民币人民币,2.642.263.684.02,13,436 0.13 0.05 0.082,549(0.68)(1.08)0.0110,068 0.25 0.07 0.1824,719(0.3)0.040.1,(60)58(71)(113),51.846.6,51.350.8,31.5305.420.5,0.71.30.70.6,0.61.30.70.6,1.3(62.3)1.5
9、0.6,华菱钢铁 000932.CH,人民币,2.27,5,609,0.02(0.88)(0.11)(3,827),0.6,0.7,(25.1),首钢股份 000959.CH三钢闽光 002110.CH,人民币人民币,2.915.48,3,5102,930,0.00(0.01)0.04(265)0.47(0.50)(0.07)(205),78.0,1.11.1,1.11.1,(0.3)(9.9),武钢股份 600005.CH,人民币,2.98,30,079,0.11 0.05 0.09,(55),55.6,60.2,34.0,0.8,0.8,1.4,包钢股份 600010.CH宝钢股份 600
10、019.CH,人民币人民币,5.254.98,33,724 0.08 0.07 0.1585,268 0.42 0.673 0.283,(19)60,82.37.2,80.67.4,34.017.6,2.60.8,2.40.8,3.210.3,山东钢铁 600022.CH,人民币,2.16,11,541,0.02 0.03 0.06,78,72.3,72.0,36.0,0.9,0.9,1.3,杭钢股份 600126.CH,人民币,3.96,3,322,0.36(0.18)0.12(149),32.2,0.9,0.9,(4.2),凌钢股份 600231.CH,人民币,4.37,3,513,0.1
11、9 0.13 0.11,(31),35.0,33.4,39.3,0.9,0.9,2.7,南钢股份 600282.CH,人民币,2.30,3,875,0.08(0.20)(0.10)(338),1.0,1.0,(9.0),酒钢宏兴 600307.CH,人民币,3.37,13,788 0.37 0.19 0.24,(48),17.0,17.6,14.0,1.1,1.0,6.3,安阳钢铁 600569.CH,人民币,2.21,5,290,0.02(0.2)0.05(1,350),44.2,0.5,0.5,(4.8),八一钢铁 600581.CH,人民币,5.69,4,361,0.63 0.26 0.
12、42,(59),23.1,22.3,13.5,1.2,1.1,5.3,新钢股份 600782.CH,人民币,4.16,5,797,0.12(0.67)0.04(660),116.9,0.8,0.7,(12.3),马钢股份 600808.CH,人民币,2.12,12,652 0.01(0.23)0.01(2,400),0.6,0.6,(7.0),柳钢股份 601003.CH,人民币,3.05,7,817,0.14(0.07)0.08(150),38.7,1.5,1.5,(3.5),重庆钢铁 601005.CH,人民币,3.29,3,932(0.85)(0.81)(0.42),(5),2.1,2.
13、9,(52.7),平均,人民币,13,703.8 0.08(0.16)0.07(457.6)43.4,43.9,33.3,1.05,1.06,(7.5),A 股主要特钢和不锈钢公司,大冶特钢 000708.CH 人民币新兴铸管 000778.CH 人民币太钢不锈 000825.CH 人民币沙钢股份 002075.CH 人民币久立特材 002318.CH 人民币中原特钢 002423.CH 人民币金洲管道 002443.CH 人民币常宝股份 002478.CH 人民币钢研高纳 300034.CH 人民币西宁特钢 600117.CH 人民币抚顺特钢 600399.CH 人民币方大特钢 600507
14、.CH 人民币玉龙股份 601028.CH 人民币,7.396.153.583.5412.7812.218.099.8115.855.056.104.198.36,3,3048,31620,3911,4023,8619651,1746811,7473,7432,7565,449808,1.300.760.320.180.360.190.210.570.300.440.050.560.45,0.5030.5190.157(0.01)0.5010.100.330.560.3640.160.210.370.38,0.5210.6120.1670.070.6210.100.410.720.4360.2
15、80.300.480.55,(61)(32)(50)(105)40(51)58(3)20(63)326(33)(14),14.512.422.723.694.024.817.941.730.224.010.424.5,14.711.822.825.5128.424.317.643.531.229.011.321.9,14.210.021.450.020.6117.219.513.636.417.720.38.815.2,1.11.00.92.51.73.11.11.53.51.31.81.71.4,1.11.00.82.31.63.01.11.43.31.21.71.41.3,7.78.53.
16、7(0.6)6.72.44.48.88.04.06.114.76.2,平均,人民币,4,199.7,0.44,0.32,0.41,2.3,28.4,31.8,28.1,1.7,1.6,6.2,资料来源：中银国际预测、万得资讯图表 2.港股主要钢铁公司估值(2013 年 1 月 25 日),证券简称 证券代码H 股主要钢铁公司,货币,收盘价,市值(百万),每股收益增长率每股收益(元/股)(%)市盈率(倍)2011 2012E 2013E 2012E 2013E 2012E 2013E,市净率(倍)2012E 2013E,净资产收益率(%)2012E,鞍钢股份重庆钢铁马钢股份,0347.HK105
17、3.HK0323.HK,港币港币港币,6.061.442.61,6,5807754,523,(0.38)(0.24)(0.09)0.02(0.2)(0.1)0.01(0.39)(0.1),0.60.30.5,0.60.30.5,(2.9)(4.9)(8.9),首长国际,0697.HK,港币,0.55,4,924,0.05(0.05)0.09,6.0,0.4,0.4,(4.5),IRC,1029.HK,港币,1.15,4,018,0,(0.01)(0.01),-,-,-,-,3.1,3.2,(3.1),平均,港币,4,164,(0.06)(0.18)(0.04),-,-,-,6.0,0.5,0.
18、5,(5.3),资料来源：中银国际预测、万得资讯,2013 年 1 月 28 日,钢铁评论周报,(%),中原特钢,杭钢股份,抚顺特钢,三钢闽光,本钢板材,方大特钢,武钢股份,久立特材,沪深300,黑色金属,新钢股份,钢研高纳,河北钢铁,韶钢松山,南钢股份,包钢股份,八一钢铁,新兴铸管,沙钢股份,攀钢钒钛,凌钢股份,重庆钢铁,杭钢股份,三钢闽光,本钢板材,武钢股份,柳钢股份,久立特材,中原特钢,宝钢股份,华菱钢铁,沪深300,鞍钢股份,黑色金属,八一钢铁,凌钢股份,方大特钢,沙钢股份,大冶特钢,西宁特钢,重庆钢铁,包钢股份,钢研高纳,首钢股份,3,钢铁公司股价变动图表 3.上周钢铁公司股价表现1
19、5%10%5%0%-5%-10%资料来源：万得资讯图表 4.年初至今股价表现50%40%30%20%10%0%-10%-20%资料来源：万得资讯,2013 年 1 月 28 日,钢铁评论周报,4,钢材、原燃料价格变动图表 5.钢材价格(2013 年 1 月 25 日),1 个月,12 个月,12 个月,12 个月,年初至今,单位,最新价格 1 周变动,变动,变动,最高价,最低价,涨幅,(%),(%),(%),(%),25mm 螺纹钢螺纹钢期货价格6.5mm 高线线材期货价格3mm 热轧板1mm 冷轧板20mm 中厚板304 热轧不锈钢板304(2B)冷轧不锈钢板,大陆平均价格SFE 当月价格大
20、陆平均价格SFE 当月价格大陆平均价格大陆平均价格大陆平均价格佛山市场含税价佛山市场含税价,人民币/吨人民币/吨人民币/吨人民币/吨人民币/吨人民币/吨人民币/吨人民币/吨人民币/吨,3,7294,0763,6744,0124,0784,8193,92417,40018,300,(0.0)1.80.10.20.40.70.10.00.0,3.35.22.43.63.54.03.8(5.7)(4.4),(12.0)(0.7)(14.0)(2.8)(3.9)(7.6)(6.3)(7.0)(9.2),4,3354,1594,3634,1994,3955,2194,43018,90020,250,3,
21、3883,2743,4133,3713,2534,3793,32417,37517,750,2.42.21.9(4.5)2.63.33.60.00.0,*螺纹期货历史价格起始于 12 年 5 月 18 日，线材期货价格起始于 12 年 8 月资料来源：彭博图表 6.钢材出口价格(2013 年 1 月 25 日),1 个月,12 个月,12 个月,12 个月 年初至今,单位,最新周价 1 周变动,变动,变动,最高价,最低价,涨幅,(%),(%),(%),(%),螺纹钢出口价格线材出口价格热轧出口价格冷轧出口价格,上海出口价格(25mm)上海出口价格(6.5mm)上海出口价格(3mm)上海出口价格
22、(1mm),美元/吨美元/吨美元/吨美元/吨,639645656728,(0.9)(0.8)1.70.0,3.62.66.33.1,(10.1)(9.3)(5.6)(3.6),739739744854,551557551628,3.62.78.13.1,资料来源：彭博图表 7.国外钢材价格(2013 年 1 月 25 日),1 个月,12 个月,12 个月,12 个月 年初至今,单位,最新周价 1 周变动,变动,变动,最高价,最低价,涨幅,(%),(%),(%),(%),螺纹钢网用线材热轧板冷轧板中厚板,德国平均市场基准价格德国平均市场基准价格德国平均市场基准价格德国平均市场基准价格德国平均市
23、场基准价格,美元/吨美元/吨美元/吨美元/吨美元/吨,650650610710650,0.00.00.00.00.0,(0.8)(1.5)(6.2)(7.2)(0.8),(11.2)(12.8)(10.4)(12.3)(11.2),760745740860760,630630610710630,0.00.00.00.00.0,资料来源：我的钢铁网图表 8.原燃料及海运费价格(2013 年 1 月 25 日),最新,1 周,1 个月,12 个月,12 个月,12 个月,年初至,单位,价格,变动,变动,变动,最高价,最低价,今涨幅,(%),(%),(%),(%),铁矿石焦炭焦煤废钢海运费,青岛港进
24、口价(62%,CFR)唐山含税出厂价(66%)太原二级冶金焦出厂价京唐港:库提价(含税):主焦煤(山西)全国重点地区均价（含税）图巴朗-北仑、宝山（15 万吨级）西澳-北仑、宝山（15 万吨级）,美元/吨人民币/吨人民币/吨人民币/吨人民币/吨美元/吨美元/吨,1501,1301,4701,3202,87218.7887.159,2.40.00.00.0(0.6)(0.6)(4.1),6.58.73.50.001.815.71.2,2.2(7.4)(16.9)(19.02)(13.2)(2.9)(6.6),1601,2201,7701,6303,30923.410.4,899001,1701,
25、3002,41316.26.5,2.54.63.5(19.02)0.615.51.9,资料来源：彭博,2013 年 1 月 28 日,钢铁评论周报,08/06,12/06,04/07,08/07,12/07,04/08,08/08,12/08,04/09,08/09,12/09,04/10,08/10,12/10,04/11,08/11,12/11,04/12,08/12,12/12,08/06,12/06,04/07,08/07,12/07,04/08,08/08,12/08,04/09,08/09,12/09,04/10,08/10,12/10,04/11,08/11,12/11,04/1
26、2,08/12,12/12,08/06,11/06,02/07,05/07,08/07,11/07,02/08,05/08,08/08,11/08,02/09,05/09,08/09,11/09,02/10,05/10,08/10,11/10,02/11,05/11,08/11,11/11,02/12,05/12,08/12,11/12,07/09,10/09,01/10,04/10,07/10,10/10,01/11,04/11,07/11,10/11,01/12,04/12,07/12,10/12,01/13,08/06,12/06,04/07,08/07,12/07,04/08,08/0
27、8,12/08,04/09,08/09,12/09,04/10,08/10,12/10,04/11,08/11,12/11,04/12,08/12,12/12,08/06,12/06,04/07,08/07,12/07,04/08,08/08,12/08,04/09,08/09,12/09,04/10,08/10,12/10,04/11,08/11,12/11,04/12,08/12,12/12,5,图表 9.25mm 螺纹钢价格走势图(人民币/吨)6,0005,5005,0004,5004,0003,5003,0002,5002,000资料来源：彭博图表 11.9.3mm 热轧板价格走势图(
28、人民币/吨)6,0005,5005,0004,5004,0003,5003,0002,500资料来源：彭博图表 13.20mm 中厚板价格走势图(人民币/吨)7,0006,5006,0005,5005,0004,5004,0003,5003,0002,500资料来源：彭博2013 年 1 月 28 日,钢铁评论周报,图表 10.6.5mm 高线价格走势图(人民币/吨)6,0005,5005,0004,5004,0003,5003,0002,5002,000资料来源：彭博图表 12.1mm 冷轧板价格走势图(人民币/吨)7,5007,0006,5006,0005,5005,0004,5004,0
29、003,500资料来源：彭博图表 14.青岛港铁矿石进口价格(CFR)走势图(美元/吨)200180160140120100806040资料来源：彭博,06/08,09/08,12/08,03/09,06/09,09/09,12/09,03/10,06/10,09/10,12/10,03/11,06/11,09/11,12/11,03/12,06/12,09/12,12/09,02/10,04/10,06/10,08/10,10/10,12/10,02/11,04/11,06/11,08/11,10/11,12/11,02/12,04/12,06/12,08/12,10/12,12/12,06
30、/07,09/07,12/07,03/08,06/08,09/08,12/08,03/09,06/09,09/09,12/09,03/10,06/10,09/10,12/10,03/11,06/11,09/11,12/11,03/12,06/12,09/12,12/12,07/08,10/08,01/09,04/09,07/09,10/09,01/10,04/10,07/10,10/10,01/11,04/11,07/11,10/11,01/12,04/12,07/12,10/12,06/07,09/07,12/07,03/08,06/08,09/08,12/08,03/09,06/09,09
31、/09,12/09,03/10,06/10,09/10,12/10,03/11,06/11,09/11,12/11,03/12,06/12,09/12,12/12,01/10,03/10,05/10,07/10,09/10,11/10,01/11,03/11,05/11,07/11,09/11,11/11,01/12,03/12,05/12,07/12,09/12,11/12,01/13,6,图表 15.唐山铁精粉(66%)，出厂含税价格走势(人民币/吨)1,6001,4001,2001,000800600400资料来源：彭博图表 17.304 不锈热轧板佛山市场含税价(人民币/吨)45,00
32、040,00035,00030,00025,00020,00015,00010,000资料来源：彭博图表 19.螺纹出口价格（25mm,上海，美元/吨）(美元/吨)1,3001,2001,1001,000900800700600500400300资料来源：彭博,图表 16.太原二级冶金焦(出厂含税)价格走势(人民币/吨)3,5003,0002,5002,0001,5001,000500资料来源：彭博图表 18.304(2B)不锈冷轧板佛山市场含税价(人民币/吨)45,00040,00035,00030,00025,00020,00015,00010,000资料来源：彭博图表 20.线材出口价格
33、（6.5mm,上海）(美元/吨)1,3001,2001,1001,000900800700600500400300资料来源：彭博,2013 年 1 月 28 日,钢铁评论周报,08/12,03/11,09/12,10/12,11/12,05/11,07/11,09/11,11/11,01/12,03/12,05/12,12/12,07/12,09/12,01/13,11/12,01/13,06/07,09/07,12/07,03/08,06/08,09/08,12/08,03/09,06/09,09/09,12/09,03/10,06/10,09/10,12/10,03/11,06/11,09
34、/11,12/11,03/12,06/12,09/12,12/12,06/27/12,07/27/12,08/27/12,09/27/12,10/27/12,11/27/12,12/27/12,19-May-05,15-Dec-05,13-Jul-06,08-Feb-07,06-Sep-07,03-Apr-08,30-Oct-08,28-May-09,24-Dec-09,22-Jul-10,17-Feb-11,15-Sep-11,19-Apr-12,15-Nov-12,06/07,09/07,12/07,03/08,06/08,09/08,12/08,03/09,06/09,09/09,12/
35、09,03/10,06/10,09/10,12/10,03/11,06/11,09/11,12/11,03/12,06/12,09/12,12/12,120,7,图表 21.热轧出口价格（3mm,上海，美元/吨）(美元/吨)1,3001,2001,1001,000900800700600500400资料来源：彭博图表 23.螺纹期货价格(人民币/吨)6,0005,5005,0004,5004,0003,5003,0002,5002,000资料来源：彭博图表 25.主焦煤价格（京唐港:库提价，含税，山西产)(人民币/吨)3,5003,0002,5002,0001,5001,000500,图表 2
36、2.冷轧出口价格（1mm,上海，美元/吨）(美元/吨)1,5001,4001,3001,2001,1001,000900800700600500资料来源：彭博图表 24.线材期货价格(人民币/吨)6,0005,5005,0004,5004,0003,5003,0002,5002,000资料来源：彭博图表 26.海运费走势图（美元/吨）100806040200,图巴朗（巴西）-北仑、宝山,西澳-北仑、宝山,资料来源：中国煤炭资源网2013 年 1 月 28 日,钢铁评论周报,资料来源：联合钢铁网,10/09/01,10/09/01,10/11/01,11/01/01,11/03/01,11/05
37、/01,11/07/01,11/09/01,11/11/01,12/01/01,12/03/01,12/05/01,12/07/01,12/09/01,12/11/01,10/11/01,11/01/01,11/03/01,11/05/01,11/07/01,11/09/01,11/11/01,12/01/01,12/03/01,12/05/01,12/07/01,12/09/01,12/11/01,2011-2-1,2011-2-16,2011-3-3,2011-3-18,2011-4-7,2011-4-28,2011-5-13,2011-6-1,2011-6-16,2011-7-3,201
38、1-7-18,2011-8-2,2011-8-17,2011-9-1,2011-9-16,2011-10-8,2011-10-23,2011-11-7,2011-11-22,2011-12-7,2011-12-22,2012-1-11.,2012-2-4,2012-2-23,2012-3-15,2012-4-3,2012-4-20,2012-5-14,2012-5-31,2012-6-21,2012-7-13,2012-8-3,2012-8-24,2012-9-14,2012-10-11,2012-11-1,2012-11-18,2012-12-3,2012-12-24,2013-1-15,1
39、0/09/01,10/11/01,11/01/01,11/03/01,11/05/01,11/07/01,11/09/01,11/11/01,12/01/01,12/03/01,12/05/01,12/07/01,12/09/01,12/11/01,10/09/01,10/11/01,11/01/01,10/09/01,10/11/01,11/01/01,11/03/01,11/05/01,11/07/01,11/09/01,11/11/01,12/01/01,12/03/01,12/05/01,12/07/01,12/09/01,12/11/01,11/03/01,11/05/01,11/0
40、7/01,11/09/01,11/11/01,12/01/01,12/03/01,12/05/01,12/07/01,12/09/01,12/11/01,8,图表 27.全国主要地区废钢平均价格走势（含税）,图表 28.国外螺纹钢价格(德国市场平均周价),4,5004,0003,5003,0002,5002,0001,5001,0005000,(人民币/吨),(美元/吨)9008007006005004003002001000,资料来源：联合钢铁网图表 29.国外线材价格(德国市场平均周价),资料来源：联合钢铁网图表 30.国外热轧板价格(德国市场平均周价),(美元/吨)1,000,900,(
41、美元/吨),9008007006005004003002001000资料来源：我的钢铁网图表 31.国外冷轧板价格(德国市场平均周价)(美元/吨)1,2001,0008006004002000资料来源：我的钢铁网,8007006005004003002001000资料来源：我的钢铁网图表 32.国外中厚板价格(德国市场平均周价)(美元/吨)1,2001,0008006004002000资料来源：我的钢铁网,2013 年 1 月 28 日,钢铁评论周报,06-06,09-06,12-06,03-07,06-07,09-07,12-07,03-08,06-08,09-08,12-08,03-09,
42、06-09,09-09,12-09,03-10,06-10,09-10,12-10,03-11,06-11,09-11,12-11,03-12,06-12,09-12,12-12,Date,16-Nov-12,31-Aug-12,22-Jun-12,13-Apr-12,13-Jan-12,28-Oct-11,12-Aug-11,03-Jun-11,25-Mar-11,07-Jan-11,29-Oct-10,06-Aug-10,28-May-10,19-Mar-10,18-Dec-09,09-Oct-09,24-Jul-09,15-May-09,06-Mar-09,19-Dec-08,10-Oc
43、t-08,9,库存变动图表 33.钢铁库存(2013 年 1 月 25 日),单位,最新存量,1 周变动,1 个月变动,12 个月变动,12 个月最高值,12 个月最低值,(%),(%),(%),社会总库存长材板材港口铁矿石*,万吨万吨万吨万吨,1,3537785756,971,3.34.91.2(4.4),14.923.05.5(2.3),(14.3)(7.8)(21.8)(27.5),1,9001,10080010,085,1,1726045446,971,资料来源：联合钢铁网，彭博,图表 34.钢铁库存变动,图表 35.港口铁矿石库存变动,2,0001,5001,0005000,(万/吨
44、),(万/吨)12,00010,0008,0006,0004,0002,0000,总库存资料来源：联合钢铁网，彭博2013 年 1 月 28 日,长材,板材钢铁评论周报,资料来源：联合钢铁网，彭博,10,其他重要行业数据图表 36.中钢协粗钢日产旬报,日期2012-1-102012-1-202012-1-312012-2-102012-2-202012-2-292012-3-102012-3-202012-3-312012-4-102012-4-202012-4-302012-5-102012-5-202012-5-312012-6-102012-6-202012-6-302012-7-102
45、012-7-202012-7-312012-8-102012-8-202012-8-312012-9-102012-9-202012-9-302012-10-102012-10-202012-10-312012-11-102012-11-202012-11-302012-12-102012-12-202012-12-312013-1-102013-1-20,粗钢日产(万吨)169.1166.9167.3170.5169.9167.9189.8191.9189.0203.1200.5203.5204.5204.0196.0199.9197.1196.5195.8199.3194.94196.99
46、193.0187.2189.5185.7184.3191.62199.9192.6195.7195.2196.0194.5191.1190.1194.4191.4,同比变动(%)(5.7)(1.5)(2.2)(4.6)(6.3)(12.2)(0.3)(1.3)(1.7)2.65.34.85.12.82.31.60.8(2.6)0.22.20.71.4(0.9)(1.8)(3.5)(3.2)(4.5)(0.9)11.112.217.617.316.316.214.716.915.014.7,环比变动(%)3.9(1.3)0.21.9(0.3)(1.2)13.11.1(1.5)7.4(1.3)1.
47、50.5(0.3)(3.9)2.0(1.4)(0.3)(0.4)1.8(2.2)1.1(2.0)(3.1)1.2(2.0)(0.7)4.04.3(3.7)1.6(0.3)0.4(0.8)(1.8)(0.5)2.3(1.5),资料来源：中国钢铁工业协会,2013 年 1 月 28 日,钢铁评论周报,2009-11-30,2010-1-10,2010-2-20,2010-3-30,2010-5-10,2010-6-20,2010-7-30,2010-9-10,2010-10-20,2010-11-30,2011-1-10,2011-2-20,2011-3-30,2011-5-10,2011-6-2
48、0,2011-7-30,2011-9-10,2011-10-20,2011-11-30,2012-1-10,2012-2-20,2012-3-31,2012-5-10,2012-6-20,2012-7-31,2012-9-10,2012-10-20,2012-11-30,2013-1-10,11,图表 37.中钢协旬报粗钢日产(万吨)250200150100500资料来源：中国钢铁工业协会,2013 年 1 月 28 日,钢铁评论周报,05-01,05-07,06-01,06-07,07-01,07-07,08-01,08-07,09-01,09-07,10-01,10-07,11-01,11
49、-07,12-01,12-07,05-01,05-07,06-01,06-07,07-01,07-07,08-01,08-07,09-01,09-07,10-01,10-07,11-01,11-07,12-01,12-07,12,图表 38.重点企业钢厂库存(截至 2012 年 11 月),单位,最新存量,1 个月变动(%),12 个月变动 12 个月最高值 12 个月最低值(%),年初到现在变动(%),钢厂库存（钢坯）钢厂库存（方坯）钢厂库存（板坯）钢厂库存（钢材）,万吨万吨万吨万吨,254136981,125,(7.2)(1.5)(14.8)1.4,0.017.5(14.4)10.2,31
50、81561331,418,23111098978,9.623.8(4.7)15.0,资料来源：中国钢铁工业协会,图表 39.重点钢厂钢材库存（万吨）1,6001,4001,2001,0008006004002000,图表 40.重点钢厂钢坯库存（万吨）450400350300250200150100500,资料来源：中国钢铁工业协会图表 41.钢铁行业 PMI 指数及分项指标(月度),钢坯资料来源：中国钢铁工业协会,方坯,板坯,日期,钢铁行业PMI 指数,环比增长(%),生产指数,环比增长(%),新订单指数,环比 新出口订增长(%)单指数,环比增长(%),产成品库存指数,环比增长(%),原材料
