600666西南药业报摘要.ppt

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1、西南药业股份有限公司 2011 年年度报告摘要西南药业股份有限公司2011 年年度报告摘要1 重要提示1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。1.2 公司全体董事出席董事会会议。1.3 公司年度财务报告已经天健正信会计师事务所有限公司审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。1.4 公司负责人李标、主管会计工作负责人李标及会计机构负责人（会计主管人员）陈林声明：保证年度报

2、告中财务报告的真实、完整。2 公司基本情况2.1 基本情况简介,股票简称股票代码上市交易所2.2 联系人和联系方式,董事会秘书,西南药业600666上海证券交易所证券事务代表,姓名联系地址电话传真电子信箱,蒋茜重庆市沙坪坝区天星桥 21 号023-89855125023-,周霞重庆市沙坪坝区天星桥 21 号023-89855125023-,3 会计数据和财务指标摘要3.1 主要会计数据单位：元 币种：人民币,2011 年,调整后,2010 年,调整前,本年比上,调整后,2009 年,调整前,1,总,业,利,润,总,司,股,东,西南药业股份有限公司 2011 年年度报告摘要年增减（%）营业,97

3、6,935,594.37,853,427,675.33,853,222,211.83,14.47,713,796,195.76,713,796,195.76,收入营,45,525,668.84,39,890,838.01,50,967,693.26,14.13,20,306,659.62,50,302,447.95,润利,47,544,215.52,40,940,001.81,52,016,857.06,16.13,21,302,263.07,51,298,051.40,额归属于上市公,35,752,217.98,30,594,023.45,41,757,341.70,16.86,10,846

4、,066.93,40,841,855.26,股东的净利润归属于上市公司,32,263,571.59,29,553,470.97,40,716,789.22,9.17,10,001,498.60,39,997,286.93,的扣除非经常性2,的,产,总,债,总,公,司,西南药业股份有限公司 2011 年年度报告摘要损益的净利润经营活动产生,40,352,707.86,275,019,970.03,275,019,970.03,-85.33,60,473,254.54,60,473,254.54,现金流量净额,2010 年末,本年末比,2009 年末,2011 年末,调整后,调整前,上年末增,调整

5、后,调整前,减(%)资,1,571,946,844.00,1,306,471,306.33,1,315,826,461.13,20.32,1,217,911,876.03,1,217,911,876.03,额负,1,175,579,886.82,916,790,401.31,866,054,552.71,28.23,857,770,160.59,808,306,012.44,额归属于上市,397,146,553.20,375,553,640.09,436,181,106.49,5.75,345,307,779.83,394,771,927.98,股东的所有3,股,50,西南药业股份有限公司 2

6、011 年年度报告摘要者权益总,290,146,298.00,193,430,865.00,193,430,865.00,193,430,865.00,193,430,865.00,本3.2 主要财务指标,2010 年,本年比上,2009 年,2011 年,调整后,调整前,年增减（%）,调整后,调整前,基本每股收益（元股）稀释每股收益（元股）用最新股本计算的每股收益（元/股）,0.120.120.12,0.110.110.11,0.220.220.22,9.099.099.09,0.060.060.06,0.210.210.21,扣除非经常性损益,后的基本每股收益,0.11,0.1,0.21,

7、10,0.05,0.21,（元股）,加权平均净资产收益率（%）扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）,9.368.44,8.488.2,11.0410.81,增加 0.88个百分点增加 0.24个百分点,3.212.96,11.0410.81,每股经营活动产生,的现金流量净额（元,0.14,1.42,1.42,-90.14,0.31,0.31,股）,2010 年末,本年末比,2009 年末,2011 年末,调整后,调整前,上年末增减（%）,调整后,调整前,归属于上市公司股,东的每股净资产（元,1.37,1.94,2.25,-29.38,1.79,2.04,股）,资产负债率（%）,74.

8、78,70.17,65.82,增加 4.61个百分点,70.43,66.37,3.3 非经常性损益项目适用 不适用单位：元 币种：人民币,非经常性损益项目非流动资产处置损益计入当期损益的政府补,2011 年金额1,069.921,046,000.00,2010 年金额13,671.631,237,000.00,2009 年金额-94,461.552,192,000.00,4,0,0,西南药业股份有限公司 2011 年年度报告摘要助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性

9、金融负债,产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益单独进行减值测试的应收款项减值准备转回,2,087,535.92,211,113.86,除上述各项之外的其他营业外收入和支出其他符合非经常性损益定义的损益项目,971,476.76,-201,507.83,-1,101,935.00,少数股东权益影响额所得税影响额合计,-7,619.09-609,817.123,488,646.39,-87,824.36-131,900.821,040,552.48,-8,681.51-142,353.61844,568.33,4 股东持股情况和控制框图4.

10、1 前 10 名股东、前 10 名无限售条件股东持股情况表单位：股,2011 年末股东总数,40,734 户,本年度报告公布日前一个月末股东总数,41,530 户,前 10 名股东持股情况,股东名称,股东性质,持股比例(%),持股总数,持有有限售条件股份数量,质押或冻结的股份数量,重庆太极实业（集团）股份有限公司太极集团有限公司,国有法人国有法人,32.393.92,93,980,38111,384,769,质押无,41,750,000,江西国际信托股份,有限公司金狮120 号资金信托合,未知,2.35,6,818,994,0,无,同兴业国际信托有限,公司新股申购单,未知,2.14,6,215

11、,762,0,无,一资金信托项目5,西南药业股份有限公司 2011 年年度报告摘要(建行财富第一期(22 期)北方国际信托股份,有限公司长城富利 07-1 证券集合信,未知,1.83,5,319,731,0,无,托,奎屯永泰市场经营管理有限公司,未知,1.17,3,399,450,0,无,中国对外经济贸易,信托有限公司招,未知,0.93,2,714,109,0,无,行新股 14中国对外经济贸易,信托有限公司新,未知,0.92,2,681,720,0,无,股信贷资产 A15中国对外经济贸易,信托有限公司新,未知,0.71,2,048,376,0,无,股信贷资产 A16,上海融通投资有限公司,未知

12、,0.70,2,019,520,0,无,前 10 名无限售条件股东持股情况,股东名称重庆太极实业（集团）股份有限公司太极集团有限公司江西国际信托股份有限公司金狮 120 号资金信托合同兴业国际信托有限公司新股申购单一资金信托项目(建行财富第一期(22 期)北方国际信托股份有限公司长城富利 07-1 证券集合信托奎屯永泰市场经营管理有限公司中国对外经济贸易信托有限公司招行新股 14中国对外经济贸易信托有限公司新股信贷资产 A15中国对外经济贸易信托有限公司新股信贷资产 A16上海融通投资有限公司,持有无限售条件股份数量93,980,38111,384,7696,818,9946,215,7625

13、,319,7313,399,4502,714,1092,681,7202,048,3762,019,520,股份种类人民币普通股人民币普通股人民币普通股人民币普通股人民币普通股人民币普通股人民币普通股人民币普通股人民币普通股人民币普通股,上述股东关联关系或一致行动的说明,太极集团有限公司是重庆太极实业（集团）股份有限公司的控股股东，持有其 38.81%的股份。公司未知晓前 10 名无限售条件股东之间是否存在关联关系或属于上市公司股东持股变动信息披露管理6,西南药业股份有限公司 2011 年年度报告摘要,办法规定的一致行动人。,4.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图,5 董事会报告

14、,5.1 管理层讨论与分析概要,1、报告期内总体经营情况,报告期内，公司以确保质量、注重挖潜、抢上规模、力增效益为工作思路，以精耕细作根据地区域，加强代理销售，细分市场，优化结构，控制终端为营销策略。坚持以销售为龙头，积极把握市场行情，协调产、供、销计划衔接工作，确保销售规模和经济效益的进一步增长。报告期公司累计实现主营业务收入 97,693.56 万元，利润总额 4,754.42 万元，净利润 3,575.22 万元，分别比去年同期增长 14.47、16.13和 16.86。,2、公司的主要优势、经营和盈利能力的连续性和稳定性,（1）公司的主要优势,医改政策方面的优势：公司是西南地区最大的普

15、药生产企业，产品资源丰富，拥有 480多个品规，常年生产品种近 300 个，几乎涵盖普通诊所常用药物，并且绝大部分产品进入医保目录，完全吻合国家医改对药品种类、属性的需求。随着国家医疗改革特别是农村医疗市场改革的推进，普药生产企业将是最直接的受益者。,生产技术方面的优势：公司是西南地区最大的西药生产企业和唯一的麻醉药品定点生产基地，曾荣获中国医药工业 50 强、全国医药行业优秀企业、重庆最佳诚信企业称号，并连续 16 年被评为重庆工业企业 50 强。公司具有麻药定点生产和基本用药定点生产两大资质，稳定的药品质量，特别是针剂、大输液及麻醉药和精神药品，在长期的生产经营中形成了质量可靠的信誉。近年

16、来，公司加大产品开发和生产技术、设备投入力度，在缓控释技术、速释技术、透皮技术、滴丸和缓释滴丸技术方面处于国内领先地位。目前拥有国内先进的日本进口冻干剂生产线和德国进口双管非 PVC 共挤膜软袋大输液等生产线。公司产品分为冻干剂、粉针剂、片剂、输液、针剂、酊、合剂等。,集团优势：公司的实际控制人为太极集团有限公司。集团公司实力雄厚，并直接或间接控股了太极集团（600129）、桐君阁（000591）、西南药业（600666）三家上市公司。控股股东太极集团（600129）为国内规模较大的中成药生产企业，拥有遍及全国、完善的医药工业,7,西南药业股份有限公司 2011 年年度报告摘要,分销体系；桐君

17、阁（000591）为西部最大的医药商业企业，拥有健全的医药商业分销体系，基本上控制了川、渝两地医药商业流通市场。公司通过太极集团和桐君阁的销售网络，可以迅速扩大销售规模和大幅节约公司销售成本。（2）公司持续经营能力的简要分析,医药行业与人民群众的日常生活息息相关，是为人民防病治病、康复保健、提高民族素质的特殊产业，在保证国民经济健康、持续发展中，起到了积极的、不可替代的作用。公司有着丰富的产品资源、较强的生产技术优势和质量优良的产品美誉度，随着国家医疗体制改革进程的深入，公司的市场竞争力也将得到显著提升。,经过 60 多年的奋斗，公司目前已步入发展的快车道，经营规模不断扩大，经济效益稳步提高。

18、重点产品散列通、芬尼康、益保世灵、美菲康及涵盖各个治疗领域的普药产品，深受消费者欢迎。公司以生产出 百姓买得起、使用放心的产品为己任，坚持品种多、规格齐、质量好、价格优、上规模的经营方针，保持持续稳健的快速增长。,3、公司面临的困难,2011 年中国医药行业大环境面临产业升级、经济通胀、市场动荡、商业变局、工业转型等考验。医改进入攻坚阶段，医保加速全覆盖,基药制度向基层全面渗透，公立医院改革、药品降价、量价挂钩、新版 GMP,密集的政策调控已成常态，产业变局愈演愈烈，医药企业在复杂的形势下步履沉重，原有的竞争规则和格局不断被打破。,国内大型药企参与招标采购的中标率集体大幅下挫，品牌药企并未因良

19、好资质抢占先机。全国各省市基本药物招标唯低价是取，且地方保护严重，影响了公司省外市场的进一步快速推进，同时中标品种价格低，利润下降。基本药物投标背离了基本的价值规律，较低的中标价与成本价之间倒挂，使基本药物质量面临考验，超低价中标暴露的问题也越来越多。在原料、动力、人工成本不断上涨的基础上，发改委对药价又不断下调，各省中标价格大幅下降，导致医药企业利润持续下滑。同类产品竞争日趋激烈（特别是大输液竞争已达到白热化程度），与此同时成本上升过快，影响公司效益的同步增长。,基本药物配送额少，配送成本高、效益低，配送企业积极性大受影响。重庆的基本药物配送在选择配送商时规定主城区 6 家，各区（县）2 家

20、，导致公司部分客户和销量的流失，覆盖面和覆盖率降低。,4、公司主要经营情况,A、销售方面：报告期内，公司进一步细分市场、控制终端。重庆市场已实现一县一人的布局，四川市场在重点县（区），实现了两县一人的目标，2011 年公司各销售区域均呈现增长；根据市场实际情况，明确了各销售分部的工作职责、梳理了操作流程；继续深化基层医生关爱行动，通过整体合作方式推动医院对公司产品的使用，并分批邀请基层医生到公司参观、培训，加强互动沟通，收到了较好效果；通过加强与基层医疗单位的沟通和交流，大力推广基本药物在终端的使用面和使用量；充分利用太极品牌影响力，全面加强省外代理工作，通过对市场进行区域划分，实施大区经理负

21、责制，增加商务代表，主动维护渠道和终端，积极参加各省市的基药和非基药招标工作等措施，加强了代理品种的销量增长；积极开展工商互动工作，2011 年公司继续加强与集团内部商业单位的沟通、交流，从整体合作到重点品种的销售方式都进行了认真细致的分析和调整；加强债权风险意识，监控客户经营动态，降低了经营风险；产品结构调整取得进展，高毛利、高附加值产品增幅明显，确保了规模和利润同步增长。,B、质量保证方面：报告期内，公司单口管国产软袋大输液已顺利通过国家药监局 GMP 认证现场检查；小容量注射剂车间、冻干粉针剂车间、粉针剂车间、大容量注射剂车间、涪陵大容量注射剂车间、口服固体制剂车间通过了重庆市药品认证中

22、心 GMP 跟踪检查。C、技术革新方面：继续推进技术创新。报告期内，公司获得2011 年度重庆市认定技术创,8,西南药业股份有限公司 2011 年年度报告摘要新示范企业；洛芬待因缓释片获得重庆市科技进步三等奖。D、生产管理方面：公司按照国家药监局要求，积极准备并争取到基本药物电子监管二级赋码方式，4 月 1 日后已开始全面实施；西南药业（成都）公司新厂的厂房建设及设备安装工作目前已完成 85%；重庆北部新区生产基地、涪陵李渡生产基地已进入平场施工阶段。E、工作亮点（1）产品结构调整取得进展，高毛利、高附加值的重点品种销量增幅明显。公司对毛利率在 26.22%以上的、对纯利润有贡献的品种加大销售

23、力度，快速上量，弥补因基药招标导致供货价格降低带来的利润损失。（2）实施有西南药业特色的基层医生关爱行动，活动贯彻以基药为重心，基层医院为重点的工作思路，坚持借力渠道，基层推广的专业营销模式，加强与配送商、基层医疗机构的整体合作，同时注意对基层医生的培训。全力推进公司中标品种在各级医疗单位的销售，提高产品使用面和使用率。（3）代理销售方面实行细分市场、细分产品，深度分销，分别成立了广东等 5 个大区，让营销管理职能进一步前移，提高市场快速反应能力，同时对思为普等重点医院品种从大区代理、省级代理逐步过渡到分医院招商模式，对市场实施精细化开发。5、公司未来发展展望：2012 年是中国医药行业升级转

24、型的调整之年，机遇与挑战并存，风险与利润同在，公司只有顺势而为，适应变局，全力提升市场份额，加快企业发展。（1）国家医改投入效果显现，投入将逐步表现为需求，市场扩容步伐加快；（2）不断完善的招标模式，将加强对企业包括质量保障体系、基药供应能力、企业发展与抗风险能力、企业创新能力、企业诚信与社会责任等多方面考量；（3）以防止低价竞争带来质量问题为目的的基本药物统一定价，国家鼓励生产企业将价格竞争转为质量、品牌竞争，确保优良企业获得合理利润；（4）人口老龄化加速、疾病谱变化，新医改带来市场扩容，为医药市场带来内生性成长空间，而全球研发、生产持续向中国等新兴市场转移为医药行业发展提供了广阔的蓝海。6

25、、2012 年度工作计划2012 年公司将以狠抓基药招标、深化挖潜增效、加快结构调整、提升市场份额为工作思路，确立精耕细作根据地，加强代理销售，细分市场，优化结构，控制终端的营销策略。坚持销售为龙头，积极把握市场行情，协调产、供、销计划衔接工作，确保销售规模与经济效益的同步增长。5.2 主营业务分行业、产品情况表单位:元 币种:人民币主营业务分行业情况,营业收入,营业成本,毛利率比,分行业,营业收入,营业成本,毛利率(%),比上年增,比上年增,上年增减,减(%),减(%),（%）,工业,971,418,260.43,664,006,673.20,31.65,14.51,17.7,减少 1.85

26、个百分点,主营业务分产品情况,营业收入,营业成本,毛利率比,分产品,营业收入,营业成本,毛利率(%),比上年增,比上年增,上年增减,减(%),减(%),（%）,冻干,162,875,827.83,125,696,804.62,22.83,11.4,18.13,减少 4.4 个百分点,9,西南药业股份有限公司 2011 年年度报告摘要,粉针片剂输液酊、合剂针剂合计,20,674,010.37400,621,494.11162,631,979.3840,838,321.95183,776,626.79971,418,260.43,20,579,501.08185,550,754.95134,758

27、,332.0124,688,584.64172,732,695.90664,006,673.20,0.4653.6817.1439.556.0131.65,15.1616.38-1.2343.7625.1514.51,22.7813.313.2140.0833.8817.7,减少 6.18个百分点增加 1.26个百分点减少 3.57个百分点增加 1.59个百分点减少 6.13个百分点减少 1.85个百分点,6 财务报告6.1 本报告期无会计政策、会计估计的变更6.2 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响6.2.1 追溯重述法单位：元 币种：人民币,会计差错更正的内容,批准处理情况,受影响

28、的各个比较期间报表项目名称,累积影响数,2011 年 9 月 28 日，财,政部驻重庆市财政监察 财 驻 渝 监 理 决 20115专员办事处对本公司出 号具了行政处理决定书财 驻 渝 监 理 决 20115号财 驻 渝 监 理 决 20115号财 驻 渝 监 理 决 20115号财 驻 渝 监 理 决 20115号财 驻 渝 监 理 决 20115号财 驻 渝 监 理 决 20115号财 驻 渝 监 理 决 20115号6.2.2 未来适用法无10,资产总额负债总额归属于母公司股东权益少数股东权益股东权益总额净利润归属于母公司所有者的净利润少数股东损益,9,355,154.80-50,735

29、,848.6060,627,466.40-536,463.0060,091,003.4010,626,855.2511,163,318.25536,463.00,西南药业股份有限公司 2011 年年度报告摘要,6.3 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明,2011 年 3 月 17 日，公司与太极集团有限公司（以下简称太极集团）签订的协议书，公司将其持有重庆大易房地产开发有限公司（以下简称大易房地产）86.68%的股权全部远期转让给太极集团，股权交割日期为 2015 年 12 月 31 日。自协议签订之日起，公司将待转让大易房地产 86.68%的股权全部委托给太极集团负责经营管理，托管期限自 2011 年 1 月 1 日起至 2015 年 12 月 31 日止；托管期内，太极集团获得大易房地产的管理权和经营决策权，大易房地产的盈亏也由太极集团承担。本年不再将大易房地产纳入合并报表范围内。,6.4 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明,监事会对会计师事务所非标意见的独立意见报告期内，公司财务报告未被出具非标意见。,11,