00904國綠色食品 报.ppt

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1、(於 百 慕 達 註 冊 成 立 之 有 限 公 司)(股 份 代 號：904),2011/2012 中 期 報告,僅供識 別,）,）,3,4,5,7,01,中期財務資料中期業績中國綠色食品（控股）有限公司（本公司 董事會（董事會）欣然提呈本公司及其附屬公司（統稱本集團 截至二零一一年十月三十一日止六個月的未經審核中期業績，連同去年同期的比較數字如下：,簡明綜合收益表截至二零一一年十月三十一日止六個月,未經審核截至十月三十一日止六個月,營業額銷售成本毛利其他收益生物資產公平值變動減估計銷售點成本所產生的收益銷售及分銷開支一般及行政開支經營溢利融資成本除稅前溢利稅項本公司權益股東應佔溢利每股盈利

2、基本攤薄,附註,二零一一年人民幣千元1,289,142(639,497)649,6458,34536,341(173,462)(79,982)440,887(49,964)390,923(98,737)292,186人民幣33分人民幣33分,二零一零年人民幣千元1,109,776(533,875)575,90112,24448,099(115,393)(106,916)413,935(73,713)340,222(56,001)284,221人民幣32分人民幣32分,股息,6,68,472,第7頁至第14頁之附註屬本簡明綜合中期財務資料之組成部份。,中國綠色食品（控股）有限公司,中期報告201

3、1/12,簡明綜合全面收益表截至二零一一年十月三十一日止六個月,中期財務資料未經審核截至十月三十一日止六個月,02,二零一一年人民幣千元,二零一零年人民幣千元,本期間溢利本期間其他全面收益：換算海外附屬公司財務報表產生之匯兌差額本期間本公司權益股東應佔全面收益總額,292,186(321)291,865,284,221(37,325)246,896,第7頁至第14頁之附註屬本簡明綜合中期財務資料之組成部份。,中期報告2011/12,中國綠色食品（控股）有限公司,8,9,03,中期財務資料簡明綜合財務狀況表於二零一一年十月三十一日,於二零一一年十月三十一日,於二零一一年四月三十日,非流動資產固定

4、資產物業、廠房及設備根據經營租約持作自用之租賃土地權益長期預付租金收購物業、廠房及設備之按金流動資產存貨生物資產長期預付租金的即期部分貿易及其他應收款項到期日超過三個月之銀行存款,附註,人民幣千元（未經審核）1,844,891288,528760,113284,1873,177,71987,490131,70441,90767,53334,045,人民幣千元（經審核）1,631,456279,286783,899132,5532,827,19450,496104,74949,32158,87064,731,現金及現金等值項目,10,1,610,2241,972,903,1,711,6312,0

5、39,798,流動負債,應付一名董事之款項貿易及其他應付款項應付所得稅流動資產淨值資產總值減流動負債中國綠色食品（控股）有限公司,1112,8,219134,29625,413167,9281,804,9754,982,694,8,373101,85725,498135,7281,904,0704,731,264中期報告2011/12,中期財務資料,04,於二零一一年十月三十一日,於二零一一年四月三十日,非流動負債可換股債券遞延稅項負債資產淨值資本及儲備,附註,人民幣千元（未經審核）1,284,18483,9141,368,0983,614,596,人民幣千元（經審核）1,315,29367,

6、1531,382,4463,348,818,股本儲備本公司權益股東應佔權益總額,13,92,2363,522,3603,614,596,92,2363,256,5823,348,818,第7頁至第14頁之附註屬本簡明綜合中期財務資料之組成部份。,中期報告2011/12,中國綠色食品（控股）有限公司,05,中期財務資料簡明綜合股權變動表截至二零一一年十月三十一日止六個月,股本 股份溢價人民幣千元 人民幣千元（附註13）,中國法定儲備人民幣千元,合併儲備人民幣千元,基於股份之薪酬儲備人民幣千元,可換股債券儲備人民幣千元,匯兌儲備人民幣千元,保留溢利人民幣千元,總計人民幣千元,於二零一一年五月一日（

7、經審核）期間溢利換算海外附屬公司財務報表產生之匯兌差額本期間全面收益總額已付股息於購股權失效時轉撥至保留溢利於提早贖回可換股債券時轉撥至保留溢利於二零一一年十月三十一日（未經審核）於二零一零年五月一日（經審核）期間溢利換算海外附屬公司財務報表產生之匯兌差額本期間全面收益總額已付股息贖回可換股債券之影響於二零一零年十月三十一日（未經審核）,92,23692,23692,23692,236,702,532702,532702,532702,532,192,771192,771156,713156,713,14,69414,69414,69414,694,34,210(3,064)31,14652,

8、90852,908,48,320(2,212)46,108138,174(89,855)48,319,(110,095)(321)(321)(110,416)(62,311)(37,325)(37,325)(99,636),2,374,150292,186292,186(47,738)3,06423,8632,645,5251,975,478284,221284,221(69,132)93,6772,284,244,3,348,818292,186(321)291,865(47,738)21,6513,614,5963,070,424284,221(37,325)246,896(69,132)

9、3,8223,252,010,第7頁至第14頁之附註屬本簡明綜合中期財務資料之組成部份。,中國綠色食品（控股）有限公司,中期報告2011/12,簡明綜合現金流量表截至二零一一年十月三十一日止六個月,中期財務資料未經審核截至十月三十一日止六個月,06,二零一一年人民幣千元,二零一零年人民幣千元,經營業務所得現金淨額投資活動（所用）所得現金淨額融資活動所用現金淨額匯率變動的影響現金及現金等值項目的減少於五月一日的現金及現金等值項目於十月三十一日的現金及現金等值項目,467,734(458,954)(107,882)(2,305)(101,407)1,711,6311,610,224,408,113

10、327,274(1,015,916)(37,325)(317,854)2,326,5162,008,662,第7頁至第14頁之附註屬本簡明綜合中期財務資料之組成部份。,中期報告2011/12,中國綠色食品（控股）有限公司,07,中期財務資料簡明綜合財務資料附註截至二零一一年十月三十一日止六個月,1.2.,一般資料本公司根據百慕達一九八一年公司法在百慕達註冊成立為獲豁免有限公司，其股份在香港聯合交易所有限公司（聯交所）主板上市。除另有註明外，簡明綜合中期財務資料乃以人民幣（人民幣）列賬。編製基準本簡明綜合中期財務資料乃根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則適用披露條文，並按照香港會計師公會（香港

11、會計師公會）頒佈之香港會計準則（香港會計準則）第34號中期財務報告之規定而編製。香港會計師公會已頒佈於本集團及本公司本會計期間首次生效之香港財務報告準則之若干修訂及一項新詮釋。該等修訂及詮釋主要關於澄清適用於本集團財務報表之若干披露規定。該等修訂及詮釋對本中期財務報告之內容並無任何重大影響。除上述者外，本集團於本中期財務報告所應用之會計政策與本集團截至二零一一年四月三十日止年度之綜合財務報表所應用者相同。若干新訂準則、修訂及詮釋已頒佈，但於本會計期間尚未生效。本集團並無提早採納該等新訂準則、修訂或詮釋，現時正在評估該等新訂準則、修訂及詮釋對其業務之業績及財務狀況之影響。編製符合香港會計準則第3

12、4號之中期財務報告要求管理層作出判斷、估計及假設，而該等判斷、估計及假設影響本年迄今為止之政策應用及資產及負債、收入及開支已報金額。實際結果可能與該等估計有所不同。中期財務報告包含簡明綜合財務報表及經選定註釋。附註包括對理解本集團自二零一一年四月三十日以來之財務狀況及表現之變動而言屬重要之事項及交易之解釋。本簡明綜合中期財務資料並不包括根據香港財務報告準則（香港財務報告準則，該統稱包括香港會計準則及詮釋）編製之全套財務報表所規定之所有資料。,中國綠色食品（控股）有限公司,中期報告2011/12,3.,(i),營業額及分部報告,中期財務資料,08,a),營業額本集團主要從事種植、加工及銷售農產品

13、、消費食品及飲料產品。本集團截至二零一一年及二零一零年十月三十一日止六個月的營業額分析如下：未經審核截至十月三十一日止六個月,銷售貨品,二零一一年人民幣千元,二零一零年人民幣千元,銷售予中國之進出口公司銷售予中國之其他客戶,(i),405,142884,0001,289,142,380,618729,1581,109,776,於二零一零一一年中期報告內，於釐定收入貢獻之地理位置時，本集團乃採納不同標準，方法是看產品之目的地，因此銷售予中國進出口公司產生之收入於二零一零一一年中期報告內列為海外銷售。,中期報告2011/12,中國綠色食品（控股）有限公司,09,中期財務資料,b),分部報告本集團之

14、可報告分部（根據就資源分配及評估分部表現向本集團最高行政管理層提供之資料）如下：,新鮮農產品及,經加工產品,品牌飲料產品,品牌食品及其他,總計,二零一一年 二零一零年人民幣千元 人民幣千元,二零一一年 二零一零年人民幣千元 人民幣千元,二零一一年 二零一零年人民幣千元 人民幣千元,二零一一年人民幣千元,二零一零年人民幣千元,來自外界客戶之收益分部間收入可報告分部收入可報告分部溢利,600,3564,331604,687273,057,614,458614,458295,058,581,751581,751157,686,350,201350,201143,245,107,035107,0353

15、0,057,145,117145,11734,406,1,289,1424,3311,293,473460,800,1,109,7761,109,776472,709,收入,二零一一年人民幣千元,二零一零年人民幣千元,可報告分部收入撇銷分部間收入綜合營業額溢利或虧損源自本集團外界客戶之可報告分部溢利財務成本財務收入其他收入未分配折舊及攤銷未分配總辦事處及企業開支贖回可換股債券之虧損除稅前綜合溢利中國綠色食品（控股）有限公司,1,293,473(4,331)1,289,142460,800(49,964)3,2921,424(10,211)(13,300)(1,118)390,923,1,109

16、,7761,109,776472,709(73,713)8,6851,214(10,008)(56,574)(2,091)340,222中期報告2011/12,中期財務資料,10,4.,經營溢利經營溢利已計入及扣除下列各項：,未經審核截至十月三十一日止六個月,計入,二零一一年人民幣千元,二零一零年人民幣千元,5.,利息收入匯兌收益淨額扣除自置物業、廠房及設備折舊員工成本（包括董事酬金）研究及開發費用長期預付租金攤銷根據經營租約持作自用之租賃土地權益攤銷匯兌虧損淨額所得稅,6,92011,50791,53099,16120,68925,2233,659,11,02759,38487,83221,

17、97226,0772,77837,516,未經審核截至十月三十一日止六個月,二零一一年人民幣千元,二零一零年人民幣千元,即期稅項本期間中國企業所得稅撥備遞延稅項臨時差額之產生及撥回中國企業所得稅a),81,77216,96598,737,50,2985,70356,001,本公司中國附屬公司按應課稅收入的25%的中國企業所得稅率就中國企業所得稅作出撥備，該稅率乃根據中國相關所得稅稅務條例及規定而釐定。於本期間，根據有關稅務條例及規定，若干中國附屬公司仍按標準稅率之50%納稅。,中期報告2011/12,中國綠色食品（控股）有限公司,11,中期財務資料,b)c),香港利得稅由於本集團並無產生自或源

18、自香港之估計應課稅溢利，故本集團並無就香港利得稅作出撥備。其他所得稅根據百慕達及英屬處女群島的條例及規定，本集團毋須於百慕達或英屬處女群島繳納任何所得稅。,6.7.,股息截至二零一一年十月三十一日止六個月並無宣派股息（截至二零一零年十月三十一日止六個月：每股0.09港元）。每股盈利,a)b),每股基本盈利每 股 基 本 盈 利 是 根 據 本 公 司 權 益 股 東 應 佔 溢 利 人 民 幣292,186,000元（截 至 二 零一 零 年 十 月 三 十 一 日 止 六 個 月：人 民 幣284,221,000元）及 普 通 股 股 份 加 權 平 均 數884,035,540股（截至二零

19、一零年十月三十一日止六個月：884,035,540股普通股）計算。每股攤薄盈利於根據本公司購股權計劃（如下所示）調整所有攤薄潛在普通股之影響後，每股攤薄盈利是根據本公司權益股東應佔經調整溢利人民幣292,186,000元（截至二零一零年十月三十一日止六個月人民幣284,221,000元）及普通股加權平均數885,397,555股（截至二零一零年十月三十一日止六個月889,814,833股普通股）計算。可換股債券具有反攤薄效應，於計算每股攤薄盈利時予以忽略。未經審核截至十月三十一日止六個月,二零一一年,二零一零年,於期內之普通股加權平均數當作根據本公司購股權計劃無代價發行股份之影響普通股加權平均

20、數（攤薄）中國綠色食品（控股）有限公司,884,035,5401,362,015885,397,555,884,035,5405,779,293889,814,833中期報告2011/12,8.,9.,12.,物業、廠房及設備於本期間內，約人民幣316,973,000元（截至二零一零年十月三十一日止六個月：人民幣265,370,000元）已用於購置物業、廠房及設備。應收貿易款項本集團給予客戶的信貸期一般在一個月內。賬齡分析如下：,中期財務資料,12,於二零一一年十月三十一日人民幣千元（未經審核）,於二零一一年四月三十日人民幣千元（經審核）,10.11.,一個月內現金及現金等值項目銀行存款手頭現

21、金應付一名董事之款項,30,325於二零一一年十月三十一日人民幣千元（未經審核）1,609,7524721,610,224,27,334於二零一一年四月三十日人民幣千元（經審核）1,710,8248071,711,631,應付予本公司董事孫少鋒先生之款項為無抵押、免息及須於要求時償還。應付貿易款項計入應付貿易款項的結餘連同賬齡分析如下：,於二零一一年十月三十一日人民幣千元（未經審核）,於二零一一年四月三十日人民幣千元（經審核）,一個月內一個月以上但少於三個月三個月以上,37,2604,640441,904,20,1656,77526,940,中期報告2011/12,中國綠色食品（控股）有限公司

22、,13,中期財務資料,13.,股本,法定：,於二零一一年十月三十一日人民幣千元（未經審核）,於二零一一年四月三十日人民幣千元（經審核）,14.,2,000,000,000股每股面值0.10港元之普通股已發行及繳足：884,035,540股（於二零一一年四月三十日：884,035,540股）每股面值0.10港元之普通股本公司已發行股本於本期間內概無變動。承擔資本承擔a)本集團於報告期末的資本承擔如下：已訂約但尚未撥備購置物業、廠房及設備經營租賃承擔b),212,00092,236於二零一一年十月三十一日人民幣千元（未經審核）643,176,212,00092,236於二零一一年四月三十日人民幣千

23、元（經審核）151,176,於報告期末，本集團根據不可撤銷經營租賃應償還之未來最低租金總額如下：,於二零一一年十月三十一日人民幣千元（未經審核）,於二零一一年四月三十日人民幣千元（經審核）,一年內一年後但於五年內五年後,7,37154,975131,500,8,45031,780162,840,中國綠色食品（控股）有限公司,193,846,203,070中期報告2011/12,a),b),中期財務資料,14,15.16.,或然負債本集團於二零一一年十月三十一日並無任何重大或然負債（二零一一年四月三十日：無）。重大關連人士交易主要管理人員之酬金本集團之主要管理人員之酬金（包括向本公司董事及若干最

24、高酬金僱員支付之款項）如下：,未經審核截至十月三十一日止六個月,二零一一年人民幣千元,二零一零年人民幣千元,短期僱員福利退休後福利,2,338192,357,6,295256,320,酬金總額計入員工成本（見附註4）。與其他關連人士之交易除於附註11所披露之應付一名董事款項外，本集團於期內並無任何重大關連人士交易。,17.,中期財務資料的批准本未經審核簡明綜合中期財務資料已於二零一一年十二月二十九日獲董事會批准並授權刊發。,中期報告2011/12,中國綠色食品（控股）有限公司,15,董事會報告中期股息董事會已議決不宣派截至二零一一年十月三十一日止六個月之任何股息（截至二零一零年十月三十一日止六

25、個月：每股0.09港元（約相等於人民幣0.077元）。管理層討論及分析本集團於二零一一一二年上半年繼續其穩定增長趨勢。本集團於本期間錄得收入 總 額 人 民 幣12.891億 元，較 二 零 一 零 一 一 年 上 半 年 之 人 民 幣11.098億 元 增 長16.2%。毛利提高12.8%至人民幣6.496億元，而毛利率為50.4%，而二零一零一一年上半年為51.9%。毛利率下滑主要由於若干輸入材料日益增加之通脹壓力（其影響並無全部轉嫁予本集團之客戶）以及本期間產品組合之變動。鑑於上述者及整體市場推廣及宣傳費用有所增加，本集團之經營利潤率由二零一零一一年上半年之37.3%減少至二零一一一二

26、年上半年之34.2%。二零一一一二年上半年本公司權益股東之應佔溢利為人民幣2.922億元，而二零一零一一年上半年為人民幣2.842億元。業務回顧憑藉其垂直綜合業務模式，本集團於產品質量、種類及安全方面繼續維持高標準，確保種植（從耕種、生長、灌溉及施肥至收割）、生產（從消毒、加工至包裝）及分銷（包括貯藏及物流）均獲得有效監控。於本期間，我們的品牌飲料業務為主要增長動力，佔本集團二零一一一二年上半年收入約45.1%（二零一零一一年上半年：31.6%）。經加工產品及新鮮農產品則貢獻46.6%（二零一零一一年上半年：55.3%），而餘下8.3%乃由品牌食品所貢獻（二零一零一一年上半年：13.1%，由名

27、牌食品及其他業務所貢獻）。,中國綠色食品（控股）有限公司,中期報告2011/12,董事會報告於截至二零一一年十月三十一日止六個月，本集團之內銷（不包括對進出口公司的銷售）較上一年度增長21.2%，達人民幣8.84億元（二零一零一一年上半年：人民幣7.292億元），佔本集團收入的68.6%（二零一零一一年上半年：65.7%）。此乃主要由於擴展本集團品牌飲料產品之國內分銷而更加專注於國內市場所致。於本期間，對中國進出口公司的銷售所賺取收入達到人民幣4.051億元（二零一零一一年上半年：人民幣3.806億元），佔本集團總收入之31.4%（二零一零一一年上半年：34.3%）。品牌食品及飲料產品品牌食品

28、及飲料業務之收入大幅上升53.4%至約人民幣6.887億元（二零一零一一年上半年：人民幣4.613億元）。該數字包括來自品牌飲料產品之收入約人民幣5.817億元，與二零一零一一年上半年的人民幣3.502億元相比增長66.1%。於本期間，品牌飲料業務之毛利率為51.3%。目前，本集團之主要飲料產品系列為多種粗糧飲料系列。其他飲料產品包括：蔬菜及水果汁以及酸梅湯及八寶粥。自二零零九年中推出多種粗糧飲料產品系列以來，獲得良好的市場反饋及支持。作為中國綜合粗糧飲料行業的先行者之一，本集團該系列產品目前擁有8種口味，包括紅豆、綠豆、黑豆、燕麥、甜玉米及其他。隨著中國消費者健康意識日益提高，本集團相信，相

29、比由乳品飲料產品提供的動物蛋白而言，透過提供健康植物蛋白的選擇，我們的多種粗糧飲料產品系列將繼續帶給本集團巨大的市場潛力。於二零一一年十月底，就飲料業務而言，我們的年生產能力約為120,000噸。除拓展分銷渠道外，本集團繼續投資其品牌業務的市場推廣及宣傳。於本期間，市場推廣及宣傳所產生的總成本佔本期間品牌產品總收入約11.2%（二零一零一一年上半年：13.1%）。,16,中期報告2011/12,中國綠色食品（控股）有限公司,17,董事會報告展望未來，本集團自信，透過地區覆蓋及提高市場滲透及不斷擴展產品種類，能夠保持品牌飲料業務的增長勢頭。我們的品牌食品產品業務包括大米、大米相關產品及冷凍食品。

30、於二零一零一一年，由於市場競爭激烈，本集團暫時停止了方便麵產品的生產。於本期間，本集團開始以品牌粗糧當道生產及分銷其冷凍食品，該等產品已受市場認可。本集團將在國內市場推出一系列品牌食品，包括金玉良品品牌的罐裝產品（如紅豆、甜玉米及其他）。該等產品將集中於中國的餐飲服務業分銷及超市渠道。透過推出該等新產品，本集團預期，於未來數年，品牌食品分部在國內市場將取得強大的增長動力。經加工產品本集團之經加工產品包括罐裝產品、冷凍產品、醃製產品及水煮產品。於二零一一一二年上半年，經加工產品業務的總收入為人民幣3.952億元，較二零一零一一年上半年的人民幣3.723億元增長6.1%。經加工產品之銷售中約92.

31、8%（二零一零一一年上半年：92.1%）乃輸出至海外市場，其由進出口公司處理。本分部之毛利率為52.2%（二零一零一一年上半年：54.8%）。於二零一一年十月底，本集團擁有及營運超過10個先進的加工廠房，年總生產能力超過560,000噸。新鮮農產品於二零一一一二年上半年，新鮮農產品業務之收入輕微下降。於本期間，總收入 為 人 民 幣2.052億 元，與 二 零 一 零 一 一 年 上 半 年 的 人 民 幣2.422億 元 相 比 下 滑15.3%。毛利率為50.9%（二零一零一一年上半年：50.4%）。我們的種植基地的整體平均產量亦維持在每年每畝約四至五噸。,中國綠色食品（控股）有限公司,中

32、期報告2011/12,董事會報告新鮮農產品總收入中，國內市場（對進出口公司的銷售除外）佔81.2%。甜玉米、蓮藕、蘿蔔、毛豆、小白菜及西瓜為主要產品，貢獻約人民幣8,390萬元或約佔新鮮農產品總收入之40.9%。穩定的種植基地乃本集團之核心競爭力本集團提升及改進了其種植基地，以提高整體產出量及確保本集團上游及下游業務優質產品的穩定供應。於二零一一年十月底，本集團擁有種植基地92,700畝，提供種植能力每年約380,000噸。其中，85,200畝用於種植蔬菜、4,500畝用於種植水果及3,000畝用於種植有機大米。展望及前景商品價格上漲、食品安全憂慮及極端氣候環境等若干因素，可能繼續在日後影響中

33、國農業。憑藉本集團在品質控制、有效的成本控制措施、快速發展的市場品牌知名度方面特有的競爭優勢，及日益減少農業業務對本集團總收入之貢獻，本公司之管理層自信本集團經已整裝待發，迎接及應對此等挑戰，保持業內的增長勢頭。本集團竭力增加股東之價值。正在評估本集團飲料業務潛在分拆上市之計劃。此評估值主要目標乃釐定本集團股東之價值透過此分拆活動釋放飲料業務之相關價值是否可得以提高，以及釐定就此活動需予以解決之任何技術問題是否可解決。於此時此刻，並無作出任何具體結論或決定，本集團將於此評估有任何重大進展時讓股東瞭解最新情況。,18,中期報告2011/12,中國綠色食品（控股）有限公司,19,董事會報告本集團之

34、流動資金、財務資源及資本架構於二零一一年十月三十一日，本公司之股東應佔權益總額約為人民幣36億1,460萬元（二零一一年四月三十日：人民幣33億4,880萬元）。本集團有流動資產人民幣19億7,290萬元（二零一一年四月三十日：人民幣20億3,980萬元），流動負債為人民幣1億6,790萬元（二零一一年四月三十日：人民幣1億3,570萬元），流通比率為12倍（二零一一年四月三十日：15倍）。於二零一一年十月三十一日，本集團之尚未償還債務為人民幣12.842億元，乃為本公司發行並於二零一三年四月十一日到期之可換股債券（二零一一年四月三十日：人民幣13.153億元）。於二零一一年十月三十一日，本集

35、團的資產負債比率（按債務總額除以股東權益計算）為35.5%（二零一一年四月三十日：39.3%）。於二零一一年十月三十一日，本集團的現金及現金等值項目約為人民幣16.102億元（二零一一年四月三十日：人民幣17.116億元）。本集團的絕大部分資金存放於中國多家銀行及香港持牌銀行。管理層相信，本集團擁有充裕的現金及現金等值項目以撥付下個財政年度的承擔及運營資金所需。本集團繼續實施審慎的財務管理政策，並根據負債總額除以資產總值的比率監控其資本架構。於二零一一年十月三十一日，負債總額除以資產總值的比率為29.8%（二零一一年四月三十日：31.2%）。資本承擔及或然負債本集團已批准透過建立新生產廠房擴充

36、其現有生產設施。於二零一一年十月三十一日，本集團之已訂約資本承擔約為人民幣6.432億元（二零一一年四月三十日：人民幣1.512億元）。截至二零一一年十月三十一日，本集團並無向本集團以外任何公司以任何形式提供擔保，亦無牽涉任何重大法律訴訟而須就或然負債作出撥備。,中國綠色食品（控股）有限公司,中期報告2011/12,董事會報告外匯波動風險截至二零一一年十月三十一日止六個月，本集團主要以人民幣進行其業務交易。本集團之業務未曾因匯率波動而遭遇任何重大困難或負面影響。據此，董事認為，外匯波動風險相對有限，且於該時間毋須對沖有關外匯風險。作為一項內部政策，本集團繼續實施審慎的財務管理政策，並無參與任何

37、高風險之投資活動。然而，本公司管理層將繼續監控外匯波動風險，並於需要時採取相應審慎措施。持有的重大投資及重大收購於本回顧期間，本集團並無進行重大投資或進行任何重大附屬公司的收購或出售。抵押集團資產於二零一一年十月三十一日，本集團並無向往來銀行抵押任何資產，作為本集團獲授銀行融資的抵押品。員工及薪酬政策於二零一一年十月三十一日，本集團共有約8,600名僱員，其中約3,100名為本集團種植基地的工人。截至二零一一年十月三十一日止六個月的僱員酬金及董事薪酬合共約為人民幣9,920萬元（截至二零一零年十月三十一日止六個月：人民幣8,780萬元）。僱員薪酬乃按個人表現、經驗及彼等各自之職務及職位以具競爭

38、力的水準支付。本集團其他福利包括強制性公積金及按個人表現釐定授予經挑選員工之年終花紅及購股權。,20,中期報告2011/12,中國綠色食品（控股）有限公司,）,（,1.,2.,21,董事會報告重大投資資本資產及資金來源之未來計劃於二零一一年十月三十一日，本集團保持充裕之資金以撥付下個財政年度的資本投資及營運所需。董事及主要行政人員於股份之權益於二零一一年十月三十一日，董事及本公司主要行政人員於本公司或任何相聯法團（具證券及期貨條例（證券及期貨條例）第XV部賦予的涵義）之股份、相關股份及債權證中，擁有根據證券及期貨條例第XV部第7及8分部須知會本公司及聯交所之權益或淡倉（包括根據證券及期貨條例之

39、該等條文彼等擁有或被視為擁有之權益或淡倉），或根據證券及期貨條例第352條須記錄於本公司根據該條例存置之登記冊之權益或淡倉或根據聯交所證券上市規則（上市規則 附錄十所載上市發行人董事進行證券交易之標準守則標準守則）須知會本公司及聯交所之權益或淡倉如下：於本公司股份、相關股份及債權證中之權益及淡倉,所持普通股份,佔本公司已發行股本,董事姓名孫少鋒先生,身份實益擁有人,好倉淡倉好倉,數目8,400,000,之概約百分比0.95%,（附註1）,受控法團之權益,好倉,407,274,000,46.07%,（附註2）,總計：,415,674,000,47.02%,附註：該等8,400,000股股份乃衍生

40、自於本公司授出8,400,000份購股權內之權益，有關詳情刊載於下文購股權權益一節；及該等407,274,000股本公司普通股經由Capital Mate Limited（Capital Mate）持有，CapitalMate乃一家於英屬處女群島註冊成立的有限公司，並由孫少鋒先生全資實益擁有。,中國綠色食品（控股）有限公司,中期報告2011/12,#,#,董事會報告除上文披露者外，概無董事、本公司主要行政人員或彼等的聯繫人於本公司或其任何相聯法團（定義見證券及期貨條例第XV部）的任何股份、相關股份及債權證中，擁有已記錄於根據證券及期貨條例第352條規定存置的登記冊或根據標準守則已知會本公司及聯

41、交所的權益或淡倉。購股權權益本公司於二零零三年十二月十二日採納購股權計劃（該計劃），據此，董事會可酌情邀請任何合資格參與者接納購股權，以認購合共不超過本公司不時已發行股份30%之股份。根據該計劃，於截至二零一一年十月三十一日止六個月購股權變動之詳情如下：購股權數目,22,參與者姓名或類別,於二零一一年於二零一一年 十月三十一日五月一日餘額 於期內授出 於期內行使 於期內失效 尚未行使,行使價 授出日期（港元）,可行使期,董事孫少鋒先生,8,400,000,8,400,000,7.29,二零零七年 二零零八年五月三十日五月三十日 至二零一三年十二月十一日#,小計,8,400,000,8,400,

42、000,僱員小計,3,777,0004,500,0008,277,000,483,0001,500,0001,983,000,3,294,0003,000,0006,294,000,3.507.29,二零零六年 二零零七年四月十九日四月十九日 至二零一三年十二月十一日#二零零七年 二零零八年五月三十日五月三十日 至二零一三年十二月十一日#,總計,16,677,000,1,983,000 14,694,000,70%之購股權可自二零零七年四月十九日起予以行使，餘下之30%可自二零零八年四月十九日至二零一三年十二月十一日止予以行使。70%之購股權可自二零零八年五月三十日起予以行使，餘下之30%可自

43、二零零九年五月三十日至二零一三年十二月十一日止予以行使。,中期報告2011/12,中國綠色食品（控股）有限公司,（,23,董事會報告主要股東及其他人士於股份的權益於二零一一年十月三十一日，據董事所知，下列人士（董事及本公司主要行政人員除外）於本公司的股份及相關股份中擁有記錄於根據證券及期貨條例第336條規定存置的登記冊的權益或淡倉。於本公司股份及相關股份的權益或淡倉,佔本公司,所持,已發行股本,名稱Capital Mate 附註）JPMorgan Chase&Co.,身份實益擁有人實益擁有人實益擁有人託管公司經批准,持倉好倉好倉淡倉可供借出之股份,普通股數目407,274,0001,051,1

44、131,005,00058,458,300,之概約百分比46.07%0.12%0.11%6.61%,貸款代理,中國綠色食品（控股）有限公司,中期報告2011/12,董事會報告佔本公司,24,所持,已發行股本,名稱Deutsche Bank,身份實益擁有人,持倉好倉,普通股數目1,420,916,之概約百分比0.16%,Aktiengesellschaft,實益擁有人投資經理於股份中擁有抵押權益,淡倉好倉好倉,1,256,49138,084,18313,318,935,0.14%4.31%1.51%,之人士,於股份中擁有抵押權益,淡倉,4,348,098,0.49%,之人士,託管公司經批准,可供

45、借出之股份,267,000,0.03%,貸款代理附註：Capital Mate，一間於英屬處女群島註冊成立的有限公司，由孫少鋒先生全資實益擁有。因此，孫先生被視為於Capital Mate所擁有之該等407,274,000股本公司普通股中擁有權益。除上文所披露外，董事並不知悉任何其他人士於本公司或任何相聯法團（具證券及期貨條例賦予的涵義）的股份、相關股份或債權證中擁有記錄於根據證券及期貨條例第336條規定存置的登記冊的權益或淡倉。,中期報告2011/12,中國綠色食品（控股）有限公司,25,董事會報告購買、出售或贖回上市證券本公司已於二零一一年九月一日購回面值人民幣6,180萬元於二零一三年到

46、期之美元結算3厘有擔保可換股債券（其於新加坡證券交易所上市）。除上述者外，於截至二零一一年十月三十一日止六個月，本公司及其附屬公司概無購買、出售或贖回本公司任何上市證券。董事進行證券交易的標準守則本公司已採納上市規則附錄十所載之標準守則作為有關董事證券交易之行為守則。全體董事已確認彼等已於回顧期內遵守標準守則所載之規定標準。企業管治常規守則本公司已採納自二零零五年一月一日起生效之上市規則附錄十四所載之企業管治常規守則（企業管治守則）中的守則條文。截至二零一一年十月三十一日止六個月內，本公司一直遵守企業管治守則之守則條文，惟守則條文A.2.1及A.4.1之偏離（於下文解釋）除外。企業管治守則之守

47、則條文A.2.1規定主席（主席）及行政總裁（行政總裁）之職責應有區分。而本公司主席孫少鋒先生同時擔任行政總裁之職位。董事會相信，由同一名人士同時擔任主席及行政總裁兩個職位可確保本集團貫徹的領導，更有效及有效率地計劃本集團的整體策略。董事會相信現時的安排不會影響職權及權限兩者間的平衡，而現時由經驗豐富的人才組成的董事會（其中有足夠數目的獨立非執行董事）亦能確保職權及權限兩者間的平衡。,中國綠色食品（控股）有限公司,中期報告2011/12,董事會報告企業管治守則之守則條文第A.4.1條規定非執行董事須有指定任期，並須接受重選。獨立非執行董事並無指定任期，但彼等須根據本公司之公司細則輪值退任。除上述者外及按董事之意見，本公司於截至二零一一年十月三十一日止六個月已符合企業管治守則之守則條文。審核委員會本公司於二零零三年十二月十二日成立審核委員會，其書面職權範圍符合企業管治守則，現時由三名獨立非執行董事黃志剛先生、胡繼榮先生及鄭寶東先生所組成。審核委員會的主要職責為審閱本集團的財務申報程序及內部監控系統。審核委員會已審閱截至二零一一年十月三十一日止六個月的未經審核中期財務資料。承董事會命中國綠色食品（控股）有限公司主席孫少鋒香港，二零一一年十二月二十九日,26,中期報告2011/12,中國綠色食品（控股）有限公司,