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1、小额贷款在电子商务的应用以阿里小贷为例 暨南大学硕士学位论文 小额贷款在电子商务的应用?以阿里小贷为例摘要本文首先对我国中小企业融资难的现状作了简要的阐述,并指出信息不对称是我国传统金融机构无法满足中小企业的融资需求的重要原因之一,再阐述小额贷款公司有利于于解决我国中小企业融资难问题。接着分析了以山西省平遥市日升隆小额贷款公司为代表的国内小额贷款公司与以孟加拉格莱珉银行、印度尼西亚人民银行、玻利维亚阳光银行为代表的国外小额贷款公司或银行,进行对比分析之后指出国外小额贷款的成功经验。最后以阿里巴巴小贷为重点案例介绍新兴的电子商务贷款业务及其特点和优势,并简要对其业务流程和信贷风险控制机制进行探索
2、。以电子商务为平台的全新小额贷款模式是本文的主要研究对象,这种模式将以互联网为代表的现代信息科技,特别是移动支付、云计算、社交网络和搜索引擎等应用于小额贷款,表现出了与传统金融行业对于中小企业融资问题明显的差别。对于这样一种全新的信贷模式,目前国内上缺乏理论研究。本文以阿里小贷这家电子商务小额贷款公司为例,首先介绍小额贷款公司在解决中小企业融资难问题中的高效,之后再将电子商务的概念和方法加入进去,以期对我国传统信贷模式作出补充和创新。关键词:融资难、中小企业、小额贷款、电子商务 I 暨南大学硕士学位论文 小额贷款在电子商务的应用?以阿里小贷为例AbstractIn this paper, fi
3、rstly, it is briefly stated about financing problems of small and medium enterprisesSEMs,and the writer points out that information asymmetry is one of the most important reasons that traditional financial institutions in our country can not meet the financing demands of SEMs. In the above circumsta
4、nce, micro-loan company is good at solving financing problems of SEMs.Secondly,Shanxi Ping Yao Rishenglong micro-credit company as the representative of domestic micro-loan companies,combined with Grameen Bank, Bank Rakyat Indonesia and Bancosol as the representative of foreign micro-loan companies
5、or banks are covered.And then, compared with micro-loan companies at home and abroad, it is pointed out about the successful experience of foreign micro-loan companies.Last,as the key case,Ali small loan is presented to introduce the features and advantages of emerging e-commerce micro-loan,and then
6、,the business procedure and risk management mechanism are introduced in brief As the platform of e-commerce,this brand-new micro-loan pattern is the main study subject in this paper. In this pattern, internet as the representative of modern information technologies,especially including mobile paymen
7、t,cloud computing,social networks and search engine,is applied in micro-loan,reflecting evidently distinct SEMs financing problems in compared with traditional financial industryFor the above brand-new credit pattern,there is little theoretical research at present in our country.In this paper,as the
8、 case of Ali micro-loan,the high efficiency of solving SEMs financing problems from micro-loan companies is introduced,and then the concept and methods of e-commerce are added into micro-loan to complement and innovate traditional credit pattern in our country Keywords: financing problem,small and m
9、edium enterprisesSEMs,micro-loan,e-commerce II 暨南大学硕士学位论文 小额贷款在电子商务的应用?以阿里小贷为例目 录 摘要 I AbstractII 1、绪论. - 1 - 1.1研究背景. - 1 - 1.2国内外相关研究文献综述. - 2 - 1.3研究思路和方法. - 4 - 2、国内外小额贷款公司的发展研究 - 5 - 2.1小额贷款概述- 5 - 2.2我国小额贷款的发展历程及现状. - 5 - 2.3案例分析?山西平遥日升隆小额贷款公司 - 7 - 2.4国外小额贷款成功案例- 9 - 2.5 国外小额贷款的成功经验. - 13 - 3
10、、电子商务小额贷款 - 16 - 3.1发展现状. - 16 - 3.2案例分析?阿里小贷 - 16 - 4、结论及建议 - 23 - 4.1初步结论. - 23 - 4.2 政策建议. - 23 - 参考文献 - 25 - 致 谢 - 27 -III 暨南大学硕士学位论文 小额贷款在电子商务的应用?以阿里小贷为例1、绪论 1.1 研究背景近些年来,我国中小企业迅速成为国民经济的重要力量,在江苏、浙江、广东等沿海发达省份,中小企业占据了更大的经济份额。截止2009年底,全国工商登记的中小企业数量已达4000万户,占全国企业总数的99.6%从以下数据中可以看出中小企业在我国经济中的分量:其创造了
11、60%的最终产品和服务、50%的税收、75%的城镇就业机会、80%以上的新产品开发以及60%以上的出口。但与此相伴的是,中小企业的融资渠道极为狭窄,优质的中小企业因资金问题而破产的事例比比皆是。2010年初至今内外贸小企业主要融资渠道40%30%内贸企业20%外销企业10%0% 图1-1 2010年初至今内外贸小企业主要融资渠道 北京大学国家发展研究院联合阿里巴巴集团发布的珠三角小企业经营与融资现状调研报告(以下简称报告)指出,在全国中小企业当中,63%需要融资以支持其发展,而其中大多数企业的融资需求在100万元以下。但是,传统金融机构由于逐利性往往会倾向于为大的项目进行融资服务,这就让广大中
12、小企业陷入了尴尬的境地,最终被迫转向亲友或民间借贷。在这样的形势下,扶持中小企业,增加其融资渠道的呼声也越来越高。 而与此同时,在过去的十年,互联网在商务、媒体等领域引领的变革为大众所认知,看新闻、网上消费已经渐渐成为习惯。互联网金融可能将会是下一个互联网潮流,以互联- 1 - 典当行小额贷款公司民间借贷亲友银行农信社未曾借贷暨南大学硕士学位论文 小额贷款在电子商务的应用?以阿里小贷为例网为代表的现代信息科技技术,将对传统的金融模式产生颠覆式的影响。互联网金融是联网与金融融合的新兴领域。现在的互联网金融,主要是指互联网和移动互联网统一环境下的金融业务。在过去一段时间,随着互联网行业的快速发展及
13、其对金融行业的渗透,互联网金融已成为社会讨论热点。 作为互联网时代的一部分,电子商务与金融业结合的趋势正越来越明显。电子商务,尤其是在 C2C电子商务领域中的绝大多数卖家是个人或者个体经营户,其80%以上的资金投入来自于个人收入,在其电子商务职业卖家的发展之路上,必然会有一个甚至多个阶段在资金周转方面出现问题而需要外界的资金支持,这就意味着合理、方便、实用的小额信贷产品的投入将会非常受到欢迎。因此,电子商务小额贷款这一全新的信贷模式能够深入到银行等传统金融机构的“盲区”,为我国中小企业的融资开辟一条新的途径。 1.2 国内外相关研究文献综述 1.2.1国外研究文献综述 (1)小额贷款信息不对称
14、理论研究 信息不对称理论是由三位美国经济学家?约瑟芬?斯蒂格利茨、乔治?阿克尔洛夫、迈克尔?斯彭斯提出的,基本原理是指在市场经济中,各种类型的人员对有关信息产生差异化了解,一旦所掌握信息比较充分,这类人员就会处于比较有利的地位,而缺乏相关信息的人员,则处于比较不利的地位。该理论认为:在市场中,买卖双方对信息的了解程度有差异,买卖双方中信息匮乏的一方会努力从另一方获取信息,但通常情况下并不会成功,这就使得信息匮乏的一方不得不为此付出更高的成本。信息不对称是市场经济的弊病,为此,Stiglitz 和 Weiss(1981)提出了逆向选择问题。他们的研究表明, “即使小额贷款公司为了减少对违约可能性
15、高的借款人的信息不对称风险,而提升自己的借贷利率。但由于信用好的借款人不愿意为自己的项目付出过高的成本,而那些违约可能性高的借款者由于自身信誉或其他问题,怀有赌徒心理,即使面对自己很难承担的借贷成本也不惜一试。这样就使得小额贷款公司无法用传统的提高借贷成本的手段来甄别借款者信用的好坏”。 因此,如何对信用额度进行区分便成为学术界探讨的焦点,各项研究不断提出关于信贷额度配给的模型。Waite(1983)指出,“当借款人是风险中立的,对他的信用分配仍会受到约束”,Stiglitz和 Weiss(1985)的模型则证实即使借款人属于风险厌恶型,他们还是- 2 - 暨南大学硕士学位论文 小额贷款在电子
16、商务的应用?以阿里小贷为例无法通过增加担保而得到更多的贷款。 Vercammen(1995)指出, “借款人的信用历史越长,能提供的信息就越多,这会降低因信息不对称而造成的效率损失”。之后,Diamond 在信用分配模型中引入了信誉(Reputation)这一概念,认为还款信誉良好的借款人能够在市场上得到更多的贷款,但这即是说,无信誉记录的人将很难借贷。Chakravarty(1999)在其论文中引出了“关系融资”的概念。“关系融资”是指不以借款人的客观状况,如财务报表、交易记录、信用评级等作为是否发放贷款的标准,而是以诸如借款人的创办企业经验、所在国经济状况、政治制度、企业所处市场、所处行业
17、的发展前景等软指标来作为依据。 (2)金融抑制与金融深化理论麦金农(1988)提出了著名的“金融抑制”理论,该理论认为,由于多数经济体的发展状况和技术水平不同,造成其资产回报率也不同,这使得发展中国家经济处于“割裂”状态;发展中国家由于对金融市场进行过度管制,使其所提供的服务覆盖面较小,大量中小企业无法在传统金融市场进行投融资活动,导致资源配置扭曲,稀缺的资源因非市场化的因素流向了某些“权贵阶层”,但大多数时候由于其经营效率不高很难能够找到合适的项目投资,导致有限的资源被浪费在不成熟的项目上。另一方面,那些有好项目的机构和个人却无法得到足够的资金支持,这类人只能通过其内部创造融资机会,而只靠内
18、部创造融资机会会使资本积累的速度大大减缓。因此,“金融抑制”严重地延缓了资本积累、技术进步与经济增长。肖(1988)分析了金融机构与经济发展之间的关系,以此得到了类似的结论,并在“金融抑制论”的基础上提出了“金融深化论”的概念,即金融资产的积累速度快于非金融资产。他认为,发展中国家应首先从金融领域进行改革,减少金融管制,利用市场这只“看不见的手”来恢复金融机构本身对经济的润滑作用,由此来减弱“金融抑制”对经济发展的影响。 1.2.2国内研究文献综述 (1)对信贷风险控制的研究肖冬荣认为,可采用信用评分法和主观评判法来对个人信贷风险进行评估。在发达国家,由于其信用数据的存量和覆盖面很广,故以金融
19、系统内的历史信用数据为基础,采用数据分析与挖掘方法的信用评分法对个人信贷的风险进行估值。对于主观评判法,是指信- 3 - 暨南大学硕士学位论文 小额贷款在电子商务的应用?以阿里小贷为例贷业务员凭借其多年的信贷服务经验评判客户的信贷风险。何广文2002认为,对于金融系统与借贷农户的关系中长期存在的信息不对称和小额信贷的高固定成本问题,农户小额贷款模式能够很好地解决这些问题。同时,该模式还通过前一段时期内的还贷记录来决定后续的信贷额度,培养了农户主动还贷的意识,实现了较高的贷款回收率。但该模式还需一定的信息技术作为保障。祝火木2006在其研究中认为,小额贷款公司与农信社的差异应在于与借贷客户的经济
20、关系,以此更好地判断客户的还款能力和信誉。李修平2009认为,应从三个方面保证小额贷款公司的风险控制:一是丰富资金来源渠道,降低融资成本;二是加强对放贷作精细化的管理;三是深化农村小额贷款的补贴力度。 (2)关于电子商务金融的研究 肖江(2007)在其文章中表示,目前诸如支付宝这样的第三方支付是电子商务现金流问题的最佳解决办法。通过支付宝这样的平台,买卖双方进行现金交割时就有了一定的信用保证。而央行发行的支付牌照也将很好地抑制第三方支付行业的信用风险问题。谢平(2012)认为,在互联网金融模式下,个人和机构的投融资可直接在网络上进行,而无需通过银行、证券公司、资产管理公司等中介机构。投融资双方
21、直接进行交易,减少了中间环节使得成本大大降低,达到资源的充分配置。 陈震提出了电子商务发展的“三点论”:第一,电子商务及其网站的发展要参照当前信息技术的发展,如 WEB2.0发展所带来的深远影响,探究整个电子商务产业链所要达到的最优模式;第二,电子商务的发展支付环节需要考虑银行等金融机构的中介作用;第三,小额贷款在电子商务方面需要有相对于银行等大型金融机构更加灵活的政策支持。 1.3 研究思路和方法本文主要采用理论结合案例的研究方法。在理论分析上,主要借鉴了默罕默德?尤努斯博士的小额信贷风险理论和信息部队称理论分析了国内外小额贷款公司的成功经验,并对其作出了总结。之后,在对阿里小贷作出较为详尽
22、的案例剖析后,利用阿里小贷依托阿里巴巴这一数据平台的优势展示电子商务贷款在风控上的优越性。 对于案例的数据,由于阿里巴巴小额贷款公司作为我国第一家电子商务小额贷款公司,相关研究较为匮乏,而关于信贷方面的数据也因为涉及商业机密也很难获取。因此本文主- 4 - 暨南大学硕士学位论文 小额贷款在电子商务的应用?以阿里小贷为例要从其发展现状、运营机制、风险控制等几个方面对其进行定性分析,以此探索我国电子商务小额贷款的发展道路。 2、国内外小额贷款公司的发展研究 2.1 小额贷款概述 小额贷款公司是指由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立,不吸收公众存款,经营小额贷款业务,自主经营、自负盈亏、自我约束
23、、自担风险的有限责任公司或股份有限公司。小额贷款公司是企业法人,有独立的法人财产,享有法人财产权,以全部财产对其债务承担民事责任,其主要资金来源为股东缴纳的资本金、捐赠资金,以及来自不超过两个银行业金融机构的注入资金。其主要特征有: (1)贷款利率高于普通金融机构的贷款利率,但不得超过央行公布的贷款基准利率的四倍,同时低于民间贷款的平均利率; (2)在借贷双方公平自愿的原则下,小额贷款公司可与客户协商采用担保贷款、质押贷款、抵押贷款或信用贷款等贷款方式; (3)在贷款选择上,小额贷款公司发放的贷款具有“小额、分散”的特点,其面向的客户群体包括中小企业、农户和低收入者,主要以支持其创业或扩大经营
24、为目的。 2.2 我国小额贷款的发展历程及现状 上世纪90年代,国家为了扶持低收入者和农户,从国外引进了小额贷款的概念。之后也经历了多个发展阶段,从主要靠国外捐助,到由政府主导,之后由诸如农信社这样的正规金融机构进入小额贷款领域,到最后的商业性小额贷款的全新阶段。下表是我国小额贷款发展的五个主要阶段,每个阶段的时段及特征如下:- 5 - 暨南大学硕士学位论文 小额贷款在电子商务的应用?以阿里小贷为例表2-1 我国小额贷款的发展第一阶段(1993 第二阶段(1996 第三阶段(2000 第四阶段(2005年底到1996年10 年 10 月到 2000 年到2005年6月) 年6月至今) 月) 年
25、) 阶段描述 小额贷款的扶贫 在政府政策参与 国家主流金融机 我国小额信贷进理念的传入 下民间小额贷款 构积极参与助推 入探索“商业性项目的扩大阶段 小额贷款进入制 小额信贷”的全度化建设阶段 新阶段 资金来源 国际捐助和软贷 主要是国家财政 以农信社为主的 捐助、自筹、不款,基本没有政 资金和扶贫贴息 正规金融机构开 超过两家的银行府资金的介入 贷款 始介入小额贷款 融资 领域 运营特点 以民间机构为依 以政府和农业发 在 GB 模式上有 自负盈亏,经营托,基本照搬孟 展银行为依托, 了信用分级管理 模式更加灵活,加拉 GB 模式,无 仍然采用 GB 的 的创新和联保制 在法律规定的范政府政
26、策及法律 团体贷款模式 度的改进,实行 围下,小额信贷依据 “多户联保、按 机构可以进行更期存款、分期还 大胆的金融创新 款”原则 成效 国际扶贫理念从 社会对这种扶贫 正规金融机构的 金融政策松绑,“输血”到“造 方式有了更广泛 介入有效缓解了 由试点到全国推血”的转变 和深入的了解 低收入者的融资 广,极大地改善问题,经济效益 了中小企业和农和社会效益明显 户融资难问题 局限 由于政府的谨慎 认为政府可更有 需要抵押物和储 制度安排存在缺态度,此时发展 作为,应该以规 蓄担保的的做法 陷:如只贷不存,空间很小 范化的制度建 阻碍了小额信贷 不超过两家银行设,从根本上帮 的进一步深入 的融资
27、,银行融助弱势群体 资不超过净资本的50%等,约束了小额信贷发展的动力 - 6 - 暨南大学硕士学位论文 小额贷款在电子商务的应用?以阿里小贷为例 经过多年的发展,我国小额贷款模式更加多样化,具体分类如下图所示:非政府机构 非金融机构政府主导机构 小额贷款模式政策性金融机构 中国农业发展银行 传统金融机构 商业性金融机构以农行为代表的国有商业 银行、农商行、储蓄银行合作性金融机构农信社、农村合作银行 金融机构村镇银行新型金融机构小额贷款公司 资金互助社图2-1 我国小额贷款体系 可见,我国小额贷款的发展是由国外援助、政府主导向市场化、正规化的商业性小额贷款模式转变。而与商业银行、政策性银行等传
28、统金融机构相比,以小额贷款公司为主要部分的新型金融机构正在中小企业融资中发挥着越来越大的作用。接下来,本文以我国首家小额贷款公司?山西平遥日升隆小额贷款公司为例,简要分析小额贷款公司的运营特点。 2.3 案例分析?山西平遥日升隆小额贷款公司 2.3.1概况山西省平遥市日升隆小额贷款有限公司作为人民银行试点成立的首家小额贷款公司,- 7 - 暨南大学硕士学位论文 小额贷款在电子商务的应用?以阿里小贷为例于2005年12月27日挂牌成立。截止2010年2月底,日升隆小额贷款有限公司累计发放贷款33064万元,户数3737户;累计回收贷款24737.18万元,累计户数3291户;目前贷款余额4302
29、.58万元,存量贷款户数近500余户;农户贷款率达到56.84%。贷款对象主要为种植业、养殖业、农户贷款、下岗职工再就业以及微小型企业贷款。贷款利率在人民银行基准利率的4倍以内,贷款期限以6个月为主,利息实收率99%。贷款户遍及全县所有乡镇70余个行政村。该公司在2008年6月17日与德国技术公司签约,建立合作关系,极大地提升了公司的技术实力。因此,该公司的发展模式具有一定的参考价值。 (1)经营模式董事会执行董事 监事董事长副经理 总经理 信贷 会计 出纳 办公室 图2-2 平遥日升隆小额贷款公司的管理体系 从上图中可以看到,该公司采用分层的管理模式,从公司整体决策制定、公司运营计划到最后的
30、执行均由对应人员负责,管理科学。 (2)贷款种类 - 8 - 暨南大学硕士学位论文 小额贷款在电子商务的应用?以阿里小贷为例a、薪农贷以公务员的薪水作担保的小额贷款产品,贷款额度大约为公务员当年收入的1.5-3倍; b、村委会担保贷款以村委会作为担保人,在村委会签字同意的情况下,有贷款需求的农户无需任何抵押担保即可得到贷款,金额一般为3000元-2万元,整个业务流程较为简单,相关的利率和还款期限也较灵活; c、“小贷公司+龙头企业+农户”模式在当地龙头企业的担保下,农户向日升隆申请贷款,并且农户与该龙头企业之间会签订购销合同。一般情况下,龙头企业会统一购买如种子、肥料、农药等生产资料。这种模式
31、的好处在于,第一,农户的生产资料有批发的优惠,从而降低了生产成本,而且龙头企业已经与农产品的买家签订了购销协议,农产品的销售不成问题;第二,该模式能使农户的贷款做到专款专用。这种贷款模式,对当地优势产业的发展起到了很好的效果。 2.4 国外小额贷款成功案例 2.4.1孟加拉国乡村银行(GB) (1)背景 1974年孟加拉严重饥荒发生之后,孟加拉国著名的经济学家默罕默德?尤努斯教授以自身的理论对小额贷款模式进行了尝试,并于1983年将成立之初的小额贷款公司转变成为孟加拉国乡村银行(GB)。成立以来,乡村银行已在全国64个地区的68000个村进行服务,整体还款率达到了惊人的97%。 (2)组织架构
32、- 9 - 暨南大学硕士学位论文 小额贷款在电子商务的应用?以阿里小贷为例系统架构乡村银行自身组织架构 借款人组织架构 首都的 GB总行 乡村中心(每6个联保小组组 成一个乡村中心) 各地的分行 联保小组(每5名会员组成一个联保小组) 支行(包括6-7名工作人员、 2-3名培训人员、1名会计和 1名经理) 营业所图2-3 孟加拉乡村银行的组织结构(3)发展历程及成就 1998年严重洪涝灾害引发的2001年乡村银行模式改革将其发展过程分成明显的两个阶段。 2001年之前的传统模式对借款者有着严格的还贷规则,一旦客户无法按照规则还贷,则很难在将来继续获得信贷资格。1998年严重的洪涝灾害使得乡村银
33、行的客户一贫如洗,无法还贷的现象普遍。面对这样的危机,乡村银行内部进行了影响深远的改革,建立了第二代乡村银行模式(Yunus,2002)。GB 的传统模式的主要缺点在于客户一旦违约,其僵化的还贷规则会影响到客户的后续贷款。其原因在于:第一,在 GB 的传统模式中,借款人必须以5人为一小组进行所谓的团体贷款(Group Lending),且相互具有连带的担保责任。为了保证小组还贷的积极性,GB采用“2+2+1”的还贷次序,即向小组中最贫穷的两人优先贷款,之后贷给另外两人,最后贷给组长。组长有责任组织成员每周召开一次小组会议,讨论并监督各自的借还贷情况,保证小组成员无人违约。第二,GB要求小组成员
34、只能“整借零还”,且不被允许一次性提前还清贷款;第三,由于传统的道德规范和生活习惯,GB将当地的妇女作为主要的客户对象;第四,为保证业务流程的透明,GB 定期在乡村中心- 10 - 暨南大学硕士学位论文 小额贷款在电子商务的应用?以阿里小贷为例召开中心会议,为当地的业务员和借款人进行培训,以促进工作的顺利展开。第二代乡村银行模式对传统模式的缺点作了改进:首先,取消了小组成员之间的连带承包责任,也无需按先前的“2+2+1”次序进行借贷,降低了危机扩散的风险;其次,借款人能够与 GB 协商自身的还款期限、还款方式和还款额度,也能够按自身的现金流安排提前偿还所有贷款,增加了还款计划的灵活性;最后,一
35、旦有违约情况发生,借贷双方可就原来的信贷规则作灵活性的调整,以保证借款人及时还清贷款。作为世界上规模最大、效益最好的扶贫机构之一,GB的经营模式在国际上广受推崇。但想要进一步发展,GB 必须改变其资本结构。目前 GB 的资本金来源还主要依靠社会捐赠和投资人注资,不具备可持续发展的能力。在接下来的时间里,GB 必须借助国际资本市场,通过引进战略投资者,发放金融债券和兼并收购等手段壮大自己的实力,而在商业上继续保持自己的特色。 2.4.2印度尼西亚人民银行 (1)背景介绍印度尼西亚人民银行(BRI)是印尼最重要的的国有商业银行之一,成立于1895年,至今已有100多年的历史。在80年代以前,BRI
36、一直发放指令性粮农补贴贷款,之后逐渐向商业化、市场化改革。2003年11月,BRI成功上市,并同时在美国证券柜台交易市场(OTC)挂牌交易,被亚洲货币评为当年最佳上市公司。2003年以来,BRI的资产回报率、股本回报率均超过商业银行的平均水平,分别达到2.7%和38%,成为小额贷款公司制度主义的典范,在为国内低收入者提供信贷服务的基础上,在商业商业大获成功。 (2)模式介绍 1984年印度尼西亚人民银行在内部建立农村银行Unit Desas of Bank Rakyat Indonesia,BRI-UD,成为 BRI 内部独立的盈利性中心。BRI-UD 模式通过存贷利差所获的收入来维持其运营和
37、发展。BRI的制度特点在于将贷款的决定权下放至村行客户经理。 BRI的行政体系分为总行、分行、支行和村行,其中总行以下层面的员工站工作人数的98.8%,总行只负责开发、运行和监督整个系统,具体工作由村行、支行负责。村行在每个负责的自然村都有工作站,客户会到工作站储蓄或偿还贷款,而支行负责对村行的工作进行指导和监督,村行的业务员会定期向支行经理上交其工作报告。除此之外,BRI 的分行充当了支行和总行之间的信- 11 - 暨南大学硕士学位论文 小额贷款在电子商务的应用?以阿里小贷为例息中介。 BRI 的村行系统的核心业务是依照商业化原则进行的小额信贷,并不以贷款客户的增加作为对客户经理的激励,而是
38、以赢利为基础。BRI 的存款和贷款产品都以客户的需求为导向,其特点是简单易懂并实行标准化的管理,业务流程高度透明。 第一,村行最重要的业务是由普通农业贷款,印尼国内要求普通农业贷款不低于借款等额的担保,面向个人而非小组。 第二,农户还可以在村行储蓄。这些储蓄均是自愿的,可随时提取。 第三,BRI 的小贷产品向无地者、务农者、用谷物交租的佃农、家庭作坊加工者、养殖户、谷物经销商人和手工业者,这些人员需自发成立联保小组才能成为其服务对象。 贷款额度的设定基础在于客户需求和小组还款能力,贷款年利息可达22.5%,还款频率可随时灵活调整。由于小额信贷的客户缺乏担保(抵押)品,村行建立了面向客户的安全保
39、障和激励机制。比如提取借款小组的部分存款作为保证金,一旦呆帐率超过5%就中止借贷,而那些一直按期还款的农户则能够贷到更多款项,等等。 (3)意义 在国际小额信贷领域,BRI最大的贡献在于,他以自己的成功向人们证明: a、正规银行有能力进行小额信贷服务,但应该建立独立的小额信贷部门,并采取完全不同的风险管理模式。 b、传统的国有政策性银行,在不改变目标客户群体的前提下,通过权利下放、建立合适的员工激励机制以及给予一线信贷员以重要职能,能够改制为高度市场化的盈利性商业银行。 2.4.3玻利维亚阳光银行 (1)背景玻利维亚阳光银行(Bancosol),是一家从非政府组织转型为专门从事小额贷款业务的私
40、人银行。Bancosol 成立于1992年,前身是1987年成立的非盈利性组织(PERDEM),主营业务是为城市小微企业或自由职业者提供小额贷款。PERDE 采取的是一种正规的相互担保制度,如果小组中任何人拖欠贷款,其他人将联合承担偿还责任。PERDEM的贷款业务经营得颇为成功,到1998年底,低收入客户人数已达81503人,占玻利维亚整个银行系统客户- 12 - 暨南大学硕士学位论文 小额贷款在电子商务的应用?以阿里小贷为例总数的40%,其股权回报率(ROE)高达30%,资产回报率(ROA)为4.5%。虽然他的资产只占整个玻利维亚银行系统的1%,但却提供了银行系统1/3的服务。在银行机构的
41、CAMEL评级中,玻利维亚阳光银行被评为玻利维亚运营最好的银行。 (2)模式 a、小组借贷机制玻利维亚阳光银行要求小组成员人数为3到8人,小组成员均可以贷款。这种小组相互担保的机制(成员之间负有连带责任)会因个人的违约问题而导致风险扩散,即一旦一名成员违约,所有成员都会丧失借贷资格。这种相互担保的机制不仅减少了成员的逆向选择和道德风险,还降低了违约成本。 商业化转型通过提升利率来解决因低利率而造成的不可持续的财务问题。玻利维亚存在大量小微企业和自由职业者,在市场经济条件下,随着小微企业以及因为土地不能满足其生活需要而转为自我雇佣的农民的发展,强烈的资金需求使他们愿意支付高利率,从而促进资金的有
42、效循环。 b、动态激励机制小额贷款领域的动态激励机制是指将记录贷方的信用历史,以此为依据促使贷款人还贷。动态激励的特点是,通过尝试额度较小的贷款,来发现借贷者的真实信用水平。如果借贷者能够及时归还借款,则能够得到反复的信贷服务;如果拖欠贷款,再获得贷款的可能性就随之降低。贷款额度会随着借贷者的信用记录的改善而不断提高。对于小组成员来说,任何人违约使其失去以后贷款的成本远高于其在以后贷款中所获收益,因此小组成员的相互监督使违约者很难达成违约目的,因此集体违约的发生率也几乎为零。 c、灵活的贷款偿还机制阳光银行对借款人授信的依据是借款人的品格和现金流,每期贷款金额小、利率高、期限短,每周或隔周分期
43、偿还。这种贷款偿还机制一可以降低借贷风险并使资金流动速度加快以保持财务状况的健康,二可以提早发现具有较大潜在风险的贷款,提升预警能力。 2.5 国外小额贷款的成功经验尽管国外各种小额贷款公司在模式、产品、机制、组织架构、运营管理等方面各有特色,但分析其成功的因素并与我国小额贷款公司进行对比,可以找出一些能够借鉴的经验。 - 13 - 暨南大学硕士学位论文 小额贷款在电子商务的应用?以阿里小贷为例(1)信贷行为商业化目前,信贷业务还是我国大部分地区的小额贷款公司的主营业务,票据、委托贷款、保险代理、信托代理等其他低风险业务并未运作。这造成了其业务品种单一,并且面临来自行业内外的激励竞争。因此,我
44、国的小额贷款公司必须使自身的业务多样化,以面对激励的市场竞争。 国际经验表明,成功的小额贷款应满足:一是项目的可持续性,二是项目要有一定的覆盖率。小额贷款是一种经济行为,这就需要小额贷款机构利用各种风险管理工具提高其运营水平。例如,小的贷款规模,通常始于50美元;还款周期通常为3-12个月;信贷激励制度,即小额贷款机构通过最初小规模贷款,在获得及时的偿付后,逐渐增加对该客户的贷款规模;还包括信贷保证金提取、逾期还款惩罚等措施。同时,许多小额贷款机构业开发满足客户各种需要的的金融产品,如留学贷款、租车贷款等。上述举措在一定程度上减少了信用风险,降低了运营成本,确保了小额贷款机构的可持续发展。 (
45、2)利率标准市场化 由于我国小额贷款公司对于“三农”及小微企业的定位,使人们认为小额贷款公司的作用在于帮助弱势群体,一旦利率过高,反而会加重借贷群体的负担,会起到相反的作用。但是,实践证明,那些贫困的低收入者几乎无法从商业银行或其他传统金融机构得到贷款,他们的需求包括:易于获得贷款、适合小型经营活动,还款条件具有弹性以及多样化的使用范围,贷款利率并不是其考虑的主要因素,只要能以低于黑市利率的价格借贷,对农民来说就是一个改进。比如上文提到的格莱珉银行的贷款利率在20%到35%之间,而当地的商业利率约为10%到13%,而世界银行总结,通常小额贷款的保本利率为15%到20%。另一方面,小额贷款额度小
46、,还款期限短,借贷成本高,这种机制的设计也使得非贫困人口很难会来占用这些贷款。因此,各国的小额贷款机构从市场的特殊供求关系出发,制定了灵活或高于商业贷款但低于黑市的利率,为可持续发展提供必要的资金支持。 (3)先进的服务手段与配套措施 随着 IT技术的发展,各国小额贷款机构均开始建立自己的计算机网络,改善经营条件,降低经营成本,提升经营效率。同时,大部分小额贷款机构不但提供金融服务,还提供相关的业务培训,从而降低项目风险,提升借款人的还款能力。这样的配套措施不仅增强这些小小贷机构的实力,也确保小微企业和低收入者得到了真正的实惠,促进了当地的经济发展。 (4)良好的运作环境 政府支持是小额贷款机
47、构取得成功的前提。金融活动对于国家的经济安全有着重要的影响,因此很多发展中国家严格管制本国的金融机构和金融活动。在我国,小额贷款公司原则上不享受减税、免税等优惠税收政策。由于利息收入是目前小额贷款公司的主要收入来源,如果不适当给予税收上的优惠政策,投资小贷公司的回报过低,很难吸引更多优秀的投资者和大量民间资本进入,自身的商业可持续性也会很困难。 - 14 - 暨南大学硕士学位论文 小额贷款在电子商务的应用?以阿里小贷为例 而在国外,随着小额贷款对经济的推动效果越来越显著,亚洲和拉美一些国家,如孟加拉国、印度尼西亚、玻利维亚等采取了一系列措施,在政策上大力支持其发展,在法律上通过制定相关资本充足率、坏账准备金及信息发布等方面的专门法律法规,赋予其合法
