《水利工程经济》课程设计.doc

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1、目 录第一部分 课程设计基本概况- 1 -一、设计目的.- 1 -二、设计任务.- 1 -三、基本资料.- 1 -1概况.- 1 -2基本数据及参数.- 2 -3有关政策.- 2 -4工程投资资料.- 2 -5其它财务支出计算资料.- 4 -6财务收入计算资料.- 5 -第二部分 设计计算- 6 -一、熟悉资料.- 6 -二、财务评价.- 6 -1.计算期确定.- 6 -2 投资估算.- 7 -4 投资计划及资金筹措.- 9 -5. 投资分摊.- 9 -6. 财务收入估算.- 8 -7. 成本、利润、税金估算.- 10 -7.1 年运行费（年经营成本）.- 10 -7.2 总成本费.- 11

2、-7.3 利润.- 12 -7.4 税金.- 12 -9. 评价指标计算和财务分析.- 13 -三、不确定性分析.- 13 -四、综合评价.- 16 - 五、参考书目.- 16 -六、附表第一部分 课程设计基本概况一、设计目的水利工程经济课程设计是水利类专业学生在学完水利工程经济课程内容后进行教学实践的一个重要环节，是培养学生自身动手能力和综合运用所学专业知识解决实际问题能力的重要方面。通过水利经济课程设计使学生建立对工程项目经济评价的感性认识，学会水利建设项目经济评价基本资料的调查、收集和处理方法，熟悉经济评价的基本过程，掌握水利建设项目经济评价的主要内容和评价方法。二、设计任务1从水库工程

3、管理单位出发，对该水库工程进行综合财务评价。2对水库工程的费用进行分摊。计算财务支出和财务收入，包括投资、固定资产原值、年运行费、总成本费用、税金、利润等。3编制现金流量表、损益表等基本报表和总成本费用估算表、借款还本付息计算表等辅助报表，进行财务评价指标的计算。4以投资、效益为不确定性因数，进行敏感性分析。5结合以上结果进行分析评价，编写财务评价报告。三、基本资料1概况西藏自治区某一水库位于日喀则地区江孜县龙马乡境内的年楚河上。年楚河流域的径流主要由降水、冰川积雪融水及地下水补给三部分组成，径流年度间变化不大，但径流的年内分配不均，汛期径流量占年径流量的70%左右，枯水期径流相对平稳。坝址以

4、上流域面积2757km2，多年平均年径流量4.83亿m3，多年平均流量15.3m3/s。坝址距下游的江孜县城28km，距日喀则113km。枢纽工程的永久建筑物主要由拦河大坝、泄洪洞、发电引水系统及地面发电厂房四部分组成，挡水坝为粘土心墙堆石坝，坝长287m，坝高76.3m，坝顶宽10m，有“西藏第一坝”之称。水库正常蓄水位高程4256m，总库容1.55亿m3，电站总装机容量2万kw。水库以防洪、灌溉、发电为主，兼有旅游等综合效益。年楚河流域是西藏自治区重要的商品粮基地，气候适宜，土地肥沃，全流域人口占自治区总人口的7%，耕地面积却占全区耕地面积的21.1%。这里农作物播种面积为31.9万亩，仅

5、占耕地面积的45%，农业发展潜力巨大。灌区位于西藏自治区年楚河流域，是水库的配套工程。自枢纽工程以下，依次有六条较大支流汇入年楚河，它们与枢纽工程共同组成了灌区的灌溉水源。灌区控制范围为水库下游至年楚河河口两岸可自流及提水灌溉的土地，灌区总控制面积53万亩，设计灌溉面积42.68万亩。该水利枢纽工程修建后可控制灌溉面积40万亩，新增灌溉面积25万亩，每年可增产粮食3700万公斤，为西藏自治区实现粮食自给创造条件，而且可调洪削峰，把年楚河下游段的防洪标准提高到20至30年一遇，对发挥江孜、白朗、日喀则市的粮仓作用将会产生巨大的效益。同时，水库工程的建成，将使拉萨、日喀则、山南两地一市连成藏中电网

6、，从根本上解决日喀则地区的用电问题。水库于1995年开工，1996年实现工程截流，1999年第一台机组正式并网发电，并向灌区供水，2001年底枢纽工程竣工。由于灌区配套工程主要是在原有工程基础上进行改造，建设相对滞后，根据建设计划，2003年全部配套完成，2004年可使水库工程农业供水达到设计水平。2基本数据及参数 从枢纽工程竣工后开始算起，正常运行期50年，计算期为57年。 水库防洪库容1.10亿m3，兴利库容0.95亿m3，死库容0.1亿m3，结合库容0.60亿m3，兴利对结合库容的利用系数为0.55。 根据建设项目经济评价方法与参数，水库发电工程税前行业基准收益率为7%，供水工程为4%。

7、由于水库主要向农业供水，水价较低，行业基准收益率综合取为5%。 水库向灌区多年平均供水量（主要为径流调节水量）为12800万m3。 电站总装机容量2万kw，设计年发电量9900万kw.h，同类地区类似电站的有效电量系数为0.96，厂用电率为0.5%。 经济评价中投入物和产出物的价格水平均采用1995年价格水平。3有关政策工程运行期间成立水库工程管理单位和灌区管理单位，实行分级管理，独立经营，水库工程管理单位负责枢纽工程的维护和电站经营、灌区供水，并向银行还贷，防洪功能的投资由政府承担，年运行费根据核算成果由防洪部门按年度拨付，实行专款专用。灌溉功能主要由政府投资，工程建成后移交水库工程管理单位

8、负责管理（包括维护和将来的更新改造）。鉴于该灌区实际情况，规定水价标准与要求标准有一定的距离，可在运行经营中逐步调整到位。在水价未达到成本之前，应按分级管理的原则，由地方各级人民政府对灌区管理单位经费不足部分给予补贴。具体水价标准由当地政府根据实际情况确定。考虑到国家对农业供水的补贴在灌区管理单位，灌区管理单位应按接近于成本水价向水库工程管理单位支付农业供水水费，经有关部门测算和物价部门核定，农业供水价格为0.085元/m3。4工程投资资料水库工程建设静态投资估算为78528.0万元，主要来源于国家拨款和银行贷款，其中银行贷款主要用于发电部分工程建设，占总投资的20%，贷款年利率4.76%，贷

9、款从1996年开始，分3年贷完，各年贷款比例分别为30%、30%、40%，按照协议，贷款本息要求在工程竣工后15年内偿还。工程所需流动资金100万元，由政府拨款，并于运行初期前一年（1998年）一次投入。依据工程概算，投资构成情况详见表1-1（基本预备费费率取10%），工程各功能投资划分情况详见表1-2。工程投资从1995年开始，分年度投入，各年度资金投入及贷款额度详见表1-3。 表1-1 建设项目工程静态投资估算总表 单位：万元序号工程或费用名称建安工程费设备购置费其他费用合计占基本费用比例%一固定资产投资51971.269566.139209.2070746.5999.10%（一）建筑工程

10、44261.2444261.2462.00%（二）机电设备安装工程4140.577138.9111279.4815.80%（三）金属结构设备安装工程1427.781998.893426.674.80%（四）临时工程2141.67428.332570.003.60%（五）独立费用9209.209209.2012.90%1建设管理费2213.062213.062生产准备费214.17214.173科研勘测设计费6496.416496.414其他285.56285.56二移民和环境、水保投资642.50642.500.90%（一）建设征地移民安置补偿费642.50642.500.90%（二）环境保护

11、工程（三）水土保持工程三基本费用51971.269566.139851.7071389.09100.00%四预备费7138.9110.00%1基本预备费7138.9110.00%2价差预备费五静态总投资51971.269566.139851.7078528.00表1-2 综合枢纽工程投资划分表 单位：万元费用划分灌溉发电防洪合计共用工程投资55944.06专用及配套工程投资2557.1615508.564518.2222583.94合计78528.00表1-3 分年度投资表 单位：万元年份1995199619971998199920002001合计占总投资比例15%24%20%18%12%8%

12、3%100%投资11779.2018846.7215705.6014135.049423.366282.242355.8478528.00其中：贷款4711.684711.686282.2415705.60根据工程概算，固定资产投资中的建设单位开办费、生产准备费等共计297.58万元，最终形成递延资产，其他全部形成固定资产，递延资产应在正常运行期内分期摊销。形成递延资产的费用及其摊销年限见表1-4。表1-4 递延资产及其摊销年限项目费用（万元）摊销年限（年）摊销额（万元）建设单位开办费83.41516.68生产准备费214.17542.83合计297.58559.52注：防洪功能属于公益服务，

13、无财务效益，防洪工程投资及运行费用由防洪部门承担，本次只针对兴利功能进行财务评价，具体评价时应把防洪部门分摊的费用（包括投资和年运行费）分离出去。5其它财务支出计算资料 折旧费依据水利建设项目经济评价规范，可按各类固定资产的折旧年限采用平均年限法计提，也可参照已建类似项目的实际年综合折旧费率乘本项目的固定资产原值计算。由于不同类型固定资产折旧年限有较大差别，经综合分析并参照同类工程，该工程综合折旧率为1.95%，可按固定资产投资扣除无形资产和递延资产费用后，再加上建设期利息作为固定资产原值提取折旧费，并从工程竣工后开始计提。 年运行费年运行费主要包括材料费、燃料及动力费、维修费、工资及福利费（

14、职工薪酬）、库区基金、水资源费和其他费用等项。水库工程管理单位定员编制120人（不包括防洪服务和管理人员），工资按当地人均年工资1.5万元/人计算；根据有关规定，职工福利费应按工资总额的14%计算，考虑地区、海拔等因素，可按工资总额的20%计算福利费。大修理费平均分摊到年维护费中，参考有关取费标准并结合工程实际情况，年维修费可按固定资产原值的1%计算。材料费根据装机容量按4元/kw计算，农业供水不考虑材料费。燃料及动力费按固定资产原值的0.1%计算。灌区供水暂不考虑水资源费，发电水资源费一般按取用水量或发电量征收，可按设计发电量0.005元/kw.h估算。由于兴利功能主要包括发电和灌溉供水，而

15、电站装机也小于2.5万kw，因此，暂不考虑库区基金。其他费用包括工程观测费、水质监测、管理费、差旅费、科研教育费等未单独列支的运行维护过程中发生的经常性费用，可按材料费、燃料及动力费、维修费、工资及福利费（职工薪酬）四项之和的10%计算。固定资产保险费为非强制性险种，该项目中也不予考虑。以上参数是针对正常运行期间进行年运行费的估算，水库工程于2002年进入正常运行期，在初始运行（19992001年）期间，年运行费中材料费、燃料及动力费、维护费、水资源费均按发电效益发挥水平的比例进行估算。 税金及附加根据中华人民共和国营业税暂行条例和现行财税政策，农业灌溉供水免征营业税及城市维护建设税和教育附加

16、。而发电应缴纳增值税，税率为6%，以供电销售收入为计税依据，不再做进项税额扣减。另外，还应缴纳城市维护建设税和教育附加，税率分别为1%、3%，以实际缴纳的增值税额或营业税额为计税依据。6财务收入计算资料财务收入包括农业供水销售收入和发电销售收入两部分，旅游收入不计。农业供水销售收入由水库供水量乘以供水水价而得，进行财务评价时，采用水库向灌区多年平均供水量和物价部门批准的水价进行估算。由于灌区配套工程到2003年才能全部完成，2004年才能使水库工程农业供水达到设计水平，19992003年供水量分别按多年平均供水量的20%、30%、40%、60%、80%计算。电站上网电价为0.458元/kW.h

17、（含税价格），扣除6%的增值税后，计算电价采用0.432元/kW.h（不含税价格）。电站到2002年才能达到设计水平，19992001年发电量分别按多年平均发电量的30%、60%、80%（发电效益发挥比例）计算。按国家规定，所得税按利润总额的33%征收。提取法定盈余公积金的比例按10%计算，任意盈余公积金、应付利润等暂不考虑。第二部分 设计计算一、熟悉资料设计者应积极收集有关资料，查阅相关规范和要求。并通过熟悉资料，做到心中有数，计算分析有据。二、财务评价财务评价是从项目或单位自身角度出发，根据国家现行财税制度、价格体系和建设机制，分析计算项目的财务支出和财务收入，编制财务报表，计算评价指标，

18、考察项目的盈利能力、财务生存能力和偿债能力，以评价项目的财务可行性。财务评价应在拟定的资金来源、筹措方式、借款计划与偿还条件等的基础上，根据国家现行财税制度，采用财务价格进行。对于具有综合利用功能的水利建设项目，经济评价应把项目作为整体进行评价，同时对各主要功能按投资分摊结果进行经济评价。公益服务功能主要以国民经济评价为主，也应通过财务评价以测算补贴额。该项目从水库工程管理单位出发进行财务评价，主要对兴利功能进行经济评价。1. 计算期确定根据水利建设项目经济评价规范（SL7294），水利建设项目的计算期包括建设期、运行初期和正常运行期。而根据水利建设项目经济评价规范（SL722013），项目的

19、建设期是指项目开工第一年至项目完成建设投资、开始投产的这段时间，建设期一般按照项目的设计工期或建设进度计划合理确定；项目运行期又分运行初期和正常运行期，运行初期是指项目开始投产至达到设计规模的这段时间；项目的正常运行期是指项目达到设计规模至计算期末的这段时间。这基本上与建设项目经济评价方法与参数（第三版，以下简称评价方法与参数）中项目计算期的划分方法一致，评价方法与参数中项目计算期包括建设期和运营期，运营期又分为投产期和达产期两个阶段。但鉴于水利工程项目的特殊性，运行初期工程仍处在建设中，因此，SL722013将该段时间仍视为建设期，不作为运行初期，但这样会对该阶段内现金流量分析造成一定的混淆

20、。鉴于此，设计任务中对项目计算期的划分仍采用SL7294的划分方法，即把运行初期作为独立于建设期和正常运行期的一个阶段，以竣工验收时间作为运行初期与正常运行期的分界。项目计算期确定后，进行资金时间价值分析时，计算基准点应定在建设期第一年年初，投入物和产出物除当年借款利息外均按年末发生和结算。2 投资估算根据水利建设项目经济评价规范（SL722013），水利建设项目总投资应包括固定资产投资、建设期借款利息，固定资产投资包括工程投资，移民和环境、水保投资及预备费，应根据合理工期和施工计划，做出分年度安排。在计算水利建设项目的财务支出时，应包括建设项目总投资、年运行费、更新改造投资、流动资金和税金等

21、费用。小水电建设项目经济评价规程（SL162010，附录B）中小水电建设项目总投资包括固定资产投资、建设期贷款利息和流动资金，固定资产投资应由工程部分、征地和环境部分组成，利息应为建设项目投资中贷款部分在建设期的利息。建设项目经济评价方法与参数（第三版）规定总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金，建设投资的构成可按概算法分类或形成资产法分类，按概算法分类，建设投资由工程费用、工程建设其他费用、预备费三部分构成；按形成资产法分类，建设投资由形成固定资产的费用、形成无形资产的费用、形成其他资产（递延资产）的费用、预备费四部分构成，具体内容可参阅相关规范。为统一起见，这里以水利建设项目经济评价规范

22、（SL722013）的分类估算为准。估算内容： 固定资产投资：水利工程建设项目中固定资产投资包括工程投资，移民和环境、水保投资及预备费等。其中，工程投资包括建筑工程投资、机电设备及安装工程投资、金属结构设备及安装工程投资、施工临时工程投资和独立费用等五部分；移民和环境、水保投资包括建设征地移民安置补偿费、环境保护工程投资和水土保持工程投资等三部分费用；预备费包括基本预备费和价差预备费两部分费用。应根据不同设计阶段的深度要求按有关规范进行估算。固定资产投资是水利工程建设总投资的重要组成部分，是项目财务评价的基础数据，可根据项目前期研究不同阶段、对投资估算精度的要求和相关规定选用估算方法进行估算。

23、任务书中已对投资进行了估算，可不再估算。 建设期借款利息：水利建设工程项目的借款一般按年计息，为简化计算，假定借款在当年年中支用，还款在当年年末偿还，故按半年计息，其后年份按全年计息，建设期每年应计利息的计算公式如下：计算：第一年利息=（0+4711.68/2)*4.76%=112.14第二年利息=（112.14+4711.68+4711.68/2)*4.76%=341.75第三年利息=（341.75+6282.24+6282.24/2)*4.76%=619.67建设期利息计入固定资产原值，也就是所谓的利息资本化；正常运行期的利息计入项目的总成本费用。对于运行初期利息，根据SL722013，理

24、应计入到固定资产原值。而一般情况下，投产后继续发生的借款费用不作为建设期利息计人固定资产原值，而是作为运行期利息计人总成本费用。因此，运行初期的利息采用折衷处理，以财务计划现金流量表为依据，如果当年利息计入到总成本费用导致累计盈余资金出现负值，可对该年利息进行资本化，即计入到固定资产原值，以此类推，但利息资本化不能超出运行初期。3 流动资金估算水利建设项目的流动资金应包括维持项目正常运行所需的全部周转资金。可根据研究阶段的不同，采用扩大指标计算法或分项详细计算法。扩大指标计算法参照类似工程项目流动资金占营业收入或经营成本的比例、或单位产量占营运资金的数额估算流动资金，一般在项目建议书阶段采用，

25、也可在可行性研究阶段采用。分项详细计算法 是通过流动资产与流动负债主要构成要素的估算，进一步估算流动资金，是大多规范一般建议采用的方法。即：流动资金流动资产流动负债流动资产应收帐款预付帐款存货现金流动负债应付帐款预收帐款任务书中已给定流动资金，可不必估算。4 投资计划及资金筹措投资计划及资金筹措是经济评价时分析项目现金流量的主要依据，需要在科学测算工程建设年度资金需求和分析项目的功能、作用与效益基础上，编制年度投资分配计划，确定资金来源与资金结构，以保证资金的使用效率，提高项目的整体效益。通过编制项目投资计划及资金筹措表可以反应各年的投资分配与资金筹措情况，编制项目投资计划及资金筹措表（见附表

26、7）。5. 投资分摊综合利用水利建设项目费用分摊的目的在于计算项目各项功能应承担的费用及其经济评价指标，确定项目的合理开发规模，供决策研究。可采用枢纽指标系数法（水量、库容）、等效替代方案费用现值比例法、效益现值比例法和可分离费用剩余效益法等进行分摊，分摊的结果应公平合理。本设计任务是针对兴利功能进行财务评价，应对兴利功能进行费用分摊，并明确分摊后的投资计划与资金筹措情况，以便为财务评价报表编制提供基础数据。可采用库容比例法进行分摊，分摊方法如下：=0.41144293=0.588557075其中：V防、V利、V死、V结分别为防洪库容、兴利库容、死库容、结合库容，n为兴利结合库容的利用系数。6

27、. 财务收入估算水利建设项目的财务收入应包括出售水利产品和提供服务所获得的收入。可按销售产品的数量乘以产品单价计算。在实际分析处理时，计算财务收入和财务支出所选用的价格都应考虑相对价格变化和价格总水平变动的影响，采用的价格体系也应当协调一致。该项目兴利功能的财务收入包括灌溉供水销售收入和发电销售收入。灌溉供水销售收入直接按任务书中提供的灌溉供水价格计算，不再进行灌溉供水价格测算。发电销售收入可按下式计算：发电销售收入供电量上网电价=9456.48*0.432元/kw.h=4085.20万元供电量有效电量(1厂用电率)=9504*（10.5%）=9456.48kw.h有效电量设计年发电量有效电量

28、系数=9900万kw.h*0.96=9504kw.h农业供水收入=水库向灌区多年平均供水量*农业供水价格=12800*0.085=1088万元 各年的发电销售收入=总发电销售收入*发电效益发挥比例 （电站19992001年发电量分别按多年平均发电量的30%、60%、80%计算，到2002年达到设计水平）各年的农业供水收入=总农业收入*供水效益发挥比例 （19992003年供水量分别按多年平均供水量的20%、30%、40%、60%、80%计算） 计算结果见附表2。根据小水电建设项目经济评价规程（SL16-2010），年或多年调节的联网电站有效电量系数可取0.951.0。厂用电率根据建设项目的具体

29、情况计算或参照类似工程的统计资料分析确定。7. 成本、利润、税金估算（1） 年运行费（年经营成本）应包括工资及福利费（职工薪酬）、材料燃料及动力费、修理费、库区基金、水资源费和其它费用等，可分项计算，也可按项目总成本费用扣除折旧费、摊销费和利息净支出计算，与工程运行有关的成本可按固定资产原值作为基数进行估算，具体参见SL722013。以固定资产原值作为成本测算的基数时，材料费、燃料及动力费、修理费、保险费等与工程运行有关的成本应采用扣除占地淹没补偿费后的固定资产原值，鉴于该项目占地淹没补偿费（建设征地移民安置补偿费）所占比例很小，为便于计算，可采用未扣除的固定资产原值进行估算。随着社会经济发展

30、和人民生活水平的提高，职工薪酬计算内容也发生了很大变化，根据SL722013，职工薪酬应包括职工工资（指工资、奖金、津贴和补贴等各种货币报酬）、职工福利费、社会保险费（包括医疗保险费、养老保险费、失业保险费、工伤保险费和生育保险费等）、住房公积金、工会经费和职工教育经费等。设计任务考虑到主要评价以前的建设项目，为简化计算，职工薪酬只考虑工资及福利费。确定人工工资及福利费需要考虑项目性质、项目地点、行业特点等，人工工资按项目所在地标准计算，福利费一般按工资总额的14%计算，可根据具体情况进行适当调整。1） 工资及福利=人均年工资*（1+20%）*编制人数=1.5*（1+20%）*120=216万

31、元2） 材料费=电站总装机容量*4元/kw=8万元3） 维修费=固定资产原值*1%=4711.63*1%=471.17万元4） 燃料及动力费=固定资产原值*0.1%=4711.63*0.1%=47.12万元5） 发电水资源费=发电量*0.005元/kw.h=9456.48*0.005元/kw.h=49.5万元6） 其他费用=（材料费+燃料及动力费+维修费+工资及福利费）*10%=(8+47.12+471.17+216)*10% =74.23以上计算针对正常运行期间，对于建设期，按其发挥水平计算，见项目总成本费用估算表（附表2）。（2）总成本费用水利建设项目总成本费用可按经济用途分类计算也可按经

32、济性质分类计算。按经济用途分类应包括制造成本（直接材料费、直接工资、其它直接支出和制造费用等）和期间费用（管理费用、财务费用和销售费用）；按经济性质分类包括年运行费（工资及福利费、材料燃料及动力费、维护费及其它费用等）、折旧费、摊销费、利息净支出等项。折旧费应按国家规定的折旧方法计算，一般采用平均年限法（直线折旧法）计算。可采用分类折旧年限或综合折旧年限计算折旧率，年综合折旧率也可参照已建类似项目确定。公式为：分类折旧公式：综合折旧公式： 固定资产原值可按下式计算：固定资产原值固定资产投资建设期利息计入固定资产的运行初期利息无形资产原值其他资产（递延资产）原值计算： 固定资产原值=78528.

33、00*0.588557075+1073.56297.58*0.588557075=47116.63万元摊销费是指项目的无形资产和其他资产（递延资产）的年摊销费用，一般采用平均年限法，不计残值。无形资产一般采用平均年限法在规定期限内平均摊销，没有规定期限的按照不少于10年的期限平均摊销。其他资产（递延资产）从项目开始运行的年份起按照不短于3年的期限分期摊销或在其有效期限内分期摊销。折旧年限和摊销年限都应符合税法的规定。折旧费=固定资产原值*1.95%=918.77利息净支出是指项目运行初期部分时间和项目正常运行期各年支付的借款利息与存款利息收入的差值，包括长期借款利息、流动资金借款利息和短期借款

34、利息。长期借款利利息可以采用最大还款能力方式或约定还款方式计算，前者假定所有可用于还贷的资金（包括可用于还贷的利润、折旧费和摊销费）均用于归还贷款，后者以双方约定的借款偿还条件（包括还款方式和偿还年限）计算，常采用等额年金法或等额利息法。流动资金借款按期末偿还、期初再借的方式处理，利息按一年期利率计算。短期借款利息计算同流动资金，一般按照随借随还的原则处理。利息净支出可通过编制借款还本付息计算表（附表1）来计算。 利润年利润总额应包括出售水利产品和提供服务所获得的年利润，按年财务收入扣除年总成本费用和年销售税金及附加计算。扣除所得税后，即为税后利润。项目如果发生了年度亏损，可以用下一年度所得税

35、前的利润弥补，下一年度不足弥补的，可以在5年内延续弥补，如5年内仍不足弥补，则需用缴纳所得税后的利润弥补。按国家规定，所得税按利润总额的33%征收（2008年新税法中规定居民企业所得税率为25%）。项目实现的利润总额在弥补亏损、交纳所得税后，加上期初未分配利润为可供分配利润，可弥补以前年度亏损，并按照抵减年初累计亏损后的本年净利润10%提取法定盈余公积金，以前年度累积的法定盈余公积金达到注册资本的50%时，可以不再提取。在支付优先股股利后，可按照本企业的章程提取任意盈余公积金。之后向投资者分配利润或股利，剩余即为未分配利润，可用于归还贷款。以上科目可通过编制损益表（附表3）来计算。 税金这里的

36、税金主要是指销售税金及附加。水利工程建设项目涉及的税金主要为增值税、营业税及以此为计征基础的城市维护建设税和教育费附加等。由于水利项目可以扣减的进项税额非常有限，一般可按销售收入计算增值税，目前财政部规定的增值税率：电力为17%；小水电6%；农业供水工程免交。城市维护建设税根据纳税人所在地区计算，市区为7%；县城和镇为5%；农村为1%。教育费附加为3%。增值税为价外税，如果采用不含税产品价格计算销售收入时，增值税仅作为计算销售税附加的依据。在损益表（附表3）中计算。8. 财务报表编制主要编制现金流量表、损益表、财务计划现金流量表、资产负债表等基本报表和总成本费用估算表、借款还本付息计算表等辅助

37、报表。可参考表2-27编制，可根据项目收入与支出的实际情况调整科目。9. 评价指标计算和财务分析主要通过计算财务内部收益率（FIRR）、财务净现值(FNPV)、投资回收期（Pt）、投资利润率、投资利税率等评价指标的计算进行盈利能力分析。通过计算固定资产借款偿还期（Pd）、资产负债率等指标的计算进行清偿能力分析。根据财务现金流量表计算累积盈余资金，用以分析项目的财务生存能力。9.1财务盈利能力分析利能力分析主要考察工程投资的盈利水平，这里选用财务内部收益率、财务净现值两项指标来考察该项目。根据该工程筹资方案的财务效益与财务费用编制财务现金流量表，求得其评价指标（见下表）。评价指标财务内部收益率（

38、%）财务净现值（万元）所得税前7.15%16757.61所得税后5.29%2049.41 9.2清偿能力分析清偿能力分析主要考察工程在计算期内各年的财务状况及偿还债务的能力，根据水库工程借款换本付息计算表（附表1），固定资产借款偿还期为14年（从1999年后算起），该工程2008年可还清借款本息，在偿还期内能还清。项目计算期各年资产负债情况见资产负债表（附表6）。该项目借款偿还期间资产负债率最高为45.6%，最低为3.2%，其后年份等于0%。资产负债率在可以接受的范围内，说明项目债务风险不大，具有较强的偿债能力。三、不确定性分析水利建设项目经济评价涉及的因素很多，许多参数是依靠预测或估算获得的

39、，有一定误差并都存在不同程度的不确定性，为了分析不确定性因素对经济评价的影响，估计项目可能承担的风险，确定项目在经济上的可靠性，要对水利建设项目应进行不确定性分析，以供项目决策研究。不确定性分析一般包括敏感性分析、盈亏平衡分析和概率分析三项内容。盈亏平衡分析只用于财务评价。敏感性分析旨在研究和预测项目主要因素发生浮动时对经济评价指标的影响,分析敏感的因素和对评价指标的影响程度，计算敏感度系数和临界点，找出最敏感的因素，并研究提出减少其浮动的措施。敏感性分析是不确定性分析中最常用、最基本的一项分析。在分析中，可根据项目的具体情况，考虑单项指标浮动或两项指标同时浮动，通常只进行单因素敏感性分析。一

40、般可只对主要经济评价指标（如财务内部收益率、财务净现值、投资回收期和固定资产投资借款偿还期等）进行分析，应根据项目需要研究确定。水利建设项目计算期内可能发生浮动的因素很多，进行敏感性分析时，可根据项目的具体情况，按可能发生对经济评价较为不利的原则分析确定浮动因素和主要因素浮动的幅度，也可参照下列变化幅度选用：投资：10%20%效益：10%20%建设期：提前或推后12年敏感性分析的计算结果，应采用敏感性分析表和敏感性分析图表示。敏感度系数和临界点分析的计算结果，应采用敏感度系数和临界点分析表示。敏感度系数系指项目评价指标变化率与不确定性因素变化率之比，可按下式计算：式中：F/| F |不确定性因素F的变化率； A/| A |不确定因素F发生F变化率时，评价指标A相应的变化率。(一般情况下，SAF0，表示评价指标与不确定因素同方向变化；SAF0，表示评价指标与不确定因素反方向变化。| SAF |较大者敏感度系数较高。)项目敏感性分析表（行业基准收益率5.00%)项目财务内部收益率敏感度系数原收益率(%)税前税后税前税后税前税后投资5%20%5.99%4.28%-0.81 -0.95 7.15%5.29%5%15%6.25%4.51%-0.84 -0.98 5%10%