《600525长园集团非公开发行股票预案（修订后） .ppt》由会员分享，可在线阅读，更多相关《600525长园集团非公开发行股票预案（修订后） .ppt（29页珍藏版）》请在三一办公上搜索。
1、,长园集团股份有限公司,非公开发行股票预案,长园集团股份有限公司非公开发行股票预案（修订后）二 O 一一年七月十一日1,长园集团股份有限公司,非公开发行股票预案,公司声明公司及董事会全体成员保证本预案内容真实、准确、完整，并对本预案的任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏承担个别和连带的法律责任。本预案是公司董事会对本次非公开发行股票的说明，任何与之相反的声明均属不实陈述。本预案所述实施非公开发行股票相关事项的生效和完成尚待取得中国证券监督管理委员会等有关监管机构的核准。本预案所述事项并不代表审批机关对于公司拟实施非公开发行股票相关事项的实质性判断、确认、批准或核准。2,长园集团股份有限公司,非公
2、开发行股票预案,特别提示1、长园集团股份有限公司非公开发行股票预案已经公司 2011 年 6 月 10 日及 7 月 11 日召开的第四届董事会第四十一次会议及第四十二次会议审议通过。2、本次拟发行不超过 10,000 万股（含 10,000 万股），具体发行数量将提请股东大会授权公司董事会与主承销商（保荐机构）协商确定。3、本次非公开发行价格不低于定价基准日（即第四届董事会第四十一次会议决议公告之日）前二十个交易日公司股票均价的 90%，即不低于 7.52 元/股。具体发行价格由股东大会授权董事会在取得中国证监会关于本次非公开发行核准批文后，由董事会和主承销商按照相关法律法规的规定和监管部门
3、的要求，根据发行对象申购报价情况，遵循价格优先的原则确定，该等股份自发行结束之日起 12 个月内不得转让。4、本次非公开发行对象为证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者、其他机构投资者及自然人等不超过十名的特定对象，以上特定对象均以现金认购。5、根据有关法律法规的规定，本次非公开发行尚需经过股东大会审议并经中国证监会核准方可实施。3,释,长园集团股份有限公司,目,录,非公开发行股票预案,义.5第一节 本次非公开发行股票方案概要.6一、本次非公开发行的背景和目的.6二、发行对象及其与本公司的关系.9三、发行股份的价格及定价原则、发行数量及限售期
4、.10四、募集资金投向.10五、本次发行是否构成关联交易.11六、本次非公开发行是否导致公司控制权的变化.11七、本次发行方案的审批情况.12第二节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析.13一、募集资金使用计划.13二、本次募集资金投向情况.13三、本次发行对公司经营管理、财务状况等的影响.25第三节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论和分析.26一、本次发行对上市公司业务及资产是否存在整合计划，公司章程等是否进行调整、预计股东结构、高管人员结构、业务结构的变动情况.26二、本次发行后上市公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况.26三、公司与控股股东及其关联人之间的业务关系、管理关系、
5、关联交易及同业竞争等变化情况.27四、本次发行完成后，公司是否存在资金、资产被大股东及关联人占用的情形，或公司为大股东及关联人提供担保的情形.27五、上市公司负债结构是否合理，是否存在通过本次发行大量增加负债（包括或有负债）的情况，是否存在负债比例过低、财务成本不合理的情况.27六、本次股票发行相关的风险说明.274,指,指,指,指,指,指,指,指,PPTC,长园集团股份有限公司,释,义,非公开发行股票预案,本预案中，除非文中另有所指，下列词语具有如下涵义：,公司、本公司、上市公司、长园集团或发行人本次非公开发行股票、本次非公开发行、本次发行中国证监会,长园集团股份有限公司长园集团股份有限公司
6、拟以非公开发行股票的方式，向特定对象发行不超过 10,000 万股股票中国证券监督管理委员会,元公司章程本预案深圳南瑞长园维安东莞康业南京长园热缩材料智能电网电子加速器,指指,人民币元长园集团股份有限公司章程长园集团股份有限公司本次非公开发行股票预案深圳南瑞科技有限公司，系长园集团控股子公司上海长园维安电子材料线路保护股份有限公司，系长园集团控股子公司，本次募投项目“新建年产 10 亿片锂电池保护用核心元件产品生产项目”的实施主体东莞康业投资有限公司，系长园集团全资子公司，本次募投项目“无卤环保阻燃热缩套管及特种氟塑料套管系列产品生产基地”的实施主体长园（南京）智能电网设备有限公司，系长园集团
7、全资子公司，本次募投项目“智能电网系列产品及汽车动力电池保护模块研发生产基地”的实施主体全称是 Polymer Positive Temperature Coefficient，高分子聚合物正系数温度电阻，即：高分子正温热敏电阻。PPTC 是由高分子有机聚合物在高压、高温，硫化反应的条件下，搀加导电粒子材料后，经过特殊的工艺加工而成。主要应用于电池、计算机、电机、通讯行业的过电流保护上。经加工成型的乙烯与醋酸乙烯酯共聚物材料经高能射线或电子加速器的电子束流照射后，材料内部发生“交联”现象，即材料内部的分子结构由平面线性结构转变为立体网状结构，从而使该类材料在扩张加工后具有形状记忆的特性，并遇热
8、收缩成扩张前的形状，此外“交联”后的材料在性能上亦获改进。广泛应用于电子、家用电器、通信、电力、汽车、管道防腐等行业。就是电网的智能化，也被称为“电网 2.0”，它是建立在集成的、高速双向通信网络的基础上，通过先进的传感和测量技术、先进的设备技术、先进的控制方法以及先进的决策支持系统技术的应用，实现电网的可靠、安全、经济、高效、环境友好和使用安全的目标，其主要特征包括自愈、激励和包括用户、抵御攻击、提供满足 21 世纪用户需求的电能质量、容许各种不同发电形式的接入、启动电力市场以及资产的优化高效运行。一种用高电压给电子加速的电子设备，为辐射化工行业的基础设备之一。5,长园集团股份有限公司第一节
9、,非公开发行股票预案本次非公开发行股票方案概要,一、本次非公开发行的背景和目的（一）本次非公开发行背景长园集团以做世界一流辐射功能材料和优秀的智能电网设备供应商为战略目标，坚持发展、壮大热缩材料类、智能电网设备类、电路保护元件类（PPTC）三大主营业务。长园集团在辐照功能材料行业继续保持中国第一、世界第二的位置，稳居中国变电站母线保护第一、微机五防系统第二，并通过控股深圳南瑞成为优秀的智能电网设备提供商。1、收购深圳南瑞股权背景随着中国经济的不断发展，电网已成为工业化、信息化社会发展的基础和重要组成部分，发展智能电网是社会经济发展的必然选择。为实现清洁能源的开发、输送和利用，电网必须提高其灵活
10、性和兼容性。为抵御日益频繁的自然灾害和外界干扰，电网必须依靠智能化手段不断提高其安全防御能力和自愈能力。为降低运营成本，促进节能减排，电网运行必须更为经济高效，同时须对用电设备进行智能控制，尽可能减少用电消耗。分布式发电、储能技术和电动汽车的快速发展，改变了传统的供用电模式，促使电力流、信息流、业务流不断融合，以满足日益多样化的用户需求。深圳南瑞作为我国智能电网产业链中重要的设备供应商，其产品和技术在国内处于领先地位，被誉为国内微机母线保护第一品牌。深圳南瑞已成为国家电网公司和南方电网公司主要的自动化设备和系统技术服务供应商，是国内变电站综合自动化控制领域主要厂商，更是华南最大的电力系统自动化
11、专业公司。深圳南瑞在电力系统高压和超高压变电站母线保护领域，以优异的品质和可靠性逐渐取代了进口产品，已占有国内 50%以上的市场份额。由于目前全国范围的缺电、限电现象很突出，电力短缺已严重影响了国民经济的快速增长。国家有关部门已明确提出电力建设应加大力度，加快步伐。因此，未来的五年内，电力建设将会有很大的发展空间。2、实施锂电池保护用核心元件项目的背景新能源是二十一世纪十大支柱产业之一，而锂电池是新能源领域最具发展潜6,长园集团股份有限公司,非公开发行股票预案,力的重要产品。锂电池具有体积小、重量轻、容量大、放电时间长等突出优势，是低碳环保产品，被列为国家重点鼓励发展的产品。锂电池的性能优越，
12、可广泛应用于国防军事、航空、航天、储能、交通、通讯等国民经济的各个领域。2008年国家科技部、财政部和国家税务总局联合发布的国家重点支持的高新技术领域指南，其中第六大类“新能源及节能技术”中“新型高容量、高功率电池与相关产品”就包括了锂电池及相关产品，其产品的延伸也符合国家最近提出重点发展的新能源汽车的锂动力电池。由于锂电池属于应用非常广泛的新能源类重点产品，其使用的安全性一直是业界重点关注的问题。在国际上，以美国、日本等国家为代表的各行业正在逐步建立自己的电池安全行业标准，如美国 UL（Underwriter Laboratories Inc.，美国保险商实验室）建立了自己的产品安全标准。根
13、据我国的锂电池安全现状，工业和信息化部于 2008 年 3 月专门成立“锂离子电池安全标准特别工作组”，并于2009 年起草便携式电子产品用锂离子电池安全要求，逐步建立相关标准。根据日本 Techno Systems Research 提供的 2010 年度锂电池市场分析和预测报告，2009 年全球锂电池总用量 33.33 亿个，预计 2012 年达到 47 亿个，2015 年达到60 亿个，以年均 10.3%的速度增长，因此锂电池保护用核心元件的市场前景广阔。作为锂电池核心保护元件，PPTC 是符合国际和国内标准需求的产品。长园维安已取得了本项目产品的自主知识产权，并申请多项专利，掌握了锂电
14、池保护用核心元件的制造与应用的核心技术，部分技术达到国际先进水平。长园维安在线路防护元器件及保护模组方面拥有丰富的产业化经验和基础，通过本项目的建设，长园维安将在现有核心业务的基础上，进一步提升锂电池保护用核心元件的生产规模，拓展现有核心产品系列，进而提升自身核心竞争力与未来持续盈利能力。3、实施“智能电网系列产品研发生产基地项目”的背景国家“十二五”规划纲要中明确提到，要适应大规模跨区输电和新能源发电并网的要求，加快现代电网体系建设，依托信息、控制和储能等先进技术，推进智能电网建设。近年来，中国电力工业快速发展，其中电网规模超过美国跃居世界第一位，且向特高压、智能化等高端输电网络发展；电源结
15、构正逐步趋向合理，核电、风电等清洁能源发展迅速。智能电网建设将是中国电网未来十年发展的主7,长园集团股份有限公司,非公开发行股票预案,要方向，这是继新能源汽车之后，又一重量级新兴产业规划。根据估计，坚强智能电网建设预计将带来近 8,400 亿元的相关电力设备市场容量，其中，坚强电网部分，即指特高压输电网，预计将在 2012-2015 年迎来建设高峰，2020 年完全建成，将带来总计近 2,200 亿元的电力设备需求；电网智能化包括发电、输电、变电、配电、用电、调度等六大部分，预计将在 2015 年前后迎来建设投资高峰、2020 年前后初步建成，将带来超过 6,200 亿元的电力设备需求。经过近
16、 20 余年的发展，长园集团在超高压电力电缆附件、合成绝缘子和变电站母线保护等领域保持行业第一、变电站微机五防领域行业第二、电力系统自动化、智能变电站、配网自动化等领域居行业前列。为了充分发挥公司在智能电网产业链上的综合优势，进一步打造公司在智能电网设备行业的品牌知名度以及提高产品的市场占有率，公司计划在现有智能电网相关设备研发和产业化的基础上，通过整合资源、优化产品结构，进而打造一个高水平和高技术含量的智能电网设备研发生产基地。4、实施“汽车动力电池保护模块研发生产基地项目”的背景当前，新能源汽车已成为世界各大汽车公司21世纪初激烈竞争的焦点，动力技术革命将彻底改变21世纪汽车业的面貌。而新
17、能源汽车研发的焦点主要集中在动力电池的材料、性能和参数方面。在2009年3月国务院办公厅发布的汽车产业调整和振兴规划中，明确了新能源汽车的发展方向，规划到2011年形成50万辆新能源汽车产能，新能源汽车销量占乘用车销售总量的5%左右。根据IIT的预测，预计到2015年，全球电动汽车、混合动力汽车和插入式混合动力汽车销量将达到约400万辆的水平，2020年将超过800万辆。到2020年，新能源汽车带动的全球车用动力电池市场需要将超过2,000亿元。因此，整个汽车动力电池保护模组产品市场发展空间广阔。长园维安将在已有便携式动力电池保护模块的基础上，抓住汽车动力电池的发展机遇，加大对汽车动力电池保护
18、模块的研发投入，扩展现有的产品结构，提升公司的市场竞争力。5、实施“无卤阻燃热缩套管及特种氟塑料套管系列产品东莞生产基地项目”的背景我国的热缩材料研究始于20世纪60年代初，20纪80年代开始进入产业化初8,长园集团股份有限公司,非公开发行股票预案,期。上世纪90年代初至今，国内市场对辐射化工产品的需求日渐旺盛，使我国热缩材料实现了快速的发展。但从技术水平来看，我国虽然是辐射交联热收缩产品第二大国，但整体技术处于中低档水平。近年来，随着国内辐射功能材料技术和质量的不断提高，国内产品与国外产品的差距越来越小，国内厂家的市场份额得到快速提高，国外厂家占有的市场份额已从原先的90%以上降到现有的50
19、%左右。长园集团通过多年来持续的研发投入和技术创新，与国外厂家的技术差距不断缩小，在部分产品领域，已超过国外厂家水平，成为国内热缩行业的技术领先厂家。经过前期产业化项目投产的市场验证以及经济高速增长对热缩材料产品进一步的需求，公司拟通过整合现有研发、生产资源，优化产品结构，进一步增加中高端产品的产量，巩固并加大公司在热缩材料行业的市场份额，进一步扩大公司在国内热缩材料行业的优势地位。（二）本次非公开发行目的本次非公开发行旨在进一步夯实公司战略布局，优化产业结构，增加公司高端产品的比重，同时扩大公司现有产品产能，从而巩固和扩大公司在热缩材料、智能电网设备以及电路保护原件三大业务领域的市场占有率。
20、公司计划利用本次非公开发行股票募集资金收购深圳南瑞少数股东权益，实施锂电池保护用核心元件产品生产项目，智能电网系列产品及汽车动力电池保护模块研发生产基地及无卤环保阻燃热缩套管及特种氟塑料套管系列产品生产基地。上述项目的实施将有助于公司战略的实施，降低财务风险；增强公司的综合竞争力和盈利能力，实现股东利益最大化。二、发行对象及其与本公司的关系本次非公开发行股票的发行对象范围为证券投资基金管理公司、证券公司、信托公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者等机构投资者、其他法人和自然人，发行对象不超过十名。本次非公开发行拟发行对象与本公司不存在关联关系。具体发行对象将在取得发行核准批文后，按
21、照中国证监会上市公司非公开发行股票实施细则等规定，根据发行对象申购报价的情况，以竞价9,长园集团股份有限公司,非公开发行股票预案,方式最终确定。三、发行股份的价格及定价原则、发行数量及限售期（一）非公开发行股票的种类和数量本次非公开发行的股票为境内上市人民币普通股（A 股），每股面值为人民币 1.00 元。（二）发行价格和定价原则本次非公开发行股票发行价格不低于本次董事会决议公告日前二十个交易日公司股票均价的90%，即不低于7.52元/股（定价基准日前20个交易日股票交易均价定价基准日前20个交易日股票交易总额/定价基准日前20个交易日股票交易总量）。具体发行价格提请股东大会授权董事会在本次非
22、公开发行申请获得中国证券监督管理委员会会核准批文后，按照上市公司非公开发行股票实施细则等的有关规定，根据发行对象申购报价的情况，遵照价格优先原则，以竞价方式确定。（三）发行数量本次非公开发行股票数量合计不超过 10,000 万股（含 10,000 万股），在该范围内，董事会会提请股东大会授权董事会根据实际情况与保荐机构（主承销商）协商确定最终发行数量。（四）限售期本次非公开发行完成后，发行对象认购的股份自本次发行结束之日起 12 个月内不得转让。四、募集资金投向本次募集资金净额（扣除发行费用后）不超过 77,521.5 万元，资金到位后拟用于以下用途：10,1,2,3,4,5,6,长园集团股份
23、有限公司,非公开发行股票预案,序号,项目名称收购深圳南瑞科技有限公司 25%股权新建年产 10 亿片锂电池保护用核心元件产品生产项目智能电网系列产品研发生产基地汽车动力电池保护模块研发生产基地无卤阻燃热缩套管及特种氟塑料套管系列产品东莞生产基地补充流动资金合计,计划投资（万元）13,521.519,00066,0009,00033,3955,000145,916.5,拟用募集资金投入（万元）13,521.519,00022,0003,00015,0005,00077,521.5,注：公司通过上海联合产权交易所竞拍得到深圳南瑞 25%的股权，并于 2011 年 5 月 30日签署了拍卖成交确认书
24、，待相关股权过户手续办理完成后，公司将合并持有深圳南瑞 85%的股权。本次发行的募集资金到位后，如实际募集资金净额少于上述拟投入募集资金的总金额，公司将按照项目的轻重缓急投入募投项目，不足部分由公司以自有资金或通过其他融资方式解决。为把握市场机遇，尽快完成募集资金投资项目，在本次募集资金到位前，公司将根据项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，待募集资金到位后，再以募集资金置换预先已投入募投项目的自筹资金。五、本次发行是否构成关联交易本次发行不涉及关联交易。六、本次非公开发行是否导致公司控制权的变化截至本预案出具日，公司总股本为 863,510,112 股，公司第一大股东长和投资有限公司持有本公
25、司 305,759,250 股股份，持股比例为 35.41%，系本公司控股股东和实际控制人。根据本次董事会决议，本次非公开发行股票数量的上限为 10,000 万股，若按上限计算，本次发行后，公司实际控制人持有公司的公司股权比例下降至31.73%，但仍是本公司第一大股东和实际控制人，因此，本次发行不会导致公司控制权发生变化。11,长园集团股份有限公司七、本次发行方案的审批情况1、本次非公开发行尚需取得本公司股东大会审议通过；2、本次非公开发行尚需取得中国证监会的核准。12,非公开发行股票预案,1,2,3,4,5,6,第二节,董事会关于本次募集资金使用的可行性分析,一、募集资金使用计划公司本次非公
26、开发行股票不超过 10,000 万股，募集资金净额（扣除发行费用后）不超过 77,521.5 万元。募集资金将用于如下项目：,序号,项目名称收购深圳南瑞科技有限公司 25%股权新建年产 10 亿片锂电池保护用核心元件产品生产项目智能电网系列产品及研发生产基地汽车动力电池保护模块研发生产基地无卤环保阻燃热缩套管及特种氟塑料套管系列产品东莞生产基地补充流动资金合计,计划投资（万元）13,521.519,00066,0009,00033,3955,000145,916.5,拟用募集资金投入（万元）13,521.519,00022,0003,00015,0005,00077,521.5,本次发行的募集
27、资金到位后，如实际募集资金净额少于上述拟投入募集资金的总金额，公司将按照项目的轻重缓急，将募集资金用于募投项目，不足部分由公司以自有资金或通过其他融资方式解决。为把握市场机遇，尽快完成募集资金投资项目，在本次募集资金到位前，公司将根据项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，待募集资金到位后，再以募集资金置换预先已投入募投项目的自筹资金。二、本次募集资金投向情况（一）收购深圳南瑞科技有限公司 25%股权本项目主要内容是收购深圳南京自动化研究所持有深圳南瑞 25%的股权。公司已通过上海联合产权交易所竞拍得到上述股权，并于 2011 年 5 月 30 日签署了拍卖成交确认书，待相关股权过户手续办理完成
28、后，公司将合并持有深圳南瑞85%的股权。13,1、项目基本情况（1）项目概况,公司名称：深圳南瑞科技有限公司,注册地址：深圳市南山区高新技术产业园北区朗山一路 3 号 6 楼法定代表人：许晓文,公司类型：有限责任公司,公司注册资本：5,000 万元人民币实收资本：5,000 万元人民币成立日期：1994 年 6 月 30 日,营业执照注册号：440301501120022,经营范围：开发、生产微机继电保护系统、电力控制自动化系统、变电站微机综合成套保护及相关产品，以及相关技术咨询、技术服务；自有房屋租赁及管理服务（按贸工局的批复经营，不含限制项目）。,（2）股权及控制关系,截至目前，公司、深圳
29、南京智动化研究所、洋浦鹏瑞达投资有限公司分别持,有深圳南瑞 60%、25%及 15%的股权。,深圳南瑞公司章程中不存在可能对本次发行和股权受让产生重大影响的内容。本次发行完成后，本公司不会对深圳南瑞原有高管人员进行调整。,（3）深圳南瑞主要资产权属、对外担保和主要债务情况,截至本预案出具日，深圳南瑞股权权属清晰，不存在质押、冻结等限制股权,转让的情形，亦不存在重大对外担保的情形。,截至 2011 年 3 月 31 日，深圳南瑞负债总计为 25,933.83 万元，主要为应付账款、长期借款、其他应付款等。深圳南瑞以自有房屋及建筑物为抵押，借款总额为人民币 3,000 万元，期限为 6 个月至 1
30、 年。,（4）深圳南瑞业务情况,深圳南瑞总部位于深圳市高新技术产业园区，是国内从事电力自动化行业的知名高新技术企业。深圳南瑞专业从事电力系统自动化产品的研发、生产、销售以及相关的工程设计与服务，其产品和技术在国内处于领先地位，是国内主要的电网二次设备供应商之一，在二次设备母线保护和变电站综合自动化领域占有重,14,要的市场地位。（5）财务状况深圳南瑞最近一年一期财务财务数据具体如下：2010 年年末深圳南瑞的资产情况如下：,项目资产合计负债合计所有者权益合计营业收入营业利润利润总额净利润扣除非经常性损益后净利润经营活动产生的现金流量净额,2011 年 3 月 31 日/2011 年 1-3 月
31、75,454.0425,933.8349,520.218,892.35718.23828.76632.31538.36-634.77,2010 年 12 月 31 日/2010 年度74,903.2729,317.6645,585.6149,276.406,056.147,226.395,760.054,765.34-10,624.22,注：2010 年度财务数据已经深圳万商会计师事务所审计，最近一期财务数据未经审计。2、目标资产作价根据中同华资产评估有限公司出具的深圳南京自动化研究所拟转让深圳南瑞科技有限公司25%股权项目资产评估报告书（中同华评报字2010第317号），以2010年9月30
32、日为评估基准日，深圳南瑞科技有限公司以成本法评估后的全部股东权益价值为51,013.40万元。深圳南京自动化研究所将持有的深圳南瑞科技有限公司25%的股权于2011年4月21日在上海联合产权交易所进行挂牌交易。公司于2011年5月30日下午在上海联合产权交易所成功竞拍到深圳南瑞科技有限公司25的股权，成交价格为1.3亿元人民币。公司已签署拍卖成交确认书，待所有相关手续办理完成后，公司将合并持有深圳南瑞科技有限公司85的股权。3、项目发展前景此次增持深圳南瑞 25%股权后，公司将进一步扩大对深圳南瑞经营决策的影响，实现与公司现有电网设备产品更好的整合。公司在 2010 年 6 月增持深圳南瑞 1
33、5%股权后，虽已实现对南瑞的绝对控股，但公司在经营决策上与其他股东方尚存在分歧。此次收购完成后，公司将合并持有深圳南瑞 85%的股权，将大幅提升对深圳南瑞经营决策的影响力，更好地贯彻15,公司在智能电网领域的战略发展目标，实现将公司打造成为全球优秀的智能电网设备供应商的战略目标。同时，深圳南瑞业绩良好，进一步增持之后归属于公司的净利润增加，有利于提升本公司业绩。,深圳南瑞产品主要适用于电力系统、发电厂和变电站的安全保护，由于目前全国范围的缺电、限电现象很突出，电力短缺已严重影响了国民经济的快速增长。国家有关部门已明确提出电力建设应加大力度，加快步伐。因此，未来的五年内，电力建设将会有很大的发展
34、，公司产品发展前景良好。目前，深圳南瑞研制、开发的多项产品和装置分别获得国家高新技术金奖和部级科技进步奖，具有很强的技术优势和市场竞争力。,4、项目的经济效益,深圳南瑞 2008 年、2009 年、2010 年的销售收入分别为 5.27 亿元、5.41 亿元、5.14 亿元，净利润为 6,691 万元、7,559 万元、5,760 万元。其中 2010 年销售收入和净利润同比略有下降的原因主要是 2010 年国家对电网投资减缓，从而减少了市场的总需求。随着电网投资力度的回升，公司对现有资源与深圳南瑞的有效整合和优化配置，以及管理层与核心技术人员的进一步稳定，公司预计深圳南瑞的相关业务将重新回到
35、上升轨道。因此，随着国家加大电网的投入以及集团对深圳南瑞的进一步整合，深圳南瑞未来业绩将进入快速增长期。预计 2011 年深圳南瑞净利润增长将超过 30%。,5、董事会及独立董事关于资产定价合理性的讨论和分析（1）董事会意见,经核查，担任资产评估的中同华资产评估有限公司，具备证券期货相关业务评估资格；评估机构和经办评估师与评估对象、公司及公司控股股东之间没有现实的和预期的利益关系，同时与相关各方亦没有个人利益或偏见，是在本着独立、客观的原则、实施了必要的评估程序后出具评估报告的，其出具的评估报告符合客观、独立、公正和科学的原则。因此，本次评估机构的选聘程序合规、评估假设前提合理、评估方法符合相
36、关规定与评估对象的实际情况，评估参数的选用稳健，符合谨慎性原则，资产评估结果合理。,（2）独立董事意见,承担本次资产评估的中同华资产评估有限公司与公司无任何关联关系，具,16,有充分的独立性。,本次评估的假设前提遵循了市场通用的管理和准则，符合评估对象的实际,情况，评估假设前提具有合理性。,评估机构在评估过程中实施了相应的评估程序，评估方法适当，重要评估参数取值合理，评估结果公允，不存在损害公司及其股东利益的情况。,（二）新建年产 10 亿片锂电池保护用核心元件产品生产项目1、项目基本情况,（1）项目投资情况：本项目总投资 19,000 万元，全部用于新建锂电池保护用核心元件产品生产厂房及配套
37、建筑以及各项配套设施的建设，其中建设投资15,000 万元、铺底流动资金 4,000 万元。,（2）产品方案：PPTC 的全称是 Polymer Positive Temperature Coefficient，即高分子正温度系数热敏电阻。PPTC 是最近十几年发展起来的由功能高分子复合新材料制作而成的一种敏感元件，在正常使用环境下，PPTC 电阻比较低，消耗的电池耗能也比较小，但当出现短路情况下，PPTC 内部温度会骤然上升达到关断温度点，内部电阻呈现高阻状态，将故障电流限定在比较低的状态，当故障电流排除后 PPTC 电阻又恢复到原先低电阻水平；另一方面，当电池过充时如管理模块出现故障，由于
38、锂的活性比较高，导致电芯发热，而由于 PPTC 的存在，其感知温度后内部温度也随之提高，达到关断温度点后内部电阻也升高，起到关断效果。,2005 年维安公司推出了超低电阻型 PPTC 和贴片式超低电阻型 PPTC，该产品突破了传统 PPTC 的技术极限和瓶颈，也给 PPTC 带来了新的生命力，较传统的电池保护用 PPTC，超低电阻 PPTC 在尺寸缩小 80%多基础上，电阻降低了 70%；贴片式超低电阻 PPTC 电阻降低了近 80%，上述产品对电池容量的提高、电池空间的节省、电池安全的保护提供了重要贡献，同时也给 PPTC 技术发展和市场开拓开启了一个新的里程碑。,（3）实施方式：拟通过本公
39、司控股子公司上海长园维安电子线路保护股份有限公司实施，即募集资金到位后，公司将利用募集资金按项目进度对上海维安进行增资。上海维安成立于 1996 年 5 月 2 日，注册资本为人民币 5,080 万元，,17,本公司持有 67.1033%的股权，注册地址和主要生产经营地为上海，法定代表人为许晓文，主营业务为研究、生产、销售高分子陶瓷等（PTC）热敏元器件，其他敏感元器件系列产品等。,公司于 2011 年 5 月 31 日召开的第四届董事会第四十次会议审议通过了关于增持上海长园维安电子线路保护股份有限公司股权的议案，同意公司以每股16.8 元的价格收购盛建民等 36 位自然人股东合并持有上海长园
40、维安电子线路保护股份有限公司的 11,110,118 股股份（占公司注册资本的 21.8703%），若全部收购完成后，公司将合计持有长园维安 88.9736%的股份。,（4）项目效益分析：本项目建设期为 3 年，项目达产，可实现每年生产新型电池保护用核心元件 10 亿片，年平均利润总额 5,088 万元，税后内部收益率29.17%，投资回收期为 4.93 年。,2、项目发展前景,锂电池的应用非常广泛，无论是用于 3G、4G 及后续技术的手机领域，电子化的电子书 E-book，物联网系统的手持式终端设备，信息社会的笔记本电脑、,PDA，还是正在高速发展的低碳环保的动力汽车领域，无不依赖锂电池。国
41、家也把锂电池的发展上升到极高的地位，在电池“十一五”规划中期间优先重点发展的领域包括锂离子电子与聚合物锂离子电池等；在国家科技部、财政部和国家税务总局联合发布的国家重点支持的高新技术领域中，“新型高容量、高功率电池与相关产品”被列其中；加强新能源汽车的发展更被列入 2009 年政府工作报告，而作为电池保护的核心元件因此也存在的无限的市场空间。根据日本 TechnoSystems Research 提供的 2010 年度锂电池市场分析和预测报告，2009 年全球锂电池总用量 33.33 亿个，预计 2012 年达到 47 亿个，2015 年达到 60 亿个，以年均 10.3%的速度增长。因此锂电
42、池保护用核心元件的市场前景广阔。长园维安掌握了锂电池保护用核心元件的制造与应用的核心技术，部分技术达到国际先进水平，并申请和取得21项发明专利。同国内外竞争对手相比，公司产品具有性价比优势明显、性能稳定可靠等显著优势，目前已成为苹果和诺基亚手机的主要供应商。同时，长园维安作为全球电路保护领域唯一一家同时拥有自恢复式超低电阻PPTC和片式Thermal Cutoffs的技术和产品的企业，为项目的实施提供了保障。,18,综上所述，发展电池保护核心元件有着巨大的社会和经济效益，同时该项目技术可以延伸到通讯过流保护、汽车电机保护、消费类电子保护、电脑及周边设备的保护等领域，有着广阔的市场前景与空间。随
43、着锂电池市场的持续快速增长，公司实施该项目将进一步增强公司的竞争能力，巩固行业领先地位，提升公司盈利水平。,3、本项目相关手续办理情况,本项目已取得上海市企业投资项目备案意见（浦商项备字2010第 0143 号）的立项审批及关于新建年产 10 亿片锂电池保护用核心元件产品生产项目环境影响报告表的审批意见（沪浦环保环表决字2011第 265 号）。该项目在公司已有厂区内建设和实施，不需新征土地。,（三）智能电网系列产品研发生产基地1、项目基本情况,（1）项目投资情况：本项目总投资 66,000 万元，用于智能电网系列产品生产基地的厂房及配套建筑以及各项配套设施的建设，其中建设投资 51,464
44、万元。（2）产品方案：,智能配电网产品：本项目研发生产的智能配电网自动化系统适用于 35KV及以下电压等级的配电网络，系统主要包括：配电自动化主站系统和配电测控终端。同时随着技术的不断推进和成熟，还将加大对终端设备研发生产的投资力度。智能用电信息采集系统主要包括：用电信息主站、用电信息采集终端、智能电表、自助用电服务终端等。,智能化变电站产品：本项目主要包括研发生产智能变电站自动化系统、智能化电力一次设备等。其中智能变电站自动化系统适用于 110KV 及以上电压等级的中心或枢纽变电站，主要包括：基于 IEC61850 标准的站控层监控后台系统、满足 GOOSE 机制的间隔层保护和测控装置、数字
45、化的过程层设备等。智能化电力一次设备是智能变电站的重要组成部分，主要包括：电子式互感器、智能电力开关等，以及一次设备状态检测和状态评估系统。,电网继电保护装置产品：新一代电网在于世界第一特高压输电网的建设，而电力系统继电保护装置是指满足统一智能电网新标准的高压、超高压、特高压,19,继电保护成套装置，主要包括：输电线路保护、变压器保护、母线保护、电抗器保护、断路器保护等，以及继电保护设备状态检测及分析系统。,（3）实施方式：拟通过本公司全资子公司长园（南京）智能电网设备有限公司实施，即募集资金到位后，公司将利用募集资金按项目进度对南京公司进行增资。长园（南京）智能电网设备有限公司成立于 201
46、1 年 2 月，注册资本为人民币 25,000 万元，本公司合并持有其 100%的股权，法定代表人为许晓文，主营业务为智能电网配电系统、智能变电站自动化系统、坚强电网继电保护系统的软硬件开发和系统集成以及汽车动力电池保护系统的研发生产等。,（4）项目效益分析：项目效益分析：本项目建设期为 3 年，建成后达产期3 年，达产后年平均利润净额 25,916.4 万元，税后内部收益率 29.13%，投资回收期为 6.11 年。,2、项目发展前景,在整个智能电网的建设过程中，智能变电站的建设是建设电网的坚强节点，从数字化变电站走向智能变电站，标志着智能电网的全面建设。智能变电站，是在数字化变电站技术基础
47、上，在软件、系统层面进行高级应用全面提升，实现对电网实时自动控制、智能调节、在线分析决策、协同互动的新一代变电站。目前全国共有110KV以上变电站超过23000座，2005-2009年变电站数量的年均增长率约为7%，按照5%的保守增长率，预计全部重点变电站将实现智能化改造，将带来超过总计1,500亿元以上的市场容量。除了智能变电站之外，智能配电网是电网智能化建设的重中之重，配电网智能化程度直接决定智能电网建设的成败。从世界发达国家和地区如美国、欧洲等智能电网的发展状况来看，配电网已经成为这些国家和地区智能电网研究和建设的重点。目前国内配电网自动化的建设相对滞后，而智能电网落实到智能配电网的首要
48、环节就是进行智能配电网自动化系统的建设与改造。随着全国的配电网自动化试点项目完成，以及智能输变电建设的逐步完成，城市电网自动化升级、农村电网的改造升级将在全国铺开，智能配电网将在未来十年的后半段迎来建设高峰。预计从2010-2020年，智能配电网建设将带来的设备市场容量将接近1,500亿元。智能电网的发展将极大提升相关设备及软件类产品的市场容量。根据估计，坚强智能电网建设预计将带来近8,400亿元的相关电力设备市场容量，其中，坚强电网部分，即指特高压输电网，预计将,20,在2012-2015年迎来建设高峰，2020年完全建成，将带来总计近2,200亿元的电力设备需求；电网智能化包括发电、输电、
49、变电、配电、用电、调度等六大部分，预计将在2015年前后迎来建设投资高峰、2020年前后初步建成，将带来超过6,200亿元的电力设备需求。,3、本项目相关手续办理情况,本次募集资金投资项目“智能电网系列产品及汽车动力电池研发生产基地”,尚在履行备案立项和环评程序。,（四）汽车动力电池保护模块研发生产基地1、项目基本情况,（1）项目投资情况：本项目总投资 9,000 万元，用于汽车动力电池保护模,块研发生产基地配套设施的投资，其中建设投资 6,734.7 万元。,（2）产品方案：本项目主要用于汽车动力电池保护模块的研发生产，其特征在于包括与充电器相连接的由至少两路以上动力电池串接组成的电池组；所
50、述的保护模块中设有与动力电池串联路数相等的检测芯片，将单路型电池保护芯片用于保护模块，单体电池的端电压在突破上下限或过流/短路发生时为实施保护的条件，各路信号通过逻辑与关系得到最终保护信号，从而提高动力电池的使用安全性和电池的使用寿命，杜绝单体电池的过充电和过放电情况。,（3）实施方式：拟通过本公司全资子公司长园（南京）智能电网设备有限公司实施，即募集资金到位后，公司将利用募集资金按项目进度对南京公司进行增资。长园（南京）智能电网设备有限公司成立于 2011 年 2 月，注册资本为人民币 25,000 万元，本公司合并持有其 100%的股权，法定代表人为许晓文，主营业务为智能电网配电系统、智能
