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1、第三章 商业银行现金资产业务,【学习目的与要求】商业银行是高负债经营的金融企业，在日常经营活动中，商业银行为了保持清偿和获取更有利的投资机会，必须持有一定比例的现金等高流动性资产，并对其进行科学管理。通过本章学习，要求学生了解商业银行现金资产的构成、作用、银行资金头寸的概念，掌握银行资金头寸的匡算及调度的方法与渠道。【学习重点与难点】一、现金资产的构成 二、资金头寸的匡算,导入案例 某商业银行当日头寸匡算 设某商业银行初始头寸440万元，该行经匡算当日有关资料如下：现金收入超过现金支出差额为25万元，联行应付大于应收的汇差为50万元；同城票据清算应收资金15万元；到期的由金融机构净拆（借）入差
2、额40万元。当日可用头寸匡算结果如下：当日可用头寸=440+25-50+15-40=390万元。,第一节 商业银行现金资产的概述,一、现金资产的构成 商业银行的现金资产是银行所有资产中最富有流动性部分，是商业银行随时可用来支付客户现金需要的资产。商业银行的现金资产一般包括以下几类。,（一）库存现金 库存现金，是指商业银行保存在金库中的现钞和硬币。库存现金的主要作用是银行用来应付客户提现和银行本身的日常零星开支。因此，任何一家营业性的银行机构，为了保证对客户的支付，都必须保存一定数量的现金。但由于库存现金是一种非盈利性资产，而且保存库存现金还需要花费银行大量的保卫费用，因此从经营的角度讲，库存现
3、金不宜保存太多。,（二）在中央银行存款 这是指商业银行存放在中央银行的资金，即存款准备金。在中央银行存款由两部分构成：一是法定存款准备金，二是超额准备金。,法定存款准备金是按照法定比率向中央银行缴存的存款准备金。规定缴存存款准备金的最初目的，是为了银行备有足够的资金，以应付存款人的提存，避免因流动性不足而产生清偿力危机，导致银行破产。目前，存款准备金已经演变成为中央银行调节信用的一种政策手段，在正常情况下一般不得动用，缴存法定比率的准备金具有强制性。,资料 我国历年法定存款准备金率调整情况,所谓超额准备金有两种涵义。广义的超额准备金是指商业银行吸收的存款中扣除法定存款准备金以后的余额，即商业银
4、行可用资金；狭义的超额准备金则是指在存款准备金账户中，超过了法定存款准备金的那部分存款。这部分存款与工商企业在商业银行的活期存款一样，是商业银行在中央银行账户上保有的用于日常支付和债权债务清算的资金。通常所说的超额准备金是指狭义超额准备金。超额准备金是商业银行的可用资金，因此，其多寡直接影响着商业银行的信贷扩张能力。,注意:存款准备金、法定存款准备金、超额准备金之间的数量关系。存款准备金 库存现金商业银行在中央银行的存款 法定存款准备金 法定存款准备金率存款总额 超额存款准备金 存款准备金法定存款准备金,课堂练习 某商业银行的存款总额为4000万元，其在中央银行的存款为380万元，库存现金为9
5、0万元。若法定存款准备金率为6%，则其超额存款准备金是（）万元。A.140 B.230 C.240 D.470,（三）存放同业存款 存放同业存款是指商业银行存放在代理行和相关银行的存款。在其他银行保持存款的目的是为了便于银行在同业之间开展代理业务和结算收付。由于存放同业的存款属于活期存款性质，可以随时支用，因而可以视同银行的现金资产。,（四）在途资金 在途资金，也称托收未达款，它是指本行通过对方银行向外地付款单位或个人收取的票据。在途资金在收妥之前，是一笔占有的资金，又由于通常在途时间较短，收妥后即成为存放同业存款，所以将其视同现金资产。,二、现金资产的作用 从商业银行经营管理的角度看，现金资
6、产具有以下作用。（一）保持清偿力 银行的经营资金主要来源于客户的存款和各项借入资金。从存款负债来看，由于是被动负债，其存与不存、存多存少、期限长短、何时提取等主动权都掌握在客户手中。如果银行不能满足客户的要求，就有可能影响银行的信誉，引发存款“挤兑”风潮，甚至使银行陷入清偿力危机而遭受破产命运。商业银行保有一定数量的现金资产，对于保持商业银行经营过程中的债务清偿能力，防范支付风险，具有十分重要的意义。,（二）保持流动性 商业银行在经营过程中会面临复杂的经营环境。环境的变化，又会使银行各种资产负债的特征发生变化。从银行经营的安全性和盈利性的要求出发，商业银行应当不断地调整其资产负债结构，保持应有
7、的流动性。在保持银行经营过程的流动性方面，不仅需要银行资产负债结构的合理搭配，确保原有贷款和投资的高质量和易变现性，同时，也需要银行持有一定数量的流动性准备资产，以利于银行及时抓住新的贷款和投资的机会，为增加盈利、吸引客户提供条件。,第二节 资金头寸的匡算 一、资金头寸的概念 商业银行的资金头寸是指商业银行能够运用的资金。它包括时点头寸和时期头寸两种。时点头寸是指银行在某一时点上的可用资金，而时期头寸则是指银行在某一时期的可用资金。作为商业银行可以运用的资金，资金头寸实质上是一种具有清偿能力的货币性流动资产。商业银行的流动资产包括如下方面：存放中央银行准备金、业务库存现金、在同业存款、有价证券
8、（主要是国库券、短期票据）、短期贷款、能够从本行所辖分支机构调入的资金，等等。,资料 什么是头寸 头寸（position）也称为头衬就是款项的意思，是金融界及商业界的流行用语。如果银行在当日的全部收付款中收入大于支出款项，就称为多头寸，如果付出款项大于收入款项，就称为缺头寸。对预计这一类头寸的多与少的行为称为轧头寸。到处想方设法调进款项的行为称为调头寸。如果暂时未用的款项大于需用量时称为头寸松，如果资金需求量大于闲置量时就称为头寸紧。,中国旧时指银行钱庄等所拥有的款项。收多付少叫头寸多,收少付多叫头寸缺,结算收付差额叫轧(ga)头寸,借款弥补差额叫拆头寸 头寸是金融行业常用到的一个词，在金融、
9、证券、股票、期货交易中经常用到。比如在期货交易中建仓时,买入期货合约后所持有的头寸叫多头头寸,简称多头;卖出期货合约后所持有的头寸叫空头头寸,简称空头。商品未平仓多头合约与未平仓空头合约之间的差额就叫做净头寸。只是在期货交易中有这种做法，在现货交易中还没有这种做法。,在外币交易中，“建立头寸”是开盘的意思。开盘也叫敞口，就是买进一种货币，同时卖出另一种货币的行为。开盘之后，长了(多头)一种货币，短了(空头)另一种货币。选择适当的汇率水平以及时机建立头寸是盈利的前提。如果入市时机较好，获利的机会就大；相反，如果入市的时机不当，就容易发生亏损。净头寸就是指开盘后获取的一种货币与另一种货币之间的交易
10、差额。,商业银行的头寸根据可用程度来划分，可分为基础头寸和可用头寸。（一）基础头寸 基础头寸是指商业银行各分支机构存放中央银行准备金和库存现金。这两部分资金不仅是商业银行可随时运用的资金，也是一切资金清算的最终支付手段。没有这两部分资金，商业银行对内对外的营运资金就缺乏必备条件，业务也无法开展，所以称之为基础头寸。用公式表示：基础头寸=库存现金+在中央银行的清算存款,（二）可用头寸 可用头寸是指商业银行各分支机构在某一时期中能够运用的资金。它既包括基础头寸，还包括到期同业往来和系统内往来业务中的应收应付资金、缴存中央银行法定准备金的调增调减额等。可用公式表示：可用头寸=基础头寸上级行应调入调出
11、额 到期同业往来缴存存款调增调减额,课堂练习 设某商业银行某营日开始时，超额准备金留存限额为80万元，业务库存现金限额100万元，可调入资金200万元，准备金存款600万元，其中法定准备金存款420万元，业务库存现金180万元，到期应收款240万元，到期应付330万元，则该银行当日初始头寸为（）。A.160万元 B.280万元 C440万元 D.110万元,二、资金头寸的形成与匡算（一）基础头寸的形成与匡算 1.基础头寸的形成 商业银行基层分支机构的基础头寸由存放中央银行准备金和业务库存现金构成，它的形成可以分为三个层次。,第一，同城本系统资金营运形成的基础头寸。一家商业银行辖内资金营运可分为
12、在收付款单位之间以转账形式发生的资金收付和以现金形式发生的资金收付两种形式。从转账收付来看，由于收付款单位都在同一银行开户，由转账收付形成的资金往来，表现为银行账户上的此收彼付，其存款余额总量不变，上缴中央银行的法定准备金也不变，基础头寸的数量也不会发生变化。从现金收支来看，银行收入现金时，客户存款增加或贷款减少，银行的业务库存增加，从而增加基础头寸；银行付出现金时，客户存款减少或贷款增加，银行的业务库存现金减少，从而减少基础头寸。,第二，异地本系统资金营运形成的基础头寸。异地本系统资金营运，一般都是通过本系统联行往来转账收支形式进行。这种资金的运动，主要是由于企业汇划结算资金、同业拆借、资金
13、调拨等原因引起。由于这种资金运动是在同一银行异地两个分支机构之间进行的，因而其收支可以相互抵消。能够抵消的部分不会形成或影响头寸。,第三，跨系统之间资金营运所形成的基础头寸。跨系统资金的运动，一般是指商业银行与中央银行、其他商业银行或金融机构之间发生的资金收付活动。这些资金收付必然会影响商业银行基础头寸的变化。跨系统的资金运动主要有向中央银行存入现金或提取现金、再贷款、再贴现、异地结算和同业拆借等，这些业务活动除了向中央银行提取或缴存现金外，都是通过转账形式进行的。当商业银行通过跨系统之间的资金收付增加了它在中央银行的准备金存款时，会增加该行的基础头寸；当减少了它在中央银行的准备金存款时，则会
14、减少该行的基础头寸。,2.基础头寸的匡算 商业银行的业务库存现金和存放中央银行准备金，属于非盈利性资产，因此不宜太多，保持一个可供周转使用的合理额度就行了。所以，必须对基础头寸需要量进行匡算。（1）库存现金需要量的匡算 影响银行库存现金的因素比较复杂，其中主要有：第一，现金收支规律。第二，营业网点的多少。第三，后勤保障的条件。第四，与中央银行发行库的距离、交通条件及发行库的规定。,（2）存放中央银行准备金需要量的匡算 存款准备金是商业银行现金资产的主要构成部分。存款准备金包括两个部分：一是按照中央银行规定比例上缴的法定存款准备金；二是准备金账户中超过法定存款准备金的超额准备金。法定存款准备金是
15、根据商业银行存款余额，按照法定的比率向中央银行缴存的准备金。商业银行对于中央银行的法定存款准备金要求只能无条件地服从。超额准备金是商业银行最重要的可用头寸，是银行用来进行投资、贷款、清偿债务和提取业务周转金的准备资产。商业银行在中央银行的超额准备金虽然也能获得一定的利息收入，但与其他盈利资产如贷款和投资等相比，属于微利资产。因此，银行在超额准备金账户保留的存款不宜过多。,影响商业银行超额准备金需要量因素主要有：首先，存款波动。其次，贷款的发放与收回。再次，其他因素对超额准备金需要量的影响。除了存贷款因素外，其他一些因素也影响到商业银行超额准备金的需要量。这些因素主要有：一是向中央银行借款的因素
16、。二是同业往来因素。三是法定存款准备金因素。四是信贷资金调拨因素。五是财政性存款因素。,（二）可用头寸的形成与匡算 可用头寸是基础头寸的基础上加减有关因素形成的，因而对基础头寸的匡算已经包括了对可用头寸的匡算。但是，对可用头寸的影响还有其他一些因素，如系统内资金的划拨、同业往来资金的清算、缴存存款准备金的调整等。,1系统内资金划拨 商业银行系统内资金划拨主要有两种形式，即信贷资金调拨和汇差资金划拨。2同业往来资金清算 在上述结算业务中，若收付款单位分别在不同的商业银行开户，则必须当天通过商业银行直接清算同业往来的资金。当同业往来应收资金大于应付资金时，便会增加存放中央银行准备金，从而增加可用头
17、寸；当同业往来应收资金小于应付资金时，便会减少存放中央银行准备金，从而减少可用头寸。,3存款准备金调整 商业银行吸收的各项存款每天都会发生增减变化，在存款准备金率不变的情况下，缴存法定存款准备金会随之发生变动，存放中央银行准备金也会发生相应变动。,第三节 资金头寸调度,资金头寸的调度是指商业银行在营运资金过程中对其头寸进行合理的分配和使用。一、资金头寸的调度原则 商业银行资金头寸调度必须遵守以下原则：（一）数量适度（二）渠道畅通（三）调度及时,二、资金头寸调度的渠道 商业银行头寸调度的渠道和方式主要有以下几种。1同业拆借。商业银行灵活调度头寸的最主要的渠道或方式是同业拆借。任何一家经营有方的银
18、行，都应当建立起广泛的短期资金融通网络，在本行出现资金短缺时，可以及时地拆入资金；而当本行资金暂时剩余时，则可以及时地将资金运用出去，以获得利润。,2短期证券回购及同业票据交易。短期证券和商业票据是商业银行的二级准备，也是商业银行头寸调度的重要渠道。当商业银行头寸不足时，可以在市场上通过出售证券回购协议的方式补足头寸；而当头寸多余时，则可以通过买入回购协议的方式将资金调出。另外，商业银行也可以通过短期商业票据的买卖来调节现金头寸的余缺。,3通过中央银行融资。中央银行是金融体系的最后贷款人。当商业银行在经营过程中出现暂时性的资金头寸不足时，可以通过再贷款或再贴现的方式向中央银行融资。但由于中央银
19、行再贷款和再贴现是货币政策的操作手段，商业银行能否获得中央银行的贷款，在很大程度上取决于货币政策的需要和商业银行的经营状况。当中央银行的货币政策偏紧时，或商业银行经营状况不是很好时，从中央银行融通资金就比较困难。,4商业银行系统内的资金调度。商业银行实行的是一级法人体制。为了加强行内资金调度能力，各商业银行都实行二级准备制度。这样，各级银行在日常经营活动中，如果出现头寸不足或剩余，可以在系统内通过本行内的资金调度来调剂余缺。如当某个分、支行头寸不足时，可以向上级行要求调入资金；而当分、支行头寸多余时，则可以上存资金。,5出售其他资产。当商业银行通过以上渠道或方式仍不能满足头寸调度的需要时，还可
20、以通过出售中长期证券、贷款甚至固定资产来获得现金。如果仅从资金调度的角度讲，只要银行通过其他渠道可以获得所需资金，一般不出售这些资产。,【本章小结】1商业银行的现金资产是银行所有资产中最富有流动性部分，是商业银行随时可用来支付客户现金需要的资产。商业银行的现金资产一般包括库存现金、在中央银行存款、在同业存款及在途资金。2商业银行的资金头寸是指商业银行能够运用的资金。它包括时点头寸和时期头寸两种。3资金头寸的调度是指商业银行在营运资金过程中对其头寸进行合理的分配和使用。,【关键名词】现金资产 库存现金 在途资金 资金头寸 基础头寸 可用头寸 头寸调度【复习思考题】1.商业银行的现金资产由哪些部分组成？它有什 么作用？2.怎样匡算资金头寸？3.资金头寸调度应遵循哪些原则？4.商业银行资金调度的渠道有哪些？,
