601567 三星电气报摘要.ppt

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1、宁波三星电气股份有限公司 2011 年年度报告摘要宁波三星电气股份有限公司2011 年年度报告摘要1 重要提示1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。1.2 公司全体董事出席董事会会议。1.3 公司年度财务报告已经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。1.4 公司负责人郑坚江、主管会计工作负责人陈赛珍及会计机构负责人（会计主管人员）葛瑜

2、斌声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。2 公司基本情况2.1 基本情况简介,股票简称股票代码上市交易所2.2 联系人和联系方式,董事会秘书,三星电气601567上海证券交易所证券事务代表,姓名联系地址电话传真电子信箱,缪锡雷宁波市鄞州工业园区（宁波市鄞州区姜山镇）,彭耀辉宁波市鄞州工业园区（宁波市鄞州区姜山镇）,3 会计数据和财务指标摘要3.1 主要会计数据单位：元 币种：人民币,2011 年,2010 年,本年比上年增,2009 年,1,宁波三星电气股份有限公司 2011 年年度报告摘要减（%）,营业总收入营业利润利润总额归属于上市公司股东的净利润,2,478,932,425.9120

3、8,197,625.04238,339,338.45207,557,538.61,1,801,713,510.61199,036,922.40229,085,990.18198,882,713.75,37.594.604.044.36,1,487,057,222.32189,582,812.15206,513,414.64168,561,657.41,归属于上市公司股东的扣,除非经常性损益的净利,200,707,332.41,196,366,429.52,2.21,166,207,415.10,润,经营活动产生的现金流量净额资产总额负债总额归属于上市公司股东的所有者权益总股本,-27,680,

4、019.882011 年末3,324,315,272.341,300,689,003.862,023,626,268.48267,000,000.00,94,630,078.452010 年末1,672,916,911.421,139,665,284.10533,251,627.32200,000,000.00,-129.25本年末比上年末增减（%）98.7114.13279.4933.50,320,610,813.562009 年末1,256,180,943.86896,812,030.29359,368,913.57100,000,000.00,3.2 主要财务指标,2011 年,2010

5、 年,本年比上年增减（%）,2009 年,基本每股收益（元股）稀释每股收益（元股）用最新股本计算的每股收益（元/股）扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）加权平均净资产收益率（%）扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）每股经营活动产生的现金流量净额（元股）归属于上市公司股东的每股净资产（元股）资产负债率（%）,0.890.89不适用0.8616.2415.71-0.102011 年末7.5839.13,0.990.99/0.9844.7744.200.472010 年末2.6768.12,-10.10-10.10/-12.24减少 28.53 个百分点减少 28.49 个百分点-12

6、1.28本年末比上年末增减（%）183.90减少 28.99 个百分点,0.840.84/0.8361.2860.423.212009 年末3.5971.39,3.3 非经常性损益项目适用 不适用单位：元 币种：人民币,非经常性损益项目,2011 年金额,2010 年金额,2009 年金额,2,宁波三星电气股份有限公司 2011 年年度报告摘要,非流动资产处置损益,-1,093,705.82,-1,323,043.63,-744,665.41,越权审批，或无正,式批准文件，或偶发性的税收返还、,285,461.73,3,619,074.81,1,425,333.28,减免计入当期损益的政府补助

7、，但与公司正常经营业务,密切相关，符合国家政策规定、按照,9,862,536.00,2,656,677.06,2,588,462.41,一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益非货币性资产交换损益委托他人投资或管理资产的损益因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备债务重组损益企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日3,宁波三星电气股份有限公司

8、2011 年年度报告摘要的当期净损益与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金,融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益单独进行减值测试的应收款项减值准备转回对外委托贷款取得的损益采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响受托经营取得的托管费收入除上述各项之外,185,605.00,29,818.50,410,710.44,的其他营业外收,-1,180,830.79,-

9、2,017,992.35,-910,143.89,入和支出其他符合非经常性损益定义的损益项目少数股东权益影响额,所得税影响额,-1,208,859.92,-448,250.16,-415,454.52,4,宁波三星电气股份有限公司 2011 年年度报告摘要,合计,6,850,206.20,2,516,284.23,2,354,242.31,4 股东持股情况和控制框图4.1 前 10 名股东、前 10 名无限售条件股东持股情况表单位：股,2011 年末股东总数,21,246 户,本年度报告公布日前一个月末股东总数,20,360 户,前 10 名股东持股情况,股东名称奥克斯集团有限公司郑坚江郑江王

10、文杰何锡万竺琪君国都证券有限责任公司黄龙飞陆安君周明洁,股东性质境内非国有法人境内自然人境内自然人境内自然人境内自然人境内自然人未知境内自然人境内自然人境内自然人,持股比例(%)44.949.746.745.994.820.440.420.370.270.26,持股总数120,000,00026,000,00018,000,00016,000,00012,880,0001,171,9951,129,6101,000,000730,000700,000,持有有限售条件股份数量120,000,00026,000,00018,000,00016,000,00012,880,0001,000,0007

11、00,000,质押或冻结的股份数量无无无无无未知未知无未知未知,前 10 名无限售条件股东持股情况,股东名称竺琪君国都证券有限责任公司陆安君张月梅章慧敏博信资产管理有限公司博信矿业投资有限公司张铭禄孙政蒋育成,持有无限售条件股份数量1,171,9951,129,610730,000530,860521,812500,000500,000486,549456,659407,400,股份种类人民币普通股人民币普通股人民币普通股人民币普通股人民币普通股人民币普通股人民币普通股人民币普通股人民币普通股人民币普通股,上述股东关联关系或一致行动,公司未知前 10 名无限售条件股东之间是否存在关联关系，也未

12、知5,的说明,宁波三星电气股份有限公司 2011 年年度报告摘要,是否属于上市公司股东持股变动信息披露管理办法规定的一致行动人。,4.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图,5 董事会报告,5.1 管理层讨论与分析概要,1、报告期内公司经营情况的回顾（1）报告期内公司总体经营情况,2011 年是“十二五”规划的开局之年，也是中国建设坚强智能电网的关键之年，公司紧抓智能电网的发展机遇，坚定不移地围绕年初制定的经营计划，以“规模提升、智能升级、卓越运营”为三大核心发展路径，积极开展各项经营工作，落实各种经营举措，圆满完成了各项预定的经营目标。同时，公司经营管理层本着对投资者高度负责的态度

13、，在强化主营业务定位和行业地位的同时，抓住国家农网改造的契机，加大变压器产品的营销力度，同时不断积极、审慎地发掘新的业务机会，并且公司持续加大研发投入，继续优化公司产业结构，强化公司的创新能力，从而提升公司未来可持续发展的能力。,2011 年度公司共实现营业收入为 24.79 亿元，较上年增长 37.59%，实现归属上市公司股东的净利润 2.08 亿元，较上年增长 4.36%，扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润是 2.01 亿元，较上年增长 2.21%，经营活动产生的现金流量净额-2,768 万元，较上年减少 129.25%。,报告期内，从宏观经济看，全球经济陷入新一波经济危机周期，

14、2011 年中国经济在抑制通胀和拉动内需的两难困境下渡过，通胀压力有所纾缓但内需不振仍是经济增长的主要问题。,从行业环境看，电力行业在智能电网大力发展和推进的背景下，电表、变压器、开关柜,等用电、配电端电力设备行业获得较好的发展。,首先，中国智能电网建设积极推进，智能电表和集抄终端产品需求迅速上升，行业逐步智能升级，但国家电网全面实行集中招标，南方电网统招比例逐年上升，也加剧了电网统招,6,宁波三星电气股份有限公司 2011 年年度报告摘要市场竞争；其次，变压器用户工程市场发展迅速，为公司孕育新的增长机会；此外，海外市场受全球智能电网升级和发展推动，特别是中东、南美、东欧及独联体电网升级改造，

15、出口增长迅速。报告期内，公司上下同心、整合资源、强化管理，主要采取了以下措施推动公司持续稳定增长：.聚焦电网统招市场，稳固电表行业地位。通过进一步加强国网招标的系统策划，提升客户服务能力，2011 年公司在国网、南网统招中继续排名前列，各标毛利率稳步提升，进一步稳固了公司在国内电表行业的行业地位。内销渠道精细化管理建设稳步推进，根据电网统招、地县自购、集抄终端省招不同市场特点，系统规划，渠道掌控力和服务能力进一步加强；针对国家智能电网建设，针对性开发和完善产品线，智能电表和集抄终端产品取得了快速增长，较 2010 年增长 176.6%。.积极开拓用户市场，培育变压器新的增长点。在继续发展配电变

16、压器电网市场的基础上，积极开拓用户工程市场，通过新组建用户工程专业营销队伍，针对性制定营销政策和激励政策。经过 2011 年一年的培育，已成功开拓多家工矿等大型企业客户，用户市场营销队伍初步搭建完成，操作模式逐步清晰，下一步将继续加大用户市场开拓力度，用户工程市场将成长为公司新的增长点。.发展海外重点市场，夯实海外跨越成长基础。聚焦电表海外资源，重点发展具有较大增长潜力的重点市场和重点客户。通过大力引进海外专业研发人员，加大海外产品线的开发，完成了键盘表、导轨表及挂式功能表等针对重点市场的表型研发和测试，得到市场认可；通过海外参展，参与重点国家和区域的电网招标，积极开展与重点国家电网公司和渠道

17、商的合作，逐步夯实海外跨越式发展的基础。.继续加大研发投入，提升智能产品核心优势。继续加大对中高端技术人才的引进，充实海外研发和内销智能化产品的研发实力，2011年共引进各类中高端技术人才 31 人。同时围绕行业智能升级趋势，加大相关研发投入，2011年公司研发投入共 1.01 亿元，同比增长 28.52%。智能电表产品线进一步完善，成为营收贡献的主要来源，微功率无线和 EPON 光纤集抄终端前沿产品和技术稳步开发，为未来产品发展积累技术储备；变压器重点加大干式变压器和非晶合金变压器产品开发，其中长圆连体式干变实现大规模量产；通过与国际知名品牌的技术合作，开关柜产品竞争力也得到有效增强；提升经

18、营运营能力，打造内部卓越价值链。完成公司及下属子公司自主经营的组织架构调整，建立二级分权体系，公司管理架构进一步优化，责权利充分匹配；关键人才引进量质齐升，共引进 5 职能以上关键人才 28 名，有效地充实了经营、研发、制造等人才队伍，激发了团队活力；仪表研发变革初现成效，通过组织优化、PDM 导入及项目管理，研发效率及项目质量显著提升；匹配公司及下属子公司管控模式，二级经营监控体系初步搭建，通过推动战略 KSI 和战略项目管理，战略管控效果初步显现。战略项目有所突破，电能计量箱快速切入市场，完成订单 2,300 万元，实现发货 1,490 万元。总体而言，2011 年，公司经营团队齐心协力，

19、积极应对市场环境变化带来的挑战，抓住行业发展的机遇，顺利完成年度经营目标，公司经营管控的能力也有了明显提升。（2）、报告期内公司主营业务及其经营状况主营业务分行业、产品情况单位：元主营业务分行业情况,分行业,营业收入,营业成本,营业利润率 营 业 收 入 营业成本比 营 业 利 润,7,宁波三星电气股份有限公司 2011 年年度报告摘要(毛利率)(%)比 上 年 增 上 年 增 减 率(毛 利,减(%),(%),率)比上年增减(%),电能表及终端变压器及开关柜合计,1,866,245,361.28586,430,469.972,452,675,831.25,1,389,659,314.8445

20、0,341,509.471,840,000,824.31,25.5423.2124.98,41.7723.8437.03,52.6432.8947.28,-5.30-5.22-5.23,单位：元主营业务分产品情况,分产品,营业收入,营业成本,营 业 利 润 营 业 收 入 营 业 成 本率(毛 利 比 上 年 增 比 上 年 增率)(%)减(%)减(%),营业利润率(毛利率)比上年增减(%),智能电能表,1,114,515,941.67 868,494,117.94,22.07,206.02,201.26,1.23,普通电子表电能表 425,167,148.14,294,552,541.81,

21、30.72,-35.82,-30.45,-5.35,感应式电能表终端产品配变电产品其他,85,889,449.99218,895,034.30586,159,170.5222,049,086.63,76,865,876.86137,373,672.18450,215,001.9712,499,613.56,10.5137.2423.1943.31,-44.9085.7023.8436.35,-38.55104.7232.8794.08,-9.24-5.83-5.23-16.86,合计,2,452,675,831.25 1,840,000,824.31,24.98,37.03,47.28,-5.

22、23,主营业务综合毛利率下降 5.23%，其主要原因：(1)平均销售单价下降，材料成本、人力资源成本增加，导致毛利率下降。（2）毛利率高的电子式电能表、干式变压器等产品的销售收入占整个销售收入的比重降低所致。.主营业务分地区情况单位：元,地区国内国外合计,营业收入2,410,766,148.9941,909,682.262,452,675,831.25,营业收入比上年增减(%)39.77-35.6837.03,.主要供应商、客户情况单位：元,前五名供应商采购金额合计前五名客户销售金额合计,275,989,406.68405,834,395.14,占年度采购总额的比例占年度销售总额的比例,14.

23、83%16.37%,报告期内，公司向前五名供应商合计的采购金额为 27,598.94 万元，占采购总金额 14.83%；向前五名客户销售的收入总额为 40,583.44 万元，占当年销售总额 16.37%。报告期内，公司不存在向单一供应商、客户采购、销售比例超过 30%或严重依赖少数供8,宁波三星电气股份有限公司 2011 年年度报告摘要应商和客户的情况。公司前五名客户、供应商与公司不存在关联关系。公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、实际控制人没有在前五名供应商、客户中直接或间接拥有权益等。（3）、财务状况及经营成果分析.主要资产和负债项目情况变动分析A公司资产构成分析单位：元,201

24、1 年 12 月 31 日,2010 年 12 月 31 日,资产,金额,占总资产比重,金额,占 总 资 产 增减比重,流动资产：,货币资金应收票据应收账款预付款项其他应收款存货流动资产合计,1,495,558,937.09152,216,512.78612,485,398.4536,905,333.9866,038,156.55491,261,360.062,854,465,698.91,44.99%4.58%18.42%1.11%1.99%14.78%85.87%,403,965,352.3942,628,520.00387,871,873.2634,806,883.3543,262,50

25、0.40406,114,296.281,318,649,425.68,24.15%2.55%23.19%2.08%2.59%24.28%78.82%,270.22%257.08%57.91%6.03%52.65%20.97%,非流动资产：,固定资产在建工程无形资产递延所得税资产非流动资产合计资产总计,175,427,272.7173,537,735.51213,459,131.187,425,434.03469,849,573.433,324,315,272.34,5.28%2.21%6.42%0.22%14.13%100.00%,147,738,539.165,749,802.07195,1

26、20,093.815,659,050.70354,267,485.741,672,916,911.42,8.83%0.34%11.66%0.34%21.18%100.00%,18.74%1178.96%9.40%31.21%,1）报告期内，货币资金比期初增加 270.22%，主要系本期公开发行股票收到募集资金所致。2）报告期内，应收票据比期初增加 257.08%，主要系客户结算时使用票据增加所致。3）报告期内，应收账款比期初增加 57.91%，主要系公司销售增加及国网客户信用周期较长所致。4）报告期内，其他应收款比期初增加 52.65%，主要系履约保证金、土地竞买保证金及投标保证金增加所致。5

27、）报告期内，在建工程比期初增加 1178.96%，主要系公司之子公司智能仪表厂区建造工程投入所致。6）报告期内，递延所得额资产比期初增加 31.21%，主要系公司之子公司智能仪表预计可弥补亏损形成的递延所得税资产增加所致。B公司负债及所有者权益构成分析单位：元9,-,-,计,宁波三星电气股份有限公司 2011 年年度报告摘要,2011 年 12 月 31 日,2010 年 12 月 31 日,负债和所有者权益（或股东权益）,金额,占负债总额比,金额,占负债总额比,增减,流动负债：,重,重,短期借款,40,000,000.00,2.39%,-100.00%,应付票据应付账款预收款项应付职工薪酬应

28、交税费应付利息其他应付款流动负债合计,144,829,000.00755,433,246.51189,198,065.7670,831,357.6848,761,691.6891,530,408.471,300,583,770.10,4.36%22.72%5.69%2.13%1.47%2.75%39.12%,169,044,680.00603,530,364.67144,038,641.1753,872,850.3380,845,856.1460,475.0048,125,279.141,139,518,146.45,10.10%36.08%8.61%3.22%4.83%0.00%2.88%6

29、8.12%,-14.33%25.17%31.35%31.48%-39.69%-100.00%90.19%,非流动负债：,递延所得税负债非流动负债合计负债合计,105,233.76105,233.761,300,689,003.86,0.003%0.003%39.13%,147,137.65147,137.651,139,665,284.10,0.01%0.01%68.12%,-28.48%,所有者权益（或股东权益）：,实收资本（或股本）资本公积盈余公积未分配利润归属于母公司所有者权益合计所有者权益（或股东权益）合计,267,000,000.001,221,660,601.6861,101,68

30、4.00473,863,982.802,023,626,268.482,023,626,268.48,8.03%36.75%1.84%14.25%60.87%60.87%,200,000,000.005,843,499.1342,875,656.17284,532,472.02533,251,627.32533,251,627.32,11.96%0.35%2.56%17.01%31.88%31.88%,33.50%20806.32%42.51%66.54%,负债和所有者权益（或股东权益）总,3,324,315,272.34,100.00%,1,672,916,911.42,100.00%,1）

31、报告期内，短期借款比期初减少 100%，系公司取得募集资金，归还借款所致。2）报告期内，预收账款比期初增加 31.35%，主要系公司销售规模增加，预收客户货款增加所致。3）报告期内，应付职工薪酬比期初增加 31.48%，主要系公司年末计提未支付工资、奖金增加所致。4）报告期内，应交税费比期初减少 39.69%，主要系公司本年度生产规模扩大，采购量增加取得相应的增值税进项税额增加，应缴纳的增值税比去年同期减少所致。5）报告期内，应付利息比期初减少 100%，主要系公司期末已归还借款所致。6）报告期内，其他应付款比期初增加 90.19%，主要系公司之子公司三星智能厂区建造按进度施工应付工程款增加所

32、致。7）报告期内，实收资本比期初增加 33.50%，主要系本期公开发行股票收到募集资金，增加注册资本。8）报告期内，资本公积比期初增加 20806.32%，主要系本期公开发行股票收到募集资金，增加的股本溢价所致。9）报告期内，盈余公积比期初增加 42.51%，主要系公司计提法定盈余公积所致。10,宁波三星电气股份有限公司 2011 年年度报告摘要10）报告期内，未分配利润比期初增加 66.54%，主要系公司实现的净利润转增所致。.利润表主要项目情况变动分析单位：元,项 目其中：营业收入其中：营业成本营业税金及附加销售费用管理费用财务费用资产减值损失,2011 年2,478,932,425.91

33、1,853,768,749.3810,234,845.61256,503,530.57151,111,136.03-697,105.83-186,354.89,2010 年1,801,713,510.611,256,973,417.3818,484,947.54204,283,392.17117,575,916.253,107,300.812,281,432.56,增减变动37.59%47.48%-44.63%25.56%28.52%-122.43%-108.17%,1）报告期内，营业收入比去年同期增加 37.59%，主要系国家电网投资持续增长，促使公司收入稳步增长。2）报告期内，营业成本比去

34、年同期增加 47.48%，主要系销售规模增加、主要原材料价格上涨、国网表计成本较高且销售占比增加所致。3）报告期内，营业税金及附加比去年同期减少 44.63%，主要系公司本年度生产规模扩大，采购量增加取得相应的增值税进项税额增加，应缴纳的增值税比去年同期减少，附加税减少所致。4）报告期内，销售费用比去年同期增加 25.56%，主要系公司为满足销售规模的扩大、销售收入的增加，增加的人力、物力投入，相应的各项费用增加所致。5）报告期内，管理费用比去年同期增加 28.52%，主要系公司经营规模扩大，为强化管理，增加相应的管理成本，同时研发投入增加所致。6）报告期内，财务费用比去年同期减少 122.4

35、3%，主要系公司收到募集资金后，流动资金较为充裕，借款利息减少，存款利息增加所致。7）报告期内，资产减值损失比去年同期减少 108.17%，主要系公司本期转回坏账准备所致。.现金流量表主要项目情况变动分析单位：元,项 目,2011 年,2010 年,增减,一、经营活动产生的现金流量,经营活动现金流入经营活动现金流出经营活动产生的现金流量净额,2,736,696,013.642,764,376,033.52-27,680,019.88,2,067,281,275.001,972,651,196.5594,630,078.45,32.38%40.14%-129.25%,二、投资活动产生的现金流量,

36、投资活动现金流入投资活动现金流出投资活动产生的现金流量净额,640,304.97108,839,609.14-108,199,304.17,40,029,818.50217,009,952.02-176,980,133.52,-98.40%-49.85%不适用,三、筹资活动产生的现金流量,筹资活动现金流入,1,450,500,000.00,190,000,000.00,663.42%,11,-,宁波三星电气股份有限公司 2011 年年度报告摘要,筹资活动现金流出筹资活动产生的现金流量净额五、现金及现金等价物净增加额,211,418,110.591,239,081,889.411,103,202

37、,565.36,209,084,033.49-19,084,033.49-101,434,088.56,1.12%不适用不适用,1）报告期内，经营活动现金流入比去年同期增加 32.38%，主要系随着公司营业收入不断增加，货款回收也相应增加。2）报告期内，经营活动现金流出比去年同期增加 40.14%，主要系随着公司业务不断扩大，支付供应商的货 款、职工薪酬等支出增加。3）报告期内，投资活动现金流入比去年同期减少 98.40%，主要系公司去年同期收回投资所致。4）报告期内，投资活动现金流出比去年同期减少 49.85%，主要系公司去年同期购入房产、土地较多及投资支出所致。5）报告期内，筹资活动现金流

38、入比去年同期增加 663.42%，主要系本期收到募集资金所致。（4）、主要子公司的经营状况及业绩分析.主要控股子公司情况本公司对外投资的公司共有 3 家，均为 100%控股，无参股公司，控股子公司情况如下：,公司名称,业务性质,注 册 资 本（万元）,总资产（元）,净资产（元）,净利润（元）,宁波奥克斯高 电 力 产 品科技有限公司 制造宁波三星智能 电 力 产 品仪表有限公司 制造杭州丰强电气 电 力 产 品科技有限公司 研发,1050064165.287000,454,114,139.43709,986,907.5596,133,500.00,158,688,757.77637,258,8

39、06.0270,000,000.00,27,714,264.49-2,417,004.17,A.宁波奥克斯高科技有限公司成立于 2001 年 4 月 18 日，注册资本人民币 10,500 万元，经营范围：变压器、开关柜、配电自动化设备、电力设备配件、五金件的制造、加工及销售；自营或代理货物和技术的进出口等，系公司全资子公司。截止 2011 年 12 月 31 日，该公司总资产 45,411.41 万元，净资产 15,868.88 万元，报告期内实现营业收入 58,988.69 万元，净利润 2,771.43 万元。以上数据经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计。B.宁波三星智能仪表有限公司成

40、立于 2010 年 3 月 1 日，注册资本人民币 64,165.28 万元，经营范围：仪器仪表、变压器的研发、制造、加工、维修；自营和代理各类货物和技术的进出口等，系公司全资子公司。截止 2011 年 12 月 31 日，该公司总资产 70,998.69 万元，净资产 63,725.88 万元，报告期内实现营业收入 0 万元，实现净利润-241.70 万元。以上数据经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计。C.杭州丰强电气科技有限公司成立于 2011 年 12 月 31 日，注册资本人民币 7,000 万元，经营范围：智能电网、互联网、智能家居、交互式终端技术的技术开发、技术服务及成果转让等，

41、系公司全资子公司。截止 2011 年 12 月 31 日，该公司总资产 9,613.35 万元，净资产7,000 万元，报告期内实现营业收入 0 万元，实现净利润 0 万元。以上数据经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计。本年合并报表范围的变更情况12,宁波三星电气股份有限公司 2011 年年度报告摘要与上年相比本年新增合并单位 1 家，无减少合并单位，具体情况如下：,公司名称杭州丰强电气科技有限公司,新增原因新设立,2、对公司未来发展的展望（1）所处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局.所处行业的发展趋势2011 年政府工作报告提到“积极推动能源生产和利用方式变革，提高能源利用效率。推进传

42、统能源清洁利用，加强智能电网建设，大力发展清洁能源。”国家在“十二五”规划纲要中明确提出“推进智能电网建设，切实加强城乡电网建设与改造，增强电网优化配置电力能力和供电可靠性”，发展智能电网逐渐成为社会共识。智能电表、用电信息管理系统及终端产品作为主要的电力需求侧设备，具有提高电网运行效率、降低电能消耗等功能特点，受到国家产业政策的大力支持，公司面临良好的产业政策环境及发展机遇。中国电力企业联合会发布的电力工业“十二五”规划研究报告中预测“十二五”期间我国电力投资达到 5.3 万亿元，比“十一五”增长 68%，其中电网投资 2.55 万亿元、占48%。国家电网同期的投资将高达 1.7 万亿元，“

43、十二五”期间南方电网公司的固定资产投资将超过 5,000 亿元，这表明中国智能电网建设由理论走向全面发展的阶段，预计 2015年将初步建成智能电网运行控制和互动服务体系。国家电网在用电环节、变电环节和配电环节的投资规模最大，分别达到 33.1%、20.9%和 21.7%，总计占到 75.7%。用电环节，包括分级计量、用电服务和智能电表等领域的投资较“十一五”其增幅达到 4.7 倍。随着智能电表和用电信息采集系统的应用由试点工程、推广进入全面普及阶段，以及新一轮农网升级改造工程进入实施阶段，智能电表的需求量将维持高位运行，“十二五”期间每年的智能电表市场容量约为 8,000-9,000 万只。预

44、计到 2015 年，全国智能电表用户数将超过 1.4 亿；到 2020 年，国网、南网将全面建成智能（绿色）电网。目前，国网挂网电表2.2 亿台、南网挂网电表 5000 万台，以及新增用户都将更换成智能电表，未来几年中国将进入智能电表更换高峰期。从长远来看，中国安装智能电表的总量会达到 5 亿只，将最终成为全球最大的智能电表消费市场。2010 全年国家电网共招标智能电表 4,530 万只，而 2011 年增长到 5,970 万只，增幅约 32%。经过两年的大规模采购，2012 年，国家电网计划高质量完成 3,700 万只智能电能表安装应用，同时加快用电信息采集系统建设。2012 年，国家电网、

45、南方电网将继续推进智能电表的应用规模，预计智能电表的需求将超过 5,000 万只。同时，集中器、采集器、专变采集终端纳入了集中招标的范围，体现了国家电网智能化投资的进一步延伸，预计 2012 年这几类产品的需求将快速增长。.公司面临的市场竞争格局随着国家电网、南方电网相继采用集中招标方式采购，市场竞争格局加强，一小批弱小企业被淘汰，导致电表行业市场集中度有所提高，但目前智能电表中标前 10 家公司市场占有率仍不足 50%，表明市场集中依然不高，市场处于充分竞争的状态。在国家电网集中招标实施初期，各智能电表厂商为抢占市场份额大多采取低价中标的策略，导致产品中标价格处于成本边缘、毛利率大幅走低。随

46、着国网招标体系的日趋完善，电网公司开始综合考虑各供货厂商的产能、品质、技术、交货及时率等非价格因素，中标规则也由初期的“最低价中标”改变为“次平均价中标”方式，使得中标价格保持了稳步攀升的态势。随着上市公司募投项目逐步投产，未来行业或将面临产能过剩。产能过剩将进一步加快电表行业两极分化的趋势，“强者更强、弱者更弱”的现象开始呈现，未来几年行业内整合13,宁波三星电气股份有限公司 2011 年年度报告摘要,或产业洗牌有可能成为新趋势。（2）未来公司发展机遇和挑战.公司未来发展的整体战略,“十二五”是中国智能电网进入全面建设阶段，公司将抓住全球智能电网的发展契机，秉承“一切按经济价值规律办事、一切

47、按有理服从原则办事”的经营理念，坚持“技术创新、成本领先、精益化生产、精细化管理”的经营方针，努力实现股东、员工、顾客的价值共同增长。,本公司将以电能计量及信息采集产品、配电设备为核心业务，充分发挥研发、制造、销售、成本的核心优势，持续科技创新；抓住推行绿色新政和建设智能电网的发展机遇，不断丰富和优化产品结构，稳固和加强国内市场的领先地位，积极开拓国际市场；努力发展成为全球一流、拥有自主知识产权、具有国际竞争力的电能计量及信息采集产品供应商和整体解决方案提供商。,.公司未来发展经营策略,未来三年公司将继续稳定发展，在仪表产业上，公司将力争成为智能系统与终端的领导者；在配电变压器产业上，公司将提

48、升综合竞争能力，冲击配变行业前三甲；进一步完善成套等产品的产品线，实现规模的快速成长；同时切入电能计量箱产品，快速成为行业前三甲。公司将采取以下经营策略：,A.规模提升,公司将进一步稳固仪表市场优势，在稳固自购规模前提下，重点围绕提高国网、南网的市场占有率；扩大变压器市场份额，进一步提升国网与南网各省局市场占有率，迅速开拓网内用户市场，促进变压器销售快速增长，坚决做大用户市场规模，实施区域集中经营，改变销售单兵作战模式，狠抓渠道取单节奏，推动用户工程稳步上量；迅速完成海外市场的布局，重点市场实现规模突破和提升。,B.智能升级,抓住行业发展契机，进一步提升智能产品及战略产品份额，全力推动智能化。

49、仪表产品要优化产品组合，重点发展高端产品，进一步向智能化技术发展。变压器产品要重点发展盈利能力强的产品，策略性开发大容量非晶产品，提升品牌影响力；,C.卓越运营,狠抓内部能力提升，精细运营，提升经营质量，打造卓越价值链体系。以提升经营质量为经营核心，围绕净毛利率、现金流、存货周转率、不良资产比率、交货周期和人均产出等关键指标，力争全面提升；要建立拉动式价值链一体化联动机制，建立订单分段过程管控体系，实现产销流程无缝衔接，提升快速响应服务，关注客户满意度，优化交货周期。,.公司 2012 年度经营计划A.2012 年度经营目标,2012 年公司将以智能电网建设为契机，牢牢抓住市场增长机遇，保证公

50、司经营规模与效,益同步增长。预计 2012 年公司销售收入将达到 30 亿元。,B.2012 年公司主要经营策略（一）总体经营思路,全球经济“L”型底部震荡周期或将持续 12 年，IMF 数次调低 2012 年全球 GDP 增长预期，从最初 5%降至 3.25%，2012 年中国 GDP 增速目标为 7.5%，2012 年经济工作的基调是稳中求进，实行积极的财政政策和稳健的货币政策，预计也将成为未来几年的主基调。市场受国网公司集中招标采购模式影响，竞争更趋激烈。,公司确保利润前提下的规模最大化，以新业务(两个市场两个产品)为核心配置资源，追,14,宁波三星电气股份有限公司 2011 年年度报告