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1、第二章、商业银行资本管理,商业银行资本是指商业银行开业，经营，发展与壮大的前提条件，是商业银行从事货币信用经营管理活动的期初的预付与以后的积累，实际上也就是商业银行的自有资金。,第一节、金融机构（银行）资本的涵义职能,一、不同的定义从来源看:是股东为赚取利润而投入的货币和保留在银行中的收益从使用期限看:是指商业银行自身拥有的或者能永久支配使用的资金。从财务会计上看从构成看从风险量化角度看,三个重要的资本定义：,银行账面资本各种形式的具有资本本质的项目依据一定的会计方法和规则，在银行资产负债表上反映出来的资本监管资本银行监管当局根据当地情况规定的银行必须执行的强制性资本标准。如巴塞尔协议规定的资
2、本标准银行资本的定义与一般会计学定义主要差异是，除了产权资本外，还可拥有一定比例的非产权资本，即债务资本。,商业银行通常把产权资本称为一级资本或核心资本，把债务资本称为二级资本或从属资本，因此商业银行资本具有双重性质。风险资本，又称为经济资本是指在一定容忍度下覆盖潜在风险所需要的资本。是与银行实际承担的风险直接对应的资本范畴。风险资本既不是风险本身，也不是真实的资本，它是对应着风险的一种虚拟资本形式，随着银行承担风险大小的变化而变化。如果银行承担了50亿的风险，那么风险资本就是50亿。,一个直观的例子：20年中每年金额1000的资产实际损失的金额,风险的损失分布,10,18,20,损失（风险大
3、小）,预期损失,非预期损失,极端损失,概率,1%,0.1%,90%-10%,0.3%,6,95%-5%,A,B,C,预期损失是指平均损失值，与容忍度（是测量最大风险值时没有覆盖到的情况的百分比）的设定无关非预期损失是指在设定一定容忍度下，最大损失超出预期损失的那部分损失极端损失是指在设定一定的容忍度下，在极端情况下，超过最大损失值的那部分损失,对付风险的基本手段,定价转移预期损失：把风险作为成本，转移到产品价格中去。银行拨备时提取的呆账准备金应等于预期损失（等于风险成本）。资本覆盖非预期损失：非预期相对不确定，不能用定价转移，而需要用资本金进行覆盖压力测试对付极端损失：银行在极端不利环境下（小
4、概率事件；发生后对银行极端不利）。压力测试就是银行假设性的把环境模拟成极端不利的条件，测试自己的资产、负债、资本等各项指标在这种情况下会出现什么恶劣结果。,风险量化的基本手段,预期损失=客户违约率违约损失率信用敞口通过客户信用评级（外部评级和内部评级）测量客户违约率；通过债项评级测量违约损失率；暴露在风险中的贷款金额即信用敞口VaR=非预期损失。VaR是Value at risk的缩写，可翻译为风险值或在险价值，是指在一定的置信水平下，某一金融资产或证券组合在未来特定的一段时间内的最大可能损失。资产组合管理实现有效资产组合以降低风险,风险价值（Value at Risk,VaR）,风险价值是指
5、在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或机构造成的潜在最大损失。例如，在持有期为1天、置信水平为99的情况下，若所计算的风险价值为1万美元，则表明该银行的资产组合在1天中的损失有99的可能性不会超过1万美元。风险价值通常是由银行的市场风险内部定量管理模型来估算。目前常用的风险价值模型技术主要有三种：方差协方差法（Variance-Covariance Method）、历史模拟法（Historical Simulation Method）和蒙特卡洛法（Monte Carlo Simulation Method）。现在，风险价值已成为计量市
6、场风险的主要指标，也是银行采用内部模型计算市场风险资本要求的主要依据。,RAROC-risk adjusted return on capital根据风险调整的资本收益率,RAROC的功能,可运用于产品定价可运用于资本配置可运用于业绩评价考核,RAROC在产品定价中的应用,贷款定价政策至少应该考虑以下几大因素：1、成本因素，包括资金成本、经营成本、风险成本，其中风险成本的核算是最具挑战性。2、资源占用因素，银行发放一笔贷款，不仅仅是占用一笔资金，更重要的是占用一定数量的资本3、市场因素，需要考虑银行外部的客观情况，如客户的贷款需求迫切程度、同业贷款价格水平、市场资金紧缺程度等,例：,假如一家银
7、行的股东要求股权收益率（或银行平均的RAROC）不低于25%，有一个客户提出五年期限的1亿元的房屋抵押贷款申请。银行应用内部信用评级体系对这个客户进行了信用评级，确定这个客户属于A等级，其对应的违约率为1%，房屋抵押贷款的违约后损失率为40%。同时，这家银行对单笔业务VaR的容忍度设定为2.5%，根据历史数据以及现有资产的风险结构，测算出这笔业务在这种容忍度下的VaR值为1000万元。这笔业务所笔的五年期资金成本为5%，人工、设备等各项经营成本合计需要100万元。根据以上条件，我们可以计算银行应该把贷款定价在什么水平,第一步：计算各种成本资金成本=5%1亿元=500万元经营成本=100万元风险
8、成本=违约率违约损失率贷款金额=1%40%1亿元=40万元成本合计=640万元第二步：计算风险资本风险资本=1000万元,第三步：用既定的RAROC计算贷款价格RAROC=（贷款价格-成本合计）/风险资本，公式变形为：贷款价格=RAROC风险资本+成本合计=25%1000万元+640万元=890万元，如果折算成利率，贷款利率就是8.9%,RAROC在资本配置中的应用,这种应用更能体现出RAROC作为现代商业银行全面风险管理核心方法的威力传统上银行如何配置资源？1、用资产规模调配资源，哪个分行资产规模大，就可以招聘过多的人，享受更高的干部级别，这种激励机制导致分行拼命做大规模，不顾资产所发挥的效
9、益2、用利润的绝对数来调配资源，可能不顾这种利润的获得背后所承担的风险3、用利润率，如ROE、ROA。它们既考虑了利润，又考虑了规模，但本质上这些指标没有真实反映利润取得所承担的代价，即风险,股东追求资本收益最大化，这是一个通行法则。要实现资本收益最大化，就必须把业务倾斜到能创造最大资本收益的领域，即RAROC最大的领域。哪里RAROC大，就扩大业务；哪里RAROC小，就收缩业务，只有这样才能保证整个银行的RAROC最大！,例：,假如一家银行的实际资本100亿元，这就意味着它最大可以承担的风险只有100亿元，这就是说，它的风险资本只有100亿元。再假设这家银行只有A、B两个分行，A分行的RAR
10、OC为25%，B分行的RAROC为15%，我们来看风险资本在A、B两个分行之间的不同分配，对整个银行RAROC的影响,方案一：两个分行平均分配风险资本 各50亿元,总的RAROC=总的风险调整后收益/总的风险资本=（A的风险调整后的收益+B的风险调整后的收益）/总的风险资本=（A的RAROCA的风险资本+B的RAROCB的风险资本）/总的风险资本=（25%50+15%50）/100=20%,方案二：给A分行所有的100亿元风险资本，B分行没有风险资本（撤销或只做无风险业务）总的RAROC=（25%100+15%0）/100=25%方案三：A分行得到80亿元风险资本，B分行得到20亿元总的RAR
11、OC=（25%80+15%20）/100=23%,在激励机制上，RAROC的作用也是关键性的，哪个客户经理创造的RAROC大，就给予更高的报酬奖励，更多的晋升机会，哪个产品线创造的RAROC大，就给予更多的风险限额，增加成本费用预算，支持它的发展,另外一个利用经济资本的商业银行业绩评价指标：EVA,经济增加值EVA（Economic value added）的原型是西方经济学中的经济利润。在吸收了诺贝尔经济学奖获得者墨顿米勒和弗兰科莫迪利亚尼关于公司价值的模型后，于20世纪80年代经由美国Stem Stewart&Company提出，并引入企业财务管理体系，成为如今所说的EVA。,经济增加值是
12、从税后净营业利润提取包括股权和债务的所有资金成本后的经济利润，是公司业绩度量的指标，衡量了企业创造的股东财富的多少。EVA明确了所有管理者潜意识中已然触及的一个重要问题，企业的资金是有成本的，这一点传统会计利润指标并没有表现出来。正如管理大师彼得德鲁克所指出的：只有企业获得了超出资金成本的收益，我们才可以说企业盈利。,经济增加值的基本公式是：EVA=NOPAT-TC*r其中：NOPAT(Net Operating Profit after tax)指税后净营业利润，TC(Total Capital)指资本总额，包括债务资本和权益资本；r指加权平均资本成本。对于银行来说，EVA计算公式一般表示为
13、：EVA=NOPAT-资本成本=NOPAT-经济资本r,需要注意的是，银行EVA公式中的债务资本主要是指附属资本中的次级债券、法定可转换债券等，不包括吸收存款形成的债务；贴现率r指权益资本和附属资本中的次级债券、法定可转换债券等债务资本的加权平均资本成本。,因为对于非银行企业来说，现金流是企业生存的关键，股本的主要用途是支持投资、生产与营运，提供现金流，股本的规模是与企业的生产规模相匹配的；其债务的作用与股本基本相同，所不同的是两者的成本。也就是说，对于普通企业来说，将债务和股本同视为资本有其现实意义。但对于经营货币这种特殊商品的银行来说，生存的关键是风险而非现金流，财务管理的核心是风险管理，
14、银行资本的主要作用是抵御风险，其规模应与风险匹配。因此银行的资本应该是与风险相匹配的资本，即经济资本。经济资本是从风险角度计算的银行资本保有额，只是一个计算值，并非实际数。,经济资本可以用公式表示为：经济资本=监管部门要求的最低资本充足率风险加权资产EVA方法的核心思想是一个企业只有其资本收益超过为获得收益所投入的资本的全部成本时，才能为股东带来价值，即EVA0，说明企业价值创造力强；EVA0，说明企业价值受到了减损。,EVA理论给出了剩余收入和企业价值可计算的模型方法，由于其具有较强的先进性、可理解性和可操作性，从而得到了大多数企业的认可，成为价值管理实际工作中使用最广泛的指标体系。,实践中
15、相关的几个概念:最低资本、注册资本、实收资本二、银行资本的职能1、营业职能2、保护职能3、管理职能,三、银行资本的作用,（1），满足金融监督管理当局的有关控制与规定要求；（开业与发展）；（2），保证房屋，设备，机具以及有关办公设备购置的需要；（3），填补日常营业过程中偶发性的资金短缺，保证商业银行经营活动的正常进行；（4），在银行亏损与破产倒闭时，保护合法存款人与合法债权人的利益；（5），控制资产规模、避免银行盲目扩张；（6）提高商业银行的信誉，维护社会公众对银行的良好信心。,第二节、商业银行资本的构成及管理原则,一、资本的构成股份制商业银行资本主要有三部分1）普通资本，包括普通股、资本盈余、
16、未分配利润和股本储备账户2）优先资本，即优先股3）债务资本，又称附属资本。是银行以发行资本期票和资本债券、可转换债券等负债而筹集的资本请注意比较不同资本构成（来源）各自的优缺点,不同资本构成的成本分析,普通股成本根据“股利增长模型”,优先股成本分析,附属资本中的债券成本分析,债券的收益对持有人是收益，对银行是成本，而且是税前开支，而股本成本在税后开支，要把债券成本换算成税后成本才可以比较，税后成本的计算公式为：,二、商业银行资本管理的原则,1）数量要充足2）构成要合理3）来源有保障,第三节、商业银行的资本充足率与巴塞尔协议监管资本,一、关于资本充足率的不同观点银行家和股东一般倾向于资本保持最低
17、水平 资本收益率=税后利润/资本=税后利润/资产资产/资本监管机构通常要求银行维持较高的资本水平存款人和债权人总是愿意同资本实力雄厚的银行打交道明智的管理者认为资本是银行承担风险的本钱，银行承担了多少风险，就应该有不低于风险的资本,二、银行资本充足率衡量的标准,资本充足率衡量的标准不断演变：资本/存款、资本/总资产、资本/风险资产、纽约公式、综合分析法、1981年资本适宜度检验标准、1985年美国商业银行资本金的检验标准、1988年巴塞尔协议等,三、巴塞尔协议及其补充、修正,1、协议产生、补充、修正、发展的过程巴塞尔银行监管委员会于1975年由十国集团国家中央银行行长、监管当局的代表建立，委员
18、会秘书处设在瑞士巴塞尔的国际清算银行并经常在此举行会议，1975年12月，通过了第一个银行国际监管条例，即“对银行海外机构的监管”被称为第一个巴塞尔协议1983年5月委员会对其进行了修订，修订后的协议为第二个巴塞尔协议。,1987年12月国际清算银行成员国，包括十国集团和卢森堡、加拿大等12国的代表在巴塞尔宣布了新的巴塞尔协议，即关于统一国际银行的资本计算和资本标准的协议，1988年7月正式批准1991年11月巴塞尔委员会对商业银行的资本构成做了补充性规定，关于将普通准备金/普通贷款损失准备金计入资本；1994年7月、1995年4月进行了进一步修订；1996年巴塞尔委员会提出制定银行市场风险资
19、本金的要求，这被称之为资本金协议的市场风险修订稿,1997年巴塞尔银行监管委员会发布了银行业有效监管核心原则，共25条1999年6月巴塞尔委员会发布新资本充足率框架征求意见稿，2001年1月又发布了新巴塞尔资本协议草案在全球范围内征求意见，主要包括三大要素：资本充足率（最低资本要求）、监管部门的监督检查和市场纪律，新协议在考虑信贷风险、市场风险的基础上，增加了操作风险，扩大了风险资产。同时改变了对风险资产的评估，给予了多种风险评估方法的选择。2003年4月29日又公布了第三次征求意见稿，新协议己于2004年6月26日最后定稿，2006年底开始实施。,2、88年巴塞尔协议产生的背景,进入70年代
20、以来，由于跨国银行和国际间资本流动的迅猛发展，国际间信贷资金金额骤增，银行竞争加剧，金融风险增大，这一变化迫切需要加强国际金融监管背景：（1）国际经济金融联系紧密，一体化趋势加强；（2）国际经济金融竞争加剧，不平等竞争的抱怨越来越大；（3）国际金融业经营风险与动荡加剧；（4）国际金融市场造成的风险案例增多；（5）为了防止“城门失火、殃及池鱼”由英格兰银行行长里查森发起并成立了“巴塞尔委员会”；（6）其宗旨就在于：协调各国金融监督管理体制、措施；加强对金融业的有效监督管理；维护国际金融竞争与发展的秩序；保障国际金融业安全有序的发展。,2、88年巴塞尔协议产生的目的,目的：通过制定银行资本和风险资
21、产间的比例关系，确定统一的计算方法和标准，以达到（1）加强国际银行体系健康、稳健发展，降低 风险。（2）消除各国银行间的不平等竞争。,3、1988年巴塞尔协议的内容,内容包括四个方面：资本的构成、风险权重、标准比率目标、过渡期及实施安排。1）资本构成：核心资本（一级资本）：实收资本（普通股和永久性非累积优先股）、公开储备（股票发行溢价、未分配利润、普通准备金和法定准备金的增值）,附属资本（二级资本）：未公开储备、资产重估增值、普通准备金和普通贷款损失准备金、混合资本工具、次级长期债务资本另外关于资本成分与扣除项目的内容，如：资本成分中附属资本在整个资本中比重不得超过50%，次级长期债券不得超过
22、核心资本的50%等；有些项目必须从资本总额中扣除：从总资本中考察单独列帐的银行与财务公司的投资；扣除对其他银行及金融机构的投资,资本构成,核心资本,附属资本,实收资本（普通股和永 久性非累积优先股）公开储备（股票发行溢价、保留利润、普通准备金和法定准备金的增值,未公开储备、资产重估增值、普通准备金和普通贷款损失准备金、混合资本工具、次级长期债务资本,关于资本成分与扣除项目,2）风险资产权数的规定及比率计算：,（1）表内资产风险权数：根据各类资产风险的大小，分别规定不同的权数，有0%的无风险资产（如现金）；0%、10%、20%、50%（各国自行决定）的风险资产；20%的风险资产；50%的风险资产
23、；100%的风险资产（如对私人机构的债权）（2）表外项目的风险权数，协议规定通过确定信用换算系数的方法来计算表外项目的风险权数，用信用换算系数乘以表内相应项目的风险权数即可得到该表外项目的风险权数。信用换算系数有100%、50%、20%、0%等。,表内加权风险资产=（表内资产风险权数）表外项目加权风险资产=（表外项目资产信用换算系数表内对应项目的风险权数）风险资产=表内加权风险资产+表外项目加权风险资产,3）、标准比率目标、过渡期及实施安排,资本充足率=资本总额/风险资产资本总额=核心资本+附属资本资本扣减项标准比率目标及日期的安排：协议要求在1990年底之前签约各国应将资本充足率至少提高到7
24、25%，在1992年底再提高到8%，其中核心资本与风险 资产的比率至少为4%,4）巴塞尔协议对银行经营管理的影响,1、管理战略思想的改变 由重视资产总额的增长转向重视资本与资产的比率、由扩张性的银行战略转为更谨慎地经营、由单纯追求盈利转向注重三性的协调。2、管理对象范围的拓宽 表内表外3、管理措施方法的丰富 分子对策增加资本 分母对策削减资产 结构对策增加低风 险资产、减少高风险资产,4、巴塞尔协议的补充与修正,1996年的修正案与1988年的协议在以下三方面有所不同：1）原协议主要针对信贷风险，修正案着重市场风险。2）引入了三级资本金（到期日至少为2年的次级债务且必须在需要时能成为银行的部分
25、永久性资本；必须是无担保的，不得提前偿还的债务，并且有条款保证，当银行偿还该债务使其资本充足率降至最低要求以下时，即使债务到期，银行也不必偿还本金或支付利息。）的概念。3）银行最低资本金要求包括信贷风险资本金和按修正案中规定方式计算出的市场风险资本金。,1997年的银行业有效监管核心原则,1997年9月通过,为规范银行监管提出了国际统一的准则，确定了一个有效监管系统所必备的25项基本原则，共分7大类，即：有效银行监管的先决条件；发照和结构；审慎法规和要求；持续性银行监管手段；信息要求；正式监管权力；跨国银行业。,主要内容概括有：,1.必须具备适当的银行监管法律、法规；监管机构要有明确的责任、目
26、标、自主权等。2.必须明确界定金融机构的业务范围；严格银行审批程序；对银行股权转让、重大收购及投资等，监管者有权审查、拒绝及订立相关标准。,3.重申巴塞尔协议关于资本充足率的规定；强调监管者应建立起对银行各种风险进行独立评估、监测、管理等一系列政策和程序，并必须要求银行建立起风险防范及全面风险管理体系与程序，以及要求银行规范内部控制等。,4.必须建立和完善持续监管手段，监管者有权对银行未能满足审慎要求或当存款人安全受到威胁时采取及时的纠正措施，直至撤销银行执照。,5.对跨国银行业的监管，母国监管当局与东道国监管当局必须建立联系，交换信息，密切配合；东道国监管者应确保外国银行按其国内机构所同样遵
27、循的高标准从事当地业务。,2004年巴塞尔新资本协议在以下几方面有创新：,一是除最低资本要求（资本充足率）8的数量规定以外，新协议提出了监管部门监督检查和市场纪律（信息披露)两方面要求，从而构成了新资本协议的三大支柱;二是除计算信用风险的标准法外，新协议允许风险管理水平较高的银行使用自己的内部评级体系计算资本充足率;,三是在计算信用风险的标准法中，采用评级公司的评级结果确定风险权重，废除以往按是否为经合组织成员确定风险权重的不合理做法;四是把操作风险纳入资本监管;,标准法的主要规定,对应要求风险加权比率%,评级对象,主权评级,AAA到AA-A+到A-BBB+到BBB-BB+到B-低于B-未评级
28、,0 20 50 100 150 100,银行和证券机构,20 50 100 100 150 10020 50 50 100 150 50长期20 20 20 50 150 20短期,其他公司（包括保险公司）,AAA到AA-A+到A-BBB+到BB-低于BB-未评级,20 50 100 150 100,内部评级法是由银行自行建立信用风险评估体系，侧度交易对手的资信状况，并按一定的规则和模型计算风险的方法,新巴塞尔协议结构,三大支柱,最低资本要求,监管当局监督检查,市场约束,风险加权资产,资本定义,信用风险,市场风险,操作风险,标准法,内部评级法,内部模型法,基本指标法,标准法,内部计量法,标准
29、法,资本充足率=,新资本协议的五大目标是：,促进金融体系的安全性和稳健性继续促进公平竞争更全面地反映风险更敏感地反映银行头寸及其业务的风险程度（敏感就是要根据风险状况的变化及时调整资本，保持资本随时能够与风险状况匹配）重点放在国际活跃银行，基本原则适用于所有银行,三、我国商业银行资本充足率管理,过程回顾：90年代初，深圳首先按照国际惯例的要求以资本充足率指标来规范金融机构的行为。92年深圳市人行公布了“深圳市银行业资产风险监管暂行规定；1993年中国人民银行总行就开始以巴塞尔协议为依据制定了我国银行资本充足率标准的工作，94年发布了商业银行资产负债管理暂行办法；95年商业银行法颁布，其对我国商
30、业银行的资本充足率提出了与巴塞尔协议完全一致的要求；2004年2月银监会商业银行资本充足率管理办法自2004年3月1日起施行。资本充足率管理对我国银行业的意义：（1）促进我国商业银行经营管理战略的转变；（2）规范商业银行行为，有效防范金融风险；（3）促进商业银行在国内展开公平竞争，并积极参与国际金融竞争；（4）促进监管制度的完善和监管水平的提高。,我国国有商业银行资本金管理存在的问题及对策,1、存在的问题：1）资本数量不足，资本充足率未达到8%；2）结构不合理，附属资本极端缺乏，3）来源不稳定，渠道单一；4）资产质量差，高风险资产占比大。2、相应对策：1）树立银行安全经营观念，认真贯彻执行巴塞
31、尔协议；2）理顺财政与银行的关系，增加财政对国有商业银行的投入；3）建立健全附属资本及各种准备金制度，增加债务性资本；4）加强风险管理，提高资产质量，扩大银行核销呆账的权力；5）进行股份制改革，建立现代银行企业制度。,商业银行的资本需求计划,一般可分为四个阶段：指出银行的总体财务计划：决定银行要办成什么样的银行包括银行的规模、服务范围、增长率和利润目标等决定银行资本的需求量：考虑银行的目标、业务增长的需要 银行风险的状况、监管当局的规定等决定银行通过留存收益从内部可以产生多少资本：决定目前 收入中多少用于股东红利分配，多少保留在银行内部对最适合银行需求和目标的资本来源进行评估和选择：比较各种资本来源的优缺点及成本高低并进行选择,
