《东莞控股：公司债券受托管理事务报告（） .ppt》由会员分享，可在线阅读，更多相关《东莞控股：公司债券受托管理事务报告（） .ppt（7页珍藏版）》请在三一办公上搜索。
1、东莞发展控股股份有限公司公司债券受托管理事务报告,（2011 年度）,债券受托管理人：,重要声明,广发证券股份有限公司（“广发证券”）编制本报告的内容及信息均来源于发行人对外公布的东莞发展控股股份有限公司 2011 年年度报告等相关公开信息披露文件以及第三方中介机构出具的专业意见。广发证券对报告中所包含的相关引述内容和信息未进行独立验证，也不就该等引述内容和信息的真实性、准确性和完整性做出任何保证或承担任何责任。,本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关事宜做出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为广发证券所作的承诺或声明。在任何情况下，投资者依据本报告所进行的
2、任何作为或不作为，广发证券不承担任何责任。,第一章 本期公司债券概况,一、核准文件和核准规模：本期公司债券业经中国证券监督管理委员会证监许可20111180 号文件核准公开发行，核准规模为债券面值不超过人民币 10 亿元。,二、债券名称：东莞发展控股股份有限公司 2011 年公司债券（3 年期品种,简称为“11 东控 01”，5 年期品种简称“11 东控 02”）。,三、债券代码：112042、112043。,四、发行主体：东莞发展控股股份有限公司（简称“发行人”、“公司”）。五、债券期限：本期债券分为 3 年期和 5 年期两个品种。其中，3 年期品种,发行规模为 4 亿元，5 年期品种发行规
3、模为 3 亿元。六、发行规模：本期公司债券的发行规模为 7 亿元。,七、债券利率：本期债券 3 年期品种票面利率为 7.25%，5 年期品种票面利,率为 7.40%，在债券存续期内固定不变。,八、还本付息的期限和方式,本期债券 3 年期品种的计息期限为 2011 年 9 月 22 日至 2014 年 9 月 21 日，,5 年期品种的计息期限为 2011 年 9 月 22 日至 2016 年 9 月 21 日。,本期债券采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次，到期一次还本，最,后一期利息随本金的兑付一起支付。,九、发行时信用级别：经中诚信证券评估有限公司评定，发行人主体信用等级为 AA，本期
4、债券 3 年期品种的债券信用等级为 AA，5 年期品种的债券信用等级为 AA+。,十、跟踪评级结果：2012 年 5 月，经中诚信证券评估有限公司跟踪评定，公司的主体信用等级为 AA，本期债券 3 年期品种的债券信用等级为 AA，5 年期品种的债券信用等级为 AA+。,十一、债券受托管理人：本期公司债券的受托管理人为广发证券股份有限公,司。,第二章 发行人 2011 年度经营和财务状况,一、发行人基本情况,公司前身为广东福地科技股份有限公司（原名：“广东福地彩色显像管股份有限公司”），系于 1997 年 4 月经广东省人民政府以粤办函1997194 号文正式批准，由广东彩色显像管总公司（后更名
5、为广东福地科技总公司）、福民发展有限公司、东莞市财信发展有限公司、东莞市经济贸易总公司、东莞市银川能源实业公司五家发起人共同发起，并经中国证券监督管理委员会以证监发字1997214号文和证监发字1997215 号文批准向社会公开发行人民币普通股股票，以募集方式设立的股份有限公司。设立之初，公司总股本为 64,000 万股，其中发起人股份为 52,000 万股，境内上市人民币普通股为 12,000 万股。经深圳证券交易所以深证发1997235 号上市通知书批准，公司股票于 1997 年 6 月在深圳证券交易所挂牌交易。,2003 年，经广东省人民政府以粤府函2003169 号文、中国证监会以证监
6、公司字200328 号文、商务部以商资二批20031250 号文批准，并经公司 2003 年,第二次临时股东大会审议通过，公司与东莞市新远高速公路发展有限公司进行了重大资产置换，主营业务由彩色显像管及配套零部件生产与销售转变为高速公路投资、建设与经营，所属行业由制造业转为交通运输辅助业，公司名称变更为东莞发展控股股份有限公司。,2005 年，经广东省人民政府以粤府函2005189 号文、国务院国资委以国资产权20051436 号文、商务部以商资批20053075 号文、中国证监会以证监公司字2005144 号文批准，广东福地科技总公司将其所持有的本公司 51.43的股份（共计 598,977,
7、600 股国有法人股）无偿划转给东莞市公路桥梁开发建设总公司。本次股权划转完成后，公司控股股东变更为东莞市公路桥梁开发建设总公司。2005 年，经公司股东大会审议通过，并获得广东省国资委以粤国资函2005428 号文、商务部以商资批20053075 号文批准，公司实施了股权分置改革方案。为获得所持有的非流通股的上市流通权，国有股股东将所持股份按 10：8 的比例缩减所持股份，共缩股 125,166,528 股；国有股股东还向流通股股东送49,536,000 股，流通股股东每 10 股获送 2.00 股；外资股股东向流通股股东送现107,968,665.60 元，流通股股东每 10 股获送现金
8、4.3592 元。股权分置改革方案实施后公司总股本减少至 1,039,516,992 股。,截至 2011 年 12 月 31 日，发行人注册资本为 1,039,516,992 元，公司控股股东为东莞市公路桥梁开发建设总公司，持有公司股份 431,771,714 股，占公司总股本的 41.54%。公司实际控制人为东莞市人民政府国有资产监督管理委员会，主要代表东莞市政府履行出资人职责。,二、发行人 2011 年度经营情况,2011 年，国内经济形势更加复杂，资金流动性依然偏紧。公司围绕着“资产经营”和“资本运营”两条主线，着力打造“控股型、效益型”企业。报告期，公司主业继续保持稳健增长，实现主营
9、业务利润 3.40 亿元，比去年同期增长 16.29%。受投资收益下降的影响，公司实现营业利润 4.36 亿元，净利润 3.55 亿元，同比分别增长 4.73%和 0.81%，整体增速较 2010 年有所放缓。,三、发行人 2011 年度财务情况,截至 2011 年 12 月 31 日，公司总资产为 49.89 亿元，较 2010 年末的 42.02亿元增长 18.72%；归属于上市公司股东的所有者权益为 31.77 亿元，较 2010 年,末的 30.14 亿元增长 5.41%。2011 年，公司实现营业收入 7.19 亿元，比去年同期增长 13.31；利润总额 4.40 亿元，比去年同期增
10、长 4.97；归属于上市公司股东的净利润 3.55 亿元，比去年同期增长 0.80%。发行人主要财务数据如下：1、资产负债表主要数据单位：人民币元,项目资产总计负债合计归属于上市公司股东的所有者权益,2011 年末4,988,518,578.021,811,174,075.833,177,344,502.19,2010 年末4,201,920,737.101,187,507,514.573,014,413,222.53,增减率18.72%52.52%5.41%,2、利润表主要数据单位：人民币元,项目营业收入营业利润利润总额归属于上市公司股东的净利润归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润
11、,2011 年度719,138,605.48436,126,462.21439,867,772.21354,898,703.23350,374,941.60,2010 年度634,668,003.93416,470,864.31419,048,935.17352,076,028.88350,065,133.61,增减率13.31%4.72%4.97%0.80%0.09%,3、现金流量表主要数据单位：人民币元,项目经营活动产生的现金流量净额投资活动产生的现金流量净额筹资活动产生的现金流量净额,2011 年度547,984,017.45-10,570,693.37212,902,546.12,20
12、10 年度452,524,545.348,404,114.00-960,801,558.38,增减率21.09%-225.78%122.16%,第三章 发行人募集资金使用情况一、本期公司债券募集资金情况发行人经中国证券监督管理委员会证监许可20111180 号文批准，于 2011,年 9 月 20 日至 2011 年 9 月 26 日公开发行了人民币 700,000,000.00 元的公司债券，本期公司债券募集资金总额扣除承销费用后的净募集款项共计 69,160.00 万元，已于 2011 年 9 月 27 日汇入发行人在中国银行东莞分行开立的专户内，帐号为 675657737343。上述募集
13、资金业经北京兴华会计师事务所验证，并由其出具“（2011）京会兴验字第 3-018 号”验资报告。本期公司债券的募集资金用途为偿还银行借款及补充流动资金。二、本期公司债券募集资金实际使用情况截至 2011 年 12 月 31 日止，本期公司债券募集资金使用情况如下：单位:万元 币种:人民币,承诺 是否 拟投 实际项目 变更 入金 投入名称 项目 额 金额,是否 项符合 目计划 进进度 度,预计收益,产生收益情况,是 否 未达到符 合 计划进预 计 度和收收益 益说明,变更原因及募集资金变更程序说明,偿还银行借款,及补 否,69,160.00 49,406.91,是,71.44%,充流动资金第四
14、章 债券持有人会议召开的情况2011 年度内，未召开债券持有人会议。第五章 本期公司债券本息偿付情况2011 年度内，发行人不存在需要为本期债券偿付本息的情况。,第六章 本期公司债券跟踪评级情况,本期公司债券的信用评级机构中诚信证券评估有限公司（简称“中诚信”）于2012 年 5 月发布了东莞发展控股股份有限公司公司债券 2012 年跟踪评级报告，该报告主要内容如下：,一、基本观点,中诚信认为：2011 年，东莞发展控股股份有限公司期间费用规模有所上升，且因参股的东莞证券业绩下滑，投资收益规模有所减少，但受益于莞深高速车流量的快速增长，公司营业收入有所提升，整体盈利能力保持稳定。同时，公司负债
15、继续维持在较低水平，债务期限结构合理，加之现金流表现良好，公司偿债能力得到了有效保障。未来随着经济发展和路网贯通效应进一步发挥以及参股金融企业运营逐渐成熟，公司业绩仍有望继续保持增长。,但中诚信也关注到：近年珠三角城际轨道交通建设加快，穗莞深城际轨交即将建成通车，将对公司高速公路形成一定分流影响。此外，2011 年与莞深高速南段相连的梅观高速已开始大修，短期内可能将对莞深高速车流量带来一定负面影响。2011 年 6 月国家发改委、交通运输部等五部委联合下发了关于开展收费公路专项清理工作的通知，在全国范围内开展为期一年的收费公路专项清理工作。在此背景下，广东所有高速公路实行统一收费，或将对公司车流量和通行费收入造成一定影响。另外，广佛高速延期收费申请进展情况，也是未来中诚信将保持关注的因素。,二、跟踪评级结果,中诚信维持“东莞发展控股股份有限公司 2011 年公司债券”无担保债项信用级别 AA，有担保债项信用级别 AA+，维持发行人主体信用等级 AA，评级展望为稳定。,第七章 负责处理与本次公司债券相关事务专人的变动情况,发行人指定的负责处理与本次公司债券相关事务专人为陈东、石磊，2011,年度上述人员未发生变动情况。,
