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1、1,证券投资基金第三章 基金的募集、交易与登记,零售客户部 制作,2,目录,第一节 基金的募集与认购第二节 基金的交易、申购和赎回第三节 基金份额的登记,3,第一节 基金的募集与认购,一、基金的募集程序基金的募集一般要经过申请、核准、发售、基金合同生效四个步骤。（一）基金募集申请申请募集基金应提交的主要文件包括：募集基金的申请报告、基金合同草案、基金托管协议草案和招募说明书草案等。（二）基金募集申请的核准 应于受理申请之日起6个月内作出核准与否的决定。（三）基金份额的发售基金管理应当自收到核准文件之内起6个月内进行份额发售。自发售日起，募集期限不得超过3个月。,4,封闭式基金的募集与交易,（四
2、）基金合同的生效募集期限届满，基金份额总额达到核准规模的80以上，并且份额持有人人数达到200以上，基金管理人应当自期满之日起10日内聘请法定验资机构验资。自收到验资报告之日起10日内，向中国证监会提交备案申请和验资报告。如果基金募集失败，30日内返还投资者已缴纳的款项，并加计银行同期存款利息。,5,基金的认购,（一）开放式基金的认购目前我国的主要渠道有:商业银行、证券公司等经国务院证券监督管理机构认定的其他机构办理1、认购步骤（1）开户：基金帐户的开立、资金帐户的开立（2）认购：全额缴款，可多次认购，不得撤销。（3）确认：一般于T2日可查询认购的受理情况。2、认购方式 金额认购,6,基金的认
3、购,3、认购费率和收费模式 证券投资基金销售管理办法规定开放式基金的认购费率不超过认购金额的5%。我国股票型基金的认购费率大多在1%-1.5%左右，债券型基金的认购费率在1%以下，货币型基金一般认购费率0.前端收费模式与后端收费模式；4、开放式基金认购份额的计算 计算公式 P58,7,基金的认购,（一）封闭式基金的认购 封闭式基金发售方式主要有网上发售和网下发售两种。认购价格一般采用1元基金份额面值加计0.01元发售费用的方式加以确认。以“份额”为单位提交认购申请。,8,基金的认购,（三）ETF与LOF份额的认购1、ETF份额的认购：可以现金认购，也可以证券认购。2、LOF份额的认购：场外认购
4、：深圳人民币普通证券账户或证券投资基金账户 场外认购：中国结算公司深圳开放式基金账户,9,基金的认购,（四）QDII基金份额的认购认购程序：开户、认购、确认认购渠道与一般开放式基金类似具体规定：1、发售QDII基金的基金管理人必须具备合格境内机构投资者资格和经营外汇业务资格。2、基金管理人可以根据产品特点确定QDII基金份额面值的大小。3、可用人民币认购，也可以用美元或者其他外汇货币为计价货币认购,10,第二节 基金的交易、申购和赎回,一、封闭式基金的交易（一）上市交易的条件：1.基金份额总额达到核准规模的80以上；2.合同期限5年以上；3.募集金额不低于2亿；4.持有人不少于1000人；5.
5、基金份额上市交易规则规定的其他条件。,11,封闭式基金的交易,（二）交易规则：每个有效证件只能开立一个基金帐户交易时间：每周一至周五，每天9：3011：30、13：0015：00，早盘9：159：25为集合竞价时段，法定公假日除外。交易遵循价格优先、时间优先的原则；报价最小变动单位为0.001元，申报数量为100及其整数倍，最大低于100万份。（三）交易费用：我国费用交易佣金不得高于成交金额的0.3，不足5元的按5元收取，不收取印花税。（四）折（溢）价率。P61,12,开放式基金的申购、赎回,（一）申购、赎回的概念（二）申购和认购的区别（见P62）重点（三）申购、赎回的原则 1、“未知价”交易
6、原则。申购、赎回价格只能以申购、赎回日交易时间结束后基金管理人公布的基金份额净值为基准计算。2、“金额申购、份额赎回”原则。,13,开放式基金的申购与赎回,（四）申购、赎回的费用及销售服务费1、申购费用。申购费率不得超过申购金额的5%。2、赎回费用。赎回费率不得超过基金份额赎回金额的5%，赎回费总额的25%归入基金财产。3、销售服务费。从开放式基金财产中计提销售服务费。,14,开放式基金的申购、赎回,五、申购份额、赎回金额的计算1、申购费用及申购份额的计算 净申购金额=申购金额/（1+申购费率）申购费用=净申购金额申购费率 申购份额=净申购金额/申购当日基金份额净值2、赎回金额的计算：赎回总额
7、赎回份额赎回日基金份额净值 赎回费用赎回总额赎回费率 赎回金额赎回总额赎回费用,15,开放式基金的申购、赎回,（六）申购、赎回的登记与款项的支付申购（赎回）成功后，注册登记机构一般在T+1日为投资者办理增加（扣除）权益的登记手续，投资者在T+2日起有权赎回该部分的基金份额。基金管理人应当自受理赎回申请之日起7个工作日内支付赎回款项。,16,开放式基金的申购、赎回,（七）巨额赎回的认定及处理方式单个开放式基金的净赎回申请超过基金中份额的10时，为巨额赎回。处理方式：1.接受全额赎回（有能力兑付）；2.部分延期赎回。基金连续两个开放日发生巨额赎回，可以暂停接受赎回，但延期支付不得超过20个工作日。
8、,17,基金份额的转换、非交易过户、转托管与冻结,（一）开放式基金份额的转换开放式基金份额的转换指投资者不需要先赎回已持有的基金份额，就可以将其持有的基金份额转换成另一基金份额的一种业务模式。份额转换原则。费用补差 转换费用,18,（二）开放式基金的非交易过户指不采用申购、赎回等基金交易方式，将一定数量的基金份额按照一定规则从某一投资者基金帐户转移到另一投资者基金帐户的行为，主要包括继承、司法强制执行等方式。（三）开放式基金份额的转托管转托管成功后T2日可以赎回转托管的基金份额（四）基金份额的冻结被冻结部分产生的权益（包括现金分红和红利再投资）一并冻结。,基金份额的转换、非交易过户、转托管与冻
9、结,19,ETF份额的上市交易与申购、赎回,（一）ETF份额折算与变更登记ETF份额折算的时间：ETF建仓期不超过3个月。ETF份额折算的原则：基金份额折算后，基金份额持有人将按照折算后的基金份额享有权利并承担义务。ETF基金份额折算的方法。P69,20,ETF的募集与交易,（二）ETF份额的上市交易1、基金上市首日的开盘参考价为前一工作日基金份额净值；2、基金实行价格涨跌幅10限制，自上市首日起实行。3、基金买入申报数量为100份或其整数倍，不足100份可以卖出。4、基金申报价格最小变动为0.001元。,21,ETF的募集与交易,（三）ETF的申购与赎回申购、赎回的时间：开放日为证券交易所的
10、开放日。时间为9：3011：30、13：0015：00。申购和赎回的数额限制：我国ETF最小申购、赎回单位为50万份或100万份。,22,ETF的募集与交易,申购、赎回的原则：1.场内申购赎回ETF采用份额申购、份额赎回的方式，场外采用金额申购、份额赎回的方式 2.场外申购赎回ETF的申购对价、赎回对价包括组合证券、现金替代现金差额及其他对价 3.申购、赎回申请提交后不得撤销。,23,ETF的募集与交易,（四）申购、赎回清单1.申购、赎回清单的内容：各成分证券数据、现金替代、T日预估现金部分、T1日现金差额、基金份额净值及其他相关内容。2.组合证券相关内容。3.现金替代的内容：（1）禁止现金替
11、代（2）可以现金替代（3）必须现金替代。4.预估现金部分相关内容：预估现金部分是指为便于计算基金份额参考净值及申购赎回，代理证券公司预先冻结申请申购、赎回的投资者的相应资金，有基金管理人计算的现金数额。,24,ETF的募集与交易,5.现金差额相关内容。T日现金差额计算公式（P73）申购时，如现金差额为整数，则应支付相应的现金。如现金差额为负数，则应获得相应的现金。赎回时，如现金差额正数，则应获得相应的现金，如现金差额为负数，则应支付相应的现金。,25,LOF份额的上市交易及申购和赎回,（一）LOF份额的上市条件1、基金的募集符合证券投资基金法的规定；2、募集金额不少于2亿元人民币；3、持有人不
12、少于1000人；4、交易所规定的其他条件。（二）LOF份额的交易规则与封闭式基金基本相同,26,（三）LOF份额的申购、赎回金额申购、份额赎回（四）LOF份额的跨系统转托管 跨系统转托管是指基金份额持有人将持有的基金份额在基金注册登记系统和证券登记结算系统之间进行转登记的行为。基金份额的跨系统转托管需要2个交易日的时间。,LOF份额的上市交易及申购和赎回,27,QDII基金的申购与赎回,（一）QDII基金申购和赎回与一般开放式基金申购和赎回大体相似（二）QDII基金申购和赎回与一般开放式基金申购和赎回的区别1、币种。基金管理人可以在不违反法律法规规定的情况下，接受其他币种的申购、赎回，并提前公
13、告。2、拒绝或暂停申购的情形。如基金资产规模不可超出中国证监会、国家外汇管理局核准的境外证券投资额度等。,28,第三节 基金份额的登记,一、开放式基金份额登记的概念开放式基金份额登记是指投资者认购基金份额后，由登记机构建立基金帐户，在投资者的基金帐户中进行登记，表明投资者所持有的基金份额。,29,基金份额的登记,二、我国开放式基金注册登记机构及其职责我国开放式基金的登记可以由基金管理人办理，也可以委托中国证监会认定的其他机构办理。目前，我国由内置模式：基金管理人自建登记系统外置模式：中国结算公司登记混合模式：以上两种情况都有。,30,开放式基金份额的登记,三、基金份额登记流程 在这个过程中，如
14、果投资者提交的申购（认购）、赎回申请不符合登记的有关规定，最后的确认信息将是投资者申购（认购）、赎回失败。,31,开放式基金份额的登记,四、申购、赎回的资金结算见P77图31目前，我国基金申购（认购）、赎回的资金和申购款一般在T2日内到达基金银行存款帐户，赎回款于T3日内从基金银行存款帐户划出。对于货币市场基金，一般T+1日从基金银行存款帐户划出，最快可在划出当天到达投资者资金帐户。,5、世上最美好的事是：我已经长大，父母还未老;我有能力报答，父母仍然健康。6、没什么可怕的，大家都一样，在试探中不断前行。7、时间就像一张网，你撒在哪里，你的收获就在哪里。纽扣第一颗就扣错了，可你扣到最后一颗才发
15、现。有些事一开始就是错的，可只有到最后才不得不承认。8、世上的事，只要肯用心去学，没有一件是太晚的。要始终保持敬畏之心，对阳光，对美，对痛楚。9、别再去抱怨身边人善变，多懂一些道理，明白一些事理，毕竟每个人都是越活越现实。10、山有封顶，还有彼岸，慢慢长途，终有回转，余味苦涩，终有回甘。11、人生就像是一个马尔可夫链，你的未来取决于你当下正在做的事，而无关于过去做完的事。12、女人，要么有美貌，要么有智慧，如果两者你都不占绝对优势，那你就选择善良。13、时间，抓住了就是黄金，虚度了就是流水。理想，努力了才叫梦想，放弃了那只是妄想。努力，虽然未必会收获，但放弃，就一定一无所获。14、一个人的知识
16、，通过学习可以得到;一个人的成长，就必须通过磨练。若是自己没有尽力，就没有资格批评别人不用心。开口抱怨很容易，但是闭嘴努力的人更加值得尊敬。15、如果没有人为你遮风挡雨，那就学会自己披荆斩棘，面对一切，用倔强的骄傲，活出无人能及的精彩。5、人生每天都要笑，生活的下一秒发生什么，我们谁也不知道。所以，放下心里的纠结，放下脑中的烦恼，放下生活的不愉快，活在当下。人生喜怒哀乐，百般形态，不如在心里全部淡然处之，轻轻一笑，让心更自在，生命更恒久。积极者相信只有推动自己才能推动世界，只要推动自己就能推动世界。6、人性本善，纯如清溪流水凝露莹烁。欲望与情绪如风沙袭扰，把原本如天空旷蔚蓝的心蒙蔽。但我知道，
17、每个人的心灵深处，不管乌云密布还是阴淤苍茫，但依然有一道彩虹，亮丽于心中某处。7、每个人的心里，都藏着一个了不起的自己，只要你不颓废，不消极，一直悄悄酝酿着乐观，培养着豁达，坚持着善良，只要在路上，就没有到达不了的远方！8、不要活在别人眼中，更不要活在别人嘴中。世界不会因为你的抱怨不满而为你改变，你能做到的只有改变你自己！9、欲戴王冠，必承其重。哪有什么好命天赐，不都是一路披荆斩棘才换来的。10、放手如拔牙。牙被拔掉的那一刻，你会觉得解脱。但舌头总会不由自主地往那个空空的牙洞里舔，一天数次。不痛了不代表你能完全无视，留下的那个空缺永远都在，偶尔甚至会异常挂念。适应是需要时间的，但牙总是要拔，因
18、为太痛，所以终归还是要放手，随它去。11、这个世界其实很公平，你想要比别人强，你就必须去做别人不想做的事，你想要过更好的生活，你就必须去承受更多的困难，承受别人不能承受的压力。12、逆境给人宝贵的磨炼机会。只有经得起环境考验的人，才能算是真正的强者。自古以来的伟人，大多是抱着不屈不挠的精神，从逆境中挣扎奋斗过来的。13、不同的人生，有不同的幸福。去发现你所拥有幸运，少抱怨上苍的不公，把握属于自己的幸福。你，我，我们大家都可以经历幸福的人生。14、给自己一份坚强，擦干眼泪；给自己一份自信，不卑不亢；给自己一份洒脱，悠然前行。轻轻品，静静藏。为了看阳光，我来到这世上；为了与阳光同行，我笑对忧伤。1
19、5、总不能流血就喊痛，怕黑就开灯，想念就联系，疲惫就放空，被孤立就讨好，脆弱就想家，不要被现在而蒙蔽双眼，终究是要长大，最漆黑的那段路终要自己走完。5、从来不跌倒不算光彩，每次跌倒后能再站起来，才是最大的荣耀。6、这个世界到处充满着不公平，我们能做的不仅仅是接受，还要试着做一些反抗。7、一个最困苦、最卑贱、最为命运所屈辱的人，只要还抱有希望，便无所怨惧。8、有些人，因为陪你走的时间长了，你便淡然了，其实是他们给你撑起了生命的天空；有些人，分开了，就忘了吧，残缺是一种大美。9、照自己的意思去理解自己，不要小看自己，被别人的意见引入歧途。10、没人能让我输，除非我不想赢！11、花开不是为了花落，而是为了开的更加灿烂。12、随随便便浪费的时间，再也不能赢回来。13、不管从什么时候开始，重要的是开始以后不要停止；不管在什么时候结束，重要的是结束以后不要后悔。14、当你决定坚持一件事情，全世界都会为你让路。15、只有在开水里，茶叶才能展开生命浓郁的香气。,
